Download informe sectorial bolivia: sector oleaginoso

INFORME SECTORIAL
BOLIVIA: SECTOR OLEAGINOSO
Informe con
31 de diciembre de 2014
Informe con cifras a diciembre 2015
Mayra Encinas Rojas
(591-2) 2124127
mencinas@ratingspcr.com
Resumen Ejecutivo
El sector oleaginoso está compuesto por el cultivo de varios granos, entre los más importantes se
encuentran la soya y el girasol que se destinan a la actividad industrial relacionada con la molienda,
para la obtención de aceites comestibles y subproductos.
En los últimos años, la demanda de las semillas de soya y de girasol, tuvieron un incremento
importante, debido a su valor comercial, lo que genero un gran dinamismo, inversión y modernización
de la Industria.
Los granos del sector oleaginoso son commodities y su precio depende en gran medida del volumen
de producción de los principales productores mundiales, y de la creciente demanda de los mismos.
Entre el año 2014 y 2015, se observa un deterioro de sus precios, ocasionado por una sobreoferta del
grano, por la desaceleración de la economía china y la caída del precio del petróleo.
A diciembre de 2015, el aceite de soya se cotizó en promedio en USD 672,17 por TM, el frijol de soya
en USD 347,36 por TM y la harina de soya en USD 352,72 por TM, dado que los productores
dependen de estos precios y no cuentan con seguros para su producción, se ven afectados con la
1
caída de los mismos.
Estados Unidos es el principal productor en el mundo con el 33,86%, se debe remarcar que
Sudamérica tiene una importante cuota dentro de la producción de soya mundial con una participación
2
de más del 52%. Por otra parte el principal comprador es China, con el 63,32% del total importado a
nivel mundial y del girasol, Turquía con el 30,01%.
3
Bolivia aporta con menos del 1% a la producción mundial de soya y de girasol, sin embargo son
productos que contribuyen de manera importante a la economía nacional. En la gestión 2015, la soya
y derivados mantuvieron la mayor participación respecto al total de las exportaciones de productos no
tradicionales (9%) mientras que las exportaciones de girasol y derivados un porcentaje menor
4
(2,65%).
La producción de girasol, se desarrolla como una alternativa de rotación de cultivo a la soya producida
5
en invierno, respecto a la última campaña se cosecharon 95.000 hectáreas , obteniéndose una
6
producción de 97.500 toneladas . Actualmente, en Bolivia se produce mayores volúmenes de soya, en
respecto a los de girasol, que disminuyeron debido a las plagas que afectaron su cultivo, a factores
climáticos y a los menores precios de la soya.
1
2
3
4
5
6
Indexmundi.
USDA: United States Departament of Agriculture.
Anapo: Asociación Nacional de Oleaginosas y Trigo.
IBCE: Instituto Boliviano de Comercio Exterior.
Anapo.
Anapo.
www.ratingspcr.com
Entorno
El sector oleaginoso está compuesto por el cultivo de soya, girasol, lino, maní, algodón, palma de
aceite, maíz, ajonjolí y colza, algunos de ellos se destinan a la producción primaria, la cual consiste en
la obtención final del grano que se dirige a la exportación o a la industrialización, seguidamente a ello,
la soya y el girasol forman parte de la actividad industrial relacionada con la molienda, para la
obtención de aceites comestibles y subproductos. El sector oleaginoso está compuesto por dos
actividades, la actividad agropecuaria (cultivo) y el proceso de industrialización (transformación de la
soya y girasol), que se caracteriza por su dinamismo y competitividad, además de la presencia
importante en el mercado de las exportaciones agroindustriales.
En los últimos años, la demanda de las semillas de soya y de girasol, tuvo un incremento importante,
debido a su valor comercial y a la contribución que provee a la producción de aceites, grasas y harina
vegetal, que es la que permite alimentar al sector avícola, lechero, porcinocultor y también se
transforma en carne vegetal para consumo humano. El sector oleaginoso presentó un gran
dinamismo, lo cual generó la necesidad de expansión y de innovación en semillas, técnicas de
producción y rendimientos, situación que a la vez, dio paso a la constitución de empresas
industrializadoras, un mayor número de productores y mayor número de proveedores de insumos para
la producción, inclusión de nuevas técnicas de producción, mecanización y aplicación de tecnología
especializada.
A diciembre de 2015, la producción de soya alrededor del mundo ascendió a 320,611 millones de TM.
Estados Unidos, históricamente el mayor productor de este commodity en el mundo, alcanzó un
33,86%, Brasil y Argentina se ubican también entre los principales productores, con producciones que
ascienden a 100,00 y 57,00 millones de TM, respectivamente. Muy por detrás de estos tres países se
encuentran China e India y por último se cuentan varios países latinoamericanos como principales
productores de soya, entre ellos; Paraguay, Uruguay y Bolivia.
Respecto a la producción de girasol, el principal país que enfoca sus exportaciones a dicho producto
es Ucrania, mientras que quien importa más en el mundo es Turquía y la Unión Europea.
La transformación de soya y girasol, está clasificada dentro de los Productos Agrícolas Industriales
que se encuentra dentro de la primera cuenta de la contabilidad del PIB de Bolivia, denominada
Agricultura, Silvicultura, Caza y Pesca, la que según el Instituto de Estadística, en 2015, aportó con el
7
11,8% a la producción nacional.
La producción y las exportaciones de Bolivia, en cuanto a volumen y valor, no tienen gran incidencia a
nivel mundial, no obstante cobran mucha relevancia en el plano nacional, por su aporte a la economía
principalmente del este del país, donde se producen e industrializan la soya y el girasol.
8
En los últimos 14 años, las exportaciones de soya registraron un crecimiento promedio del 10,62% ,
aunque cabe señalar que en los años 2014 y 2015, disminuyeron principalmente por la baja cotización
de los precios en los mercados internacionales.
Análisis Financiero
a)
Análisis Cualitativo
Producción de Soya en Bolivia
La producción de soya se inició en el año 1960, cuando colonias extranjeras se asentaron en el
departamento de Santa Cruz, con la intención de abastecer el autoconsumo y disponer de pequeñas
cantidades para el mercado local, ya que dichos productos no eran parte de la producción ni consumo
local.
Con el paso de los años, se consolidó la producción específicamente en dos zonas:
Zona Integrada (Chané Peta Grande, Montero-Yapacaní, Okinawa-Chané, Central Integrada), donde
la producción se realiza en épocas de invierno y verano y la Zona Este (Pailón Sur, Pailón Central,
Tres Cruces, Pozo del Tigre, Cuatro Cañadas, San Julián, San José de Chiquitos), zona en la que se
desarrolla únicamente en la estación de verano.
7
8
Últimos datos publicados por el INE.
INE.
www.ratingspcr.com
Por lo tanto es, en la época de verano e invierno donde la soya es cultivada, y cuyos volúmenes de
producción están condicionados a factores climatológicos.
Los mayores productores en el departamento son bolivianos, además de japoneses, brasileños,
menonitas y otros que se arraigaron en la zona, cuyos centros de acopio están instalados alrededor de
las zonas soyeras del departamento de Santa Cruz (zona de expansión y zona norte integrado).
Una de las principales desventajas del sector son los costos logísticos y los puertos de salida de
productos, dada la mediterraneidad de Bolivia.
Mercados
Bolivia exporta soya y girasol, principalmente a Colombia (74%), Ecuador (20,39%) y Perú (3,51%), los
9
cuales son país miembros de la CAN (Comunidad Andina de Naciones).
Empresas Industrializadoras
Entre las principales empresas que están inmersas en el mercado oleaginoso boliviano se encuentran,
Granos, Industrias de Aceite S.A., Gravetal S.A., ADM-SAO e IOL S.A, las cuales poseen capitales
nacionales y extranjeros, y transforman los granos principalmente en aceite de soya y aceite de
girasol, harina de soya, y torta de soya, le dan un valor agregado a la materia prima, lo cual es
favorable para el desarrollo del país ya que se caracteriza por ser un país netamente productor y
exportador de materias primas.
Participación en las exportaciones no tradicionales
La soya y derivados mantuvieron la mayor participación respecto al total de las exportaciones de
productos no tradicionales (9%) en el período enero-diciembre de 2015, a pesar del descenso en un
27% en valor y un 8% en volumen en relación al mismo periodo de la gestión pasada (2014). Las
exportaciones de girasol y sus derivados registraron una disminución en valor del 43%, y en volumen
exportado de 44%, como consecuencia de la menor cotización del precio internacional, del cambio
10
climático y de la presencia de plagas (en el caso del girasol específicamente).
b)
Análisis Cuantitativo
Cotización de la Soya
Los precios de los granos del sector oleaginoso dependen en gran medida del volumen de producción
mundial, y de la creciente demanda de los mismos. Al tratarse de commodities, sus precios presentan
variabilidad en el tiempo.
El análisis aplicado a la evolución de las últimas cinco gestiones para el precio del frijol de la soya así
como de los derivados de la misma, muestra una tendencia variable con orientación a la baja. El
comportamiento de los precios entre el año 2014 y 2015, expresa un deterioro ocasionado por una
sobreoferta del grano, por la desaceleración de la economía china y la caída del precio del petróleo. A
diciembre de 2015, el aceite de soya se cotiza en promedio en USD 672,17 por TM, el frijol de soya en
USD 347,36 por TM y la harina de soya en USD 352,72 por TM, niveles que expresan una tendencia a
la baja, espacio poco atractivo para los productores que dependen de ellos y se ven afectados con la
11
caída de los mismos.
Cotización del Aceite de Girasol
El comportamiento de los precios de este commodity fue variable con tendencia a la baja a partir de
2010, contexto que se caracterizó por las disminuciones del precio del petróleo y otros commodities y
en este contexto de precios bajos, los productores disminuyeron sus aportes a la producción.
9
IBCE: Instituto Boliviano de Comercio Exterior.
10
11
INE.
Indexmundi.
www.ratingspcr.com
Gráfico N° 1
Gráfico N° 2
Fuente: I n d e x m u n d i / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
Exportaciones de soya y derivados
Entre 2010 y 2013, el precio de la soya a nivel internacional alcanzó un posicionamiento importante y
atractivo lo cual motivó a una mayor producción, situación que desde 2014, tuvo como consecuencia
una sobreproducción que llevó a una tendencia a la baja del precio.
A diciembre de 2015, las exportaciones de soya y derivados registraron un valor de USD 794,53
millones.
Gráfico N° 3
Gráfico N° 4
Fuente: I n s t i t u t o N a c i o n a l d e E s t a d í s t i c a / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
A diciembre de 2015, las exportaciones de Girasol y productos de Girasol ascienden a USD 50,0712
millones, inferiores en 42,37% respecto a 2014, escenario que persiste desde 2013 debido a que el
cultivo fue afectado por plagas, inclemencias del tiempo y bajos precios en el mercado internacional.
Los productores no cuentan con seguros para mitigar riesgos frente a posibles peligros que surgiesen
en la producción, por lo cual quedan descubiertos ante eventos climáticos como lluvias, sequía, etc. O
cambios en los precios.
Cultivo de Soya y Girasol por zona geográfica
A diciembre de 2015, en la Zona Este, la región de Guarayos fue la que mayor superficie cultivada y
cosechada y entre la Zona Integrada, fue la subzona Minero-Peta Grande.
12
INE.
www.ratingspcr.com
En la gestión junio de 2014 - junio de 2015 (cierres fiscales de la mayoría de empresas oleaginosas),
el requerimiento de materia prima por parte de la industria excedió al nivel de producción de soya
nacional, situación que se mantuvo respecto a la gestión pasada.
Cuadro 1. Producción de Soya
Zona de
Subzona de
Superficie
Superficie
Rendimiento
Producción
Producción
Producción
Sembrada (has)
Cosechada (ha)
(TM/ha)
™
Pailón
1.200
1.200
1,4
1.680
Cuatro Cañadas
2.600
2.600
1,4
3.640
San Julián
6.000
6.000
2,0
12.000
El Puente
4.000
4.000
2,2
8.800
Guarayos
15.000
15.000
2,2
33.000
San José de Chiquitos
100
100
1,3
130
Sutotal
28.900
28.900
Sur Integrada
-
-
Zona Este
Zona Integrada
59.250
Central Integrada
-
-
Montero - Okinawa
1.100
1.100
1,8
1.980
Minero - Peta Grande
230.000
225.000
2,3
517.500
Montero - Yapacaní
30.000
29.000
2,0
58.000
Sutotal
261.100
255.100
577.480
290.000
284.000
636.730
Total
Fuente: Asociación de Productores de Oleaginosas y Trigo / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
Con relación a la superficie sembrada y superficie cosechada de girasol, la mayor proporción de éstas
se dio en la subzona Cuatro Cañadas, la cual está ubicada dentro de la Zona Este, con un rendimiento
de 0,6 TM/ha.
Cuadro 2. Producción de Girasol
Zona de
Subzona de
Superficie
Superficie
Rendimiento
Producción
Producción
Producción
Sembrada (has)
Cosechada (ha)
(TM/ha)
™
Pailón
32.000
25.400
0,5
16.000
Cuatro Cañadas
67.000
50.000
0,6
40.200
San Julián
27.000
25.600
0,9
24.300
El Puente
4.000
4.000
0,6
2.400
Guarayos
1.000
1.000
0,8
750
San José de Chiquitos
4.000
4.000
0,7
2.800
Sutotal
135.000
110.000
Zona Este
Sur Integrada
Central Integrada
Zona Integrada
86.450
800
800
0,5
400
Montero - Okinawa
200
200
0,5
100
Minero - Peta Grande
4.000
4.000
0,8
3.200
5.000
5.000
3.700
40.000
115.000
90.150
Montero - Yapacaní
Sutotal
Total
Fuente: Asociación de Productores de Oleaginosas y Trigo / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
www.ratingspcr.com
Conclusiones/ Perspectivas
La volatilidad de los precios de los productos analizados, pone en riesgo la seguridad alimentaria y el
valor que se registra en las exportaciones en el mercado nacional. El aumento de la producción
mundial de soya está provocando el descenso de los precios internacionales, lo cual no es favorable
para las empresas industrializadoras nacionales ni para los productores.
Los precios de estos commodities están sujetos al mercado; ante la desaceleración china, los
volúmenes de soya importada mantendrán un ritmo constante, se espera una ligera recuperación de
los precios de las materias primas para 2016.
La producción de soya en el país es fundamental para contribuir a la base exportadora, por lo tanto es
importante la presencia de incentivos tecnológicos, regulatorios y la creación de seguros que permitan
asegurar contra riesgos, tanto climáticos, como de cambios de precio. El sector no cuenta con pólizas
de seguro para mitigar riesgos en la producción y tiene limitaciones gubernamentales respecto a la
exportación de aceite y soya.
Bolivia produce volúmenes de soya y girasol por debajo de lo que la industria oleaginosa requiere, lo
cual se debe a la ausencia de prácticas relacionadas con biotecnología y a las regulaciones que rigen
actualmente.
El aporte de Bolivia a la producción mundial de soya y de girasol es muy pequeño, pero a nivel
nacional cobra importancia ya que son materias primas a las que se les otorga un valor agregado, lo
cual es favorable para la economía del país. Además de ser el rubro más importante de las
exportaciones no tradicionales.
Ante la baja del precio del petróleo, con el cual se fabrica el diesel, gasolina y otros productos que
sirven en la producción agrícola, es posible que el costo de producción internacional disminuya y el
precio final (por una gran oferta) también lo haga, lo que se torna desfavorable para los ingresos del
sector.
Bibliografía y/o Fuentes

Fuente 1. 2016.http://www.anapobolivia.org(Consulta lunes, 6 de junio de 2016)

Fuente 2. 2016.http://www.indexmundi.com/es/precios-de-mercado/(Consulta martes, 01 de
marzo de 2016)

Fuente 4. Ministerio de Economía. Subsecretaría de Relaciones con Provincias. Dirección
Nacional de Programación de Economía Regional Soya – Girasol. 2012.

Fuente 5. Morelli Francisco Mercado mundial de girasol. Cargill-Argentina. Mayo 2014.

Fuente 6. OCDE/FAO (2013), OCDE-FAO Perspectivas Agrícolas 2013-2022, Texcoco, Estado
de México, Universidad Autónoma Chapingo http://dx.doi.org/10.1787/agr_outlook-2013-es

Fuente 7. Publicación del Instituto de Comercio Exterior, octubre de 2012. Sector Oleaginoso:
Aporte Agroalimentario para Bolivia y el Mundo.

Fuente 8. Publicación de Anapo, diciembre de 2015. Anapo en Cifras.

Fuente 9. Publicación del Instituto Boliviano de Comercio Exterior, febrero de 2016. Bolivia:
Exportaciones al mes de diciembre de 2015.

Fuente 10: Publicación del Instituto Boliviano de Comercio Exterior, marzo de 2016. Bolivia:
Exportaciones de Aceite de soya y girasol.
www.ratingspcr.com