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Informe Económico: Corea del Sur Agosto de 2014 Departamento de Economía │Observatorio de Comercio Exterior Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Contenido Resumen Ejecutivo .............................................................................................................................. 2 Executive Summary ............................................................................................................................. 3 Coyuntura económica: Corea del Sur.................................................................................................. 5 Nivel de actividad ............................................................................................................................ 5 Componentes de la demanda agregada ......................................................................................... 6 Estructura productiva...................................................................................................................... 7 Nivel de precios ............................................................................................................................... 8 Mercado laboral .............................................................................................................................. 8 Finanzas públicas ............................................................................................................................. 9 Política monetaria y cambiaria...................................................................................................... 10 Evolución del comercio exterior de Corea del Sur: Años 1990 – 2013 ............................................. 13 Composición del comercio exterior .............................................................................................. 14 Exportaciones ............................................................................................................................ 14 Importaciones ........................................................................................................................... 15 Evolución del comercio bilateral Argentina-Corea del Sur: período 1990 - 2013......................... 17 Origen provincial de las exportaciones ..................................................................................... 18 Principales productos exportados por Argentina hacia Corea del Sur ......................................... 19 Principales productos importados por Argentina desde Corea del Sur ........................................ 20 Fortalezas de la economía de Corea del Sur ..................................................................................... 21 Página | 1 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Resumen Ejecutivo En el segundo trimestre de 2014 la economía coreana creció 3,6% interanualmente. De esta manera, se acumulan cuatro trimestres consecutivos a 3 por ciento. La tasa promedio de expansión anual de la economía de Corea del Sur entre 1980 y 2013 fue de 6,5 por ciento. En la estructura productiva del país se destaca el sector servicios, seguido por el sector Minas, canteras y manufacturas. En el año 2013 la tasa de inflación interanual fue de 1,3 por ciento. La tasa de desempleo para 2013 fue de 3,1 por ciento. En 2013 el superávit fiscal fue de 1% del Producto. Si bien la deuda pública se ha incrementado considerablemente desde el año 1998, en 2013 la deuda se ubicó en 36,7% del Producto. Las exportaciones de Corea del Sur, que en 2013 sumaron 559.632 millones de dólares, se componen en su gran mayoría de bienes agrupados en la categoría Maquinaria y equipo de transporte, que aglutina al 54,6% del total. Las importaciones del año 2013 fueron de 515.584 millones de dólares. La principal categoría fue Combustibles, lubricantes minerales y productos conexos, con un 35 por ciento. La República Popular China fue el principal destino de las ventas de este país: hacia allí se dirigieron el 26,1% de las exportaciones coreanas. El segundo lugar lo ocupó Estados Unidos, con un 11,1 por ciento. El principal origen de las importaciones en 2013 fue la República Popular China, de donde provienen el 16,1% de las compras. Seguido por Japón con el 11,6 por ciento. Entre 1990 y 2013 el intercambio bilateral entre Argentina y Corea del Sur, en dólares corrientes, aumentó un 1305% pasando de 161,5 millones de dólares a 2270,1 millones de dólares. Esta dinámica implicó una tasa de crecimiento promedio anual de 12,2 por ciento. Las exportaciones de Argentina hacia Corea pasaron de representar el 53,4% del comercio bilateral total en el año 1990, al 52,7% en el 2013. En 2013 las ventas de Alimentos y animales vivos acapararon el 73,4% del total, lo que la convierte en la principal categoría de exportaciones argentinas hacia Corea del Sur. En 2013 Maquinarias y equipos de transporte, fueron los principales productos importados por nuestro país desde Corea, con una participación de 62,5 por ciento. Página | 2 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Executive Summary In Q2 2014 the annual growth rate was 3,6 percent. Thus, the Korean economy has experienced four consecutive quarters with annual growth rates higher than 3 percent. In 2013 People´s Republic of China was the main destination of Korean international sales: representing 26,1% of total exports. The second place was occupied by United States, with 11,1 percent. From 1980 the annual average growth rate of the economy of Korea was 6,5 percent. The main origin of Korean imports was also People's Republic of China, with 16,1% of the total. It was followed by Japan with 11,6 percent of total imports. ‘Services’ is the most important sector within the productive structure of the country followed by the Manufactures and Mining. For 2013 the inflation rate was 1,3 percent. The unemployment rate for 2013 was 3,1 percent of the total workforce. Korea’s fiscal balance for 2013 showed a surplus of 1% of GDP. Although public debt has increased since 1998, the Debt-to-GDP ratio for 2013 was 36,7 percent. Korean exports, which in 2013 added up 559.632 million dollars, are composed mostly by products grouped in the category “Machinery and transport equipment”, which explains 54,6% of the total. Between 1990 and 2013 bilateral trade between Argentina and Korea, in current dollars, increased by 1305% from 161,5 million in 1990 to 2270,1 million dollars in 2013. Thus, the average growth rate of this bilateral trade was 12,2 percent per year. The participation of Argentine exports to Korea in total trade decreased from 53,4% in 1990 to 52,7% in 2013. In 2013 Food and live animals, were the main products exported by Argentina to Korea, with an incidence of 73,4 percent. In 2013 Machinery and transport equipment, were the main products imported from Korea, with an incidence rate of 62,5 percent. Korean imports in 2013 amounted to 515.584 million dollars, and the main category was “Fuels, lubricants and related materials”–explaining 35 percent of the total. Página | 3 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Coyuntura Económica Corea del Sur Página | 4 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Coyuntura económica: Corea del Sur Nivel de actividad Evolución trimestral del PBI (variación interanual) 4,5% 3,9% 3,6% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% III IV I II III IV I II III IV I II 2012 2013 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Producto Bruto Interno (variación interanual) 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% -6% 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 -4% 1980 0% -2% 2013: 2,9% Siguiendo los datos preliminares publicados por el Servicio de Información Estadística de Corea (KOSIS por sus siglas en inglés), en el segundo trimestre de 2014 se registró un crecimiento interanual de 3,6%, levemente inferior a la tasa observada en el trimestre anterior (3,9%), pero considerablemente superior al 2,1% evidenciado en igual trimestre de 2013. De esta manera, se acumulan cuatro trimestres consecutivos con tasas de crecimiento superiores a 3 por ciento. De acuerdo a las estimaciones publicadas en abril del corriente año por el Fondo Monetario Internacional (FMI), se proyecta para 2014 un crecimiento interanual de 3,7%, mayor al evidenciado en 2013 que fue de 2,9 por ciento. De acuerdo al informe de pronósticos para 2014 publicado por el Banco Mundial, la economía mundial crecerá a una tasa de 3,2%, mientras que las tres principales economías desarrolladas (EE.UU., la Unión Europea y Japón) lo harán al 2,2 por ciento. Esto implica que el crecimiento de Corea del Sur se ubicará por encima tanto de las principales economías desarrolladas como de la economía mundial. -8% Fuente: Departamento de Economía en base al Banco Mundial Evolución del PBI per capita (en millones de habitantes) 60 Población (eje izquierdo) PBI per capita en U$S constantes 30000 50 25000 40 20000 30 15000 20 10000 10 5000 0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 0 Fuente: Departamento de Economía en base al Banco Mundial y FMI Al analizar la evolución del PBI coreano a precios constantes desde 1980 hasta 2013, puede observarse un crecimiento continuado, interrumpido sólo en 1998 por una caída de 5,7%, que acumula un alza de 801,7%, equivalente a una tasa de crecimiento promedio anual de 6,5 por ciento. La mayor alza se registró en el año 1987 (12,3%), mientras que la mayor baja corresponde al año 1998. Al extender el análisis entre 1960 y 2013, se observa una tasa de crecimiento promedio inusualmente alta de 7,4% anual, esto explica que en algo más de medio siglo su PBI a precios constantes sea 43 veces mayor. La fortaleza y notable estabilidad de esta economía permite comprender que en el año 2009, en el marco de la crisis económica internacional, Corea haya crecido al 0,8% y al año siguiente 6,5%, mientras que buena parte de los países del mundo mostraban una caída en su nivel de actividad. Página | 5 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Composición de la Demanda agregada (2013; a precios corrientes) 150% 125% Importaciones 53,9% 100% Exportaciones 29,7% 75% 14,9% 50% 25% Inversión 51,0% Consumo público 0% -25% Consumo privado -48,9% -50% Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Demanda agregada - aporte al crecimiento (en puntos pocentuales; PBI a precios constantes) 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -5 -10 Consumo privado Consumo público Inversión Exportaciones Importaciones Evolución del PBI Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea En línea con lo mencionado previamente, dentro del período en cuestión se ha observado un significativo crecimiento del PBI per cápita en dólares constantes, que pasó de 3926 dólares en 1980 a 23.983 dólares en 2013; es decir creció un 608,6%, a razón promedio de 5,6% anual. A su vez debe considerarse que la población entre dichos años, pasó de 38 millones a 50 millones de habitantes. Componentes de la demanda agregada La estructura de la Demanda agregada refleja la preponderancia del Consumo privado con una participación del 51%, seguido por Inversión con el 29,7 por ciento. Luego se encuentra Consumo público con el 14,9%, y finalmente Exportaciones netas de bienes y servicios con un aporte de 5% (Exportaciones por 53,9% e Importaciones por 48,9%). El comercio total (medido como la suma de las exportaciones e importaciones) del país en 2013 fue equivalente a 102,8% de su Producto, esta proporción se encuentra considerablemente por encima de la observada en Argentina (40% del PBI) y Brasil (28% del PBI). Al comparar dicha composición con la misma del año 2000 se puede notar que tanto el grado de apertura como el Consumo público crecieron en participación, en contraposición con lo ocurrido con Consumo privado e Inversión. Una vez diferenciados los componentes de la demanda agregada puede analizarse el aporte de cada uno a la tasa de crecimiento del país. Se observa que Exportaciones fue el componente que aportó mayor dinamismo, impulsando el crecimiento de la economía coreana. Consumo privado y público, a pesar del aporte moderado, han crecido ininterrumpidamente en la última década. El resto de los componentes acompañaron la tendencia alcista aunque tuvieron un efecto menor en términos de PBI. En 2013, cuando la tasa de crecimiento interanual fue de 2,9%, Exportaciones contribuyó con 2,4 puntos porcentuales, Consumo privado con 1 punto, Consumo público con 0,4 pp. e Inversiones no efectuó contribución. Por su parte, Importaciones tuvo un aporte negativo de 0,9 puntos. Página | 6 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Estructura productiva Composición de la Oferta agregada (2013; a precios corrientes) 100% Servicios 80% Construcción 59,1% 60% Electricidad, agua y gas 40% 5,0% 20% 31,3% 2,3% Minas, canteras y manufacturas Agricultura, silvicultura y pesca 2,3% 0% Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Demanda agregada - aporte al crecimiento (en puntos pocentuales; PBI a precios constantes) 7 5 3 1 -1 2007 2008 2009 2010 Agricultura, silvicultura y pesca Manufacturas Construcción Evolución del VA 2011 2012 2013 Minas y canteras Electricidad, agua y gas Servicios Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Sector servicios - aporte al valor agregado (en puntos porcentuales de la variación interanual) Servicios de negocios y empresariales Salud y trabajo social Administración pública y defensa 2013 Información y comunicación 2012 2011 Inmobiliarias y servicios de alquiler En lo que respecta a contribución de los distintos componentes de la oferta al crecimiento del valor agregado, se evidencia una clara preponderancia de Servicios y Minas, canteras y manufacturas. En 2013, cuando el incremento en la generación de valor agregado fue de 2,7%, el primero explicó 1,5 puntos porcentuales, mientras que el segundo contribuyó con 0,9 puntos. Construcción (0,2 pp.) y Agricultura, silvicultura y pesca (0,1 pp.) aportaron el porcentaje restante. Esta situación se replica para los años precedentes y se fundamenta en la baja participación relativa de los restantes componentes sobre el producto de la economía de Corea del Sur. Esto implica que a pesar de que experimenten fuertes oscilaciones, difícilmente afecten significativamente al conjunto de la economía. Al desagregar el sector Servicios se observa que Comercio, restaurantes y hoteles contribuyó en 2013 con 0,4 puntos porcentuales al crecimiento del valor agregado de la economía, seguido por Servicios de negocios y empresariales con 0,3 pp. Luego se ubicaron Salud y trabajo social, Administración pública y defensa, y Servicios financieros y seguros, todos con 0,2 puntos porcentuales. Información y comunicación, e Inmobiliarias y servicios de alquiler, con 0,1 puntos cada una, aportaron el porcentaje restante. Comercio, restaurantes y hoteles Servicios financieros y seguros Analizando la oferta agregada a precios corrientes para el año 2013, se observó la preponderancia de los Sectores productores de servicios, con una incidencia del 59,1%; seguido por Explotación de minas y canteras, y manufacturas, con el 31,3%; Construcción, con el 5%; Agricultura, silvicultura y pesca, con el 2,3%; y finalmente Agua, electricidad y gas, con el 2,3 por ciento. En relación al año 2000 la generación de valor agregado se concentró aún más en los dos principales componentes antes mencionados. Mientras que en el año 2000 explicaban el 86,8% del valor agregado de la economía, en 2013 contribuyeron con el 90,4 por ciento. Servicios culturales y otros Educación Transporte y almacenamiento 0,0 0,2 0,4 0,6 Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Comercio, restaurantes y hoteles ha sido en los últimos años el componente con mayor aporte al crecimiento, desplazando a Información y comunicación que ocupara ese lugar a principios de siglo. Página | 7 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Nivel de precios Tasa de inflación (variación porcentual interanual del IPC) 35% La tasa de inflación en Corea del Sur entre 1980 y 2013, es decir la variación interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC), se ha mantenido de manera constante en valores bajos, a excepción de los años 1980 y 1981 en que la misma fue moderada. La tasa de inflación promedio fue de 5,4%, con un máximo de 28,7% en 1980 y un mínimo de 0,8% en 1999. En 2013 la variación interanual del IPC fue de 1,3%, en tanto que el Índice de precios del productor registró una caída interanual de 1,6%, y la Inflación núcleo un aumento de 1,6 por ciento. Por su parte, el precio de las exportaciones experimentó una baja de 4,3%, y para las importaciones la caída ascendió a 7,3 por ciento. 30% 25% 2013: 1,3% 20% 15% 10% 5% 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 0% Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Mundial Inflación por categorías (variación interanual del primer semestre 2014) Ropa y calzado 4,37% Vivienda, agua, electricidad y otros Corea del Sur ha adoptado el esquema de metas de inflación, y para el período 2013-2015 estableció la inflación objetivo entre 2,5 y 3,5%, lo cual implica que en el último año el país no cumplió con la meta. Esto se traduce en un nivel de Producto menor al potencial calculado por las autoridades. Para 2014 el FMI pronostica una inflación de 2,5 por ciento. 3,25% Bienes y servicios diversos 2,92% Muebles, artículos y mantenimiento para el hogar 1,94% Total 1,37% Restaurantes y hoteles 1,35% Educación 1,29% Recreación y cultura 0,78% Salud 0,52% Bebicas con alcohól y tabaco 0% Comunicación -0,06% Comida y bebidas sin alcohól -0,23% Transporte -0,51% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% Para el primer semestre de 2014 se ha observado una inflación interanual de 1,37% –levemente por encima del 1,17% del primer semestre de 2013–. Las mayores subas se produjeron en Ropa y calzado (4,37%), seguido por Vivienda, agua, electricidad y otros (3,25%), y Bienes y servicios diversos (2,92%); en tanto que se produjeron bajas en Transporte (-0,51%), Comidas y bebidas sin alcohol (-0,23%), y Comunicación (-0,06%). Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS Mercado laboral Mercado de trabajo (millones de personas; porcentaje de la fuerza laboral) Cantidad de empleados Tasa de desemplo 6 5 4 3 2 1 0 2000 1/4 2000 4/4 2001 3/4 2002 2/4 2003 1/4 2003 4/4 2004 3/4 2005 2/4 2006 1/4 2006 4/4 2007 3/4 2008 2/4 2009 1/4 2009 4/4 2010 3/4 2011 2/4 2012 1/4 2012 4/4 2013 3/4 2014 2/4 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 En 2013 la tasa de desempleo de Corea del Sur se ubicó en 3,1%, la menor desde 1998, levemente por debajo del 3,2% observado en 2012. Esto equivale a un promedio de 25,1 millones de empleados en 2013 contra los 24,7 millones de 2012. La tasa de empleo (cantidad de empleados sobre la población económicamente activa) en 2013 fue de 59,5% –la menor en cinco años–, equiparando así la proporción observada en 2008, previo a la crisis económica internacional. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS Página | 8 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Al extender el análisis entre 1980 y 2013 se evidencia una tasa de desempleo promedio de 3,5%, con un mínimo de 2,06% en 1996 y un máximo de 6,95% en 1998. Índice de productividad laboral (base 2010=100) Minas y canteras, Manufacturas, y Electricidad, agua y gas Construcción Servicios 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 2014 1/4 2013 3/4 2013 1/4 2012 3/4 2012 1/4 2011 3/4 2011 1/4 2010 3/4 2010 1/4 2009 3/4 2009 1/4 2008 3/4 2008 1/4 Por otro lado, considerando los índices de productividad por grandes sectores desde 2008 hasta el primer trimestre de 2014, se observa que Construcción y Servicios han registrado caídas de 26% y 1,8%, respectivamente. Mientras que Minas y canteras, Manufacturas, y Electricidad, agua y gas experimentó una mejora de 17,8 por ciento. Finanzas públicas Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS Deuda pública bruta 600.000 40 En miles de millones de wons En % del PBI (eje derecho) 35 500.000 30 400.000 25 300.000 20 15 200.000 10 100.000 5 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 0 1990 0 Fuente: Departamento de Economía CAC en base al FMI 70.000 Deuda externa (en millones de dólares) 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 Para analizar las finanzas públicas de Corea del Sur, se toma en primer lugar la deuda pública como porcentaje del PIB, de la cual se puede notar que alcanzó, para el período 1990-2013, un máximo de 36,7 puntos del PBI en 2013 y un mínimo de 8,6 puntos en el año 1996. En el último año (2013) la deuda pública bruta ascendió a 490,6 billones de wons, equivalentes a 448,1 mil millones de dólares, un 10,2% por encima del monto de 2012. Desde 1996, cuando la deuda era de 49,3 mil millones de dólares, se ha evidenciado una tendencia alcista en la deuda bruta de Corea del Sur que acumula hasta el momento un incremento de 808,8% en dólares –equivalente a 28 puntos del producto–. Si se considera sólo la deuda con acreedores externos se evidencia que en 2013 la misma se ubicó en 62.978 millones de dólares, un 3,5% mayor al año previo y un 849% superior al año 1995. El mayor incremento se registró en la última década, teniendo en cuenta que en 2006 el monto adeudado era de 15.142 millones de dólares. Si se considera la evolución del resultado fiscal global (esto es, la diferencia entre los ingresos y las erogaciones totales del sector público), medido en términos del PBI, se observa que dentro del período 1995-2013 el fisco coreano ha sido persistentemente superavitario, alcanzando un superávit máximo de 4,4% en el año 2000 y un mínimo de 0,02% en 2009. En 2013 el resultado fiscal fue un superávit de 1% del PBI. Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Página | 9 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Asimismo, en cuanto al resultado primario (no toma en cuenta el pago de intereses) se observa comportamiento similar –siendo en su mayoría resultados superavitarios–. En 2013 el resultado fue positivo por 0,16% del PBI. Finanzas públicas (porcentaje del PBI) 30 Ingresos Gastos Resultado fiscal 25 20 15 10 5 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 0 Puede verse que simultáneamente se producen superávits en las cuentas públicas y se incrementa la deuda bruta pública (continua siendo un monto bajo de acuerdo a los estándares internacionales). Esto se debe principalmente a la emisión de títulos del tesoro para financiar la implementación de políticas contracíclicas en el marco de la crisis económica internacional. Fuente: Departamento de Economía CAC en base al FMI Política monetaria y cambiaria Cotización del Won contra principales monedas (valor promedio mensual) Dólar EEUU Yen Euro Libra Yuan 3.000 2.500 2.000 Durante el año 2013 la moneda coreana se apreció 1,9% respecto del dólar estadounidense. Al finalizar 2012 la moneda cotizaba a 1076,97 wons por dólar y a fines de 2013 la misma cotizó a 1056,67 wons por dólar. Al mes de junio de 2014 la moneda coreana acumuló una apreciación de 3,5%, manteniendo así la tendencia antes descripta. 1.500 1.000 500 1995/01 1995/12 1996/11 1997/10 1998/09 1999/08 2000/07 2001/06 2002/05 2003/04 2004/03 2005/02 2006/01 2006/12 2007/11 2008/10 2009/09 2010/08 2011/07 2012/06 2013/05 2014/04 0 Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea 400.000 Reservas internacionales (en millnes de dólares) 350.000 Junio-14: U$S 366.546 millones 300.000 250.000 Al analizar la paridad del won con las principales monedas (yen, euro, libra y yuan) entre 1995 y 2013 se evidencia que la moneda coreano se ha depreciado respecto de todas las mencionadas. En relación al yuan un 86,3%, al euro un 50,8%, a la libra un 40,2%, al dólar un 33,4% y al yen un 29,1 por ciento. No obstante, luego de la devaluación de finales de 2008, la tendencia ha sido de apreciación. En lo que respecta a las reservas internacionales, desde finales de siglo las reservas de Corea del Sur han experimentado un cuantioso incremento, pasando de 20,4 mil millones de dólares a finales de 1997 a 366,5 mil millones en junio de 2014. De esta manera acumula un alza de 1597,9%, equivalente a una tasa de crecimiento promedio de 19,4% anual. 200.000 150.000 100.000 50.000 1990/01 1991/03 1992/05 1993/07 1994/09 1995/11 1997/01 1998/03 1999/05 2000/07 2001/09 2002/11 2004/01 2005/03 2006/05 2007/07 2008/09 2009/11 2011/01 2012/03 2013/05 0 Aquí también pueden verse los efectos de la crisis económica internacional, materializados en una fuerte salida de capitales que se produce en 2008 y supera los 60 mil millones de dólares en un lapso de ocho meses. Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea Página | 10 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Mercado de valores Índice KOSPI 35000000 30000000 Volumen negociado (miles de shares) 50000 índice KOSPI 45000 Siguiendo los distintos informes que publicaran tanto el Banco Mundial como el Fondo Monetario Internacional, se espera que, en vista de los pronósticos favorables para la economía mundial, se reduzcan los flujos internacionales de capital hacia las economías emergentes y se concentren en las principales potencias. Esta situación puede contribuir a una aceleración en la acumulación de reservas. 40000 25000000 35000 20000000 30000 25000 15000000 20000 10000000 15000 10000 5000000 5000 sep-11 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KRX índices may-13 ene-10 sep-06 may-08 ene-05 sep-01 may-03 ene-00 sep-96 may-98 ene-95 sep-91 may-93 0 ene-90 0 Por último, para analizar el sistema financiero de Corea se considera el índice KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) desde 1990 hasta la actualidad. El KOSPI es un índice de capitalización ponderada del mercado de capitales que comenzó a utilizarse el 1º de enero de 1983. A pesar de la volatilidad registrada por dicho índice, desde finales de siglo se ha observado una clara tendencia alcista. Entre junio de 1998 y junio de 2014 experimentó un alza de 404,2 por ciento. Pasando de 7518 a 37.906 puntos. El volumen negociado mostró un comportamiento similar, con máximos a mediados de 2002 y 2009. En el último semestre el volumen negociado ha sido relativamente bajo y el índice se ha movido lateralmente. Página | 11 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Comercio Exterior Corea del Sur Página | 12 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Evolución del comercio exterior de Corea del Sur: Años 1990 – 2013 Comercio exterior de Corea del Sur Exportaciones Miles de millones de U$S 600 Importaciones Saldo comercial 500 400 300 200 100 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 -100 1992 1990 0 La proporción de las exportaciones en el comercio exterior se ha mantenido relativamente estable, en 1990 era de 48,2% y en 2013 dicha participación creció a 52 por ciento. Por este motivo los resultados de la balanza comercial de Corea, que inicialmente eran deficitarios, se han convertido mayoritariamente en superavitarios. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC Corea del Sur en el comercio mundial Importaciones (eje izquierdo) 3,5% Participación en el comercio mundial 3,0% 1.000 2,5% 800 2,0% 600 1,5% 400 1,0% 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 0,0% 1996 0 1994 0,5% 1992 200 1990 Miles de millones de U$S Exportaciones (eje izquierdo) 1.200 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC 1980 (1) EEUU (2) Alemania (3) Japón (23) México (24) Corea del Sur (25) Taiwán El comercio exterior de Corea del Sur (medido como la suma de las exportaciones y las importaciones en dólares corrientes) ha crecido a un ritmo promedio anual del 9,4% en el período analizado. Pasó de sumar 134.860 millones de dólares en 1990 a totalizar 1.075.216 millones de dólares en 2013, es decir que creció un 697,3 por ciento. En igual período el comercio mundial en su conjunto creció a una tasa promedio de 3,6% (acumulado de 438,2%). En relación a 2012 el comercio total de Corea se incremento un 0,7%, en tanto que el comercio mundial se incremento un 2,1 por ciento. Ranking del Comercio Mundial 1990 2000 2010 (1) EEUU (1) EEUU (1) EEUU (2) Alemania (2) Alemania (2) China (3) Japón (3) Japón (3) Alemania (12) España (12) México (8) Italia (13) Corea del (13) Corea del (9) Corea del Sur Sur Sur (14) Suiza (14) Taiwán (10) Hong Kong Durante la mayor parte de la década de los 90 el saldo de la balanza comercial de Corea del Sur era deficitario por montos que oscilaban entre 1500 y 20.000 millones de dólares. Posteriormente, a partir del año 1998 y con excepción del año 2008, los resultados han sido sistemáticamente superavitarios. En 2013 se registró un superávit máximo de 44 mil millones de dólares, un 55,7% superior al valor del año previo. Respecto del comercio mundial, Corea del Sur pasó de representar el 1,93% en 1990 al 2,86% en 2013. Este último dato puede descomponerse en una participación del 2,98% de las exportaciones y 2,74% de las importaciones. La mayor ganancia de incidencia se observó en las exportaciones, las mismas representaban el 1,86% del total mundial en 1990. Corea del Sur ocupa en la actualidad el puesto número 9 en el ranking de comercio mundial tomando la suma de las exportaciones e importaciones durante el año 2013 según datos de la Organización Mundial de Comercio (OMC o WTO por sus siglas en inglés). Página | 13 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Si se considera la evolución en dicho ranking tomando los datos de 1980, 1990, 2000 y 2010, se puede notar que Corea del Sur ha experimentado un significativo crecimiento en comparación con el resto de los países. Luego de la década del 80 en que el país escalara 11 posiciones, las variaciones han sido menores. En cuanto a los primeros lugares, sólo se destaca la incorporación de China y el desplazamiento de Japón de los primeros puestos durante la última década. Resulta interesante destacar que los países que en 1980 se encontraban por encima y por debajo de Corea de Sur –México y Taiwán, respectivamente–, en 2013 se ubicaron en las posiciones 16 y 19. Composición de las exportaciones de Corea del Sur (2013) Maquinaria y equipo de transporte Manufacturas clasificadas según material 54,6% 12,8% Productos químicos y conexos Para la elaboración del presente informe se utilizan los datos suministrados por la Naciones Unidas, a través de su Base de datos de estadísticas de comercio (Comtrade). Se usa la clasificación de bienes SITC (Standard International Trade Classification), en su revisión tercera. 11,8% Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos 9,7% Manufacturas diversas 8,5% Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles 1,2% Alimentos y animales vivos 0,9% Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte 0,3% Bebidas y tabaco 0,2% Aceites animales y vegetales, grasas y ceras Exportaciones 0,01% 0% 20% 40% 60% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade Principales destinos de las exportaciones coreanas 2013 China Var. 13/12 Participación 145.869.498.273 8,6% 26,1% Estados Unidos 62.326.903.271 6,0% 11,1% Japón 34.662.219.483 -10,7% 6,2% China, Hong Kong SAR 27.756.045.520 -14,9% 5,0% Singapur 22.289.025.482 -2,6% 4,0% Viet Nam 21.087.581.630 32,2% 3,8% Indonesia 11.568.177.875 -17,1% 2,1% India 11.375.792.024 -4,6% 2,0% Rusia 11.149.103.326 0,5% 2,0% 9.727.376.995 7,6% 1,7% México Composición del comercio exterior En el año 2013 las exportaciones alcanzaron los 559.632 millones de dólares, por encima de los 547.869 millones sumados el año anterior, lo cual implica una suba interanual de 2,1 por ciento. En relación al año 1990 el crecimiento acumulado es de 760,8%, equivalente a una tasa promedio de 9,8% anual. Los rubros de mayor relevancia fueron Maquinaria y equipo de transporte, con un 54,6%; Manufacturas clasificadas según material, con un 12,8%; y Productos químicos y conexos, con un 11,8 por ciento. Comparando los valores del año 2013 con los mismos obtenidos en el año 2000, se observa que los rubros que más crecieron fueron Bebidas y tabaco, con un 492,9%; Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, con un 477,2%; y Productos químicos y conexos, con un 380 por ciento. Por su parte, la principal categoría en importancia se incrementó un 204,8 por ciento. Página | 14 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Ranking de Exportadores 1990 2000 (1) Alemania (1) EEUU (2) EEUU (2) Alemania (3) Japón (3) Japón (12) Taiwán (11) Bélgica (13) Corea del (12) Corea del Sur Sur (14) Suiza (13) México 1980 (1) EEUU (2) Alemania (3) Japón (31) México (32) Corea del Sur (33) Austria 2010 (1) China (2) EEUU (3) Alemania (6) Francia (7) Corea del Sur (8) Italia Composición de las importaciones de Corea del Sur (2013) Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos Maquinaria y equipo de transporte Manufacturas clasificadas según material 35% 26,1% 10,7% Productos químicos y conexos 9,1% Manufacturas diversas 7,5% Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles 6,7% Alimentos y animales vivos En el año 2013 las importaciones alcanzaron los 515.584 millones de dólares, por debajo de los 519.584 millones sumados el año anterior, lo cual se traduce en una caída interanual de 0,8 por ciento. En relación al año 1990 el crecimiento acumulado es de 638,2%, equivalente a una tasa promedio de 9,1% anual. 0,3% 0,3% Bebidas y tabaco 0,2% 0% 20% 40% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade Principales orígenes de las importaciones coreanas 2013 En año 2013 Corea del Sur ocupó la posición 7 del ranking de exportadores mundiales, debajo de Francia y sobre Reino Unido, es decir que subió 5 posiciones desde el año 2000 y 25 respecto del año 1980. Cabe destacar que los países que en 1980 se encontraban por encima y por debajo de Corea del Sur –México y Austria–, actualmente ocupan las posiciones 15 y 28, respectivamente. Importaciones 4,2% Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte Aceites animales y vegetales, grasas y ceras En 2013 los principales destinos de las exportaciones coreanas fueron China con un 26,1%, Estados Unidos con un 11,1%, y Japón con un 6,2 por ciento. En relación a 2012, las ventas a dichos destinos crecieron 8,6% y 6%, y cayeron 10,7%, respectivamente. Cabe destacar que, en relación al año 2000, las ventas a Rusia son 13 veces mayores, las dirigidas a Viet Nam son 11 veces superiores y las destinadas a China son cerca de 7 veces mayores. Var. 13/12 Participación China 83.051.449.607 2,8% 16,1% Japón 60.029.172.942 -6,7% 11,6% Estados Unidos 41.762.164.040 -4,3% 8,1% Arabia Saudita 37.665.213.747 -5,1% 7,3% Qatar 25.873.843.034 1,4% 5,0% Australia 20.783.741.513 -9,6% 4,0% Alemania 19.335.287.526 9,6% 3,8% Kuwait 18.725.096.882 2,3% 3,6% Emiratos Arabes 18.122.896.940 19,9% 3,5% Indonesia 13.189.998.391 -15,9% 2,6% Al desagregar las categorías se encuentra que el 35% son Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, el 26,1% Maquinaria y equipo de transporte, y el 10,7% Manufacturas clasificadas según material. Al comparar la variación de las distintas categorías entre 2000 y 2013, se destaca el crecimiento de las importaciones del rubro Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, con un 373,9%; seguido por el rubro Aceites animales y vegetales, grasas y ceras, con un 354,1%; y Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles, con un 248,3 por ciento. Respecto del origen de las importaciones, se evidenció la preponderancia de las compras a China por un monto total de 83.051 millones de dólares, equivalente a un 16,1%; seguido por Japón, con 60.029 millones (11,6%); y como tercer mayor Página | 15 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 proveedor se situó Estados Unidos con 41.762 millones –el 8,1% del total de las compras de coreanas–. 1980 (1) EEUU (2) Alemania (3) Japón (19) Australia (20) Corea del Sur (21) México Ranking de Importadores 1990 2000 (1) EEUU (1) EEUU (2) Alemania (2) Alemania (3) Japón (3) Japón (12) Hong Kong (12) Bélgica (13) Corea del (13) Corea del Sur Sur (14) Suiza (14) España 2010 (1) EEUU (2) China (3) Alemania (9) Hong Kong (10) Corea del Sur (11) Canadá En relación a 2012, las compras a China se incrementaron un 2,8%, mientras que aquellas de Japón y Estados Unidos decrecieron un 6,7% y 4,3%, respectivamente. De acuerdo a los últimos datos publicados, Corea del Sur ocupa el lugar número 9 en el ranking mundial de importadores, debajo de Países Bajos y por encima de Italia, es decir que mejoró su importancia relativa a nivel global en relación a principios de siglo (puesto 13) y respecto de 2010 (puesto 10). Por otro lado, a modo comparativo, se puede observar que los países que en 1980 se encontraban a un puesto de distancia de Corea del Sur –Australia (19) y México (21)–, en 2013 se ubicaron en la posiciones 23 y 14, respectivamente. Página | 16 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Evolución del comercio bilateral ArgentinaCorea del Sur: período 1990 - 2013 3,0 Miles de millones de U$S Entre 1990 y 2013 el intercambio bilateral entre Argentina y Corea del Sur, en dólares corrientes, aumentó un 1305% pasando de 161,5 millones de dólares en el año 1990 a 2270,1 millones de dólares en 2013. Esta dinámica implicó una tasa de crecimiento promedio anual de 12,2 por ciento. Comercio bilateral total Corea del Sur - Argentina Exportaciones de Corea 2,5 Importaciones de Corea 2,0 1,5 1,0 0,5 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 0,0 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade Comercio bilateral Corea del Sur - Argentina Miles de millones de U$S 2,0 Exportaciones de Corea Importaciones de Corea Saldo de Corea 1,5 1,0 0,5 -1,0 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 -0,5 1990 0,0 Las exportaciones de Argentina hacia Corea del Sur significaban un 53,4% del comercio total bilateral en el año 1990 y un 52,7% en el 2013. Pasaron de sumar 86,2 millones de dólares a 1195,5 millones de dólares a valores corrientes en 2013 –un 16,3% menos que en 2012–. Durante este período, comparando los extremos, las exportaciones argentinas a dicho país crecieron un 1285%, a razón de 12,1% promedio anual. No obstante, al estudiar la dinámica dentro del período se observa que durante la década del 90 las ventas argentinas tuvieron un crecimiento de moderado a bajo. Entre 1990 y el año 2000 sólo crecieron un 121,7%, en tanto que desde dicho momento hasta la actualidad acumulan un incremento de 524,9 por ciento. El máximo valor de exportaciones alcanzado por nuestro país corresponde al año 2012 y fue de 1427 millones de dólares. Las importaciones argentinas provenientes de Corea del Sur pasaron de representar el 46,6% del comercio total entre estos países en el año 1990, al 47,3% en el año 2013, con un máximo de 88,9% en 1993. Si se toma en valores corrientes, en el año 1990 Corea del Sur exportaba cerca de 75,2 millones de dólares hacia nuestro país, mientras que en el 2013 exportó aproximadamente 1074 millones de dólares –un 10,5% más que en 2012–. Esto representa un crecimiento de 1327,8% en el período estudiado, lo cual implica una tasa de crecimiento promedio anual de 12,3 por ciento. El máximo valor de compras a este socio comercial se registró en 2013. La balanza comercial fue superavitaria para Corea del Sur durante la década de los 90 y favorable a nuestro país desde principios del nuevo siglo. En 2013 el saldo fue de 120,8 millones de dólares para la Argentina, un 73,4% menor al saldo del año anterior. Página | 17 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 La composición de las compras coreanas a nuestro país, siguiendo la clasificación SITC-3 para el año 2013 (última información disponible), muestra que la categoría Alimentos y animales vivos representó el 73,4% de las importaciones, con un total 877,3 millones de dólares –un 1425% mayor al año 2000–; seguida por Aceites animales y vegetales, grasas y ceras con un 18,2%, equivalente a 217,8 millones de dólares –un 1407% mayor al año 2000–. Luego se ubicaron Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles con el 5,8%, y Manufacturas clasificadas según material con el 1,1 por ciento. Importaciones de Corea del Sur desde Argentina (2013) Alimentos y animales vivos 73,4% Aceites animales y vegetales, grasas y ceras Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles Manufacturas clasificadas según material 18,2% 5,8% 1,1% Bebidas y tabaco 0,8% Productos químicos y conexos 0,5% Maquinaria y equipo de transporte 0,1% Manufacturas diversas 0,1% Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte 0,0% 0,0% 0% 20% 40% 60% 80% Entre los principales productos argentinos exportados se encuentran el maíz en grano, aceite de soja y minerales de plata y sus concentrados. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade Las exportaciones de Corea del Sur hacia Argentina para el año 2013, muestran que el 62,5% de las mismas correspondió a Maquinaria y equipo de transporte, con un monto de 671,9 millones de dólares –un 130% superior al año 2000–. El segundo lugar lo ocupó Productos químicos y conexos, con el 13,8%, equivalente a 148,5 millones de dólares –un 304,5% mayor al año 2000–. Seguidamente se encontraron Manufacturas diversas, con 127 millones; y Manufacturas clasificadas según material, con 109 millones. Exportaciones de Corea del Sur hacia Argentina (2013) Maquinaria y equipo de transporte 62,5% Productos químicos y conexos 13,8% Manufacturas diversas Manufacturas clasificadas según material Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos Alimentos y animales vivos Bebidas y tabaco Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte Aceites animales y vegetales, grasas y ceras 11,8% 10,2% 1,4% 0,1% 0,1% Los principales productos comprados por nuestro país fueron: vehículos, circuitos impresos y aparatos eléctricos. 0,02% 0,0% Origen provincial de las exportaciones 0,0% 0% 20% 40% 60% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade Provincia Buenos Ai res Sa nta Fe Córdoba Sa nta Cruz Sa ntia go del Es tero Entre Ríos Sa l ta Jujuy Sa n Lui s La Pa mpa Dólares FOB 260.090.643 226.035.564 215.103.772 63.765.921 46.832.376 34.658.900 27.635.847 16.278.685 14.543.158 13.493.171 Peso Neto (Kg) 845.117.319 544.761.627 591.216.122 9.169.132 168.238.820 124.698.478 84.958.105 11.448.951 52.194.645 48.769.251 80% Incidencia 26,15% 22,73% 21,63% 6,41% 4,71% 3,49% 2,78% 1,64% 1,46% 1,36% De acuerdo a los datos publicados por Infojust para el período comprendido entre enero y diciembre de 2013, el 26,2% de las exportaciones argentinas con destino a Corea del Sur tuvieron origen en la provincia de Buenos Aires, con un valor total de 260,1 millones de dólares. En segundo lugar, con el 22,7%, se encuentra Santa Fe con una suma de 226 millones de dólares. Luego se ubicó Córdoba con un monto de 215,1 millones de dólares, equivalentes al 21,6% de las exportaciones totales; y Entre Ríos, con 63,8 millones de dólares, acaparó el 6,4% de las ventas totales del país a Corea del Sur . Página | 18 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Principales productos exportados por Argentina hacia Corea del Sur Enero a diciembre de 2013 N.C.M./S.I.M. 1005.90.10.190Y 1507.10.00.100Q 2616.10.00.000C 2304.00.10.100B 2608.00.10.200A 0303.82.00.990Q Descripción Maíz en grano - hasta 15% embolsado Aceite de soja Minerales de plata y sus concentrados Harina de tortas Sulfuros concentrados Rayas (Rajidae) 2401.20.30.000V Tabaco en hojas secas en secadero de aire caliente Cueros y pieles en estado seco, recurtidos y 4104.41.30.100U engrasados, blanqueados o coloreados en baño previo al secado 0303.82.00.910P Raya roja (Dipturus chilensis) 0306.17.10.290D Langostinos congelados enteros 0307.99.00.110T Calamar 1512.19.19.110H Aceite de girasol refinado 2008.11.00.390M Maníes (cacahuates, cacahuetes) tostado 2204.21.00.200F Vino varietal (vino fino) o vino calidad preferente. 0307.99.00.130Z Vinas de Calamar (Illex argentinus) 1507.90.19.100G Aceite de soja refinado 2836.91.00.000G Carbonatos de litio 2936.28.90.000L Vitamina E y sus derivados 7326.90.90.900X Manufacturas de hierro o acero 2009.69.00.910D Mosto concentrado de uva 0903.00.90.900B Yerba mate 3201.10.00.000X Extracto de quebracho Cueros y pieles de bovino, simplemente curtidos al 4104.19.40.911F cromo 0404.10.00.000P 2301.20.10.190D 1701.14.00.000K 2008.11.00.290G 5201.00.20.430B 0303.82.00.920T 4104.49.20.200K Lacto suero, aunque esté modificado, incluso concentrado o con adición de azúcar u otro edulcorante Harina de pescado Azúcar en bruto sin adición de aromatizante ni colorante Manteca Algodón sin cardar ni peinar, tipo grado D 1/2 Raya pintada (Atlantoraja castelnaui) Cueros y pieles de bovino Dólares Fob UM Peso neto Incidencia 626.180.525 kg 2.265.822.831 62,97% 205.246.190 kg 222.484.000 20,64% 58.552.424 kg 7.363.352 5,89% 25.747.556 kg 55.138.810 2,59% 10.907.900 kg 10.351.401 1,10% 7.416.647 kg 3.985.246 0,75% 7.415.340 kg 1.029.600 0,75% 5.856.695 kg 253 0,59% 5.269.486 4.978.718 3.248.887 3.194.840 3.178.266 2.722.019 2.256.832 1.866.000 1.789.710 1.586.179 1.236.304 1.109.511 980 862 kg kg kg kg kg Lit kg kg kg kg kg kg kg kg 2.860.880 708 2.425.291 1.984.410 1.611.500 557 995 2.000.000 405 23 889 482 282 557 0,53% 0,50% 0,33% 0,32% 0,32% 0,27% 0,23% 0,19% 0,18% 0,16% 0,12% 0,11% 0,10% 0,09% 844 kg 398 0,08% 729 kg 684 0,07% 668 kg 576 0,07% 564 kg 500 0,06% 523 518 471 450 kg kg kg kg 294 362 317 24 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust. Página | 19 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Principales productos importados por Argentina desde Corea del Sur Enero a diciembre de 2013 N.C.M / S.I.M 8703.23.10.190E 8529.90.20.000G 8517.70.10.000L Descripción Vehículos con motor de émbolo alternativo, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2000 cm3 Aparatos de las partidas 85.27 u 85.28 Circuitos impresos con componentes eléctricos o electrónicos montados Dólares Fob UM Peso Neto Incidencia 186.911.700 un 18.953.361 16,06% 138.680.104 kg 5.291.764 11,92% 80.684.606 kg 243 6,93% 8402.11.00.000J Calderas acuotubulares con una producción de vapor superior a 45 t por hora 57.331.494 kg 5.603.925 4,93% 8517.70.99.000H Partes de teléfonos, y aparatos de emisión, transmisión o recepción de voz, imagen u otros datos 36.661.608 kg 103 3,15% 8407.34.90.000D Motores de émbolo alternativo para la propulsión de vehículos del Capítulo 87 de cilindrada superior a 1000 cm3 26.134.003 un 2.038.098 2,25% 3906.90.44.000T Poli (acrilato de sodio), con capacidad de absorción de una solución acuosa de cloruro de sodio al 0,9% en peso, superior o igual a 20 veces su propio peso 24.763.586 kg 12.397.230 2,13% 8703.23.90.290N Vehículos con motor de émbolo alternativo, de cilindrada superior a 2000 cm3 pero inferior o igual a 2400 cm3 23.648.126 un 2.359.789 2,03% 20.208.910 kg 13.533.240 1,74% 17.617.760 15.090.567 kg un 16.162.000 2.903.011 1,51% 1,30% 13.204.628 un 1.626.985 1,13% 10.202.262 kg 4.166.389 0,88% Vehículos para el transporte de personas con motor de 8703.32.10.900W embolo, diesel o semi-Diesel, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2500 cm3 9.569.568 un 911 0,82% Hidróxido de sodio (sosa o soda cáustica); hidróxido de potasio (potasa cáustica); peróxidos de sodio o de potasio 7.543.093 kg 6.343.000 0,65% 7.402.467 kg 1.947.813 0,64% 7.350.291 un 208 0,63% 7.091.769 un 627 0,61% 6.946.358 kg 808 0,60% 6.819.442 kg 5.549.871 0,59% Poli (tereftalato de etileno) de viscosidad intrínseca 3907.60.00.112M superior o igual a 0,70 dl/g pero inferior o igual a 0,86 dl/g 2917.36.00.000Q Ácido tereftálico y sus sales 8429.52.19.000B Excavadoras Vehículos con motor de émbolo alternativo, de 8703.22.10.900G cilindrada superior a 1000 cm3 pero inferior o igual a 1500 cm3 7312.10.10.000M 2815.20.00.900K 5902.20.00.000T 8507.60.00.190B 8703.32.90.900Z 8708.29.99.990J 2901.21.00.000K Cables de alambre de acero revestido con bronce o latón Napas tramadas para neumáticos con hilados de alta tenacidad de poliésteres Acumuladores eléctricos de ión de litio Vehículos con motor de embolo, diesel o semi-diesel, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2500 cm3 Partes para vehículos automóviles de las partidas 87.01 a 87.05 Hidrocarburos acíclicos no saturados, etileno Página | 20 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 8703.23.10.290K 8419.40.20.000J 7202.70.00.000K 3926.90.90.999A 2523.10.00.000L 9018.12.10.100A 7210.70.10.100J 3904.10.20.000T 8708.94.82.000G 8542.32.21.900P Vehículos con motor de émbolo alternativo, de encendido por chispa, de cilindrada superior a 2000 cm3 pero inferior o igual a 2400 cm3 Aparatos de destilación o rectificación Ferromolibdeno Manufacturas de plástico y de las demás materias de las partidas 39.01 a 39.14 Cementos sin pulverizar o clinker Ecógrafos con análisis espectral Doppler Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, pintados o barnizados, de espesor inferior a 0,47 mm Poli (cloruro de vinilo) sin mezclar con otras sustancias, obtenido por proceso de emulsión Partes de vehículos, columnas Memorias de los tipos RAM estáticas (SRAM) con tiempo de acceso inferior o igual a 25 ns, EPROM, EEPROM, PROM, ROM y FLASH 6.398.266 un 782 0,55% 5.974.517 5.699.120 un kg 518 310 0,51% 0,49% 5.413.831 kg 109 0,47% 5.389.546 5.339.959 kg 153.533.297 un 24 0,46% 0,46% 5.205.413 kg 3.354.530 0,45% 5.205.342 kg 3.512.635 0,45% 5.019.638 kg 484 0,43% 4.889.969 un 43 0,42% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust. Página | 21 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Fortalezas de la economía de Corea del Sur La República de Corea, conocida como Corea del Sur, es un país de Asia Oriental, ubicado en la parte sur de la península de Corea. Limita al norte con la República Popular Democrática de Corea (Corea del Norte), con la cual formó un solo país hasta 1945; al este se encuentra el mar de Corea o el mar del Este, al sur el estrecho de Corea, que lo separa de Japón, y al oeste el mar Amarillo. Posee una superficie de 100.460 km2 y una población aproximada de 50 millones de habitantes. La República de Corea ofrece acceso a un amplio mercado. Por un lado se debe considerar que posee una de las poblaciones con mayor poder adquisitivo de la región, y por otro lado, al encontrarse en el centro de transporte aéreo y marítimo del noreste de Asia permite alcanzar un vasto mercado. Finalmente, debe destacarse que el país ha firmado 47 tratados de libre comercio con países que acumulan el 61% del producto mundial y albergan al 36,2% de la población mundial. Asimismo, el país es reconocido por su nivel educativo. Cada año se reciben 470 mil profesionales universitarios. En 2013 la tasa de ingreso a la universidad fue de 72,5%, la más alta entre los países de la OECD. Corea del Sur también es reconocida por su fuerte cultura del trabajo, con un promedio de 2090 horas trabajadas en 2012 se encuentra entre los mayores de la OECD y el mundo. Según Bloomberg (2014) Corea es el país más innovador del mundo, se encuentra entre los países con mayor inversión en I-D (inversión y desarrollo) y posee 6,1% del total de patentes registradas en el mundo. Entre otras condiciones, Corea del Sur es el 7mo en facilidad para hacer negocios según el Banco mundial. En cuanto a la industria, es el quinto mayor productor automotriz (Hyundai, Kia, Daewoo, Samsung), el mayor productor de barcos (Hyundai, Samsung, Daewoo, STX), el mayor productor de telefonía móvil (Samsung, LG), el principal productor de semiconductores (Samsung, Hinix) y TV display (Samsung, LG); y el quinto mayor productor de acero (Posco, Hyundai). Página | 22 Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Economista Jefe Lic. Gabriel Molteni gmolteni@cac.com.ar +5411-5300-9028 Analistas Lic. Gonzalo de León economia4@cac.com.ar +5411-5300-9077 Alejo Krasnopol Ceballos economia3@cac.com.ar Martín Mattiazzi economia5@cac.com.ar +5411-5300-9076 Página | 23