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Aplicación del financiamiento climático
internacional para generar oportunidades
para el sector privado nacional
Ubaldo Elizondo
Coordinador, Unidad de Cambio Climático
7th Latin American Regional Dialogue
Mitigation Action Implementation Network (MAIN-LAC)
10-12 de febrero de 2016, Ciudad de México, México
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Who we are
We provide sustainable development and regional integration through an
efficient mobilization of resources for a timely provision of multiple financial
services, with high value added, to clients in the public and private sectors
of our shareholder countries.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
De Corporación Andina a
Banco de Desarrollo de América Latina
1990
•
Bolivia
•
Colombia
•
Ecuador
•
Perú
•
Venezuela
2000
5 países
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
2015
16 países
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Argentina
Bolivia
Brasil
Colombia
Ecuador
México
Panamá
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
Barbados
Costa Rica
Chile
Jamaica
Rep. Dominicana
Trinidad y Tobago
•
España
•
Portugal
19 países
3
Financiamiento Verde CAF
2014
USD $ 11.724 MM
Proyectos de
Gestión Ambiental
US$ 357 MM
Adaptación + Mitigación
US$ 105 MM
Mitigación
USD $1.101 MM
13%
4%
24 %
39%
44%
USD $ 2.810 MM
24%
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Adaptación
US$ 1.246 MM
4
Líneas de Financiamiento
Climático Concesionales
En los últimos 10 años, CAF ha ejecutado más de 10 Facilidades Verdes, las cuales han
ayudado a financiar más de 30 proyectos, apalancando más de 1,500 MM USD. Algunos
ejemplos;
Línea de Crédito
Descripción
KFW – Cambio
Climático
Línea de crédito por USD 195 MM, parcialmente comprometida, para financiar proyectos que
tengan un componente de cambio climático. + LAIF
KFW – Línea de
Eficiencia Energética
Línea de crédito por USD 120 MM, parcialmente comprometida, para proyectos de eficiencia
energética del lado de la demanda. + LAIF
KfW – línea de crédito Facilidad concesional estimada en USD 150 MM destinada a financiar proyectos en los
para Agua y
sectores de agua y saneamiento y que puedan comprobar reducciones de emisiones de CO2.
Saneamiento
Asistencia técnica de 4 MM Euros de LAIF.
Nordic Investment
Bank
Línea de crédito por USD 60 MM destinada a financiar proyectos que sean amigables con el
medio ambiente.
Agence Française de
Développement
Facilidad estimada en EUR 100 MM destinada a financiar proyectos de cambio climático en
Ciudades. + LAIF
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
5
Financiamiento Climático
canalizado por CAF
Socios Estratégicos
Fondos Climáticos
Internacionales
Plataformas de Financimaiento
City Climate
Finance
Leadership
Alliance
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Proyecto de Inversión del
Programa Latinoamericano de Cambio Climático
• Desarrollo de NAMAs
• Índices de Vulnerabilidad Climática
• Implementación de NDCs
• Estructuración de Proyectos para Fondos Climáticos Internacionales
• Creación de Capacidades
• Huellas de Carbono y Agua de Ciudades
• Gestión de Conocimiento Aplicado
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Ejemplo Proyecto a Financiar con
Recursos Internacionales
El Proyecto consiste en la construcción, operación y mantenimiento de
un parque fotovoltaico de 150 MW, en una de las zonas con mayor nivel
de irradiación solar de toda América Latina.
Alto componente de mitigación de GEI: 193,190 tCO2e/año,
4,5 MM tCO2e total.
Las condiciones económicas y financieras actuales restringen la
participación de la banca local.
El proyecto busca cambiar el paradigma al apalancar recursos
internacionales para proyectos de enegía renovable a condiciones que
el mercado nacional no puede cumplir actualmente.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Ejemplo Proyecto a Financiar con
Recursos Internacionales
Aspectos favorables desde el punto de vista institucional y regulatorio:
NDC del país
• Cerca del 50% generación energética nueva al 2025 – ERNC
• Inversión promovida por el sector privado
Agenda energética nacional - 20% fuentes renovables al 2025.
Actualmente - 11%.
Plan de expansión de la transmisión de electricidad, prevista la
construcción de dos líneas de transmisión importantes para disminuir
las congestiones en la red eléctrica nacional.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Ejemplo Proyecto a Financiar con
Recursos Internacionales
Costo Total del Proyecto:
US $ 265 MM
.
Financiamiento de CAF - Project Finance,
(plazo de 20 años, 5 años de gracia).
US $50 MM
Aporte del Promotor del Proyecto:
US $116 MM
Línea de banca comercial nacional para
cubrir impuestos al valor agregado:
US $ 8,2 MM
Deuda restante requerida :
US $91 MM *
* CAF está buscando apalancar recursos adicionales de fondos
climáticos internacionales por hasta US $50 MM. El monto restante lo
cubre la banca comercial nacional.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Ejemplo Proyecto a Financiar con
Recursos Internacionales
El apalancamiento de recursos climáticos internacionales, ayudan a
aumentar el rol catalítico y contra-cíclico de CAF.
El proyecto no cuenta con un contrato de venta de energía (PPA), vende
energía a precio de mercado (spot), si bien cuenta con preferencia en el
despacho al sistema.
Los primeros años son los más riesgosos; riesgos de construcción,
líneas de transmisión e interconexión, volatilidad de precios.
Una vez las condiciones del mercado mejoren, la interconexión esté
garantizada y el proyecto opere exitosamente, CAF puede re-financiar
su participación a través de la banca local.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Facilidad de Financiamiento Climático
Basado en Desempeño
Antecedentes:
 CAF, en cooperación con KfW
Facilidad de Financiamiento Climático Basado en Desempeño
(PBC, por sus siglas en inglés)
.
 Los fondos de asistencia provienen de la
Facilidad de Inversión de América Latina (LAIF por
sus siglas en inglés) de la Comisión Europea.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Facilidad de Financiamiento Climático Basado en Desempeño
Objetivo y Meta
Fomentar el desarrollo sostenible y bajo en carbono de la región, a través del diseño e
implementación de Mecanismos Sectoriales de Mitigación (MSM):
⎼ 10 millones de Euros (no reembolsables) para diseñar e implementar la Facilidad;
⎼ Se otorgarán incentivos económicos (subsidios) para la implementación de
Proyectos Piloto que puedan servir como ejemplo al sector entero;
⎼ El incentivo se entregará ex-post, con base en la cantidad de CO2e que reduzca el
proyecto ($EUR/tCO2e);
⎼ El monto del incentivo dependerá del tipo de tecnología que se implemente.
Meta:
Evitar la emisión de 1,000,000 tCO2e hasta el 31 de Diciembre de 2021
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Facilidad de Financiamiento Climático Basado en Desempeño
Componentes
1. Diseño del mecanismo y desarrollo de
capacidades para la implementación
(Asistencia Técnica hasta € 2 MM)
FACILIDAD DE
FINANCIAMIENTO
CLIMÁTICO
BASADO EN
DESEMPEÑO
Fomentar el
desarrollo sostenible
y bajo en carbono de
la región
2. Incentivos económicos totales para los
proyectos piloto bajo el mecanismo
(hasta € 8 MM)
3. Líneas de financiamiento o
refinanciamiento otorgadas por CAF
y/o KfW
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
 Diseño del “Concepto de
Implementación”
 Diseño del Mecanismo de
MRV
 Elaboración de Estudios
adicionales
 Monitoreo y Verificación
de las emisiones (5 años)
 Subsidio de X número de
proyectos hasta alcanzar
la meta de reducción de
emisiones (1 MtCO2e)
Facilidad de Financiamiento Climático Basado en Desempeño
Sectores Seleccionados
Ecuador
Colombia
México
Sector: Residuos
Sólidos Municipales
Sector: Energía
Renovable y/o
Eficiencia Energética en
Industria
Sector: Cogeneración
en Industria
Socio Local: Ministerio
del Ambiente de
Ecuador
Promotores de
Proyectos Piloto:
Municipalidades
(Gobiernos Autónomos
Descentralizados
Municipales)
Socio Local: Ministerio
de Minas y Energía
Promotores de
Proyectos Piloto:
Empresas Generadoras
y Empresas Industriales
Participación del sector privado
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Socio Local: Secretaría
de Energía
Promotores de
Proyectos Piloto:
Empresas Industriales y
Empresas de Servicios
Energéticos (ESCOs)
Facilidad de Financiamiento Climático Basado en Desempeño
Funcionamiento
Mecanismo Financiero del Incentivo
para el Sector Privado:
Unión Europea
(LAIF)
Donación
Préstamo
(Reembolsable)
Requisitos para la
medición de tCO2e
MRV
Incentivo
Expost $/tCO2e
(No-reembolsable)
Proyectos, p.ej.:
1. Energía eólica
2. Pequeñas centrales
hidroeléctricas
3. Solar fotovoltaica
4. Cogeneración
(combustible fósil o
biomasa)
+
Demostración de la
reducción de emisiones de
Gases de Efecto Invernadero
Impacto central del incentivo en los proyectos: Aumentar los flujos de caja del proyecto
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Financiamiento Climático Internacional:
Oportunidades para el sector privado nacional
Articulación con el Sector Privado:
• Empresas del sector privado en Colombia y México han
mostrado interés en la Facilidad y los incentivos ofrecidos.
• Previsibilidad del monto del incentivo vs. mercados de carbono
⎼ Alto escepticismo hacia los mercados de carbono por las
malas experiencias con el MDL
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Financiamiento Climático Internacional:
Oportunidades para el sector privado nacional
Barreras:
• Barreras no-financieras que difícilmente se superan a través de ofertas de
financiación (p.ej. regulatorias, falta de capacidad técnica, etc.);
• Dificultad en obtener financiación de instituciones financieras locales y nacionales,
percepción de nivel de riesgo alto;
• Falta de experiencia en tipo de proyectos;
• Lograr el encaje entre los objetivos y criterios de las entidades internacionales (CAF,
KfW, Comisión Europea) y los proyectos en desarrollo por el sector privado nacional.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Financiamiento Climático Internacional:
Oportunidades para el sector privado nacional
Oportunidades:
• Involucrar a otras fuentes de financiación locales que permiten más riesgo (p.ej.
capital de riesgo, capital emprendedor);
• Diseñar facilidades / iniciativas / programas de financiamiento climático internacional
con criterios más flexibles para la participación
⎼ Cuando el financiamiento climático es contra resultados (RBF / Results Based
Finance), permite más seguridad sobre la correcta aplicación de los fondos.
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
¡Muchas gracias por su atención!
Ubaldo Elizondo
Unidad de Cambio Climático
uelizondo@caf.com
www.caf.com
Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental