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Financiamiento del Micro Capital
y
Evaluación del Micro Crédito
Gonzalo Alaiza Alborta
Contenido
1. Antecedentes en Bolivia
2. ¿Qué es el sector Micro Financiero?
3. Análisis Crediticio
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Antecedentes en Bolivia
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Antecedentes en Bolivia
 La revolución de 1952 y el programa económico del
MNR (Movimiento Nacional Revolucionario):
 La reforma de la tierra (1952)
– Nacionalización de las minas (1952)
– Nacionalización de las reservas de gas (1965)
– El control por el Estado de los precios importantes,
incluyendo las tasas de interés y el tipo de cambio
 La incapacidad de este sistema económico para
avanzar en el desarrollo esperado del país
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Antecedentes en Bolivia
 La hiperinflación de 1984 – 1985 (alcanzando a una
tasa de 24,000% por año en Agosto 1985)
 6 años consecutivos de crecimiento negativo de la
economía (1981 – 1987)
 El fracaso de la mayoría de los bancos privados y
públicos
 La caída de los precios del estaño en 1985 y el
cierre de las minas estatales (COMIBOL)
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Antecedentes en Bolivia
 Gobierno de 1985 a 1989 y su programa de
estabilización económica (Decreto 21060):
– Liberalización de precios, incluyendo las tasas de interés
– Privatización de empresas públicas, incluyendo las minas
– Liberalización de comercio exterior
– Cierre de los bancos estatales de desarrollo
 Resultados Pósitivos:
• La caída en la tasa de inflación a un 12% en un año
• El crecimiento positivo del PIB (Producto Interno Bruto) en 1987
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Perspectivas del Sector de las Micro Finanzas
A fines de los años 80, existieron 5 factores claves para
el desarrollo de las micro finanzas en Bolivia:
 El fracaso del sector formal de las finanzas
 La desregulación de las tasas de interés
 El nuevo crecimiento de la economía al fin de la década
 El alto nivel de migración campo-ciudad
 La incapacidad del sector formal de la economía para
absorber a los trabajadores desplazados
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Sector Micro Financiero o Informal
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¿Qué es el Sector M.F. o Informal?
Según la ILO (Organización Internacional del Trabajo), el sector informal es
heterogéneo y esta constituido por unidades productivas con características
muy distintas, además de incluir personas involucradas en una variedad de
actividades económicas.
Generalmente operan con un bajo nivel de organización, con escasa o
ninguna división entre trabajo y capital, las relaciones laborales están
basadas en lazos familiares o de amistad más que en relaciones
contractuales.
Es el sector que no aparece en las estadísticas oficiales, las transacciones
se llevan a cabo principalmente en efectivo.
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Indicadores
 Población:
8,4 MM
 Población económicamente activa:
3,1 MM
 Población del sector informal:
2,6 MM
 Distribución de la población:
Urbana:
Rural:
 Indice de pobreza: 64%
83% área rural
62%
38%
49% área urbana
 Expectativa de Vida:
63 años
Fuente : INE 2002, Viceministerio de Microfinanzas; Banco Mundial
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Indicadores continuación
Índice
2005
 Población del Sector Informal:
2.6 MM
 Sector Informal como % de la población empleada:
83%
 Contribución al PIB:
20 - 30%
 Porcentaje de nuevas fuentes de trabajo contribuido
 90%
por el sector informal:
(1992 – 1995)
Fuente : INE, Viceministerio de Microfinanzas
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BOLIVIA:
Generación de empleo por tamaño
1% Grande
7% Mediana
92 % Micro
y pequeña
empresa
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Las Microfinanzas de antes
 Antes de los años noventa, las microempresas en Bolivia fueron
caracterizadas por:
– Falta de acceso al crédito, tasas de interés elevadas.
– Requerimientos de colateral físico.
– Términos iinadecuados y condiciones (tamaño del préstamo, madurez, etc.).
– Falta de un marco regulador para las entidades de micro finanzas.
– Poca atención a los productos de ahorro.
– Pocos competidores en el mercado.
– Fondos limitados para el fondeo de intermediarios, (principalmente donantes
bilaterales e internacionales).
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Las Microfinanzas Hoy
 Ahora, las micro empresas tienen acceso al crédito en el sistema
financiero como resultado de:
–La simplificación del proceso legal de préstamos.
–El diseño apropiado del mecanismo de garantías y el uso de colateral social.
–El ajuste a términos y condiciones para pequeños préstamos, en función a las
características del negocio.
–El éxito de BancoSol y la entrada de competencia en el mercado (urbano y
rural).
–La iintroducción de regulaciones para las microfinanzas por SBEF.
–Nuevas alternativas de generación de fondos para las entidades micro
financieras, distinta a donantes (fondos comerciales, inversores privados,
inversores sociales).
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Grupo meta y sus características
–
La informalidad del negocio
–
La interdependencia entre el cliente y la familia.
–
El respaldo patrimonial y estructuras de garantías que el cliente
puede disponer.
–
La cultura y entorno de valores en el cual se desenvuelve.
–
La especial y particular concepción de la vida y el negocio.
–
Los niveles de formación y educación.
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Componentes del Análisis Crediticio
 Capacidad de Pago
 Voluntad de pago
 Destino de crédito
 Garantía
 Riesgos
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La visita “In Situ”
 Averiguar si el cliente tiene conocimiento sobre su negocio
 Averiguar los tipos de garantía disponible, entender su valor de
importancia para el cliente y seleccionar la garantía en base a esos
criterios y su disponibilidad de hacerlo.
 Apreciar la actitud del personal que dirige el cliente y de los miembros de
la familia.
 Estrechar vínculos con el cliente
 Apreciar la importancia verdadera del negocio en la unidad económica y
sus interrelaciones financieras
 Construir los estados financieros y constatar datos del balance y sus
activos tangibles.
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Balance General de la empresa
 Construcción del Balance
 Características principales:
– Valor de mercado de los rubros
– Verificación de los datos (asesor)
– Solamente incluir activos productivos
– Se hace el día de la visita del asesor.
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Balance General de la empresa
 SI muestra
– Tamaño del negocio
– Cuales son los activos y como están financiados.
– Nivel de liquidez
 NO muestra
– Nivel de ganancias o pérdidas.
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Balance General de la Empresa
 Está conformado por:
– Activo: los bienes, recursos y derechos del cliente que:
• Pueden ser vendidos
• Pueden ser cambiados con otros recursos
• Generan ganancias o pérdidas
– Pasivo: Todas las obligaciones contraídas por el negocio
– Patrimonio: Recursos que le pertenecen al cliente.
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Estado de Resultados
 Funciones principales:
– Informa sobre la gestión comercial del cliente.
– Incorpora relaciones entre la familia y empresa.
– Determina la capacidad de pago.
– Da información sobre la utilidad de la empresa.
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Estado de resultados
 (1) Ventas Totales:
– Ventas al contado
– Ventas al crédito
 (2) Costo de ventas = Ventas (1-MBp)
 (3) Utilidad bruta = (1-2)
 (4) Gastos operativos
 (5) Utilidad operativa =(3-4)
 (6) Otros ingresos de la familia
 (7) Consumo familiar (Otros gastos de la familia)
 (8) UTILIDAD ECONÓMICA (Saldo disponible)=(5+6-7)
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Análisis de aspectos cualitativos
 Historia de la empresa/cliente
– Como empezó la actividad
– Su experiencia en la actividad
– Su estabilidad en el mercado
– Su rentabilidad en el tiempo
– Inversiones fuera del negocio
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Análisis de aspectos cualitativos
 Dueños y Administración
– Normalmente familiares
– Riesgo del deterioro de relaciones
 Capacidad Empresarial
– Capacidad tecnológica de la empresa
– Capacidad del dueño para innovar
– Capacidad técnica del personal
 Análisis Sectorial
– Conocimiento del sector
– Conocimiento competencia
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Voluntad de Pago
 Cooperación en dar información al
Asesor
 Nivel de vida de la familia
 Educación de sus hijos
 Capacidad patrimonial e inversiones
 Referencias personales
 Puntualidad durante el proceso
crediticio.
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Destino de Crédito
 En que dirección esta invirtiendo el cliente:
– En el mismo negocio
– En un negocio nuevo
– En la unidad familiar
– Un plan mixto
 El monto total necesitado
– Los recursos que cuenta el cliente
– Posibilidades de recibir otros financiamientos
– El negocio puede ser afectado por recibir un monto menor de lo
aplicado
 Duración en el tiempo
– Como será implementado en el tiempo
– La duración afecta la capacidad existente o no
 Riesgos del plan de inversión
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Rol de la Garantía
 Segunda fuente de pago
 Una presión psicológica
 Valor material y no material para el
deudor.
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Tipos de Garantías
 Garantías Líquidas
– DPF’s (Propios, de Otras Instituciones)
– Cuentas de Ahorros
– Cuentas Corrientes
 Garantía Prendaria
– Activos fijos de la empresa
– Inventario de la empresa
– Bienes muebles propiedad de la familia/cliente
– Joyas de Oro (Sol de Oro)
 Garantía Hipotecaria
 Garantía Personal
 Otras Garantías
– Documentos en Custodia (Inmueble/Vehículo)
– Quirografaria
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Muchas Gracias