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Escuela Social de Tudela
Crisis económica y pensiones
Pablo Archel Domench
Enero de 2014
Crisis económica y pensiones
Antecedentes: Del estado del bienestar a la crisis
financiera: la quiebra de un modelo
El discurso oficial: insostenibilidad
Visión alternativa: medidas de impulso al empleo y
el aumento de la productividad.
Antecedentes:
la época del estado del bienestar
El fin de la Segunda Guerra Mundial y el pacto
capital/trabajo: paz social por empleo fijo
La importancia de los salarios indirectos (sanidad,
educación y pensiones)
A partir de los 80, este modelo entra en crisis
(Reagan & Thatcher)
Del capitalismo industrial al capitalismo
financiero: la quiebra de un modelo
Menor ritmo de innovación tecnológica
Presión salarial
Mayores contribuciones impositivas
Reduce drásticamente el reparto de dividendos que no llegan a
compensar las altas tasas de inflación
Subida de los tipos de interés (1979)
• Acabar con la inflación
• Desregulación financiera, mercados de capitales que detraen
recursos del sector industrial
La quiebra de un modelo: las consecuencias
del “golpe”
1.
La inflación se redujo y el paro se disparó.
2.
Auge de la retórica anti-estatista.
1.
2.
Bondades de la libertad de mercado
Perniciosos efectos de la intervención estatal
La industria deja
de ser prioritaria
para los
inversores
Reforzamiento del
sector financiero
El sector financiero se transforma y pierde su antigua finalidad como
mecanismo de asignación del ahorro hacia la inversión
El asalto de las finanzas a la economía
global
1. La industria deja de ser prioritaria para los
inversores
Este cambio abrió la puerta a la obtención de suculentas
tasas de beneficio, no tanto por la inversión en el sector
industrial, sino por la explotación del endeudamiento de
casi todos los agentes económicos y las operaciones en
divisas.
El asalto de las finanzas a la economía
global
2) Reforzamiento del sector financiero que se
trasforma y pierde su tradicional función de
canalizar el ahorro hacia la inversión
a) Resulta más rentable operar en los mercados de divisas
(especulando) que reinvirtiendo en el sector industrial
(fin de la convertibilidad oro)
b) El dólar se consolida como la divisa hegemónica, lo que
permitió financiar los crecientes déficits USA.
c) Emergencia del mercado de capitales
Una definición de financiarización
La financiarización describe un sistema o proceso económico
que intenta reducir todo el valor intercambiado (tanto tangible
como intangible, tanto promesas futuras como presentes, etc.) a
un instrumento financiero o a un instrumento financiero derivado
La creciente financiarización de la economía mundial va a
propiciar la ejecución de importantes operaciones de crecimiento
y concentración empresarial, gracias la liberalización de los
movimientos de capital y aparición de sofisticados instrumentos
financieros
El mercado de valores es el sancta sanctorum
El fácil recurso al crédito como forma de financiar
adquisiciones de acciones.
1. Las ganancias por revalorización de activos pasa a ser la
forma hegemónica de beneficio financiero.
2. El precio de la acción (cotización) es la variable clave que
organiza todas las decisiones
El balance de una entidad financiera:
posición de equilibrio
El endeudamiento masivo de la banca
como causa de la crisis
El agujero de la banca: necesidad de
refinanciación
Crisis en las entidades financieras
• Exigen ingentes cantidades de fondos públicos
para su rescate, de forma que estos recursos dejan
de aplicarse a otros menesteres
• Incremento del paro, caída del consumo, atonía
general, menor recaudación fiscal, déficit
presupuestario y satanización de la deuda y crisis
de las pensiones.
El artículo 50 de la Constitución
“Los poderes públicos garantizarán,
mediante pensiones adecuadas y
periódicamente actualizadas, la
suficiencia económica a los ciudadanos
durante la tercera edad”
Sistema de reparto y de capitalización
1. Sistema de reparto
Con las cotizaciones de hoy se pagan las pensiones de hoy
2. Sistema de capitalización
Las contribuciones de hoy se integran a un fondo de
capitalización que determinará la pensión futura..
• Más incertidumbre
• Menos solidario
El discurso oficial de las pensiones
1. El sistema de pensiones es inviable por la
denominada “transición demográfica. Desde 1900 la
esperanza de vida al cumplir 65 años, se ha doblado
2. Mayor gasto en pensiones. Se pasará del 8% del PIB
en 2010 al 15% en 2050-60
PIB
2010
PIB
2050
Gasto público en pensiones (en %
sobre el PIB)
El discurso oficial: medidas
1. Aumento en la edad de jubilación
2. Extensión del periodo de años para el cálculo de la
pensión (de 15 a 20-25, o incluso toda la vida laboral)
3. Alargar a 37 años cotizados para tener derecho a la
pensión máxima.
4. Años mínimos de cotización para cobrar la pensión (1515)
5. Introducción del factor de sostenibilidad y
del índice de revalorización
¿Qué dicen otros economistas?
La falacia del 15%
171
92
Unidades
para
otros
usos
2010
Incremento
productividad del
1,5% anual
unidades para
otros
usos
30,3
2060
El nuevo
PIB llegará a
202
unidades en
el año 2060
La importancia del incremento de la
productividad
• Cien trabajadores pueden producir lo mismo que
1.000 si su productividad es 10 veces mayor.
• No es válido, por tanto, el argumento de trabajadores
activos por pensionistas (el ejemplo de la agricultura)
• Esperanza de vida y proporción entre activos y
pasivos no son las únicas variables
La propuesta gubernamental
• Además del alargamiento en la edad de jubilación, la
pensión ya no se actualizará de forma automática en
función del IPC
• Entran en liza dos nuevos conceptos:
• Factor de sostenibilidad (FEI)
• Índice de revalorización (FRA)
La propuesta gubernamental:
el factor de sostenibilidad
Instrumento que permite vincular el importe de las pensiones de jubilación de la
Seg. Social a la evolución de la esperanza de vida de los pensionistas.
• Se trata de determinar un índice basado en la esperanza de
vida a los 67 años de edad.
• A medida que crezca la esperanza de vida, el índice se irá
reduciendo.
• Revisión cada 5 años y de aplicación a partir de 2019
El importe total a percibir a lo largo de su vida por un pensionista que
acceda al sistema sea equivalente al que percibirá otro que se jubile en un
momento anterior
Esperanza de vida al cumplir los 65 años y Factor de
Equidad Intergeneracional
e65
FEI
2014
20,27
1,0000
2015
20,42
0,9928
2016
20,56
0,9857
2017
20,71
0,9788
2018
20,85
0,9720
2019
21,00
0,9653
1
2020
21,14
0,9588
0,9932
2021
21,28
0,9524
0,9866
2022
21,42
0,9461
2023
21,56
0,9399
2024
21,70
0,9339
2025
21,84
0,9280
2026
21,98
0,9222
2027
22,12
0,9165
2028
22,25
0,9109
Fuente: INE, 2012
Estimación con la aplicación en 2019
0.9613
La propuesta gubernamental: el índice de
revalorización
• Se trata de un factor que sustituye al tradicional índice
en función del IPC (contemplado en el Pacto de
Toledo)
• El índice se obtiene de una fórmula que tiene en
cuenta:
• Inflación
• Ingresos y gastos del sistema (por ejemplo, el número de pensiones, el
incremento de la pensión media, la diferencia entre pensiones que
causan alta y baja, superávit o déficit del sistema
• Se garantiza una revalorización mínima del 0,25 %
Carencias de la propuesta
gubernamental
• La consecuencia de la entrada en vigor de esta Reforma
es una reducción en el importe de TODAS las pensiones
(actuales y futuras)
Pensión mensual:
1.000 euros
IPC: 2%
33.000
Pérdida mensual: 17,5 €
Al año: 245 euros
En 7 años se habrán perdido 245x7 = 1.715 €
Carencias de la propuesta
gubernamental
Trabajador que se jubile en 2025 y que, de acuerdo a su base
reguladora, le correspondiera una pensión de 1.000 euros
mensuales
1. Factor de equidad intergeneracional (FEI) = 0,9613
1.000 x 0,9613 = 961,3 euros mes.
2. A partir de ese momento se le aplicaría el factor de
revalorización, que ya no dependería del IPC en exclusiva,
sino que tendría en cuenta otras variables.
Carencias de la propuesta
gubernamental
1. Visos de inconstitucionalidad (art. 50 CE)
2. Sólo actúa por el lado de los gastos, olvidando el
refuerzo de los ingresos
 Aumentar bases de cotización máximas
 Financiación desde los Presupuestos del Estado
 Asunción por el Estado de gastos de la Seguridad Social
3. La reforma no está orientada a garantizar a los
trabajadores jubilados una renta que mantenga el
poder de compra en la jubilación
Carencias de la propuesta
gubernamental
• ¿Por qué esta reforma?
• ¿Existe otra alternativa?
¿Por qué esta reforma?
• Planes de pensiones privados
• Participación de representantes de las aseguradoras en el
Comité de expertos que elaboró el informe que sustenta la
Reforma gubernamental
1. El Presidente de la Comisión de expertos colaborador habitual de
UNESPA
2. Subdirector de estudios del BBVA
3. Miembros de FEDEA (Gabinete de estudio financiado por las
grandes empresas españolas
¿Por qué esta reforma?
 Las ventajas fiscales al suscribir planes de
pensiones privados equivale a una transferencia de
rentas del erario público a los contribuyentes más
poderosos, tanto más, cuanto mayores ingresos
tenga.
• Hoy se pueden invertir hasta 10.000 euros en planes de
pensiones
 Se está barajando la opción de que las empresas
tengan que ofrecer planes de pensiones a su
plantilla
¿Cuál es el panorama futuro?
1. Dificultad para lograr la pensión máxima
2. Suscripción de planes privados (unos pocos)
3. Se acentuará la brecha social
1.
Pensiones públicas de subsistencia
2.
Las élites disfrutaran de pensiones privadas
Algunas propuestas
1. Estímulos a la creación de empleo. Romper con la
austeridad y los dogmas del BCE, que deberá prestar
directamente a los gobiernos, sin pasar por los bancos.
El crecimiento del empleo
redundará en aumento de las
cotizaciones y contribuirá al
sostenimiento del sistema
Es importante recuperar el
poder adquisitivo de los
salarios (mejorarán las
cotizaciones)
Algunas propuestas
2. Fiscalidad progresiva
a)
Gravar las rentas de capital en función de las ganancias
obtenidas.
b) Fraude fiscal, paraísos y patrimonio.
c)
Suprimir los topes a la cotización, de forma que todo el salario
sea objeto de gravamen
d) Participación presupuestaria en la financiación de las pensiones
(si fuera necesario) con mecanismos de compensación.
Algunas propuestas
3. Aumentar los fondos de la Seguridad Social
a)
Incorporación de la mujer al mercado de trabajo, para lo que sería
necesario reforzar la red de servicios públicos (asistencia a
dependientes, escuelas infantiles, etc)
b) Si España tuviera el nivel asistencial de Suecia, habría 2,8
millones más de mujeres pagando impuestos y cotizaciones
sociales
Algunas propuestas
4. No al retraso en la edad de jubilación, por ser una
propuesta insolidaria. Hay que tener en cuenta la
diferente esperanza de vida (hasta 10 años) en función
de la renta.
Las personas con bajos salarios, de estatus bajo y que
viven menos, no deben financiar la jubilación de los más
afortunados, que viven más años.
Conclusiones
1. La reforma del sistema de pensiones, con
continuas llamadas a la suscripción de planes
privados, es un triunfo del capitalismo financiero,
ávido de controlar las ingentes cantidades de
recursos del sistema público.
2. No estamos seguros de que no se especule con el
montante de las aportaciones a los planes privados.
3. La consolidación de planes privados acentuará la
brecha social
Conclusiones
4. La Seg. Social es un organismo autónomo, cuyas cuentas
se elaboran de forma independiente al presupuesto del
Estado, por lo que no afecta a su déficit.
Para terminar
Muchas gracias
Eskerrik asko
archel@unavarra.es