Download La Dolarización y la Democratización del Dinero

José Luis Cordeiro
Sociedad Mundial del Futuro
Fundador, Venezuela
The Millennium Project
Director, Venezuela Node
Singularity University
NASA, California, USA
La Dolarización y la
Democratización del Dinero
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900
1
4,30
~210
5.622
100
~250
~22
1/8
20
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
900
1
4,30
~210
1/8
~2015
625.000%
5.622
100
~250
~22
20
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900 625.000% 5.622
1 10.000.000% 100
4,30
~250
~210
~22
1/8
20
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900 625.000% 5.622
1 10.000.000% 100
4,30
~250
~210 - 90%
~22
1/8
16.000.000%
20
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900
1
4,30
~210
5.622
100
~250
~22
1/8
20
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900 625.000% 5.622
1 10.000.000% 100
4,30
~250
~210 - 90%
~22
1/8
16.000.000%
20
Sociedad Mundial del Futuro
VENEZUELA
www.FuturoVenezuela.net
Los dólares (dolores) de Chávez
Tres políticas petroleras:
• Del pasado (basada en
precios)
• Del presente (basada en
volúmenes)
• Del futuro (basada en
valor agregado)
Adam Smith (1776):
Estado “impropio” y Estado “propio”
Recursos
Estado
Recursos
Sociedad
Sociedad
Estado
Simón Bolívar, Quito, 24.X.1829
Capítulo 1:
Conforme a las leyes la
minas de cualquier clase
corresponden a la
república, cuyo gobierno
las concede en propiedad y
posesión a los ciudadanos
que las pidan…
Venezuela: entre Irak
y Texas
Venezuela
Irak
Texas
Venezuela: Entre Irak y Texas
Ingreso por habitante en moneda constate (Indice 1977 = 100)
120
Texas
100
80
60
Irak
40
20
0
1900
1910
1920
1930
1940
1950
1960
1970
1980
1990
2000
Sociedad Mundial del Futuro
VENEZUELA
www.FuturoVenezuela.net
• La Edad de Piedra se acabó y no
por falta de piedras, y la Edad
del Petróleo se acabará pronto y
no por falta de petróleo.
Jeque Yamani, 2000
Arabia Saudita
Distribución de libertad económica
Libertad económica y PIB per cápita
Libertad económica y desarrollo
La nefasta experiencia del comunismo (PIB/capita en US$)
25000
20000
Alemania
15000
Oriental
10000
Alemania
Occidental
5000
PIB per cápita
PIB per cápita
20000
15000
Hungría
10000
Austria
5000
0
0
1950
1990
1950
Años
Años
6000
8000
5000
6000
5000
China
4000
Taiwán
3000
2000
PIB per cápita
PIB per cápita
7000
1000
0
4000
Corea del
Norte
3000
2000
Corea del Sur
1000
0
1950
1990
1950
Años
400
7000
350
6000
Tanzania
200
Kenia
150
100
50
0
PIB per cápita
250
1990
Años
300
PIB per cápita
1990
5000
Cuba
4000
3000
Puerto Rico
2000
1000
0
1950
1990
Años
1950
1990
Años
Creación versus destrucción
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Sistema de mercado
Propiedad privada de los medios de producción
Acceso basado en el libre mercado y la libre
competencia
Planificación individual
Predomina el interés individual y empresarial
Precios determinados por la ley de oferta y
demanda
La generación de riqueza es el principal incentivo
de la producción
Gobierno racionalista, legalista, pluralista y
abierto
Ciudadanos actúan bajo determinación propia
Énfasis en la creación, innovación y
mejoramiento continuo
Administración descentralizada
Soberanía del individuo
Libertad económica excepto para algunos bienes
públicos
Libre movilidad de los factores de producción
Independencia de la economía frente a la política
Integración con el mundo
Mentalidad productiva
Generación de inversión para el futuro
Crecimiento de la economía
Existencia de un sistema monetario y cambiario
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Sistema socialista
Propiedad estatal de los medios de producción
Acceso y distribución por autorización
gubernamental
Planificación central
Predomina el interés estatal y burocrático
Precios determinados y controlados por el
Estado
El control y el poder del Estado son el incentivo
de la producción
Gobierno doctrinario, arbitrario, autoritario y
cerrado
Ciudadanos sumisos y manejados por el Estado
Énfasis en la preservación y mantenimiento de
privilegios
Administración centralizada
Soberanía del Estado
Controles y regulaciones en todos los sectores de
la economía
Proteccionismo general y autarquía
Subordinación de la economía a la política
Independencia del mundo
Mentalidad rentista
Producción para consumo en el presente
Igualación de las variables económicas
Búsqueda (teórica) de la abolición del dinero
Estonia
Lituania
Montenegro
Kosovo
Milton Friedman
Premio Nobel de Economía 1976
La inflación es
siempre, y en cualquier
lugar, un fenómeno
netamente monetario
Friedrich von Hayek
Premio Nobel de Economía 1974
Hay que
desnacionalizar (de
nuevo) el dinero
Robert Mundell
Premio Nobel de Economía 1999
En el año 2030
probablemente sólo
queden 4 ó 5
monedas en el
mundo
Ludwig Erhard
“Padre” del Milagro Alemám
La estabilidad no
es todo…
…pero sin
estabilidad el todo
es nada
Encuesta a ama de casa
¿Está usted de acuerdo con la
dolarización?
- No
Encuesta a ama de casa
¿Está usted de acuerdo con la
dolarización?
- No
¿Sabe usted qué es la
dolarización?
- Tampoco
Encuesta en Ecuador (2000)
¿Quiere usted ganar en dólares o
en sucres?
- En dólares
95% de los encuestados a favor de
la dolarización
La hiperinflación alemana
George Washington, 1792
“Padre” de Estados Unidos
La moneda de
Estados Unidos
será el dólar…
igual al peso de
plata
Abraham Lincoln, 1865
La moneda regional
País
Argentina
Moneda
Peso
Chile
Peso
Colombia
Peso
Cuba
Peso
Ecuador
El Salvador
Sucre
Colón
1895
1986
Guatemala
Quetzal
1986
Honduras
Lempira
1991
México
Peso
1873
Panamá
Balboa
Perú
Sol
Puerto Rico Peso
Venezuela
Bolívar
Devaluación
Notas (paridad respecto al dólar)
1885
Emisión de billetes forzó la devaluación del peso argentino, que tardó
más de un siglo en recobrar su paridad original con el dólar, en 1991.
1873
Emisión de billetes forzó la devaluación del peso chileno, que luego
recuperó su nombre pero no su valor original.
1933
El peso colombiano comenzó un proceso de devaluaciones graduales en
1933.
1994
El mercado negro forzó la devaluación oficial del peso cubano en 1994.
1873
1983
El sucre remplazó al peso en 1895. El dólar remplazó al sucre en 2000.
El colón remplazó al peso fuerte de plata en 1920, permaneciendo así
hasta 1986. El dólar remplazó al colón en 2001.
El quetzal remplazó al peso fuerte de plata en 1924, permaneciendo así
hasta 1986.
El lempira remplazó al medio peso de plata en 1930, permaneciendo así
hasta 1991.
El peso mexicano, que sirvió por un siglo como referencia al dólar, sufrió
una serie de lentas y largas devaluaciones desde 1873.
El balboa, que sustituyó al peso colombiano como moneda panameña
en 1903, nunca ha sido devaluado.
Emisión de billetes forzó la devaluación del peso peruano, que nunca
recuperó ni su nombre ni su valor original.
El peso (dólar) de Puerto Rico nunca ha sido devaluado.
El bolívar, creado en 1879 como la quinta parte del peso fuerte, fluctuó
alrededor de su paridad original de 5 Bs. por dólar hasta 1983.
Pobres pesos sin peso
mexicanos
(y latinoamericanos)
La hiperinflación es el ejemplo más
clásico de la hiperintervención estatal
El Costo de Comer
(Indices de precio para los alimentos basados en el año 1980)
País\Año
Nicaragua
Argentina
Brasil
Perú
Bolivia
Uruguay
México
Ecuador
Venezuela
R. Dominicana
Costa Rica
Colombia
Paraguay
El Salvador
Chile
Jamaica
Guatemala
Trinidad y Tobago
Honduras
Haití
Bahamas
Barbados
EUA a
Puerto Rico a
Panamá
1980
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
1985
1,156.7
130,233.5
8,386.8
3,137.8
1,968,948.1
596.3
1,034.8
426.0
201.0
202.0
471.5
296.1
220.1
200.2
230.8
211.3
135.2
196.0
114.5
150.3
128.7
140.2
130.5
117.8
120.4
1990
33,913,149,677.7
2,200,188,392.5
215,935,200.6
138,781,388.4
12,373,600.0
11,470.8
14,033.9
3,079.4
1,576.4
871.8
1,014.0
935.5
853.4
684.3
611.3
431.8
405.9
394.7
195.9
174.4
177.5
179.7
158.4
132.0
123.2
1991
966,894,484,150.7
4,823,327,568.9
1,068,717,291.6
606,614,932.3
15,046,600.0
21,272.4
16,856.6
4,496.5
2,170.6
1,466.0
1,277.2
1,219.2
1,025.5
806.0
769.3
668.3
537.2
418.5
281.6
201.3
192.8
188.3
165.2
155.5
127.1
¡Me voy! Está muy
dura la competencia
Banco
Central
Ecuador
¿Opciones para quién?
• ¿Soberanía para quién?
• ¿Autonomía para quién?
• ¿Monopolio para quién?
• Lo perfecto es enemigo de lo bueno
Clasificaciones sencillas
Floating versus fixed exchange rate regimes
Floating exchange rates
Fixed exchange rates
Clean floating, dirty floating
Gold standard
Band schemes
Silver standard
Micro-devaluations
Currency board (“dollar” standard)
“Tablitas” (in Latin America) Dollarization (“euroization”)
Crawling peg
Monetary union
Sistemas comparados
Floating exchange rates versus currency boards (1970-96)
Exchange rate Number of GDP growth Fiscal deficit
system
observations
(%)
(GDP %)
Floating
Currency Board
695
115
1.6%
3.2%
Average Inflation, standard
inflation (%) deviation (%)
4.4%
2.8%
Source: Based on Ghosh et al. (1998)
48.3%
5.6%
38.2%
2.6%
George Soros y la libra esterlina
¿Hacia dónde va el mundo?
• Canadá
• Latinoamérica
• Europa Occidental
• Europa Oriental
• Medio Oriente
• Africa
• Asia
Robert Mundell
Premio Nobel de Economía 1999
En el año 2030
probablemente sólo
queden 4 ó 5
monedas en el
mundo
Light up the world
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900
1
4,30
~210
5.622
100
~250
~22
1/8
20
La tragedia monetaria de Venezuela:
La Inflación del Toronto
Año
Salario (Bs.)
Arepa (Bs.)
Cambio (Bs./US$)
Salario (US$)
Toronto (Bs.)
~1980
~2015
900 625.000% 5.622
1 10.000.000% 100
4,30
~250
~210 - 90%
~22
1/8
16.000.000%
20
Muchas gracias!
www.cordeiro.org