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LA ECONOMÍA
Y EL MERCADO
TRSC 3413ECONSP-0811
© 2011 Transamerica Retirement Services Corporation
Reservados todos los derechos.
SÓLO PARA USO EDUCATIVO
1. La Economía y el Mercado
2. Revisión del 1er trimestre
3. Estrategias de inversión para el
largo plazo
La Economía
y el Mercado
Nuestra economía cíclica
Pico
Expansión
Recesión
Valle
4
Indicadores económicos
Los ciclos económicos giran alrededor de medidas claves.
Entre ellas:
• La tasa de crecimiento del producto nacional bruto (PNB) (GDP en inglés)
• El gasto del consumidor, las empresas y los gobiernos
• La fortaleza del dólar de EE.UU.
• Las tasas de interés
• Los reclamos de desempleo
• El desempleo
5
La “Fed” y la economía
Suministro de dinero
Durante una recesión
Durante una expansión
La Reserva
Federal puede
Reducir las tasas de
interés para “relajar” el
suministro de dinero
Incrementar las tasas de
interés para “apretar” el
suministro de dinero
Efectos
pretendidos
Reducir los costos de
préstamos para
estimular el gasto de
empresas e individuos
Incrementar los costos
de préstamo para
mantener la inflación
controlada
6
Inversiones y la economía
Acciones
Bonos
Durante una recesión
Durante una expansión
Típicamente pierden
valor a medida que las
ganancias se reducen
Típicamente suben en
valor a medida que las
ganancias reales o
esperadas mejoran
“Mercado bajista”
“Mercado alcista”
Típicamente suben en
valor a medida que caen
las tasas de interés
Típicamente pierden
valor a medida que suben
las tasas de interés
7
El mercado y la economía
• Históricamente, el mercado de acciones se mueve en
paralelo con la economía
• Una revisión de los mercados a menudo empieza con una
mirada a la economía
• Es difícil explicar las actividades del
mercado hasta después de que ocurran
• Las recuperaciones y los desplomes
pueden ser impulsados por las
emociones de los inversionistas
8
¿Qué es el “Mercado”?
Típicamente, el “mercado” se refiere al mercado de acciones
de EE.UU.
Los indicadores comunes del
mercado incluyen :
• Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)
• S&P 500
• Índice compuesto NASDAQ
Los indicadores del mercado amplio no
son medidas apropiadas de segmentos
específicos del mercado o de la mayoría
de los fondos de acciones
Dow Jones, Standard and Poor’s (“S&P”), y NASDAQ son marcas registradas.
9
Acciones y fondos de acciones
Generalmente se clasifican según:
Capitalización de mercado
Grande
Crecimiento
Mediana
• Valor
• Básico
• Crecimiento
Básico
Pequeña
Estilo de inversión
Valor
Capitalización de mercado
• Grande
• Mediana
• Pequeña
Estilo de Inversión
10
Impulsores del comportamiento de inversión
La capitalización de mercado y el estilo de inversión ayudan
a explicar el comportamiento de las acciones:
Más
Conservador
Estilo
Punto de comparación
representativo
Valor grande
Índice Russell 1000 Value
Básico grande
Índice S&P 500
Crecimiento grande
Índice Russell 1000 Growth
Básico pequeño
Índice Russell 2000
Internacional
Índice MSCI EAFE Ex-U.S.
Más
Agresivo
Por favor refiérase a la diapositiva 26 para revelaciones adicionales.
11
Bonos y fondos de bonos
Es posible que su plan ofrezca varios tipos de fondos de bonos
Más
Conservador
Más
Agresivo
Estilo
Punto de comparación
representativo
Bonos de Plazo Corto
Índice Merrill Lynch 1-3 Yr Treasury
Bonos de Plazo Inter.
Índice B.C. US Govt/Credit Bond
Bonos de Plazo Largo
Índice B.C. US Aggregate Bond
Bonos de Alto Rend.
Índice Credit Suisse High Yield
Bonos Internacionales/ Índice B.C. Global Agg. Bond
Globales
Por favor refiérase a la diapositiva 26 para revelaciones adicionales.
12
Resumen trimestral
Noticias de inversión y actualizaciones del mercado
Para obtener las noticias de inversión e información del mercado más recientes,
visite el sitio Markets Hub bajo nuestro enlace Market Video News Feed en
www.TA-Retirement.com.
Estrategias de
inversión para el
largo plazo
Enfóquese en el largo plazo
Los altibajos del mercado pueden ser
inquietantes, pero considere no reaccionar
emocionalmente.
Vender de los fondos que no han rendido
bien significa “asegurar sus pérdidas.”
Cambiarse a fondos que han rendido muy
bien significa “comprar caro.”
En vez de eso, considere usar este tiempo
para:
• Revisar su estrategia de asignación de activos
a largo plazo
• Reequilibrar su cartera a clases de activos que
no hayan rendido bien
16
¿Debería cambiar al efectivo durante una crisis?
Puede ser tentador, pero a lo mejor no vale la pena:
Invertir en acciones en el
peor momento posible
Invertir en bonos en el
mejor momento posible
Invertir en el efectivo en el
mejor momento posible
Índices usados como fuente: Índice S&P 500, Índice Barclays U.S. Aggregate Bond, Índice
Citigroup 3-Month T-Bill. Por favor refiérase a la diapositiva 27 para revelaciones adicionales.
17
Riesgo de pérdidas en el mercado de acciones
a lo largo del tiempo
1 Año
10 Años
20 Años
Ganó menos de -10% anualmente
Ganó entre 0% y 10% anualmente
Ganó entre -10% y 0% anualmente
Ganó más de 10% anualmente
Índices usados como fuente: Acciones (Índice S&P 500).
Por favor refiérase a la diapositiva 27 para revelaciones adicionales.
18
Diversificación a través de las clases de activos
Acciones 50% Bonos / 50% Acciones
Rendimientos por año calendario
Bonos
Índices usados como fuente: Acciones (Índice S&P 500), Bonos (Índice Barclays Long-Term
Government Bond). Por favor refiérase a la diapositiva 27 para revelaciones adicionales.
19
Invierta sabiamente
• Piense en el largo plazo
• Diversifique
• Vuelva a equilibrar
• Sea consciente del riesgo
• Aprenda todo lo que pueda
20
La Diferencia de Transamerica
Servicios convenientes le ayudan a manejar su cuenta:
Servicios automatizados:
TransDirect® 1-800-401-8726
En Internet: Transamerica Retirement Services
Online: www.TA-Retirement.com
Por correo:
Estados e informes trimestrales
Uno a uno: Especialistas de servicio
1-800-401-8726, disponibles de lunes a viernes,
de las 8 a.m. a las 8 p.m., hora del Este.
21
La Diferencia de Transamerica
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En Internet: Transamerica Retirement Services
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Estados e informes trimestrales
Uno a uno: Especialistas de servicio
1-888-637-8726, disponibles de lunes a viernes,
de las 8 a.m. a las 8 p.m., hora del Este.
22
La Diferencia de Transamerica
Servicios convenientes le ayudan a manejar su cuenta:
Servicios automatizados :
TransDirect® 1-877-234-9293
En Internet: Transamerica Retirement Services
Online: www.TA-Retirement.com
Por correo:
Estados e informes trimestrales
Uno a uno: Especialistas de servicio
1-877-234-9293, disponibles de lunes a viernes,
de las 8 a.m. a las 9 p.m., hora del Este.
23
Su jubilación exitosa es nuestra meta en común
• Experiencia: Más de 70 años1
ayudando a los participantes
con la planeación de su
jubilación
• Enfoque único en planes para
la jubilación
• Herramientas y guía en todas
las etapas de la vida
• Proveemos servicios a
mil millones de dólares
en activos en planes de
jubilación
1. Al 31 de diciembre de 2010.
Transamerica o Transamerica Retirement Services se refiere a Transamerica Retirement Services Corporation, con sede principal en
Los Angeles, CA.
24
Información importante
Transamerica o Transamerica Retirement Services se refiere a Transamerica Retirement
Services Corp., con sede principal en Los Angeles, CA.
Transamerica Retirement Services y sus representantes no dan consejos tributarios, legales ni
de ERISA. Este material se provee sólo para propósitos de informar de acuerdo a nuestro
entendimiento del material suministrado y no debe ser interpretado como consejos tributarios,
legales ni de ERISA. Los clientes y otras partes interesadas deben consultar y depender
únicamente de sus propios consejeros independientes en cuanto a su situación particular y los
conceptos que se presentan aquí. Aunque se ha tomado el debido cuidado en la preparación del
material para presentarlo con precisión, Transamerica Retirement Services niega cualquier
garantía explícita o implícita en cuanto a la precisión de cualquier material contenido en el
presente y toda responsabilidad relacionada con ello.
La asignación de activos y la diversificación no aseguran ni garantizan un mejor desempeño y
no pueden eliminar el riesgo de pérdidas de inversión.
Transamerica Retirement Services no provee consejos de inversión. Los clientes y otras partes
interesadas deben consultar y depender únicamente de sus propios consejeros independientes
en cuanto a su situación particular. Transamerica Retirement Services no sirve como fiduciario.
Transamerica Retirement Services Corp. es afiliado a Diversified Investors Securities Corp.
(DISC). Los títulos son ofrecidos por DISC, 440 Mamaroneck Avenue, Harrison, New York
10528.
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Información importante
Diapositiva 11: Impulsores del comportamiento de inversión
El Índice Russell 1000® Value de Russell Investments se compone de las 500 compañías de acciones más orientadas hacia
el valor en el Índice Russell 1000®. El Índice Russell 1000® Growth se compone de las 500 compañías de acciones más
orientadas hacia el crecimiento en el Índice Russell 1000®, y el Índice Russell 2000® se compone de 2,000 acciones de
compañías pequeñas. El índice del mercado de acciones S&P 500 de Standard & Poor’s se compone de 500 compañías
líderes en las industrias principales de la economía estadounidense. El Índice Morgan Stanley Capital International (MSCI)
World Ex-U.S. es un índice de capitalización ajustada por las acciones libres (free float) que se diseñó para medir el
desempeño de valores en el mercado internacional. Transamerica Retirement Services no es afiliado a Russell Investments,
Standard & Poor's, ni Morgan Stanley Capital International.
Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra
activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No se puede invertir directamente en un índice. No hay garantía de
que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos.
Diapositiva 12: Bonos y fondos de bonos
El Índice Merrill Lynch 1-3 Year Treasury se compone de notas y bonos del Tesoro con vencimientos de 1 a 3 años. El Índice
Barclays Capital U.S. Government/Credit Bond mide el desempeño de las emisiones del Tesoro de EE.UU. denominadas en
dólares estadounidenses, títulos relacionados con el gobierno, y títulos corporativos estadounidenses de grado de inversión con
un vencimiento restante de 1 año o más. Además, los títulos tienen $250 millones o más de valor nominal, y deben ser de tasa
fija y no convertibles. El Índice Barclays Capital U.S. Aggregate Bond es un índice no administrado, ponderado al valor del
mercado, de emisiones de deuda de tasa fija, de grado de inversión y gravables, incluyendo títulos gubernamentales,
corporativos, respaldados por activos y respaldados por hipotecas, con vencimientos de un año o más. El Índice Credit Suisse
First Boston Global High Yield se compone de emisiones calificadas BB e inferior por S&P o Moody’s, con cantidades
nominales mayores de $75 millones. El Índice Barclays Capital Global Aggregate Bond mide un espectro amplio de
inversiones, incluyendo gubernamentales globales, agencias relacionadas con el gobierno, corporativas e inversiones de
ingreso fijo titulizadas, todas con vencimientos mayores de un año. Transamerica Retirement Services no es afiliado a Merrill
Lynch, Barclays Capital, ni Credit Suisse First Boston.
Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra
activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No se puede invertir directamente en un índice. No hay garantía de
que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos.
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Información importante
Diapositiva 23: ¿Debería cambiar al efectivo en una crisis?
Fuente: Morningstar Direct, 1º de enero de 1980 al 31 de diciembre de 2010. Las acciones domésticas son
representadas por los rendimientos totales del Índice S&P 500. Los bonos son representados por los
rendimientos totales del Índice Barclays U.S. Aggregate Bond. El efectivo es representado por el Índice Citigroup
3-Month T-Bill. Note que antes de noviembre del 2008, los índices de Barclays fueron calculados por Lehman
Brothers. El desempeño pasado no es una garantía de los resultados en el futuro. Un índice no es administrado y
no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo
tanto el desempeño puede ser diferente. No es posible invertir directamente en un índice. No hay garantía de que
cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos.
Diapositiva 24: Riesgo de pérdidas en el mercado de acciones a lo largo del tiempo
Fuente: Morningstar Direct, 31 de diciembre de 1926 al 31 de diciembre de 2010. Las acciones son
representadas por el Índice S&P 500. Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y
gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No
es posible invertir directamente en un índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre
determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos.
Diapositiva 25: Diversificación a través de las clases de activos
Fuente: Morningstar Direct. Los datos son al 31 de diciembre de 2010. Las acciones domésticas son
representadas por los rendimientos totales del Índice S&P Composite de 500 acciones. Los bonos son
representados por un índice compuesto de los rendimientos totales de bonos gubernamentales de EE.UU. de
plazo largo, del rédito publicado por la Reserva Federal y el Índice Barclays Long-Term Government Bond.
Transamerica Retirement Services no es afiliado a Morningstar Direct, Standard & Poor’s ni Barclays Capital.
Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se
administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No se puede invertir directamente en un
índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere
otra clase de activos. La diversificación no garantiza una utilidad ni previene una pérdida.
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LA ECONOMÍA
Y EL MERCADO
TRSC 3413ECONSP-0811
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Reservados todos los derechos.
SÓLO PARA USO EDUCATIVO