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Seminario Regional sobre la Compilación de la Cuenta Financiera y la Tabla de Flujo de Fondos en el marco del SCN 2008 Flujo de Fondos Estructura de las cuentas Transacciones Producción Distribución del ingreso Uso del ingreso Ahorro Transferencias de capital Saldos Otros Flujos Balance de apertura Saldos Revaloración Balance de cierre Formación de capital Activos no financieros Activos no financieros Activos financieros y pasivos Préstamo neto Transacciones financieras (Flujo de Fondos) Otras variaciones en el volumen Activos financieros y pasivos 2 Flujo de Fondos Matriz tridimensional que muestra las variaciones en los activos, pasivos y patrimonio de una unidad institucional en un período determinado y el sector de contrapartida. Permite conocer las transacciones financieras entre los diferentes sectores institucionales de la economía y el resto del mundo, así como los instrumentos financieros más importantes que se emiten, adquieren o disponen en la economía. 3 FLOW OF FUNDS TABLE ROW Domestic Economy General Government Financial Sector Non Financial Sector Trasactions/Sectors Changes in Assets ROW Domestic Economy General Government Financial Sector Changes in Liabilities NON FINANCIAL TRANSACTIONS Gross saving and net capital transfers Accumulation of capital 1/ Net Lending (+) /borrowing (-) Statistical discrepancy FINANCIAL TRANSACTIONS Net lending (+) or net borrowing (-) 2/ Net Changes in assets (Uses) Net Changes in liabilities (Resources) SECTORAL DOMESTIC ECONOMY Monetary gold and SDRs Currency and deposits Debt securities Loans Equity and investment fund shares Insurance, pension and standarised guarantee schemes Other accounts receivable / payable NON-FINANCIAL SECTOR Monetary gold and SDRs Currency and deposits Debt securities Loans Equity and investment fund shares Insurance, pension and standarised guarantee schemes Other accounts receivable / payable FINANCIAL SECTOR Monetary gold and SDRs Currency and deposits Debt securities Loans Equity and investment fund shares Insurance, pension and standarised guarantee schemes Other accounts receivable / payable GENERAL GOVERNMENT Monetary gold and SDRs Currency and deposits Debt securities Loans Equity and investment fund shares Insurance, pension and standarised guarantee schemes Other accounts receivable / payable REST OF WORLD Monetary gold and SDRs Currency and deposits Debt securities Loans Equity and investment fund shares Insurance, pension and standarised guarantee schemes Other accounts receivable / payable 1/ It includes gross fixed capital formation, net acquisitions of non-produced non-financial assets, valuables and inventories. 2/ Change in assets minus change in liabilities. 3/ It includes non-financial corporations, households and private non-profit institutions serving households. Non Financial Sector Flujo de Fondos Permite identificar las fuentes de financiamiento de la inversión en activos fijos. Es un sistema coherente y armonizado definido principalmente para el diagnóstico y evaluación de cómo fluyen los fondos desde los sectores excedentarios hacia los deficitarios. 5 Flujo de Fondos Muestra las fuentes (variación neta de pasivos) y los usos de recursos (variación neta de activos), a nivel de los diferentes sectores institucionales, con clasificación de las transacciones en instrumentos financieros de manera estándar. Constituye una herramienta muy útil para la toma de decisiones de política económica y para realizan estudios económicos. 6 Aplicaciones y Utilidad Sirve para analizar la relación existente entre el ahorro, la inversión y los flujos financieros de la economía, en general, y de cada sector institucional. Facilita el seguimiento y evaluación de las políticas adoptadas y verifica si los resultados observados están acordes con lo planeado. 7 Aplicaciones y Utilidad Permite determinar cómo las decisiones financieras de los sectores institucionales influyen sobre el comportamiento de los agregados monetarios y financieros, los precios, la producción, el ahorro, la inversión y el desempeño económico en general. Es una herramienta útil para el análisis económico, la descripción de la actividad y las tendencias a precios corrientes. 8 Aplicaciones y Utilidad Puede ser empleada en modelos de la economía, así como en la formulación y evaluación de proyectos financieros. Mediante el diseño de series temporales que permitan predecir o establecer hipótesis acerca del comportamiento futuro de variables como: las tasas de interés, tipos de cambio, crecimiento económico y superávit/déficit por sector institucional. 9 Aplicaciones y Utilidad Es de gran utilidad para el estudio sobre el desarrollo a largo plazo del sistema financiero y la intermediación de recursos, al proporcionar información sobre los mercados monetarios y de capitales, referida a los instrumentos financieros preferidos por los agentes económicos para realizar sus transacciones. 10 Estructura de las cuentas Transacciones Producción Distribución del ingreso Uso del ingreso Ahorro Transferencias de capital Saldos Otros Flujos Balance de apertura Saldos Revaloración Balance de cierre Formación de capital Activos no financieros Activos no financieros Activos financieros y pasivos Préstamo neto Transacciones financieras (Flujo de Fondos) Otras variaciones en el volumen Activos financieros y pasivos 11