Download COFIDES Financiación de proyectos de inversión

COFIDES
Capital para tu inversión exterior
Junta Directiva de SERCOBE
Madrid, 9 de abril de 2013
¿QUÉ ES COFIDES?
La Compañía Española de Financiación del Desarrollo,
COFIDES, S.A., es una sociedad mercantil estatal
participada por:
Su objeto es facilitar financiación de proyectos privados viables de
inversión en el exterior en los que exista interés español, para contribuir
con criterios de rentabilidad al desarrollo de los países receptores de las
inversiones y la internacionalización de las empresas españolas.
¿QUÉ HACE COFIDES?
OFRECE
FINANCIACIÓN PARA INVERSIONES
DE EMPRESAS ESPAÑOLAS
EN EL EXTERIOR
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RECURSOS GESTIONADOS POR COFIDES
Capacidad de movilización de recursos próxima a 1.000 MM €
Comprometido en proyectos más de 1.500 MM €
Recursos Propios para financiar
proyectos de inversión en países
emergentes o en desarrollo
Gestiona por cuenta del Estado los
Fondos FIEX y FONPYME,
creados para financiar proyectos de inversión
en cualquier país
Colabora con la Secretaría de Estado de Comercio en la identificación y análisis de
proyectos de inversión en el exterior susceptibles de ser financiados con cargo al Fondo
de Internacionalización de la Empresa (FIEM), Fondo creado por el Ministerio de
Economía y Competitividad para la financiación de exportaciones e inversiones
españolas en el exterior
También moviliza recursos de
Instituciones Financieras Multilaterales
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INSTITUCIONES FINANCIERAS DE
DESARROLLO EN EUROPA (EDFI)
BIO - Belgian Investment Company for Developing Countries (Belgium )
CDC - CDC Group plc UK
COFIDES - Compañía Española de Financiación del Desarrollo (Spain )
DEG - Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH (Germany)
FINNFUND - Finnish Fund for Industrial Cooperation Ltd (Finland)
FMO - Netherlands Development Finance Company (The Netherlands)
IFU - The Industrialisation Fund for Developing Countries (Denmark)
Norfund - Norwegian Investment Fund for Developing Countries (Norway)
OeEB - The Development Bank of Austria
PROPARCO – (France)
SBI-BMI - Belgian Corporation for International Investment (Belgium)
SIFEM - Swiss Investment Fund for Emerging Markets (Switzerland)
SIMEST - Società Italiana per le Imprese all'Estero (Italy)
SOFID - Sociedade para o Financiamento do Desenvolvimento (Portugal)
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SWEDFUND - Swedfund International AB (Sweden)
INTERNACIONALIZACIÓN Y CRECIMIENTO ECONÓMICO
MÁS ALLÁ DE LA INTERNACIONALIZACIÓN:
POLÍTICA ENCAMINADA A LA CONSECUCIÓN DEL
CRECIMIENTO ECONÓMICO
Exportaciones
 Inversiones exteriores directas
EFECTOS DERIVADOS DE LA INTERNACIONALIZACIÓN:
EFECTOS DIRECTOS
Empresas crecen en los mercados extranjeros y se
enfrentan a una demanda interna en descenso
EFECTOS INDIRECTOS
● Modernización
CRECIMIENTO
● Competitividad
ECONÓMICO
● Empleo
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INVESTIGACIÓN BBVA (abril 2012)
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España
Economía
eurozona
Crecimiento
exportaciones
9,5%
1%
España
2008
2011-2012
Exportaciones/PIB
20%
30,5%
Déficit cuenta corriente
10%
3,7%
COMISIÓN EUROPEA
“Internacionalización de las pymes europeas”
Las pymes con proyección internacional alcanzan
tasas de mayor crecimiento
Crecimiento empleo
Pymes
exportan
Pymes no
exportan
7%
3%
Pymes con
inversión exterior
Crecimiento empleo
8 / 74
16%
Pymes sin
inversión exterior
4%
PYMES
 Opportunities for the Internationalisation of European SMEs (CE )
- Más del 30% de las pymes europeas desarrolla algún tipo de actividad
internacional
- El porcentaje de pymes internacionalizadas varía sensiblemente en función
del tipo de actividad internacional: cerca de un 13% de las pymes europeas
exportaría a terceros mercados, mientras que únicamente un 1% de las
pymes europeas habría acometido inversiones más allá de las fronteras de la
UE
- Las pymes con actividad internacional presentan tasas de crecimiento de
empleo más elevadas que las pymes no internacionalizadas
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INVESTIGACIÓN BBVA (diciembre 2012)
“La internacionalización de las empresas españolas”
- Las políticas de internacionalización de las empresas españolas deben
ser centrales en una estrategia de crecimiento a medio y largo plazo.
- Altomonte et al (2012) concluyen que la correlación positiva entre la PTF y
otras formas más sencillas de internacionalización, como son la exportación
y la importación.
- Aquellas empresas que realizan IED aúnan la combinación idónea de
características, entre ellas la mayor productividad del tejido empresarial,
haciendo de la expansión internacional un proceso estable y exitoso.
- Las empresas internacionalizadas vía IED tienden a registrar valores más
elevados en los indicadores asociados a la competitividad.
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INVESTIGACIÓN BBVA (diciembre 2012)
“La internacionalización de las empresas españolas”
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INVESTIGACIÓN BBVA (cuarto trimestre 2012)
“Situación España”
Ganar en productividad: el gran reto pendiente
Además de los efectos positivos sobre el bienestar
económico a largo plazo, el crecimiento de la
productividad facilita la sostenibilidad de las cuentas
públicas, el desapalancamiento privado y la
internacionalización del tejido productivo.
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PYMES
Survey on the access to finance of small and medium-sized enterprises (BCE )
Fuente: Banco Central Europeo
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Para ello, pone a su disposición los recursos de sus servicios centrales, de la red de cerca de 100 Oficinas Económicas y
Comerciales en el mundo y de las 31 Direcciones Territoriales y Provinciales de Comercio en España, así como del
Instituto de Crédito Oficial (ICO), adscrito al Ministerio de Economía y Competitividad, y de los órganos y entidades
dependientes de la Secretaría de Estado de Comercio:
• ICEX España Exportación e Inversiones (ICEX).
Fomenta la internacionalización de las empresas españolas y la atracción de inversiones exteriores a España. www.icex.es
• Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES).
Proporciona financiación a medio y largo plazo a proyectos de compañías españolas que contribuyan al desarrollo de los
países receptores de la inversión. www.cofides.es
• Sociedad Estatal España Expansión Exterior.
Detecta y crea oportunidades de negocio de exportación e inversión en el exterior, además de ofrecer apoyo en el proceso
comercial y paquetes financieros para grandes proyectos. www.expansionexterior.es
• Compañía Española de Seguro de Crédito a la Exportación (CESCE).
Ofrece soluciones para la gestión del riesgo desde dos ámbitos: gestiona la cuenta del Estado de riesgo político y opera
por cuenta propia en el mercado del riesgo comercial. www.cesce.es
Con el objetivo de facilitar la consulta, los servicios recogidos en esta guía se encuentran clasificados según las fases del
proceso de internacionalización.
Todos los servicios están disponibles a través del Centro de Asesoramiento Unificado en Comercio Exterior (CAUCE):
902 349 000 informacion@icex.es Servicio gratuito que proporciona respuesta en un máximo de 24 horas
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Para obtener financiación de entre
75.000 y 10 millones de euros
El Fondo para Operaciones de Inversión en
el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa
(FONPYME), junto con los recursos propios
de COFIDES, proporcionan financiación entre
75.000 y diez millones de euros. No existe
comisión de estudio y se pueden financiar tanto
implantaciones de la pyme en el exterior como
ampliaciones de instalaciones existentes o
adquisiciones de empresas.
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Si necesitas asegurar la inversión
CESCE proporciona soluciones para la gestión
integral del riesgo y gestiona por cuenta del Estado
la Póliza de Seguro de Inversiones en el
Exterior, que cubre riesgos de carácter político y
las pérdidas derivadas de, entre otros factores,
la expropiación o confiscación de la empresa en
el exterior, la falta de transferencia de dividendos,
el terrorismo, la revolución o guerra y el incumplimiento
de acuerdos o compromisos por parte de
las autoridades del país receptor de la inversión.
Para grandes proyectos
Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX)
A través de la gestión del FIEX y sus recursos propios,
COFIDES financia a medio y largo plazo proyectos
privados y viables en el exterior en los que
exista interés español. Con instrumentos de capital
y deuda, COFIDES proporciona financiación entre
250.000 y 30 millones de euros para proyectos que
impliquen la creación de una nueva empresa, la
compra de una empresa existente o la ampliación
de la actividad, siempre que incorporen activos que
requieran financiación a medio y largo plazo.
www.cofides.es
Financiación de COFIDES en países en desarrollo
COFIDES, como miembro de European Development
Finance Institutions (EDFI), moviliza recursos
para proveer financiación a empresas españolas en
países en desarrollo o en economías en proceso de
transición. Principalmente se financian proyectos
orientados a mitigar el cambio climático, fomentar la
eficiencia energética y el desarrollo en países receptores
de Ayuda Oficial al Desarrollo, así como proyectos
en África, Caribe y Pacífico.
www.cofides.es
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PRODUCTOS FINANCIEROS
Participaciones en capital minoritarias y transitorias, con
salida pactada con los inversores y sin compromiso en la
gestión diaria (hasta 30 MM €).
Instrumentos próximos al cuasi-capital: préstamos de
coinversión (con remuneración ligada a los resultados del
proyecto), subordinados o participativos (hasta 30 MM €).
Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa
en destino o al inversor español (hasta 5 MM €).
Préstamos multiproyecto.
Combinación de productos en un mismo proyecto.
Compatible con cualquier otra financiación/subvención.
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Recursos
propios
Cuasi
capital
Recursos
ajenos
¿QUÉ OFRECE COFIDES?
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•
Límites entre 75.000 – 30.000.000 €
•
Financiación hasta 49% en capital y 80% en deuda
•
Plazos largos, entre 3 a 10 años
•
Precios competitivos, en función del proyecto y promotor
•
Apoyo institucional
•
Flexibilidad en cuanto a instrumentos y condiciones
¿QUÉ PIDE COFIDES?
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•
Proyectos productivos, comerciales, concesiones, etc.
•
Primera implantación, ampliación o compra de empresa
•
Viabilidad del proyecto.
•
Compromiso de los inversores.
•
Capacidad y experiencia de los promotores del proyecto.
•
Adecuada gestión de los aspectos medioambientales y
sociales del proyecto.
•
Contribución a la internacionalización de la economía
española y al desarrollo del país receptor.
•
Estados financieros auditados.
COFIDES en CIFRAS
CARTERA TOTAL GESTIONADA
900 MM€
875
800
809
700
600
500
619
2010
2011
540
400
447
374
300
200
626
288
292
2005
2006
100
0
22 / 74
2007
2008
2009
2012
Est
2013
REPARTO POR CCAA. Evolución
APROBACIONES POR % DE EMPRESAS SEGÚN CCAA DEL PROMOTOR
1990-2012
Aragón
Murcia 3%
3%
Castilla y León
4%
Otros
5%
Cataluña
29%
Galicia
5%
Andalucía
7%
Valencia
8%
País Vasco
16%
23 / 74
Madrid
20%
REPARTO POR CCAA
APROBACIONES POR % DE EMPRESAS SEGÚN CCAA DEL PROMOTOR 2012
Asturias
Murcia 2% Navarra
2%
2%
Castilla-La Mancha
4%
Castilla y León
4%
Com. Valenciana
4%
Andalucía
7%
Cataluña
33%
País Vasco
9%
Galicia
11%
24 / 74
Madrid
20%
CARTERA POR PAÍSES
Resto
19%
México
18%
Ecuador
2%
Polonia
4%
Brasil
17%
Rusia
5%
India
5%
Chile
5%
25 / 74
Perú
6%
EEUU
8%
China
11%
CARTERA POR SECTORES
Resto
17%
Eléctricos y
electrónicos
3%
Otros
3%
Automoción
23%
Ocio
4%
Siderurgia
4%
Naval/
aeronáutico
5%
Agroalimentario
11%
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Energía
18%
Infr.Transporte
12%
PLAN ESTRATÉGICO 2012-2015
Ampliación del ámbito de elegibilidad de proyectos
• Participación en consorcios en fase previa a la licitación
• Ampliación del abanico del importe de financiación (desde 75.000 € hasta 10 millones
para las pymes y desde 250.000 hasta 30 millones para las grandes).
• Reducción del margen sobre el euribor en 50 p.b. en la parrilla de precios para pymes
• Simplificación de la documentación requerida a las pymes.
• Financiación mixta de capital y préstamos.
• Posibilidad de conceder financiación en dólares.
• Eliminación del criterio de la antigüedad de la aportación del promotor en caso de
ampliación de proyectos en marcha para el cálculo del ratio de cofinanciación.
• Ampliación en operaciones FIEX del ratio de cofinanciación: hasta 70% en
operaciones de préstamo y hasta 49% en operaciones de capital.
• Financiación para empresas de alto contenido tecnológico, de empresas de ingeniería
o de proyectos en los que el grueso de la financiación requerida sea la del estocaje
(empresas de sectores ceramistas, aceiteras, bodegueras...), adaptando la financiación
a las necesidades específicas de dichos sectores.
• Prestar a las pymes una atención integral en su proceso de internacionalización (en
preparación nuevo Programa PYME-INVIERTE en colaboración con el ICEX)
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PYME INVIERTE
Inversiones productivas
FASES
PREPARACIÓN
DE LA
INVERSIÓN
ICEX
FINANCIACIÓN DE LA
INVERSIÓN
COFIDES/FONPYME
DESARROLLO DE LA
INVERSIÓN
Oficinas Económicas y
Comerciales de España
en el Exterior
BENEFICIARIOS
Empresas PYMES españolas que deseen acometer un proyecto de inversión productiva en el
exterior con necesidades de financiación a medio o largo plazo (más de 3 años).
MODALIDAD DE APOYO O FINANCIACIÓN
Servicio ICEX de
Asesoramiento sobre
Inversiones en el
Exterior:
 Valoración de la
capacidad de la
empresa y
oportunidad del
proyecto.
 Estudio de
factibilidad.
Principales características de la
financiación:




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Importes entre 75.000 y 10
millones de euros.
Financiación hasta el 80% de las
necesidades a medio y largo plazo
del proyecto.
Préstamos de coinversión a la filial
extranjera con una remuneración
parcialmente ligada a los
resultados del proyecto.
Financiación destinada
principalmente a activos no
corrientes (tangibles e intangibles)
y activos financieros (adquisiciones
de empresas).
Acceso preferente al Programa
de Servicios Personalizados
(SSPP):




Identificación de socios.
Elaboración de agendas.
Apoyo logístico.
Información personalizada
bajo pedido.
PYME INVIERTE
Inversiones productivas
ACCESO/SOLICITUD
ICEX (Departamento de Asesoramiento y Apoyo a Proyectos de Inversión)
Más información: 91 349 18 91 / 91 349 62 06
REQUISITOS
Existencia de un
proyecto de inversión
productiva en el
exterior.
EMPRESAS:
 Situación económico financiera
equilibrada y saneada.
 Estados financieros auditados.
 Trayectoria consolidada y
experiencia en el sector.
 Mayoría del capital en la filial
extranjera (no sucursal) o control
efectivo de la misma.
PROYECTOS:
 Creación, ampliación de una
empresa o adquisición de una ya
existente.
29 / 74
Haber participado en una de
las dos fases anteriores y
contar con un certificado
positivo emitido por el ICEX.
PYME INVIERTE
Implantaciones comerciales
FASES
PREPARACIÓN
DE LA
IMPLANTACIÓN
ICEX
FINANCIACIÓN DE LA
IMPLANTACIÓN
COFIDES/FONPYME
DESARROLLO DE LA
IMPLANTACIÓN
Oficinas Económicas y
Comerciales de
España en el Exterior
BENEFICIARIOS
Empresas PYMES españolas que deseen acometer una implantación comercial en el exterior.
MODALIDAD DE APOYO O FINANCIACIÓN
Servicio ICEX de
Asesoramiento sobre
Inversiones en el
Exterior.
Principales características de la
financiación:




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Entre 75.000 y 1 millón de euros.
Hasta el 50% de las necesidades de
financiación a corto plazo del proyecto.
Préstamos de coinversión a la filial
extranjera con remuneración
parcialmente ligada a los resultados del
proyecto y con un plazo máximo de
amortización de 3 años sin carencia.
Financiación de gastos asociados a la
implantación comercial de la empresa
(gastos de estructura, sueldos y
salarios y gastos de promoción
asumidos por la filial).
Acceso preferente al
Programa de Servicios
Personalizados (SSPP):




Identificación de socios.
Elaboración agendas.
Apoyo logístico.
Información
personalizada bajo
pedido.
PYME INVIERTE
Implantaciones comerciales
ACCESO/SOLICITUD
ICEX (Departamento de Asesoramiento y Apoyo a Proyectos de Inversión)
Más información: 91 349 18 91 / 91 349 62 06
REQUISITOS
Existencia de una
implantación
comercial de una
empresa española en
el exterior.
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EMPRESAS:
 Situación económico financiera
equilibrada y saneada.
 Estados financieros auditados.
 Trayectoria consolidada y experiencia
en el sector.
 Mayoría del capital en la filial extranjera
(no sucursal) o control efectivo de la
misma.
 La matriz deberá otorgar, en todo caso,
afianzamiento solidario de la
financiación concedida a la filial.
PROYECTOS:
 Existencia de una cartera de clientes
que genere ingreso cierto en el país
destino de la inversión.
 Cada solicitud irá vinculada a un país.
Haber participado en una de
las dos fases anteriores y
contar con un certificado
positivo emitido por el ICEX.
FINING Financiación de proyectos de
implantación en el exterior
de empresas de Ingeniería
La Línea FINING es un
nuevo instrumento
financiero puesto en
marcha por COFIDES para
financiar a medio o largo
plazo proyectos de
inversión en el exterior,
privados y viables,
acometidos por empresas
del sector de la ingeniería
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Cartera Total 2009-2012
737
561
542
2010
2011
453
2009
CARTERA TOTAL (MM EUR)
33 / 74
2012
Desembolsos 2009-2012
221
155
135
79
2009
2010
2011
DESEMBOLSOS (MM EUR)
34 / 74
2012
Desembolsos Crecimiento
179%
64%
42%
Crec.2011-2012
35 / 74
Crec.2010-2012
Crec.2009-2012
Cartera PYME 2009- 2012
Crecimiento anual
63%
27%
6%
2009
11%
2010
2011
CRECIMIENTO CARTERA PYME (%)
36 / 74
2012
Distribución por producto
79%
60%
40%
21%
2011
2012
CAPITAL
PRÉSTAMOS
sobre Formalizaciones de cada ejercicio
37 / 74
Ratios Eficiencia 2009 -2012
175
Ingresos
Recurrentes
150
125
Gtos de Personal
100
Total Gastos
Gtos de
Explotación
75
2008
38 / 74
2009
2010
2011
2012
Satisfacción de Clientes
Evolución
4,09
4,19
3,81
IGS2010
39 / 74
IGS2011
IGS2012
Satisfacción de Clientes
Flexibilidad/Creatividad
4,17
3,58
2,89
2010
40 / 74
2011
2012
Mejora en promedio
de tiempos de ejecución
450
2010
400
350
300
250
200
150
100
50
-
FIEX
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COFIDES /
FONPYME
2011
2012
¿QUÉ HACER
PARA TRABAJAR CON COFIDES?
1.
Contactar con nosotros +34 91 745 44 80 www.cofides.es
2.
Presentar proyecto y si se considera interesante para las dos partes
presentar la solicitud de financiación.
3.
Aportar información sobre el promotor (EEFF auditados..) y el proyecto
(EEFF, proyecciones..).
4.
Negociar con COFIDES el tipo de producto y las características de la
financiación.
Objetivo: confirmar el interés mutuo en las primeras
semanas y aprobar la operación.
Los datos contenidos en este informe, son estrictamente confidenciales y están protegidos por la Ley Orgánica 15/1999, de Protección de Datos de Carácter Personal,
destinados únicamente al uso exclusivo de COFIDES. La responsabilidad de su uso indebido recaerá exclusivamente en la persona, ya sea física o jurídica que lleve a cabo la
divulgación de los mismos sin la autorización expresa de COFIDES.
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