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Contabilidad y Dirección
Medición
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y Gestión
de los
Intangibles
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EDICIONES DEUSTO
Reservados todos los derechos. Queda prohibido
reproducir parte alguna de esta publicación, cualquiera que sea el medio empleado, sin el permiso
previo del editor.
© 2004, Ediciones Deusto
Planeta DeAgostini Profesional y Formación, S.L.
Avda. Diagonal 662-664
08034 Barcelona
© 2004, ACCID, Barcelona
Diseño de la cubierta: Slovinsky Estudio Gráfico
Composición: gama, s.l.
Impresión: T. G. Soler
ISBN: 84-234-2242-9
Depósito legal: B-00.000-2004
Impreso en España
Índice
Presentación general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Presentación del monográfico sobre intangibles . . . . . . . . . . . . .
9
11
PRIMERA PARTE
Notas técnicas
Intangibles en la encrucijada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
1. Fase I: documentación y creación de conciencia . . . . . . . . . .
2. Los límites de la actual base de conocimientos sobre
intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. La condición de inerte y de bienes de los tangibles . . . . . . . .
4. Fase II: centrar los esfuerzos por los esfuerzos intangibles . .
5. Un marco conceptual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6. Medida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7. Aplicaciones directivas e inversoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8. Agenda del movimiento de intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
18
19
21
22
24
26
28
Hacia la tercera generación en la medida de resultados . . . . .
31
1. La primera genración: sistemas de medición integral . . . . . . .
2. La segunda generación: mapas de flujos y transformaciones .
3. La tercera generación: vinculación de los aspectos financieros
y no financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Resumen: hacia la tercera generación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32
33
37
44
6
Índice
La nueva perspectiva para la creación de valor . . . . . . . . . . .
47
1.
2.
3.
4.
5.
6.
¿Por qué longitud empresarial? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
El capital intelectual como la nueva riqueza de las naciones .
La nueva longitud empresarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medición del CI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Espacios para la creación de valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gestión longitudinal en la economía del crecimiento . . . . . . .
48
50
52
53
54
55
La contabilidad global (CG): elementos para un cambio de
paradigma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
59
1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. La CG como instrumento para la gestión sostenible
en el tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Dimensiones básicas de la CG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Conclusiones finales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Las relaciones intangibles cuantificadas en la contabilidad
relacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
2.
3.
4.
Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Información relacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
El departamento de información relacional . . . . . . . . . . . . . .
Relaciones del departamento de contabilidad con otros
departamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Las personas como interlocutores del departamento
de contabilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6. Relaciones externas con otros interlocutores en la empresa . . .
60
60
63
70
73
74
74
82
83
84
88
SEGUNDA PARTE
Artículos doctrinales
Medición, gestión e información de intangibles:
lo más nuevo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Lo que se entiende comúnmente por intangibles
y capital intelectual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Investigaciones sobre intangibles y capital intelectual . . . . . .
99
100
100
105
Índice
7
4. Estudios de casos de empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Una perspectiva de futuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
122
125
Una aproximación empírica el empleo de la información sobre
activos intangibles en la valoración de empresas . . . . . . . . . . 141
1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. El papel de la información sobre capital intelectual
para el analista financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. El capital intelectual y la valoración de empresas
en el mercado de capitales español . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
147
157
Una herramienta de gestión de intangibles ocultos mediante
técnicas econométricas. Método y aplicación . . . . . . . . . . . . .
163
1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Avances en el capital intelectual empresarial . . . . . . . . . . . . .
3. Componentes e indicadores del modelo para la medición
del capital intelectual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Modelo estocástico del comportamiento del capital
intelectual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
142
143
164
165
167
172
180
TERCERA PARTE
Casos prácticos
La transformación de intangibles en valor . . . . . . . . . . . . . . .
185
1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Retos de la gestión basada en el valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Enfoque de la investigación: La incorporación de activos
intangibles al proceso de evaluación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Intangibles como inductores de valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Estudio del caso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6. Conclusión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
186
187
189
189
194
199
La gestión del capital intelectual en Mataró (GCIM) . . . . . . .
201
1. El gobierno de las ciudades en la sociedad de la información .
202
8
Índice
2. La metodología CICBS de medida y gestión del capital intelectual
en las ciudades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
3. Aplicación del modelo de Mataró . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
4. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
La gestión del IRTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
227
1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Período 1985-1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Período 1997-2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
228
229
243
RESEÑA DE PUBLICACIONES
El amanecer de la economía del conocimiento. Gestión,
medición e información del capital intelectual . . . . . . . . . . . . . . .
273
Presentación general
La Revista de Contabilidad y Dirección es una publicación internacional dedicada al progreso de la contabilidad y la dirección, tanto en el
sector público como en el privado. Esta publicación tiene como finalidad promover el diálogo entre académicos y profesionales y, con este
objetivo, incluye tres tipos de trabajos:
• Notas técnicas enfocadas a la aplicabilidad de estos nuevos conocimientos en las prácticas empresariales.
• Artículos doctrinales de carácter académico que tienen como objetivo principal el avance en el conocimiento de los que se valorará su rigor científico.
• Casos prácticos basados en empresas reales que permitan comprender mejor las implicaciones prácticas de los temas desarrollados en cada número monográfico.
Uno de los aspectos diferenciadores de esta revista es que pretende
ser útil tanto a los directivos de empresa como a los profesores e investigadores.
La línea editorial ha sido diseñada por la dirección y subdirección
de la revista, con el asesoramiento de los miembros del Consejo Asesor.
Este Consejo está formado por los expertos más reconocidos, dentro del
ámbito de la revista, a nivel internacional.
Todos los trabajos pasan por un doble proceso de revisión anónima
que pretende garantizar un alto nivel de calidad al conjunto de la publicación. La revisión corre a cargo de los miembros del Comité Editorial
y también de los Editores Asociados.
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Presentación general
Otro aspecto diferenciador de la revista es que se publica simultáneamente en tres idiomas: catalán, castellano e inglés. En catalán y castellano en formato papel y en inglés en formato electrónico (www.accid.org).
Querríamos aprovechar esta ocasión para agradecer a las diferentes
entidades y personas colaboradoras de este proyecto. En primer lugar, a
ACCID (Associació Catalana de Comptabilitat i Direcció) que es la organización que se ha hecho cargo de la titularidad del proyecto. Este
agradecimiento se concreta en sus asociados y en su Junta Directiva
presidida por Ferran Termes. En segundo lugar, a la empresa Planeta
Agostini Profesional y Formación que es la editora. Finalmente, pero no
por eso menos importante, también queremos agradecer a los miembros
del Consejo Asesor, Editores Asociados y Comité Editorial, su apoyo
incondicional. Sin la contribución de todos ellos, este proyecto no hubiera podido empezar su camino.
Para este número en particular, destacamos a la revista alemana
«Controlling», por su amabilidad al ceder los tres primeros artículos de
este monográfico.
Oriol Amat y Diego Prior
Presentación del monográfico
sobre intangibles
El desarrollo de una economía basada en el conocimiento ha provocado que las empresas experimenten cambios en la forma de creación
de valor y, paralelamente, se han hecho más evidentes las limitaciones
de la contabilidad financiera tradicional. Debido a estos cambios, hemos presenciado como se ha multiplicado el número de propuestas para
complementar o quizás para cambiar la contabilidad financiera.
Los principales objetivos de todas estas propuestas son, por un lado,
que la empresa tenga las herramientas adecuadas para gestionar sus activos, ya sean tangibles o intangibles, de una manera más eficiente. Por
otro lado, proveer de información más útil a los usuarios externos como,
por ejemplo, los accionistas y analistas financieros.
Existen diferentes denominaciones para el conocimiento empresarial de una organización, entre ellas, «capital intelectual» o «activos intangibles», suelen ser las más utilizadas. Con la excepción de algunos
matices, puede afirmarse que estas expresiones son, prácticamente, sinónimas. De esta forma, el capital intelectual de una empresa incluiría
elementos como el conocimiento y habilidades de los trabajadores, la
experiencia, la información, la estructura o la capacidad de aprendizaje
de la organización.
Este número se divide en tres grandes secciones. La primera sección incluye las «Notas técnicas», que consisten en artículos de carácter
profesional. La segunda sección comprende los «Artículos doctrinales»
que, en su mayoría, presentan los resultados de la investigación realizada en este área. El tercer bloque está dedicado a «Casos prácticos», ilustrativos de la experiencia de algunas organizaciones. Para finalizar, se
abre un apartado de «Reseña de publicaciones».
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Presentación del monográfico sobre intangibles
Iniciando la sección de «Notas Técnicas», Baruch Lev, explica que
estos primeros años han servido para concienciar a la mayoría de empresas del problema que supone no gestionar adecuadamente los intangibles y que ahora es preciso iniciar una segunda etapa en la que se generalice el uso de herramientas para medir los activos intangibles.
Edvinsson y Kivikas, introducen el concepto de las dimensiones longitudinales corporativas para medir el capital intelectual de una empresa.
A continuación, Andy Neely y otros autores, presentan la «tercera generación de medidas» que busca los nexos de unión entre las dimensiones
tangibles e intangibles en los resultados de la empresa. Andri W. Stahel
presenta los motivos por los cuales la contabilidad financiera ya no satisface las necesidades de la sociedad actual y enumera otras áreas en
las que hay que aumentar la información ofrecida a terceros. Ampliando
este tema, Salvador Guasch, señala la importancia de cuantificar las relaciones intangibles en la Contabilidad Relacional.
Dentro de la segunda sección, Leandro Cañibano y Paloma Sánchez
evalúan el estado actual de la investigación que se está realizando en
esta área y cuáles son las áreas que necesitan más investigación de cara
al futuro. Emma García-Meca, analiza hasta qué punto los analistas financieros evidencian la utilización de información sobre activos intangibles en sus informes. A continuación, Domingo Nevado y Víctor Raúl
López, presentan un modelo para estimar y gestionar los intangibles de
una organización de forma cuantitativa.
La tercera sección se inicia con la experiencia de gestionar los intangibles en un empresa industrial alemana, documento escrito por
Klaus Möeller y Peter Horváth. Seguidamente, Josep M.ª Viedma y
otros autores describen el modelo utilizado en la ciudad de Mataró. Para
finalizar, Francesc Reguant y Oriol Amat exponen el proceso seguido
por el Institut de Recerca i Tecnología Agroalimentàries (IRTA) con el
fin de superar una situación que ponía en peligro la viabilidad del proyecto de empresa.
Finalmente, en el apartado «Reseña de publicaciones», Magda Solà
Tey hace un resumen del artículo escrito por James Guthrie, Richard
Petty y Johanson referente al establecimiento de líneas de investigación
básica relacionadas con el capital intelectual.
Ester Oliveras