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Crisis financiera
mundial.
Colapso de los mercados.
Orígenes de la crisis
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Aumento del número de quiebras de entidades
prestamistas en hipotecas de alto riesgo (subprime)
en EE.UU. acosadas por impagos crecientes de
deudores afectados por tasas de interés en alza y
caída del valor de las propiedades, en donde la deuda
contraída supera el valor de las viviendas que
compraron con esos préstamos.
Muchos bancos e inversionistas afectados por las
turbulencias en el mercado de créditos generadas por
la crisis de subprimes aparentemente habían tomado
riesgos que excedían su tamaño y capacidad de
respuesta.
El sistema bancario, las empresas no disponen de la
financiación tradicional de la banca para conceder los
préstamos.
La consecuencia de estas deudas impagas por las
tasas de interés y desvalorización de las propiedades,
es la perdida de liquidez de los bancos, lo cual
provoca una fuga de capitales que hacen al banco
perder millones de dólares, desembocando en una
quiebra de los bancos, los cuales desestabilizan el
mercado, como The Lehman Brothers, el cuarto banco
de inversión mas grande en el mundo, que dejo a la
deriva millones de acciones, aumentaron la
especulación y produjeron la volatilidad de los
mercados
Consecuencias económicas
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El mercado inmobiliario de EE.UU. refleja
caídas históricas al endurecerse las
condiciones de financiación.
El freno a la construcción amenaza generar
desempleo y ralentizar la economía
estadounidense
La fuga del dinero refugiándose en bonos del
tesoro estadounidense y otras inversiones de
calidad son una mala noticia para las
economías emergentes que ven encarecerse
sus posibilidades de financiación externa
El banco mas importante de Francia BNP
Paribas debe anunciar la suspensión de
cotización y reembolso de tres de sus fondos
por evaporación de la liquidez. El
congelamiento de los fondos ocurre cuando
un problema de liquidez torna casi imposible
la venta de activos que figuran en el
portafolios de los fondos.
En general se reduce la liquidez en varios
segmentos del mercado: en particular, los
créditos para financiar la compra de
compañías, el financiamiento a los países
emergentes y el mercado de bonos
corporativos de alto riesgo.
Respuestas a los mercados
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Se teme sobre el futuro valor del dólar, por
ejemplo los ‘carry trade’ que es cambiar a
divisas de menos valor, sujetas a tasas de
interés más bajas, sumada la próxima
elección en EE.UU., han hecho que la divisa
norteamericana suba de valor. Y no se sabe
hasta donde llegará
La Reserva Federal de Estados Unidos (FED)
salió al rescate del mercado financiero el
jueves y el viernes pasado junto con el
Banco Central Europeo (BCE) para calmar la
ansiedad que se respira en las bolsas de
medio mundo.
Para ello se inyecto capital en el sistema
financiero como no se recuerda desde los
días posteriores al 11S.
Inyecciones de liquidez, lideradas por el BCE
(Banco Central Europeo), la Reserva Federal
estadounidense y secundadas por el banco
Central de Japón y bancos centrales de otros
países. A plazos breves entre uno y dos días
y mas tarde contemplando plazos de uno y
hasta tres meses. Prestamos,
instrumentados mediante operaciones de
compra y recompra, inicialmente respaldadas
por créditos hipotecarios y mas tarde por
títulos del tesoro público.
La reserva Federal recorta la tasa de interés
a pesar de los riesgos de inflación y a la tasa
de descuento que pagan los bancos, esta
última no es suficiente para nada.
Lunes negro de Wall Street
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La cámara de representantes de EE.UU. Rechazó este
lunes el plan de inyectar 700 mil millones de dólares
para salvar a los bancos en quiebra, mayormente la
desaprobación se produjo por el miedo de los
congresistas republicanos de perder sus escaños en
las próximas elecciones, como consecuencia del
rechazo, las bolsas del mundo fueron a la baja, el
Dow Jones bajó a niveles nunca antes vistos desde
1974 con la crisis de la OPEP, con el cayó el índice
tecnológico Nasdaq, en total la bolsa de Wall Street
perdió US$ 1.3 billones de dólares, el doble del plan
de Bush.
America Latina se contagió rápidamente, el Bovespa
de Sao Paulo fue el más afectado cayendo
9.36%(nunca visto desde 1999), el Merval argentino
se derrumbó 8.68% y la bolsa de Santiago tuvo su
peor jornada en una década, cayó 5.5%.
Europa y Asia también se deprimieron, la amenaza de
quiebra de bancos europeos y la caída de las bolsas
asiáticas como el Nikkei o la bolsa de Hong Kong
Para muchos economistas si no se aprueba
prontamente el plan se salvataje la economía
estadounidense y mundial entrará en recesión.
Se esta viviendo una paulatina restricción de dólares a
los bancos, ante esto y la amenaza de la suspensión
de flujos, el banco central al igual que en el mundo,
tomó medidas para inyectar liquidez.
Consecuencias en Chile
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El cobre bajó la línea de los 3 dólares
El dólar esta en su precio mas alto en mucho tiempo debido al bajo numero de divisas que hay en
el mercado
Al bajar el dólar, más las amenazas de recesión mundial, las exportaciones se ven afectadas, se
vende a menor precio por ende menor dinero entra al país, lo cual hace que los ingresos puedan
llegar a no cubrir los gastos, propiciando rebajas de empleados, de capitales llegando a la quiebra
de empresas en casos extremos.
Según el ministro de hacienda, Andrés Velasco, Chile está en condiciones de enfrentar airosamente
la crisis, pero eso no quita que afecte al país, de hecho, ya se está viviendo, los precios han subido
y el fantasma de la inflación es mas real que nunca.
Glosario de términos
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Liquidez: Atributo de un activo financiero de ser comprado o vendido en el mercado
sin provocar cambios considerables en el precio. Un activo es considerado líquido
cuando es fácilmente convertible en efectivo.
Tasa de interés: Es el retorno del ahorro en términos de una cantidad de dinero que
será obtenida en el futuro por una cierta cantidad de ahorro hoy.
Recesión: La macroeconomía considera que la recesión es un periodo de no
crecimiento del Producto Interior Bruto de una economía. Se considera como
recesión cualquier decrecimiento continuado de la actividad económica durante dos o
más trimestres consecutivos. Una situación continuada de recesión es lo que se
conoce como depresión. Una recesión breve a menudo es denominada corrección
económica.