Download 2º trimestre - Cámara Navarra

Informe
Informe de prospectiva de
las empresas navarras
Segundo trimestre 2014
Con la colaboración de:
Introducción
La Cámara de Comercio e Industria, en colaboración con Laboral Kutxa llevan a cabo
un análisis de perspectivas de las empresas navarras en 2014. El trabajo supone una
continuación al realizado en 2013 con la colaboración de Laboral Kutxa y
Corporación Mondragón. En 2014, el estudio se realiza con carácter trimestral y se
centra en todos los sectores económicos.
Este informe recoge los resultados obtenidos en la segunda encuesta,
correspondiente al segundo trimestre de 2014. En la encuesta han participado un
total de 72 empresas de Navarra. También se ha invitado a participar a asociaciones
empresariales, lo cual ofrece una visión de conjunto de las expectativas e un
determinado sector (como por ejemplo, el comercio minorista). La segmentación
sectorial y por tamaño de empresa se detalla en el Anexo, así como los detalles
técnicos de los cálculos realizados para la obtención de los índices presentados en
este informe.
Como se explica en el anexo, los índices presentados están definidos entre los
valores de 0 y 100. Un valor de 100, implica que el 100% de las empresas
encuestadas informan de una mejora (en la variable analizada), un valor de 0, por el
contrario, supondría que el 100% de las empresas encuestadas informan sobre un
empeoramiento y un valor del índice de 50, señala la ausencia de cambios. Por
tanto, el valor de 50 se toma como referencia para evaluar si, de acuerdo a las
empresas encuestadas, la variable considerada presenta una mejoría o un deterioro.
Se presentan en primer lugar los resultados obtenidos para toda la muestra de
empresas encuestada y a continuación se desglosan de acuerdo al sector y tamaño
de empresa.
2
1. Perspectiva general
Las perspectivas en el segundo trimestre de 2014 se
mantienen positivas y prevén una mejoría con respecto al
primer trimestre.
El índice compuesto vuelve a ser positivo (al igual que en el primer trimestre) y se
sitúa en 53,2, lo cual indica perspectivas de mejora (expansión) también para el
segundo trimestre. Los datos de la contabilidad trimestral de Navarra publicados
recientemente confirmaron el crecimiento de la economía navarra, impulsada por la
mejoría de la industria, y en menor medida, por los servicios. El avance para el
segundo trimestre podría ser un indicio de que el PIB de la economía foral vuelva a
crecer en este periodo.
A continuación se recogen en el siguiente gráfico los índices para cada una de las
variables analizadas, comparándolos con la previsión del mes anterior.
Indices por factores 70
60
valor del índice 50
40
30
PREV 1T‐14
20
PREV 2T‐14
10
0
3
Como se observa en el gráfico anterior, la perspectiva de mejoría para el segundo
trimestre, muestra un patrón similar al del primero. Para el segundo trimestre, se
espera de nuevo que aumente la facturación, la actividad sectorial, los pedidos la
rentabilidad y el empleo. Al igual que en el primer trimestre, las empresas siguen
previendo reducciones en los niveles de precios, y por tanto las mejorías esperadas
en la rentabilidad se basa en un incremento en el volumen de ventas.
Las previsiones de empleo siguen siendo positivas y se prevé que las empresas
incrementen sus plantillas con respecto al primer trimestre, ligado al incremento de
actividad y facturación previsto. Por el contrario, el indicador referido a la inversión
prevé en el segundo trimestre de 2014 un descenso con respecto al primero. De
hecho el índice es inferior (44,4) al del primer trimestre (49). Estos datos son
corroborados por los resultados de la contabilidad trimestral de Navarra del primer
trimestre, que reflejan que la inversión tanto en bienes de equipo como la
construcción descendió en el primer trimestre.
En general, las mejores perspectivas se encuadran dentro de una previsión de
mejoría del entorno económico.
Cumplimiento de expectativas en el primer trimestre
En el siguiente gráfico, se recoge el ajuste de las previsiones del primer trimestre
para cada uno de los índices. Se observa que en general, los resultados se ajustaron
relativamente bien a las previsiones realizadas. El empleo y la rentabilidad fueron
superiores a las previsiones.
Indices por factores 70
60
valor del índice 50
40
30
PREV 1T‐14
20
RES. 1T2014
10
0
4
2. Análisis por sectores y tamaño
empresarial
Previsiones por sectores
En el siguiente gráfico se incluye la previsión por sectores, en el primer y segundo
trimestres así como los resultados del primer trimestre. En cuanto a las previsiones
del segundo trimestre, muestran un avance de la industria (56,6), la estabilidad en el
sector servicios (49,9) y el retroceso en el caso de la construcción (35,9). Por tanto, y
como se ha mencionado antes, el crecimiento esperado de la economía navarra para
el segundo trimestre muestra el mismo patrón que en el primero, según el cual, la
industria, y en menor medida los servicios seguirán siendo el motor de la
recuperación.
En cuanto al cumplimiento de las expectativas, los resultados del primer trimestre se
ajustan en los tres sectores analizados. La diferencia más acusada se da en el caso
de la construcción, para el que los resultados fueron peor de lo esperado, dentro de
un marco de contracción.
Índice compuesto por sectores 70
60
Índice 50
40
PREV. 1T 2014
PREV 2T 2014
30
RES 1T 2014
20
10
0
Industria
Servicios
Construcción
5
El siguiente gráfico permite valorar la dispersión en los indicadores de los índices
compuestos para cada uno de los sectores y comprobar cuáles son las variables que
explican la evolución prevista.
Indices por sectores. 2º TRIMESTRE 2014 70
60
Indice 50
40
30
Industria
Servicios
20
Construcción 10
0
Las empresas industriales prevén un incremento en todos los parámetros, salvo en el
caso de los precios y la inversión. Para el segundo trimestre se prevé un incremento
importante de los pedidos y la facturación, ligado a un aumento del empleo.
En cambio, el sector servicios, espera mantener sus pedidos e incrementar el nivel
de precios, lo cual se traduce en una expectativa de expansión de la rentabilidad de
las operaciones. Sin embargo, a diferencia del trimestre anterior, las previsiones de
facturación y actividad sectorial son de contracción, lo cual indica que la recuperación
del sector será más lenta.
Tanto la industria como los servicios prevén el mantenimiento o el incremento del
empleo así como una mejora del entorno económico en Navarra.
Como en el primer trimestre, las previsiones para el sector de la construcción son de
contracción en todos los indicadores.
6
El sector de la construcción prevé un descenso en todos los indicadores salvo la
actividad y el empleo, y empeoran con respecto a las previsiones del primer
trimestre.
Tamaño empresarial
El gráfico que se presenta a continuación refleja que las previsiones en el segundo
trimestre son de expansión para las empresas con más de 15 trabajadores y de
estabilidad para éstas. Ésta es posiblemente la diferencia más destacable con
respecto al primer trimestre, dada la importancia de las pequeñas empresas en el
entramado productivo de Navarra. De acuerdo a estos resultados, la vuelta al
crecimiento de la economía navarra observado en el primer trimestre y previsto para
el segundo, se basa en una mejoría de las empresas de mayor tamaño. Esto, no
obstante, es positivo dado el efecto arrastre sobre el entramado productivo de las
empresas más grandes.
Índice compuesto por tamaño de empresa 70
60
Índice
50
40
Previsión 1T2014
Previsión 2T 2014
30
20
10
0
Menos de 15
De 16 a 35
De 36 a 95
Más de 95
7
El desglose de los indicadores muestra que todas las empresas, con independencia
de su tamaño, prevén una contracción en su nivel de inversión, así como la
estabilidad o el descenso de los precios cobrados.
La mayor dispersión se observa entre las empresas con plantillas entre 16 y 35
trabajadores, pues son las que mayores incrementos prevén de facturación, actividad
y pedidos, pero al mismo tiempo, prevén mayores caídas en sus precios y la
rentabilidad de sus operaciones. Las mejores perspectivas de las empresas más
grandes, se basan en una previsión de expansión en prácticamente todos los
indicadores, a excepción de la inversión.
Índices por tamaño empresarial (núm.Trab)
70
60
Índice
50
Menos de 15
40
De 16 a 35
30
De 36 a 95
Más de 95
20
10
0
Facturación Actividad
Pedidos Precios
Rentabilidad
Empleo
Inversión
Entorno
8
3. Preguntas generales
Además de las preguntas necesarias para el cálculo de los índices de prospectiva, se
incluyeron tres preguntas adicionales de carácter más general. Las preguntas, así
como las respuestas obtenidas, se detallan a continuación:
¿Percibe que ha mejorado el acceso a la financiación en la primera mitad del
año 2014?
Si
18,1%
No
69,4%
Ns/Nc
12,5%
El acceso a la financiación por parte de las empresas es uno de los elementos
fundamentales para la recuperación de la economía. Pese a la recapitalización del
sistema bancario, la mejoría en los mercados mayoristas y a ciertos cambios también
en la concesión de crédito a empresas y particulares, la opinión mayoritaria de las
empresas es que el acceso a la financiación no ha mejorado en lo que llevamos de
año.
Una de las claves de la recuperación de la economía nacional ha sido la evolución
más favorable de la balanza de pagos, fundamentalmente a través de la mejora de
las cuentas de bienes y servicios. En el caso de Navarra, se reconoce también la
importancia del sector exterior (la exportación de bienes) sobre la coyuntura
económica. Por su importancia, se incluyeron algunas cuestiones relativas a la
importancia del comercio internacional para la economía foral. Las respuestas
obtenidas se detallan a continuación.
9
¿Considera que la internacionalización será el motor de la recuperación de la
economía de Navarra en los próximos años?
Si
72,2%
No
13,9%
Ns/Nc
13,9%
Señale si está de acuerdo con las siguientes afirmaciones:
De acuerdo (%)
En desacuerdo
(%)
Las exportaciones navarras siguen dependiendo
de un reducido grupo de grandes empresas
75,0
25,0
Todas las empresas están capacitadas para
exportar
33,3
66,7
La crisis ha motivado que algunas empresas
exporten pero no se puede hablar de un cambio
en la orientación de la producción al exterior
79,2
20,8
Es necesario un plan de internacionalización de
las empresas navarras promovido por el
Gobierno de Navarra
86,1
13,9
En los próximos años las pymes navarras estarán
más orientadas a los mercados internacionales
90,3
9,7
La mayoría de las empresas reconoce la importancia que la internacionalización
tendrá en la economía navarra en los próximos años y, de hecho, el 90% de las
empresas encuestadas reconocen que las pymes navarras estarán más enfocadas a
los mercados exteriores en el futuro. En la actualidad, se reconoce también que las
exportaciones dependen de las empresas más grandes y pese a su importancia, no
se puede hablar, a día de hoy, de un cambio de modelo productivo orientado al
exterior. Por ello, el 86% de las empresas reconocen la necesidad de que para
reorientar el modelo productivo de nuestras empresas, el Gobierno de Navarra
debería impulsar un plan de internacionalización.
10
¿Cree que la celebración de elecciones europeas tendrá repercusión en la
economía de Navarra?
Dependerá de los resultados
No, con independencia de los resultados
Sí, incidirá negativamente
Sí, incidirá positivamente
18,1
76,4
1,4
4,2
Por último, dado que la encuesta se realizó unos días antes de la celebración de las
elecciones europeas, se preguntó sobre su posible incidencia en la economía
navarra. Los resultados indican que prácticamente el 20% de los encuestados
considera que la incidencia dependerá de los resultados, pero el 76,4% valora que
con independencia de los resultados, la celebración de elecciones europeas, no
tendrá repercusiones sobre la economía navarra.
11
4. Conclusiones
1) El índice compuesto de actividad (53) para el segundo trimestre de 2014, indica
que las perspectivas vuelven a ser de expansión.
2) Esta mejoría vuelve a estar basada en las mejores perspectivas de facturación,
pedidos y actividad. Las empresas apuntan también a incrementos (muy
moderados) de la contratación y la rentabilidad de las operaciones. La percepción
del entorno económico también vuelve a ser de mejoría.
3) Por sectores de actividad, las expectativas vuelven a ser de expansión para la
industria. Los servicios muestran una perspectiva plana, y de continuidad con
respecto al trimestre anterior. La perspectiva para la construcción vuelve a ser de
retroceso y peor que en el primer trimestre.
4) Las empresas industriales tienen expectativas positivas de facturación, pedidos,
rentabilidad y empleo en el segundo trimestre. Su valoración del entorno
económico en Navarra también ha mejorado con respecto al año anterior, pero en
cambio, las perspectivas de inversión vuelven a ser de retroceso. A diferencia del
sector industrial, las empresas de servicios prevén un incremento en los precios y
la rentabilidad, unidos a un mantenimiento de los pedidos.
5) Las empresas de construcción presentan las peores expectativas y sugieren que
la recuperación tardará en llegar para este sector.
6) Mejora la previsión para las empresas más pequeñas, con menos de 15
trabajadores, y las perspectivas son mejores para las empresas más grandes.
7) El acceso a la financiación sigue siendo un elemento clave para la recuperación.
El 69,4% de las empresas considera que el acceso a la financiación no ha
mejorado en la primera mitad de año.
8) La mayoría de las empresas confía en que la recuperación vendrá de la mano de
los mercados exteriores. El 90% de las empresas encuestadas reconocen que las
pymes navarras estarán más enfocadas a los mercados exteriores en el futuro.
No obstante, las exportaciones dependen de las empresas más grandes y pese a
su importancia, no se puede hablar, a día de hoy, de un cambio de modelo
productivo orientado al exterior. Por ello, el 86% de las empresas reconocen la
necesidad de que para reorientar el modelo productivo de nuestras empresas, el
Gobierno de Navarra debería impulsar un plan de internacionalización.
9) Prácticamente el 20% de los encuestados considera que la incidencia de las
elecciones europeas sobre la economía navarra dependerá de los resultados,
pero el 76,4% valora que con independencia de éstos, la celebración de
elecciones europeas no tendrá repercusiones sobre la economía navarra.
12
ANEXO
Cálculo del Índice compuesto de prospectiva
El índice compuesto es una media ponderada de los índices obtenidos para las
variables recogidas en la encuesta. Las ponderaciones utilizadas se describen a
continuación:
Facturación: 0,2
Actividad: 0,15
Nuevos pedidos: 0,2
Precios cobrados: 0,1125
Rentabilidad: 0,1125
Empleo: 0,1125
Inversión: 0,1125
Para determinar las ponderaciones, se ha otorgado un mayor peso a las variables
que más inciden en la marcha de las empresas en el corto plazo y de carácter
coyuntural, (facturación y nuevos pedidos), frente a otros más de largo plazo y
estructurales como el empleo y la inversión. La variable referida al entorno
económico y empresarial no se ha tenido en cuenta para el cálculo del índice
compuesto por considerarse más una variable de opinión y no tan relacionada con la
marcha de la empresa encuestada,
La muestra y tasa de respuesta
La encuesta fue enviada el 19 de mayo por correo electrónico a una muestra de
cerca de 700 empresas en toda Navarra. EL 27 de mayo se envió un recordatorio a
aquellas que no habían contestado. Un total de 72 empresas han participado en la
encuesta. El desglose de la muestra por sector de actividad y tamaño de empresa se
recogen en las siguientes tablas. Como se observa, la proporción del número de
empresas del sector industrial es relativamente superior a la que le corresponde en la
economía navarra y de manera contraria, el sector servicios tiene un menor peso
relativo al que le correspondería.
13
Segmentación por sector de actividad
Sector
Industria
Frecuencia
52
Porcentaje
72,2
Servicios
12
16,7
Construcción
8
11,1
Total
72
100,0
Segmentación por tamaño de empresa (número de trabajadores)
Número de trabajadores
Frecuencia
22
Porcentaje
31,6
Entre 16 y 35
14
19,4
Entre 36 y 95
18
25,0
Más de 95
17
24,0
Total
72
100,0
Menos de 15
14