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INFORME MENSUAL
Mayo 2011
DATOS DEL FONDO
FECHA INICIO:
Febrero, 2008
MONEDA DEL FONDO:
Pesos Argentinos
MONEDA DE SUSCRIPCION
Y RESCATE:
Pesos Argentinos
INVERSIÓN MÍNIMA:
3.000 Pesos
BENCHMARK:
S&P Latin America 40
Objetivo de Inversión
El Fondo tiene como objetivo la apreciación del capital en el largo plazo mediante la inversión en una cartera
diversificada de acciones de países latinoamericanos, principalmente Brasil, México, Argentina y Chile.
Estrategia de Inversión
El Fondo invertirá en acciones de compañías latinoamericanas tomando como benchmark (índice de
referencia) la composición del índice S&P Latin America 40. Se trata de un fondo de retorno relativo, es decir,
su objetivo es lograr rentabilidades superiores al índice benchmark en el mediano / largo plazo.
Evolución de los mercados
Los mercados internacionales estuvieron operando con
mayor volatilidad y finalizaron en terreno negativo por
varias razones: El mercado ha revisado a la baja las
Resumen Mayo 2011
Valor cuotaparte al 29/04/2011
Valor cuotaparte al 31/05/2011
Retorno mensual
estimaciones de la actividad económica. En este sentido,
Comparación vs Benchmark (1)
% en el % desde inicio
Indice
mes
(27/02/08)
hay evidencia de una desaceleración de la economía de los
SOCIEDAD GERENTE:
Mercofond SGFCI S.A.
SOCIEDAD DEPOSITARIA:
Banco de Valores S.A.
AGENTE COLOCADOR:
Arpenta Sociedad de Bolsa
S.A.
1,3147
1,2955
-1,46%
EE.UU.. En la zona euro, tras el paquete de ayuda
financiera relativamente bien hecho de Portugal, el
Arpenta Latinoamerica
-1,46%
29,29%
problema de la deuda griega se ha agudizado con
S&P Latin America 40
-0,51%
34,28%
evidencia sobre la falta de voluntad política para aplicar
Dif. c/ benchmark
-0,95%
-4,99%
medidas adicionales, con un adicional que las metas
fiscales no se cumplen. Por su parte China, después de
aportar muy buenos datos para el primer trimestre, ha
Comparación vs índices benchmark (1)
Retorno Mensual
Indice
(en pesos)
mostrado signos de una desaceleración de la economía.
Arpenta Latinoamerica
-1,46%
HONORARIOS
SOC. GERENTE:
3% anual
A pesar de esta visión negativa, para Junio es muy
S&P Latin America 40
-0,51%
negativa, sin grandes factores para provocar cambios
MERVAL
-4,55%
HONORARIOS
SOC. DEPOSITARIA:
Hasta 2% anual
importantes. La cuestión más relevante para controlar es,
MEXBOL
-0,61%
probablemente, la evolución del conflicto de deuda griega,
IPSA
2,60%
S&P500
1,73%
COMISIÓN DE
SUSCRIPCIÓN:
No Posee
Dow Jones
5,11%
financiero europeo para absorber su impacto.
COMISIÓN DE RESCATE:
En función de permanencia
Menor a un año, 1%
Entre el 1er y 2do año 0.50%
Luego del 2do. año
bonificado.
el Euro ajustó un -2,78%. En la región latinoamericana las
PLAZO DE PAGO DE
RESCATES:
Hasta 120 horas.
USD, con una baja del -1,78%. La Plata sufrió la mayor
probable una evolución de los mercados suavemente
la cual dependerá de un fortalecimiento del mercado
Durante el mes de Mayo el Dólar Index recuperó 2,34% y
monedas no estuvieron exentas de esta baja finalizando
todas en terreno negativo.
Los commodities también operaron en baja. Se destacó el
Azucar con una suba del 4,18%. El Oro finalizó en 1535
baja finalizando el mes con una caída del 19,60%. En este
mismo sentido, el índice Reuters/Jefferies finalizó con una
baja del -5,53%. El petróleo rompió el soporte de los USD
INSCRIPCIÓN CNV:
Nº 575 - Aprobado por
Resolución Nº 15749 de fecha
05/10/2007.
100 el barril para luego recuperar, hacia el cierre de mes, a
USD 102,70 el barril lo que implicó una caída del 9,86%.
El Fondo finalizó el mes con una baja del 1,46% afectado
principalmente por la baja generalizada en los mercados
mundiales.
Emerging Mkts. Index
0,14%
BOVESPA
0,50%
Nasdaq
1,75%
Variaciones expresadas en pesos argentinos
Fuente: Bloomberg
Commodities
Especie
Petróleo
Soja
Oro
Plata
Maiz
Trigo
Cobre
Azucar
Gas Natural
Fuente: Bloomberg
Var. mensual
-9,86%
-1,20%
-1,78%
-19,60%
-0,86%
1,69%
-0,04%
4,18%
-0,68%
Monedas
Pais
Brasil (BRL)
Chile (CLP)
México (MXN)
Fuente: Bloomberg
Var. mensual
-0,30%
-1,01%
-0,63%
Para mayor información contacte a su comercial en Arpenta Sociedad de Bolsa S.A. (Casa Central. San Martín 344 – Piso 28º - (C1004AAH) - Tel. 4103 7400 info@arpenta.com.ar - Consultar representaciones y sucursales en Internet www.arpenta.com.ar (1) Los rendimientos pasados de los índices y activos no garantizan una tendencia futura de ARPENTA LATINOAMERICA FCI.
Las inversiones en cuotapartes del fondo no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las
garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras.
Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en
cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor de capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.
INFORME MENSUAL
Mayo 2011
Detalle de la cartera de Arpenta Latinoamérica al 31/05/11
Asignación por país
Asignación por Sectores
Fixed Income;
37,79%
Energy; 9,04%
Materials;
17,76%
Perú; 0,00%
Otros; 3,42%
Chile; 6,67%
Argentina;
México; 9,47%
44,74%
Consumer
Discretionary;
2,69%
Industrials;
2,47%
Telecom
Utilities; 2,33%Services;
6,55%
Financials;
14,40%
Consumer
Staples; 7,26%
Brasil; 36,11%
Principales tenencias al 31/05/2011
Titulo PBI USD NY2010
10,16%
Titulo PBI USD ARG
9,81%
Companhia Vale do Rio Doce
9,73%
Bocon Prov. $ PR13
8,01%
Petroleo Brasileiro
6,50%
Cia.de Bebidas Das Americas
4,01%
Para mayor información contacte a su comercial en Arpenta Sociedad de Bolsa S.A. (Casa Central. San Martín 344 – Piso 28º - (C1004AAH) - Tel. 4103 7400 info@arpenta.com.ar - Consultar representaciones y sucursales en Internet www.arpenta.com.ar (1) Los rendimientos pasados de los índices y activos no garantizan una tendencia futura de ARPENTA LATINOAMERICA FCI.
Las inversiones en cuotapartes del fondo no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las
garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras.
Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en
cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor de capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.