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La unión bancaria
EUROPEA,
una realidad todavía inacabada
Tras más de 10 años de moneda única, se ha producido la
integración del mercado de capitales, pero no la Unión Bancaria.
Establecer unos pilares sólidos y fiables para todos los países
no es fácil y conlleva grandes cambios normativos en la zona euro
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BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2013
L
a crisis económica y financiera ha demostrado que el
proyecto de la Unión Económica y Monetaria tiene
grietas. Entre ellas sobresale la ausencia de una Unión Bancaria, que
hace vulnerable e incompleta la
integración financiera. De algún
modo, el euro es común, pero la
supervisión bancaria es local, una
realidad que ha ampliado la onda
expansiva de la crisis. De hecho,
una de las lecciones de esta crisis
es que existe un círculo vicioso entre el riesgo bancario y el riesgo soberano. Dadas las pérdidas de algunas entidades, los Gobiernos se
han visto obligados a inyectar financiación pública, que ha ido a
parar a los balances de las entidades lo que ha dado lugar a un importante incremento de la deuda
pública. El problema es que este
bucle de financiación ha repercutido finalmente en el contribuyente
y ha afectado de lleno a la estabilidad de los países.
Solo hay que echar un vistazo a
los datos para darse cuenta de esta
realidad. De hecho, este círculo vicioso ha llevado a la utilización de
más de 4,5 billones de euros de dinero de los contribuyentes para
rescatar a los bancos en la UE, es
decir, cuatro veces la economía es-
El problema es
que este bucle
de financiación ha
repercutido finalmente
en el contribuyente
pañola en un año y el 37% del PIB
de la zona euro.
“La coordinación entre supervisores es vital, pero la crisis ha
demostrado que la mera coordinación no basta, sobre todo en el
contexto de una moneda única,
y que resulta necesaria una toma
de decisiones común. Es importante combatir el creciente riesgo de fragmentación de los mercados bancarios de la Unión, que
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EN PORTADA | LA UNIÓN BANCARIA EUROPEA, UNA REALIDAD TODAVÍA INACABADA
socava considerablemente el mercado único de los servicios financieros
y entorpece la transmisión efectiva de
la política monetaria a la economía
real en toda la zona del euro”, asegura la Comisión Europea en su Hoja de
Ruta hacia la Unión Bancaria.
Ante esta delicada situación, la
Unión Europea y sus estados miembros han tomado medidas para fortalecer el sector financiero, ya que es evidente que los países de la UE carecen
de normas adecuadas para gestionar
con eficacia las entidades en apuros.
Para apuntalar este fortalecimiento,
la Comisión Europea asegura que son
necesarios tres pilares: una supervisión única, un fondo de garantía de
depósitos europeo y un mecanismo
de resolución de crisis bancarias. Con
estas medidas, lo que se busca es fortalecer el sistema bancario, reparar la
fragmentación financiera y restablecer la confianza en el euro.
Primer pilar
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Ante los problemas que se están sufriendo en Europa y el riesgo de estabilidad del euro, se han empezado a
sentar las bases de la supervisión única. A finales de 2012, los ministros de
economía y finanzas de la zona euro
-Eurogrupo- pusieron los cimientos
para la creación de un mecanismo
único de supervisión, que otorgará al
Banco Central Europeo (BCE) la supervisión directa de los bancos de la
eurozona, en principio, a partir de
enero de 2014. El mecanismo único de
supervisión está pensado para los países de la eurozona, pero queda abierto
a los demás países de la UE.
Aunque existían dudas sobre qué
entidades supervisaría el BCE, finalmente en diciembre se acordó que
se encargará de los bancos nacionalizados y los más grandes -con activos por encima de los 30.000 millones o el 20% del PIB-, para dejar los
demás en manos de los supervisores
nacionales. Con estos parámetros, el
ministro de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, aseguró que
la supervisión afectaría a unas 15 entidades de crédito españolas, entre
las que se encuentra Cajamar, dado
su volumen de activos.
Con este acuerdo, el BCE será el
organismo competente para autorizar las entidades de crédito, valorar
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Las claves de la Unión
Bancaria
30.000
MILLONES
El BCE supervisará los
bancos con activos superiores a los 30.000 millones de euros, o el 20% del
PIB del país y los bancos
con ayudas del fondo de
rescate.
200
ENTIDADES
Se prevé que 200 bancos
se encuentren bajo el mandato del BCE, de los 6.000
que operan en la zona
euro. Pero el banco central
podrá asumir la supervisión de cualquier entidad
si lo considera necesario.
las participaciones en las entidades,
garantizar el cumplimiento de los requisitos de capital mínimo, asegurar
la adecuación del capital interno en
función del perfil de riesgo de cada
entidad, llevar a cabo la supervisión
en base consolidada y desempeñar
funciones de supervisión en relación
con los conglomerados financieros.
Asimismo, el BCE velará por el cumplimiento de las disposiciones sobre
apalancamiento y liquidez, exigirá
colchones de capital y adoptará, en
coordinación con las autoridades de
resolución, medidas de intervención
temprana cuando un banco infrinja o
esté a punto de infringir los requisitos
de capital reglamentarios.
El supervisor nacional mantiene las
funciones de supervisión no conferidas al BCE, que son básicamente, la
protección de consumidores, el proceso de información contable y la supervisión de entidades que no alcanzan
los umbrales establecidos para ser supervisados por el BCE así como la supervisión de entidades extranjeras de
fuera de la Unión Europea. Además, el
BCE podrá apoyarse en los recursos,
humanos y técnicos, de los supervisores nacionales y, de hecho, se reconoce que, dentro de un marco integrado
de supervisión, muchas de las tareas es
mejor realizarlas a escala nacional por
el mejor conocimiento de los respectivos mercados y la disponibilidad de recursos. Así, se supone que muchas de
las tareas del día a día serán realizadas
nacionalmente. Sin embargo, los criterios bajo los cuales se lleven a cabo serán establecidos por el BCE.
Un Fondo de Garantía Europeo
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PAÍSES
La supervisión bancaria es
obligatoria para los países
de la zona euro y voluntario para el resto de Estados de la UE. Reino Unido,
Suecia y República Checa
ya han dicho que se quedan fuera.
A pesar de que este es un gran paso,
los expertos aseguran que el supervisor único no puede verse como el
único eslabón de la Unión Bancaria,
ya que de qué sirve contar únicamente con una supervisión europea si en
algunos casos se va a necesitar fondos de financiación comunes, que
garanticen los depósitos y que sirvan
para la resolución de las entidades
con problemas. Por este motivo, otro
de los pilares para que esta Unión
Bancaria sea efectiva es un Fondo
de Garantía de Depósitos Europeo,
un elemento primordial para proteger el ahorro y garantizar la confianza en el sistema. Además, rompería
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con este círculo vicioso entre la deuda pública y la bancaria.
El problema que existe en la actualidad es que los fondos de garantía de
depósitos nacionales son bastante dispares entre sí. Ahora existen unos 40
fondos que cubren a diferentes grupos de depositantes y depósitos, e incluso imponen distintas obligaciones
financieras a las entidades. Algunos
fondos están financiados ex ante, es
decir, con aportaciones periódicas
de las entidades al fondo que gestiona el patrimonio, otros se financian
ex post, lo que significa que sólo se financian cuando el fondo requiere recursos para hacer frente a sus depositantes.
Dadas las diferencias que existían
entre los fondos, en julio de 2010 la
Unión Europea realizó una propuesta
de Directiva sobre el fondo de garantía de depósitos que, entre otras medidas, exige que en 10 años todos los
países dispongan de un fondo financiado ex ante con hasta el 1,5% de los
depósitos garantizados, pero que las
contribuciones ex post puedan suponer un 0,5% de estos depósitos. Además, se abre la puerta a métodos de
financiación alternativos, como el endeudamiento o el préstamo entre distintos fondos. Otra de las medidas se
encamina hacia la reducción del plazo de pago de los depósitos a 7 días,
frente a los 20 días actuales. El problema es que esta propuesta de directiva
lleva más de dos años de tramitación
sin que haya visto la luz, dado que su
aprobación conllevaría a la pérdida
de poder de los Estados.
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Solución de crisis
Otra de las iniciativas más prometedoras de la reforma bancaria es la
creación de los mecanismos de solución de crisis, es decir, un marco regulatorio que facilite el proceso de
quiebra ordenada de una entidad,
que por las especificidades de esta
industria, requiere otro tipo de procesos diferentes a los de una quiebra
normal. Con este tercer pilar, lo que
se busca es minimizar el coste para
la sociedad sin poner en peligro la
estabilidad del sistema, ya que se
prevé que este mecanismo pueda estar financiado principalmente por
las contribuciones de las entidades
de crédito.
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PRIMAVERA 2013
En este sentido, la directiva de 6 de
junio de 2012 de la Comisión Europea ha dado un paso más en la construcción de un mercado único bancario al adoptar un marco de referencia
para gestionar el rescate y la resolución de las entidades, en la que se fijan tres instrumentos para la resolución de una entidad: prevención,
intervención y resolución. Todas estas medidas ya se han tenido en cuenta en España y, de hecho, están recogidas en el Real Decreto ley 24/2012,
de 30 de agosto, de reestructuración
y resolución de entidades de crédito,
que finalmente se ha convertido en la
Ley 9/2012.
No obstante, los expertos aseguran que estos dos últimos pilares que
quedan son los más problemáticos,
porque si se adoptan plenamente supondrán una potencial transferencia
de activos y riesgos desde el núcleo
duro del euro a la periferia. Es decir,
en última instancia se trata de una
mutualización de los riesgos bancarios, que no todos los países están
dispuestos a asumir.
Y España, ¿qué?
Los analistas coinciden en afirmar
que la Unión Bancaria permitiría devolver la confianza al sistema financiero español. “La Unión Bancaria y más
concretamente, el Mecanismo Único de Supervisión (MUS) deben ser
contemplados como elementos que
ayuden a aumentar la confianza en el
sistema bancario español, que tras la
recientes crisis sufridas en su seno, ya
no puede fundamentarse en el hipotético mayor rigor de la supervisión o
en la mejor situación financiera de sus
entidades, circunstancias que no han
sido convalidadas por la crisis”, comenta AFI en un reciente estudio La
Unión Bancaria desde una perspectiva española.
El problema es que esta Unión Bancaria ha llegado un poco tarde -será
efectiva a partir de 2014-, por lo que
sólo a partir de entonces la recapitalización a la banca será directa por parte del fondo de rescate europeo. Esta
tardanza implica que, por el contrario, computará como déficit público y
los 40.000 millones de euros inyectados hasta ahora en la banca española
tendrán impacto en la deuda pública
de España. BANCA COOPERATIVA
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