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20 1 1
BA NC O DA V IV IE N D A
DICIEMBRE DE 2011
ENTIDAD EMISORA
El Banco Davivienda es una entidad privada, que se constituyo mediante Escritura
Publica numero 3892 del 16 de Octubre de 1972. El Banco forma parte del Grupo
Empresarial Sociedades Bolívar y tiene por objeto social celebrar o ejecutar todas las
operaciones y contratos legalmente permitidos a los establecimientos bancarios de
carácter comercial con sujeción a los requisitos y limitaciones de la ley colombiana.
La reforma estatutaria más representativa:
Mediante escritura publica No. 7019 del 29 de agosto de 2007, de la Notaria Sesenta y
uno, del circuito de Bogotá, inscrita el 3 de Septiembre de 2007 en la cámara de
comercio, el Banco Davivienda Formalizo la absorción mediante fusión de Granbanco
S.A. En consecuencia Granbanco se disolvió sin liquidarse y la empresa y patrimonio
fueron absorbidos por el Banco el 1 de septiembre de 2007.
Al cierre del año 2007, operaba con 9103 empleados a través de quinientas cuarenta
oficinas 540 en 22 sucursales y agencias y sucursales en el territorio nacional.
En el segundo semestre de 2010 se aprobó la conversión de la filial Bancafé
internacional, en una sucursal de Davivienda, operación que refuerza la capacidad de
generación de negocios con residentes, además en el transcurso de 2009-2010
Davivalores ha realizado ajustes a su estructura organizacional que le permiten generar
mayor confianza y calidad con importantes estándares de servicio.
Por su participación dentro de la familia Bolívar la cultura de esta entidad está muy
enfocada a los principios y valores del ser humano y se reconoce como y grupo
empresarial sólido y estable.
ESTRUCTURA DE LA EMISIÓN
Cupo Global
Hasta $ 3 Billones, de los cuales, hasta $1 Billón podrá ser emitido como Bonos
Subordinados, en el entendido de que si la Administración opta por no colocar esta
clase de bonos o colocar bonos subordinados por un monto inferior al antes
mencionado el excedente no colocado podrá ser emitido en bonos ordinarios.
Valor nominal
El Valor Nominal de cada uno de los Bonos Ordinarios Davivienda y de los Bonos
Subordinados Davivienda, será:
a) Bonos Ordinarios:
b) Bonos Subordinados:
hasta $3 billones
hasta $1 billon
Series
Según el plazo y tasa, las series de los Bonos podrán ser:
a) Serie T, tasa DTF
b) Serie F, tasa Fija
c) Serie C, al IPC
d) Serie U, en UVR
e) Serie B, al IBR
DATOS RELEVANTES
CALIFICACION
El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV según consta en acta 406 de
fecha 01 de diciembre de 2011 y teniendo en cuenta la revisión periódica mantuvo la
calificación de AAA en Deuda de Largo Plazo a los Bonos Ordinarios por y de AA+ en
Deuda de Largo Plazo a los Bonos Subordinados.
ENTORNO MACROECONÓMICO COLOMBIANO
Informe Económico:
Crecimiento Económico: En medio de un ambiente internacional complejo, en el
tercer trimestre de 2011 el PIB creció en 7,7%, con relación al mismo periodo de 2010,
crecimiento impulsado por el sector minero y la construcción, principalmente. Así las
cosas, la economía colombiana entre enero y septiembre de 2011 ha creció en un
5.8%, respecto al mismo periodo de 2010.
Inflación: A noviembre la inflación acumulada alcanzó el 3.29% y la 12 meses en el
3.96%, con lo que se espera que la inflación del año 2011 se ubique por niveles
inferiores al 4%, cumpliéndose así la meta establecida por el Banco de la República
para el año que terminó. El incremento en la inflación en el año 2011 obedeció en
cerca del 80% por el incremento en los alimentos, como consecuencia por la ola
invernal.
Tasas de Interés: Durante el año 2011, el Banco de la República incrementó la tasa
de intervención en 175 pb, ubicándose a corte de diciembre de 2011 en el 4.75%,
como una medida para frenar la inflación venidera. Por su parte la DTF se ubicó a corte
de 2011 en el 4.98% ea y el IBR de un mes en el 4.65% ea., ambos indicadores con
comportamiento alcista en el año, acorde a los incrementos en la tasa del Banco de la
República.
Desempleo: El desempleo presentó un comportamiento bastante favorable en el
2011, al ubicarse a noviembre de 2011 en una tasa del 10.9% anual, luego que el
trimestre septiembre – noviembre de 2011 se ubicara por debajo de un dígito (9.3%).
Mercado Cambiario: Durante el 2011, el comportamiento del peso colombiano, se vio
altamente influenciado por la difícil situación económica de Europa e incluso de Estados
Unidos, lo que hizo que la tasa de cambio nacional se incrementara en un 1.50% al
cerrar en $1.942,70 por dólar, frente a un valor de apertura en el 2011 de $1.913,98, a
pesar del incremento en la inversión directa en el país, la cual presentó un incremento
cercano al 54% en el 2011.
Deuda Pública: El buen comportamiento de la economía nacional y del déficit fiscal,
acorde al buen comportamiento en el recaudo de impuestos y la mejora en la
calificación externa de la deuda Colombiana, generaron que la tasa de las inversiones
de deuda pública presentaran un comportamiento bajista en el 2011, pese el
incremento en la tasa del Banco de la República y la difícil situación económica
mundial. Así las cosas, los títulos de referencia, Tes tasa fija con vencimiento en julio
de 2024, comenzaron el año en el 8.19% EA y cerraron en el 7.63% EA.
Mercado Accionario: El mercado accionario Colombiano presentó en el 2011 un
comportamiento descendente en los precios, producto principalmente de la aversión al
riesgo por parte de los inversionistas dada la coyuntura económica de Estados Unidos y
Europa principalmente, así como por la alta oferta de nuevas acciones en el país. El
IGBC pasó de 15.542,77 al inicio de 2011 a 12.665,71 al cierre del año.
SITUACIÓN FINANCIERA
En cuanto al Activo a diciembre de 2011 Davivienda es el tercer banco más grande por
activos en Colombia con $35,2 billones con un crecimiento del 19,2% en el año 2011,
resultado explicado por el crecimiento en cartera e inversiones.
El Pasivo a diciembre de 2011, se registró un crecimiento de $5,7 billones con relación
al mismo mes de 2010, es decir el pasivo a diciembre de 2011 fue de $30,4 billones
creciendo en el 23,1%
El Patrimonio a diciembre de 2011 fue de $4,8 billones, es decir un aumento de $1,2
billones con respecto al año anterior.
Servicio de los títulos
El último saldo en circulación reportado por BANCO DAVIVIENDA a 31 de diciembre de
2011 es de $1.100.000.000
ANEXOS
1.
Balance General
2.
Estado de Resultados
3.
Estado actual de la calificación de los Bonos.
NOTA: Los Balances y las Notas a los Estados Financieros están disponibles para su
consulta en las oficinas de HELM FIDUCIARIA S.A., Carrera 7 No 27 – 18 Piso 19 de
8:00 AM a 4:00 PM.