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Chile: país Plataforma de
Inversiones para Uruguay?
Eliel Hasson N.
Chile: Una Economía Competitiva
•1° en ranking del Reporte de Competitividad 2006 (WEF)
•1° en ranking para hacer negocios en la región 2006 (EIU)
4° entre países emergentes
19° a nivel mundial
•1° en ranking Índice Facilidad para Hacer Negocios 2006 (WB)
28° a nivel mundial
•1° en ranking transparencia en la región 2006 (TI)
20° mundial
•Menor riesgo país (Moody´s, Fitch y S&P)
•Santiago: 1° ciudad que ofrece valor a negocios y 2° como ciudad para manejar
negocios (América Economía)
Chile: Una Economía Competitiva
INDICE DE LIBERTAD ECONOMICA
(De una selección de 157 países)
Ranking
1
4
6
10
11
27
29
31
33
43
47
49
51
70
95
País
Hong Kong
EE.UU.
Reino Unido
Canadá
Chile
España
El Salvador
Rep. Checa
Uruguay
Portugal
Panamá
México
Costa Rica
Brasil
Argentina
Fuente: Heritage Foundation/Wall Street Journal (www.heritage.org), 2007
Por qué invertir en Chile?
 1990-2005: US$ 70 mil millones.
 3.000 empresas extranjeras
 60 países
 Por que?

Hub del libre comercio regional

Baja carga tributaria corporativa y extensa red de tratados de doble
tributación

Marco establecido y favorable para inversión extranjera
Por qué invertir en Chile?
Flujos de IED en LAC
(2003 – 2004, en US$ 1.000 millones)
18 . 2
B r asi l
10 . 1
16 . 6
M éxi co
11. 4
7.6
Chi l e
4.4
4.3
A r gent i na
1. 9
3.8
B er muda
1. 9
3,0
I sl as Cai manes
4.1
2.7
Col ombi a
1. 8
P er ú
1. 8
1. 3
1. 5
V enezuel a
2.7
1. 2
1. 6
E cuador
0
2
4
6
8
10
2003
12
14
16
2004
Fuente: World Investment Report 2005, UNCTAD (www.unctad.org)
18
20
Por qué invertir en Chile?
Estabilidad institucional y jurídica
•
•
•
DL 600 vigente desde hace 30 años
Inhibe al gobierno de cambiar el ambiente legal en forma adversa
1974 y 2004: IED US$ 74,600 millones (88.5% post 1990)
Simplicidad para establecer y poner en marcha una empresa
•
•
•
Ambiente amigable para el inversionista
Marco regulatorio transparente
Mínima Burocracia: e-government
Facilidad para realizar remesas de capital y dividendos
•
•
Pueden introducir la mayoría de los fondos como préstamo
Pueden repagar la deuda sin obstáculos e impuestos
Hub del libre Comercio
Hub del Libre Comercio Regional
EFTA
UE
EUA
Canadá
China
Corea del Sur
México
Japón
Vietnam
Malasia
Centroamérica
(El Salvador-Costa Rica-Panamá)
Nueva Zelanda
Brunei

En vigencia
En negociación
Perú
Uruguay
Paraguay
Argentina
Brasil
Singapur
India
Chile tiene acceso comercial al 86% del PIB Mundial
Los TLC de Chile: Impacto en el comercio
(1994/2004)
35,00%
30,84%
30,00%
25,00%
20,00%
Exportaciones
14,71%
15,00%
Importaciones
12,14%
8,35%
10,00%
5,00%
0,00%
Total Acuerdos
Fuente: DIRECON
Total No Acuerdos
Los TLC de Chile: Impacto en las Inversiones
Ingresos por IED en América del Sur por país receptor* (millones de USD$):
Brasil
Chile
Colombia
Argentina
Perú
Ecuador
Venezuela
Porcentaje de la IED total:
Chile
Brasil
Argentina

Fuente: CEPAL
1992-96
1997-01
2002-06
2006
4.497
2.465
1.443
4.683
2.000
436
996
27.075
5.544
2.964
10.605
1.535
858
4.492
15.746
5.809
4.706
3.640
2.227
1.545
1.269
18.782
8.053
6.295
4.809
3.647
2.087
-543
TLC
∆- el riesgo país
1992
2006
10%
26%
27%
21%
40%
11%
∆+ I.E.D.
Tratados de Doble Tributación
España
Reino Unido
Irlanda
Canadá
EUA
Noruega
Dinamarca
Suecia
Holanda
Finlandia
Polonia
Croacia
Francia
Hungría
Italia
Republica Checa
Suiza
Rusia
México
Corea del Sur
Malasia
China
Cuba
En vigencia
Firmados
En negociación
Argentina
Brasil
Ecuador
Perú
Venezuela
Paraguay
Sudáfrica
Chile tiene un acceso privilegiado a la economía de 54 países
Fuente: General Directorate for International Economic Affairs (www.direcon.cl) 2006
Nueva Zelanda
Capítulo XIV
Decreto Ley 600
Se aplica a cualquier operación de más de
US$ 10.000
Es voluntario para operaciones superiores
a 5 millones de dólares
No se suscribe contrato
Se suscribe contrato con el Estado a través
del CIE
No existe obligación de liquidar las
divisas a pesos chilenos
Las divisas se deben liquidar a pesos
chilenos
Acceso al Mercado Formal de Divisas se
Garantiza acceso al Mercado Cambiario
rige por regulación al momento de realizar Formal en cualquier momento.
la operación
No hay plazo mínimo para realizar la
operación
La remesa de capital solo puede hacerse
pasado un año. La remesa de utilidades no
está sujeta a plazo.
Se rige por régimen tributario común
Puede optar por el régimen tributario
especial.
Fuente: Comite de Inversiones Extranjera
Decreto Ley N° 600
2006: US$ 63.500 (75,4%)
Art. 1°, DL.600
“Las personas naturales y jurídicas extranjeras, y las chilenas con residencia y
domicilio en el exterior, que transfieran capitales extranjeros a Chile y que
celebran un contrato de inversión extranjera....”
Principales características
Principio de No Discriminación y libre acceso a sectores productivos
Igualdad ante la ley (CP)
Trato Nacional
Recurso de Protección (Art. 20 CPE)
 Recurso de Reclamación (Art. 10 D.L.600)

Derecho a desarrollar actividades económicas (19.21 CP)
Principio General: no existen sectores reservados
Principales características
CONTRATO LEY
 Contrato solemne (escritura pública)
 Contrato de derecho público
 Se requiere acuerdo de Partes para modificarlo
 Plazo de Internación del Capital (8 y 3 años)
 Acuerdo del CIE:




+ US$ 5.000.000.Servicios Públicos
Medios de comunicación social
Estado extranjero de PJ extranjera de derecho público
Principales características
Remesa de Capital:


1 año
Exenta de toda contribución, impuesto o gravamen
Remesa de Utilidades: No están sujetas a plazo alguno
Disposiciones comunes a ambas formas de remesas


Tipo de cambio más favorable
Certificado previo del Vicepresidente Ejecutivo
Principales características
REGIMEN TRIBUTARIO
Régimen Común
Tasa: 35% Impuesto adicional que grava la remesa de utilidades
Régimen de Invariabilidad Tributaria (Opcional): 10 años
Tasa: 42% Impuesto adicional que grava la remesa de utilidades
Principales características
MODALIDADES DE INVERSION
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Moneda extranjera de libre convertibilidad
Bienes físicos
Tecnología
Créditos asociados a la inversión extranjera
Capitalización de créditos y deuda externa
Capitalización de utilidades
IED, por sector (1974-2005): US$ 60.324 millones
Industria
13,6%
Construcción
3,1%
Transporte y
comunicaciones
15,3%
Otros
1,5%
Minería
23,5%
Servicios
21,8%
Electricidad, gas y agua
21,1%
Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras
IED, por país de origen (1974-2005):
Italia
2.6%
Otros
17,2%
Estados Unidos
25.5%
Japón
2.9%
Australia
4.8%
España
21.7%
Reino Unido 8.9%
Canadá
16.4%
Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras (www.inversionextranjera.cl)
El APPI Chile/Uruguay
• 1990: Internacionalización económica (comercio e inversiones)
• 1991: Adhesión al CIADI
•
•
•
•
•
Definición
Garantías: TN y NMF
Protege inversiones, acorde legislación interna
No contempla establecimiento
Mecanismo de Solución de Controversias
• Etapas:
• Consultas
• Jurisdicción Nacional o Internacional: Opción excluyente de foro
* Jurisdicción Internacional: CIADI o UNCITRAL
• Principio de Subrogación
• Ámbito de Aplicación: Inversiones previas…pero conflictos posteriores a la entrada en vigor
IED del Uruguay en
Chile, via DL 600
(materializada) (USD miles de
millones)
Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras
Periodo
Valor
% sobre total (DL 600)
1974-1989
21,628
19.82%
1990
2,825
2.59%
1991
4,824
4.42%
1992
6,388
5.85%
1993
3,887
3.56%
1994
25,463
23.33%
1995
11,575
10.61%
1996
16,453
15.08%
1997
8,937
8.19%
1998
537
0.49%
1999
4,051
3.71%
2000
1,960
1.80%
2001
241
0.22%
2002
133
0.12%
2003
233
0.21%
2004
0
0.00%
2005
0
0.00%
2006
0
0.00%
TOTAL
109,135
100.00%
IED del Uruguay en Chile,
via DL 600, por sectores
(materializada) (USD miles de millones)
Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras
Sectores
Monto
Participacion
Otros servicios
26,619
24.39
Construcción
21,823
20.00
Servicios financieros
18,355
16.82
Comercio
9,840
9.02
Minería
6,946
6.36
Industria química
6,313
5.78
Agricultura
5,563
5.10
Otras industrias
4,097
3.75
Industria de alimentos
2,127
1.95
Electricidad, gas y agua
1,960
1.80
Industria de la madera y del papel
1,648
1.51
Transporte y almacenaje
1,526
1.40
Seguros
1,179
1.08
Silvicultura
675
0.62
Servicios a las empresas
364
0.33
Pesca y acuicultura
100
0.09
Las Inversiones y los TLC
Acuerdos Chile-Unión Europea/EFTA
 Derecho de Establecimiento


Derecho a constituir persona jurídica para actividad económica
Aplicable inversiones todos los sectores que no sean servicios (Caps.
servicios)
 Cap. Solución de Controversias
 MSC Inversionista/Estados: APPIs
TLC EE.UU.
 Preestablecimiento (def. inversionista)
 Denegación de beneficios
 Reserva: año de encaje
Las Compras Públicas:
Una Oportunidad para Chile y Uruguay?

Mercado que transa bienes y servicios de los Gobiernos y Organismos
Públicos de todos los países de la UE

El total transado el 2006 (US$ 2.000.000 millones):



Un 18% del PIB Comunitario
Un poco más de la mitad del PIB Alemán
Casi Veinte veces el PIB Chileno
Las Compras Públicas: Una Oportunidad para Chile y Uruguay?
http://ted.europa.eu/ :
Portal de Licitaciones de Compras Públicas de la UE
Apoyo a la Inversión en Innovación
• Estudios de Preinversión (max. 60%
y tope de US$ 30.000.-).
• Formación de Recursos Humanos (max. 12 meses; US$ 3.500.- por
trabajador contratado y max. 20% del monto de la renta anual de remuneraciones
brutas de cada trabajador)
• Activo Fijo Inmovilizado (max. 40% y tope (US$ 500.000.)
• Arriendos (contrato plazo mínimo de 5 años, max. 40% de la renta y un
tope de US$ 500.000).
Se consideran proyectos de innovación tecnología no tradicional aquellos que favorezcan el desarrollo y/o uso de
nuevas tecnologías en los campos de tecnología de información y comunicación, biotecnología, nuevos materiales,
electrónica e ingeniería de procesos; también aquellos que utilicen nuevas técnicas de producción aplicadas a la
elaboración y agregación de valor a recursos naturales abundantes en el país.