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Economía y Gestión de Empresas SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO 1 Economía y Gestión de Empresas DINERO Concepto: Cualquier bien que cumpla las siguientes funciones: Funciones •Medio de Cambio (evita el trueque) •Unidad de Cuenta (los bienes se expresan en $) •Reserva de valor (activo financiero) •Patrón de pagos diferidos ( transacciones a futuro) Historia del dinero Dinero mercancía ( ganado, sal, semillas, pescado) Dinero metálico (Durabilidad, transportabilidad, divisibilidad, de oferta limitada :oro, plata) Dinero papel (Los orfebres de la edad media, convertibilidad en oro) Dinero signo (no hay respaldo monetario) 2 Dinero bancario (depósitos en los bancos: caja ahorro, p.fijo etc.) Economía y Gestión de Empresas EL DINERO BANCARIO Diversos tipos de depósitos • Depósitos a la vista • Depósitos de ahorrro • Depósitos a plazo. 3 Economía y Gestión de Empresas DINERO Y BANCOS Oferta Monetaria La cantidad de dinero u oferta monetaria es igual a la suma de efectivo en manos del publico (billetes y monedas) más los depósitos. M: Agregados monetarios M1: Efectivo en manos del público más depósitos a la vista. M2: M1 más depósitos en caja de ahorro. M3: M2 más depósitos a plazo. La actividad bancaria. -Intermediación entre la oferta y demanda. -Operaciones activas, pasivas y “spread”. -Las tasas de interés. -Depósitos y préstamos. -Aceptación de cheques, transferencias. -Otros servicios: Cajas de Seguridad, -Tarjetas de crédito, cobranzas, venta de divisas, inversiones. 4 Economía y Gestión de Empresas Creación de dinero Primaria Déficit público (financiamiento por emisión). Sector externo (compra venta de divisas). Redescuentos (préstamos a los bancos por el BCRA) Compra Venta de títulos (Lebac,Nobac) Secundaria Bancos comerciales-multiplicador La base monetaria Es un pasivo del Banco Central compuesto por : - Circulante (deuda con tenedores de pesos) - Encajes (depósitos de los bancos en el BCRA) Técnicos y obligatorios. 5 Economía y Gestión de Empresas Expansión múltiple a través del sistema bancario Banco Nuevos Depósitos Original Banco 2 Banco 3 Banco 4 ........... total 1.000 800 640 512 ......... 5.000 Nuevos Préstamos 800 640 512 409.60 ........... 4.000 Nuevas Reservas 200 160 128 102.40 ........... 1.000 Multiplicador bancario : 1/ coef. reservas En el ejemplo : 1/0.20 : 5 6 Economía y Gestión de Empresas •Intermediarios financieros Sistema Monetario •Intermediarios que crean dinero Banco central Bancos Oficiales Bancos Privados Sistema Bancario Sistema Financiero Otras instituciones crediticias •Otros Intermediarios financieros Mercado de Valores Fondos comunes de inversión Fondos de Jubilaciones y Pensiones Compañías de seguros Sociedades emisoras de tarjetas de crédito 7 Economía y Gestión de Empresas BANCO CENTRAL (BCRA – FED) Funciones - Preservar poder adquisitivo de la moneda ejecutando la política monetaria. - Custodio y administración de reservas - Banco de Bancos (supervisión del sistema) - Emisor de moneda y billetes - Agente financiero del gobierno. Balance del BCRA Activo Reservas oro, divisas monedas) (BM) Redescuentos Títulos Públicos Pasivo Circulación Monetaria (billetes, Depósitos de los Bcos. (BM) Otros Pasivos Patrimonio Neto 8 Economía y Gestión de Empresas LA POLITICA MONETARIA 1.Política Monetaria Restrictiva 2.Política Monetaria Expansiva • Más dinero en manos de la gente • Más consumo e inversión • Posibles efectos positivos: a) más producción b) más empleo • Posibles efectos negativos: a) subida de precios b) aumento de las importaciones 3.Oferta Monetaria y Tasa de Interés 9 Economía y Gestión de Empresas Los Instrumentos de la Política Monetaria 1.Manipulación de los encajes legales 2.Los redescuentos y las operaciones de pases 3.Las operaciones del mercado abierto Objetivos Intermedios 1. Oferta monetaria 2.Tasa de Interés Objetivos Últimos 1.Estabilidad monetaria 10 Economía y Gestión de Empresas Los Efectos de la Política Monetaria 1.Efectos sobre la Demanda Agregada 2.Efectos sobre la Inflación 3.Efectos sobre la cotización del peso 11