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COFIDES y los fondos de fomento
a la internacionalización
Cámaras Oficiales españolas de Comercio en
Centroamérica
Diciembre de 2008
Diciembre 2008
1
Diciembre 2008
2
Peso del sector exterior en la economía española
1.200.000
PIB
Exportaciones
Importaciones
en miles de €
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Instituto Nacional de Estadística
Datos 2007
PIB: 1’05 billones de euros (+3’8%)
Exportaciones: 275.024 millones de euros (+7’8%)
Importaciones: 343.677 millones de euros (+8’8%)
Diciembre 2008
3
Inversión española bruta efectiva en el exterior
en miles de €
90.000.000
80.000.000
Países en desarrollo
70.000.000
Países desarrollados
60.000.000
50.000.000
40.000.000
30.000.000
20.000.000
10.000.000
0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Base de datos Data Invex. Ministerio de Industria, Turismo y Comercio
Diciembre 2008
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Los instrumentos de fomento
de la internacionalización de la empresa española
Instrumentos para la inversión
Instrumentos para la exportación
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1990
Diciembre 2008
1995
2000
2005
2006
Fuente: COFIDES/ICO
5
¿Qué es COFIDES?
La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, es una sociedad
mercantil estatal creada en 1990, que ofrece apoyo financiero a proyectos de
inversión privada con interés español que se lleven a cabo en el exterior.
Participada socialmente por un conjunto de organizaciones con elevadas garantías
institucionales y financieras.
Octubre 2008
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Instituciones Financieras de Desarrollo en Europa
Austria
Austria
OeEB
Oesterreichische Entwicklungsbank AG
AWS
Austria Wirtschaftsservice Gesellschaft m.b.H.
Bélgica
BIO
Belgian Investment Company for Developing Countries
Reino Unido
CDC
CDC Group
España
COFIDES
Compañía Española de Financiación del Desarrollo
Hungría
MFB
Hungarian Development Bank
Alemania
DEG
Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft m.b.H.
Finlandia
FINNFUND
Finnish Fund for Industrial Cooperation Ltd.
Holanda
FMO
Netherlands Development Finance Company
Dinamarca
IFU, IØ, IFV
Danish International Investment Funds
Noruega
NORFUND
Norwegian Investment Fund for Developing Countries
Francia
PROPARCO
Société de Promotion et de Participation pour la Coop. Econ.
Bélgica
SBI-BMI
Belgian Corporation for International Investment
Italia
SIMEST
Società Italiana per le Imprese all'Estero
Diciembre 2008
Suecia
SWEDFUND
Swedfund International AB
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Rating
A+/Estable/A-1
Recursos financieros
Recursos propios 51 M. €
Gestión de fondos FIEX y FONPYME 767 M. €
Capacidad de intervención 924 M. €
En Millones de Euros
1000
800
600
200
0
Diciembre 2008
x19
400
Recursos propios
Capacidad de intervención
8
Productos financieros
Participaciones en capital minoritarias y transitorias, siempre con salida pactada
con los inversores al inicio de la operación y sin compromiso en la gestión
diaria del proyecto.
Fondos
propios
Préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del
proyecto), subordinados, participativos o convertibles.
Cuasi
capital
Préstamos ordinarios a medio y largo plazo al proyecto para satisfacer sus
necesidades de financiación ajena.
Fondos
ajenos
Préstamos a medio y largo plazo al inversor para refinanciar parcialmente su
aportación al proyecto.
Combinación de productos en un mismo proyecto.
Diciembre 2008
9
Recursos financieros
•
Fondos propios COFIDES
•
Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX)
•
Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y
Mediana Empresa (FONPYME)
Diciembre 2008
10
Recursos propios de COFIDES
En la actualidad, los recursos propios de COFIDES ascienden a 51 millones €
Pueden obtener financiación de COFIDES tanto las empresas mixtas como las filiales de
empresas españolas en países elegibles que lleven a cabo un proyecto de creación de una
nueva empresa, la compra de una empresa existente o la ampliación de la actividad de la
misma.
COFIDES ofrece participaciones en capital (hasta el 40%), préstamos subordinados,
préstamos participativos y préstamos de coinversión, préstamos ordinarios a la empresa de
proyecto y préstamos ordinarios al inversor español (hasta el 80%).
Los límites por proyecto se establecen entre 0,25 y 3 Millones €.
Con sus propios recursos COFIDES financia proyectos de inversión en todos los países en
desarrollo y emergentes.
Diciembre 2008
Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX)
Fondo para promover la internacionalización de las empresas y la economía españolas
mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior.
Son empresas destinatarias las productoras de bienes o servicios así como las
concesionarias de proyectos de infraestructura y servicios públicos (BOT, BOO, BLT).
Este fondo ofrece participaciones en capital (hasta el 40%), préstamos subordinados,
préstamos participativos y préstamos de coinversión (hasta el 50%).
Los límites por proyecto se establecen entre 1 y 25 Millones €.
Los recursos disponibles son 722 millones €
Con cargo a este Fondo se financian proyectos de inversión en todos los países del mundo
salvo los que componen la UE-15.
El fondo es gestionado por COFIDES.
Diciembre 2008
Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la
Pequeña y Mediana Empresa (FONPYME)
Fondo para promover la internacionalización de las PYME españolas mediante inversiones en
los fondos propios de empresas en el exterior.
Son beneficiarios últimos las PYME españolas productoras de bienes o servicios que acometan
su internacionalización.
Este fondo ofrece participaciones en capital (hasta el 40%), préstamos subordinados,
préstamos participativos y préstamos de coinversión (hasta el 50%).
Los límites por proyecto se establecen entre 0,25 y 4 Millones €.
Los recursos disponibles son 45 millones €.
Con cargo a este fondo se podrán apoyar proyectos de inversión en cualquier país extranjero.
El fondo es gestionado por COFIDES, que cofinancia los proyectos con sus propios recursos,
salvo en los países desarrollados.
Diciembre 2008
Proyectos elegibles
•
Proyecto de inversión
•
Proyecto privado
•
Proyecto viable
•
Interés español
•
Uno o varios promotores elegibles
•
País elegible
•
Impacto positivo en el desarrollo económico-social del país
•
Cumpla los requisitos medioambientales de COFIDES
•
Respete los principios del Pacto Mundial
Diciembre 2008
Proyecto Ventos-Brasil
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Promotores elegibles
•
Personas jurídicas privadas o gestionadas según criterios del sector privado
•
Compromiso a largo plazo
•
Garantía suficiente
•
Participación relevante (no inferior al 25%, con control efectivo del proyecto)
•
Experiencia y capacidad financiera, técnica, comercial y de gestión suficientes.
•
Estados financieros auditados
Diciembre 2008
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Países de inversión elegibles
1. Recursos propios de COFIDES:
Cualquier país en desarrollo, emergente o de Europa Central y Oriental no miembro de la
UE-15
2. FIEX:
Cualquier país en desarrollo, emergente, de Europa Central y Oriental (excluidos los
países miembros de la UE-15) y países desarrollados no miembros de la UE-15.
3. FONPYME:
Cualquier país extranjero.
Diciembre 2008
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¿Qué ofrece COFIDES?
•
Mayor solidez financiera del proyecto
•
Remuneración consistente con la capacidad de generación de ingresos
•
Plazos amplios, según las necesidades del proyecto
•
Umbrales de rentabilidad ajustados al proyecto
•
Aceptación en muchos casos del riesgo país
•
Complementario con otras fuentes de financiación
•
Adicionalidad: instrumentos no habituales en el mercado
•
Apoyo institucional
Diciembre 2008
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Mapa de intervención por número de
proyectos (histórico)
Proyectos aprobados: 421
Diciembre 2008
Datos a 30/09/08 18
Mapa de intervención
Proyectos aprobados: 200
Volumen compromiso: 558 Millones €
0,6
3,3
275
0,8
16,8
16
0,7
0,8
4,7
175
2,3
0,1
63,2
52,6
40,4
Diciembre 2008
Datos a 30/09/08 19
Proyectos apoyados por sectores de actividad
Recursos comprometidos: 424M. €
2%2%
3%
19%
3%
4%
6%
14%
7%
8%
8%
Diciembre 2008
12%
9%
Automoción
Agroalimentario
Infr. del transporte
Hostelería
Ind. Metal-mecánica
Medioambiente
Energía
Siderurgia
Telecomunicaciones
Prod. Electrónicos y eléctricos
Ocio
Bienes de equipo
Ind. Química y Farmacéutica
Abastecimiento de agua
Construcción
Otros
Datos a 31/10/08 20
Proyectos aprobados
por tamaño del inversor español
Recursos comprometidos 424 M. €
Empresas: 166
Grande
PYME
24%
39%
61%
76%
Diciembre 2008
Datos a 31/10/08
21
Aspectos medioambientales y sociales en los proyectos
COFIDES sólo participa en proyectos adecuadamente gestionados desde el punto de
vista medioambiental y social.
• Gestión integral de riesgos: convencimiento de que la viabilidad económico-financiera, técnica,
ambiental y social de un proyecto asegura su estabilidad futura. COFIDES apoya la inversión con
vocación de perdurar en el tiempo (más allá del periodo de financiación).
• Responsabilidad Corporativa: compromiso de COFIDES para actuar como impulsor en la
aplicación de buenas prácticas en materias de buen gobierno, dimensión social y protección del
medio ambiente. Firmante del Pacto Mundial para NNUU y de la Declaración de Buen Gobierno
de las IFIs.
Mecanismos internos para llevar a cabo esta gestión:
• Política Social y Medioambiental: Recoge los Principios rectores de Responsabilidad Social y
Medioambiental de los proyectos financiados por COFIDES.
• Análisis y seguimiento de las cuestiones ambientales y sociales de los proyectos.
.
Diciembre 2008
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Impacto sobre el Desarrollo
La Inversión Directa es el vector a través del cual se deben difundir entre los países las mejores
prácticas de gestión empresarial, debiendo generar necesariamente un impacto positivo en el desarrollo
de los países receptores de esa inversión.
COFIDES incorpora en su proceso de aprobación el impacto del proyecto a través del Rating de
Impacto de Operaciones (RIO). Efectos sobre el Desarrollo valorados:
• Contribución ingresos país receptor.
• Contribución renta nacional.
• Efectos sobre Balanza Comercial.
• Efectos estructurales y de mercado.
• Efectos en infraestructura local.
• Transferencia de tecnología y “know-how”.
• Efectos sobre el empleo.
• Efectos sobre la formación.
• Cumplimiento de estándares sociales internacionales (Banco Mundial).
• Efectos sobre el género.
• Cumplimiento estándares ambientales internacionales (Banco Mundial).
• Efectos ambientales positivos.
Diciembre 2008
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GUASCOR-BRASIL
País Brasil
Localización Pará y Rondonia
Actividad Generación eléctrica
Inversor español Guascor S.A.
Inversión del proyecto 9,46 Millones de €
Producto financiero Préstamo de coinversión
Volumen de apoyo 6,15 Millones de €
Empleados 50
Fondos ajenos
65%
Estructura financiera
FIEX 65%
Capital y financ. Subordinada Guascor 35%
Diciembre 2008
Fondos propios
35%
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BEFESA-MEXICO
País México
Localización Zimapán
Actividad Gestión y tratamiento de residuos industriales
Inversor español BEFESA
Inversión del proyecto 19 Millones de €
Producto financiero Capital
Volumen de apoyo 2,05 Millones de €
Empleados 50
Fondos propios
30%
Estructura financiera
FIEX 10,5%
Capital BEFESA 19,5%
Deuda 70%
Diciembre 2008
Fondos ajenos
70%
25
Luis Calvo Sanz El Salvador
País El Salvador
Localización Punta Gorda
Actividad Pesca y transformación atún
Inversor español Luis Calvo Sanz
Inversión del proyecto 46,2 Millones de €
Producto financiero Cuasi-Capital
Volumen de apoyo 14 Millones de €
Empleados 564
Fondos propios
62%
Estructura financiera
Calvo 62%
Préstamos Grupo Calvo 11%
FIEX 27%
Diciembre 2008
Cuasi-capital
38%
26
ATE-BRASIL
País Brasil
Localización Londria
Actividad Línea de transmisión eléctrica
Inversor español ABENGOA
Inversión del proyecto 227,27 Millones de €
Producto financiero Capital
Volumen de apoyo 25 Millones de €
Empleados 22
Fondos propios
46%
Estructura financiera
FIEX 11%
ABENGOA 35%
BNDES 54%
Diciembre 2008
Fondos ajenos
54%
27
OHL CONMEX
País: México
Localización: México D.F.
Actividad: Autopista de peaje
Inversor español: OHL
Inversión del proyecto: 262,26 Millones de €
Producto financiero: Capital
Volumen de apoyo: 25 Millones de €
Empleados: 300
Fondos propios
40%
Estructura financiera
OHL 30%
FIEX 10%
Deuda 60%
Diciembre 2008
Fondos ajenos
60%
28
Ros Roca Brasil
País: Brasil
Localización: Río de Janeiro
Actividad: Recogida y tratamiento de residuos
Inversor español: Ros Roca Group S.L.
Inversión del proyecto: 7,5 Millones de €
Producto financiero: Cuasi Capital (Préstamo Coinversión)
Volumen de apoyo: 5,2 Millones de €
Empleados: 207
Fondos propios
30%
Estructura financiera
Cuasi capital
70%
Ros Roca 30%
FIEX 70%
Diciembre 2008
29
Ventos do Sul Energía
País: Brasil
Localización: Río Grande do Sul
Actividad: Generación eléctrica: energía eólica
Promotor: ENERFIN-ENERVENTO SA (España)
Inversión del proyecto: 235,6 Millones de €
Producto financiero Préstamo subordinado
Volumen de apoyo: 25 Millones de €
Generación de derechos de emisión de CO2
Estructura financiera
Fondos propios
20%
Cuasi Capital
10,6%
Fondos ajenos
69,4%
ENERFIN-ENERVENTO 18,2%
WOBBEN WINDPOWER 1,8%
FIEX 10,6%
BNDES 69,4%
Diciembre 2008
30
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Cómo contactar
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Marruecos
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Diciembre 2008
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