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Perú: Perspectivas
Económicas y
Sociales
Luis Miguel Castilla
Ministro de Economía y Finanzas
Enero, 2012
Perú – Aspectos claves para invertir
Crecimiento
más alto de la
región con la
inflación más
baja
Buenas
perspectivas
económicas
Dinamismo
económico en
diversos
sectores
Exportaciones
a niveles
récord, y
creciente
diversifiación
de productos
Disminución
del desempleo
y la pobreza
Sólida posición
fiscal permite
aplicación de
políticas
contracícilicas
2
Bajos niveles
de deuda
Sólido Desempeño
Macroeconómico
0
China
India
Tajikistán
Kazajistán
Vietnam
Panamá
Singapur
Perú
Sri Lanka
Em. Arab. Uni.
Bangladesh
Kuwait
Ghana
Malawi
Zambia
Rep. Dom.
Indonesia
Argentina
Albania
Egipto
Malasia
Filipinas
Moldova
Pakistán
Nigeria
Turkía
Libia
Mali
Rusia
Marruecos
Costa Rica
Tailandia
Tunisia
Botswana
Hong Kong SAR
Colombia
Ecuador
Paraguay
Honduras
Polonia
Corea
Uruguay
Lituania
Bolivia
Bulgaria
Mauritania
Serbia
Kenia
Romania
Algeria
Brasil
Nepal
Bosnia
Chile
Ucrania
Montenegro
Belice
Arabia S.
Sudáfrica
Israel
Estonia
Guatemala
Rep. Checa
Burundi
Latvia
YRM
Australia
Lexemburgo
Venezuela
Nicaragua
Eslovenia
Croacia
Nueva Zelanda
Grecia
Irlanda
Suecia
Islandia
El Salvador
México
España
España
Finlandia
EE.UU.
Suiza
Hungría
Austria
Noruega
Dominica
Reino Unido
Países Bajos
Francia
Bahamas
Alemania
Japón
Jamaica
Dinamarca
Portugal
Haiti
Italia
En los últimos años, Perú se encuentra entre las
economías de más rápido crecimiento
PBI Mundial 2002-2010
(Var. % acumulada)
150
135
120
105
90
Perú
73,2
75
60
Argentina
59,9
Colombia Ecuador
45,9
46,8
45
Brasil Chile
40,3 39,5
30
México
18,9
15
Fuente: FMI.
4
Perú logró tener la inflación más baja en la región
entre el 2002 y 2011
Inflación promedio en América Latina 2002-2011
(%)
25
24,0
20
15
11,0
10
6,7
5,1
5
4,4
3,2
2,5
0
Venezuela Argentina
Brasil
Colombia
Fuente: FMI, Bloomberg.
5
México
Chile
Perú
El PBI se triplicó en la última década
PBI
(Millones de US$)
200
176
180
160
140
120
100
79
80
60
53
40
20
0
2000
2005
Fuente: BCRP, MEF.
6
2011
El Perú creció cerca de 7% en el 2011 y se
mantendrá como una economía líder en la región
América Latina: PBI 2011
(Var % anual)
8
7
6,8
6,2
6
5,2
5
3,9
4
3,7
2,9
3
2
1
0
Perú
Chile
Colombia
Fuente: MEF, FMI, Consenso analistas.
7
México
Venezuela
Brasil
En el 2011 las exportaciones alcanzaron niveles
record
Exportaciones No Tradicionales
Exportaciones Totales
(Millones de US$)
(Millones de US$)
50 000
12 000
45 794
45 000
9 969
10 000
40 000
35 000
8 000
30 000
6 000
25 000
4 277
17 368
20 000
4 000
15 000
10 000
2 044
6 955
2 000
5 000
0
0
2000
2005
2000
2011*
2005
2011*
• En el 2011 las exportaciones llegaron a record históricos de US$ 45 mil millones.
• Las exportaciones no tradicionales alcanzaron casi los US$ 10 mil millones.
Fuente: SUNAT, BCRP
8
La Inversión Extranjera Directa en el Perú
mantiene su tendencia creciente
Inversión Directa Extranjera Neta
(Millones de US$)
10 000
9 000
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
• Estimación preliminar.
Fuente: BCRP.
9
Expansión del consumo por todo el Perú
Presencia de Tiendas de Retail
2001
2011
10
Herramientas para enfrentar una recaída de la
economía mundial
Deuda Pública
(% del PBI)
Fondo de Estabilización Fiscal
(Miles de millones de US$)
6
5,6
40
5
37,7
35
4
30
3
25
2
20,9
20
1
0,3
15
0
Dic 2005
Dic 2005
Dic 2011 1/
Perú: Reservas Internacionales Netas 1
(Millones de US$)
Set 2011
LATAM: Reservas Internacionales Netas 2010
(% de PBI)
35
50 409
50 000
28,7
30
40 000
25
30 000
20
17 275
20 000
10 000
15
10
8 180
9,3
13,7
13,8
Chile
Brasil
11,0
5
0
2000
2006
2012
0
1/ Al 19 de enero del 2012.
Fuente: BCRP, Moody’s, MEF.
Colombia
11
México
Perú
Sólida posición fiscal permite política
contracíclica ante eventual recaída del mundo
Ingresos Corrientes y Gastos No Financieros del GG
Resultado Económico del Sector Público No Financiero
(Variación % anual)
(% de PBI)
25
4
3,1
20
3
17,8
2,3
2,3
15
2
10
1,6
6,1
5
1
0
0
0,8
-5
-0,5
-1
-10
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-2
2006
Gastos No Financieros del Gobierno General
2007
-1,6
2009
2008
2010
…
Ingresos Corrientes del Gobierno General
(% de PBI)
(% de PBI)
4
14
3,5
3,2
12
3
2,8
Otros Depósitos
2,8
Depósitos en Instituciones
Financieras privadas
1,9
Recursos Determinados
(Canon, etc.)
3,2
Fondo de Estabilización Fiscal
2,5
Depósitos a la vista / plazo en
el BCRP
10
2,5
8
2
1,4
1,5
1,4
6
1,4
4
1
0,5
0,4
0,5
2
0
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
Ahorros Públicos 2011
Fondo de Estabilización Fiscal
3,5
MMM
Rev
2011 1/
2012
Ahorros Públicos
Los ahorros públicos son 13% del PBI.
1/ Marco Macroeconómico Multianual Revisado 2012-2014
Fuente: MEF.
12
Agenda de la nueva administración:
Crecimiento, Estabilidad y
mayor Inclusión Social
Perú ha crecido sostenidamente y la pobreza en
general se ha reducido
•
El PBI se triplicó con respecto al
año 2000.
PBI Per cápita
(Promedio 10 años, var. porcentual)
•
Crecimiento del PBI per cápita
más rápido desde los 50’s.
5
4
3
•
El PBI per cápita va
recuperándose después de 3
décadas perdidas
4,4
2,5
2,9
2,1
2
0,7
1
0
-1
-2
•
•
La pobreza se redujo de 50% a
30%.
-3
-3,2
-4
51-60
La población en el 2010 fue de
29.5 millones de personas.
Fuente: BCRP.
14
61-70
71-80
81-90
91-00
01-10
Crecimiento económico y estabilidad
macroeconómica impulsó el progreso social
Tasa de Pobreza
Coeficiente de Gini de Distribución del
Ingreso 2002 - 2009
(% de la población total)
60
0,65
Año más reciente
54,8
55
0,60
51,6
52,0
50
45,3
45
2002
0,55
48,7
46,4
0,50
40
39,3
0,45
35
1998
2001
2004
2007
2010
Fuente: INEI, ECLAC.
15
Guatemala
Honduras
Colombia
Brasil
Bolivia
Nicaragua
Chile
Panama
México
Paraguay
Ecuador
Rep.Dominicana
1995
Argentina
20
Costa Rica
25
El Salvador
Uruguay
31,3
Perú
0,40
34,8
30
Aumento del empleo de modo descentralizado y
mejora en los ingresos
Empleo por Principales Ciudades en
Empresas de 10 a más trabajadores
(Var.% acumulada Ene.- Nov2011/Ene – Nov2010)
Ingreso Promedio mensual de la PEA Ocupada
Lima Metropolitana
Piura
Puno
(Ene. 2007=100)
Arequipa
150
Trujillo
Huancayo
140
Paita
130
Tarapoto
Tacna
120
Talara
Huaraz
110
Cusco
100
Chiclayo
Chincha
90
Crecimiento
promedio
40%
Ica
Pisco
80
E-07
Sullana
Pucallpa
Cajamarca
Iquitos
0
10
20
30
1/ PEA: Población Económicamente Activa.
Fuente: INEI
40
50
60
70
80
90
N-07
S-08
J-09
M-10
M-11
D-11
Sin embargo, el reto sigue siendo lograr un
desarrollo de base amplia y más inclusión social
Brecha en el acceso a servicios 2010
Pobreza total y pobreza extrema 2010:
Nacional vs. Rural (% de la población)
60
Nacional
(% de la población)
70
Rural
Rural
Nacional
60
50
50
40
40
30
54,2
30
20
20
31,3
23,3
10
10
9,8
59,1
56,0
40,4
27,0
26,8
14,9
0
0
Pobreza Total
Electricidad
Pobreza Extrema
Servicios Higiénicos
Agua Potable
•
La pobreza rural es el doble del promedio nacional.
•
Las brechas en el acceso al agua potable, saneamiento y electricidad son
mayores en las zonas rurales.
Fuente: INEI.
17
Principal reto: Erradicación de la pobreza
Pobreza Total por distritos
(% de la población)
En el 54% de los distritos del
país prevalece la pobreza.
Fuente: INEI.
18
Mayor inclusión social genera un ambiente más
calmado y propicio para el inversionista
Variable
Linea de Base 2010
Meta 2016
1. Pobreza
31,3%
Pobreza menor al 20%
2. Extrema pobreza
9,8%
Extrema pobreza menor al 5%
3. Desnutrición crónica infantil
17,9%
Desnutrición crónica infantil menor al 10%
Las principales metas son la mayor reducción de la pobreza y la
inclusión social.
19
La estrategia del gobierno está basada en
programas focalizados con enfoque de ciclo de vida
Programas del Gobierno en Millones de Nuevos Soles.
SAMU:
S/. 40
PAN:
S/. 1 607
SMN:
S/. 1 400
Cuna Más:
S/. 190
Jóvenes a
la obra:
S/. 34
PELA
Inicial:
S/. 2 195
PELA
Primaria:
S/. 4 251
Desnutrición
crónica
Mortalidad
Materna
Mortalidad
Infantil
Logros de
aprendizaje
Mortalidad
Neonatal
Desarrollo
cognitivo,
socioemocional y
motor
Cobertura
Escolar
PELA
Secundaria:
S/. 2 833
Cobertura
escolar
Logros de
aprendizaje
Logros de
aprendizaje
Deserción
Escolar
Beca 18:
S/. 136
Acceso a
educación
superior de
calidad
Educación
pertinente
para el
mercado
laboral
Pension
65:
S/. 241
Asegurar las
condiciones
básicas para
la
subsistencia
Juntos: S/. 822 millones
Gestación
0–2
años
3–5
años
6 – 12
años
20
13 – 17
años
17 – 24
años
+ 65 años
GOBERNABILIDAD
Y ORDEN PÚBLICO
17%
El Presupuesto 2012 incluye prioridades del nuevo
gobierno relacionadas a temas sociales
ADMINISTRATIVOS
16% 2012 1
Distribución del Proyecto de Presupuesto
Proyecto de Presupuesto 2012 por tipo de
intervención
(%)
(Millones de Nuevos Soles)
Intervenciones
Monto
Sociales
32,666
Productivos
18,113
Administrativos
12,310
Gobernabilidad y orden público
12,422
Subtotal
75,511
Servicio de deuda
9,492
Obligaciones previsionales
9,375
Reserva de contingencia
1,157
Total
Gobernabilidad
y orden público
17%
PRODUCTIVOS
Sociales
24%
43%
Administrativos
16%
Productivos
24%
95,535
Presupuesto asignado a capital social
y humano en el año 2012 se ha
incrementado en 20% con respecto al
2011.
1/ Sin servicio de deuda, obligaciones de pensiones y reservas de contingencia.
Fuente: MEF
21
Perspectivas
PBI per cápita: Tendencia creciente
PBI Per Capita
(US$ del 2011)
5 904
6 000
5 290
5 500
5 000
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
Actual
1 500
Media móvil 3 años
1 000
1950
1958
1966
1974
Fuente: BCRP.
23
1982
1990
1998
2011
2006
Fuerte reducción en la brecha del PBI per cápita:
Perú vs. otros países de América Latina
Brecha del PBI per Cápita por PPA1
(Perú=100)
215
PBI per cápita por PPA
($ PPA)
2001
2011
Var. %
Perú
Colombia
Chile
Brasil
México
5 116
6 010
9 939
7 358
10 821
10 001
10 155
16 172
11 846
15 121
95,5
69,0
62,7
61,0
39,7
212
194
195
175
162
2001
151
155
2011
144
135
118
115
117
102
95
México
PPA: Paridad de Poder Adquisitivo
1/ Cada PBI per cápita por PPA está dividido entre el PBI per cápita por PPA de Perú.
Fuente: FMI
24
Chile
Brasil
Colombia
El Perú se mantendrá como la economía de mayor
crecimiento e inflación más baja en la región
América Latina: PBI 2012
América Latina: Inflación 2012
(Var. % anual)
(Var. % anual)
6
35
5,4
29,3
30
5
4,5
4,0
4
25
3,9
3,5
3,2
20
3,1
3
15
10,3
2
10
1
5
0
2,5
3,0
3,5
3,7
Perú
Chile
Colombia
México
5,5
0
Perú
Colombia
Chile
Venezuela Argentina
Brasil
México
Fuente: MEF, FMI, Consenso de analistas.
25
Brasil
Argentina Venezuela
El Perú es una puerta de acceso a diferentes
mercados
Los Acuerdos de Libre Comercio albergan Inversión y Negocios
26
La inversión privada continuará como el motor del
crecimiento
Anuncios de Proyectos de Inversión Privada en
proximos 3 años (Miles de millones de US$)
Proyectos de Inversión Privada 2011–2013
(Millones de US$)
50
27 793
48
48
47
46
44
42
40
38
36
Dic-10
7 513
6 960
40
Jun-11
Minería e
Electricidad
Hidocarburos
Dic-11
Fuente: BCRP.
27
2 847
3 191
Industria
Infraestructura
Otros
Sectores
España lidera la inversión extranjera en Perú
Stock de IED Según País de Origen
(Millones US$)
País
España
EEUU.
Sudáfrica
Chile
Brasil
Reino Unido
Suiza
México
Canadá
Italia
Japón
Noruega
Colombia
China
Francia
Otros
Total
2010 (P)
4 568
3 013
1 980
1 625
1 207
1 102
932
886
775
682
416
403
383
381
317
2 113
20 781
Porcentaje (%)
22,0
14,5
9,5
7,8
5,8
5,3
4,5
4,3
3,7
3,3
2,0
1,9
1,8
1,8
1,5
10,2
100,0
Fuente: Proinversión, Cámara Española de Colmercio
28
En el 2011 el intercambio comercial entre Perú y
España superó los US$ 2 200 millones
Perú: Importaciones por Sector de España
Perú: Exportaciones por Productos a España
(% del total del 2011)
(% del total del 2011)
Bienes de
consumo
15,7
Otros 16,4
Té, caf é y
otras
escencias
3,7
Productos
químicos
28,6
Diversos 0,0
Frutas 3,8
Crustaceos y
moluscos
congelados
7,1
Bienes de
capital 52,4
Insumos
31,9
Legumbres
8,6
Cobre 22,1
Zinc 9,7
Total 2011
US$ 1 656 millones
Total 2011
US$ 561 millones
• En los últimos 10 años el intercambio comercial entre nuestros países
se multiplicó por 6 veces.
29
Amplias oportunidades de inversión
Producción de Cobre 2010
Llegada de Turistas
(Miles de Toneladas Métricas Finas)
(Millones de personas)
6 000
5
5 520
4,3
5 000
4
4 000
2,8
3
3 000
2,1
2,1
Perú
Colombia
2
2 000
1 247
1,0
1
1 000
0
0
Perú
Ecuador
Chile
(Millones de US$)
(Miles de millones de US$)
Agrícolas
9
7
4 500
4 926
5 000
8
5 000
Madera y Papel
6 000
8,7
4 000
3 500
4 000
4
2 500
3 000
3,2
2 000
2 000
3
2
Resto
Frutas
Legumbres
Caf é
3 000
6
5
Argentina
Agroexportaciones1
Exportaciones 2010
10
Chile
1 500
1 000
1 000
1
500
0
0
Perú
Chile
Perú
0
Chile
2000
2005
2011*
1/. Incluye las exportaciones de café.
Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).
30
Amplias oportunidades de inversión
Superficie de Venta en Tiendas por Departamento 2009
(Miles de m2)
900
(Vehículos por cada 1 000 habitantes)
18
60
16,3
16
800
50
14
700
12
40
600
10
30
500
400
8
6
20
300
6,6
4,1
5,1
4
200
100
Perú
10
2
0
0
Perú
Chile
Perú
Chile
Colombia
Ecuador
Crédito del Sistema Bancario 2010
Crédito Hipotecario 2010
(% del PBI)
(% del PBI)
80
Chile
18,0
72
18
70
15
60
48
50
12
40
30
Venta de vehículos nuevos 2010
(m2 por habitante)
25
9
28
6
20
3,6
4,0
Perú
Brasil
5,0
3
10
0
0
Perú
Colombia
Brasil
Chile
Colombia
Chile
Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).
31
Posibilidades de inversión en infraestructura vía
APPs
Brecha en Infraestructura 2008
(Millones de US$)
Sector
Brecha 2008
%
Transportes
13 961
Aeropuertos
Puertos
Ferrocarriles
Redes viales
571
3 600
2 415
7 375
Saneamiento
6 306
Agua potable
alcantarillado
Tratamiento de aguas residuales
2 667
2 101
1 538
Electricidad
8 326
Generación
Transmisión
Cobertura
5 183
1 072
2 071
Gas Natural
3 721
9,9%
Telecomunicaciones
5 446
14,4%
Telefonía fija
Telefonía móvil
1 344
4 102
Total
37,0%
16,7%
22,0%
37 760 100,0%
Fuente: IPE.
32
Crecimiento con Inclusión Social redundará en un
mejor clima para la inversión
Crecimiento
Económico,
Estabilidad y
Políticas
Sociales
Mercados más
grandes y
mejor clima
social para la
inversión
Disminución
de la Pobreza y
la Desigualdad
33
El Perú continuará en la senda de crecimiento e
inclusión social
PBI per cápita
Tasa de Pobreza
(US$)
(% de la población total)
55
12 000
50
10 000
45
8 000
40
35
6 000
30
4 000
25
20
2 000
15
0
10
2000
2005
2010
2015e
2020e
2000
Fuente: MEF.
34
2005
2010
2015e
2020e
Perú: Perspectivas
Económicas y
Sociales
Luis Miguel Castilla
Ministro de Economía y Finanzas
Enero, 2012
En el 2011 el intercambio comercial entre Perú y
Portugal ascendió a apenas US$ 68 millones
Perú: Importaciones por Sector de Portugal
Perú: Exportaciones por Productos a Portugal
(% del total del 2011)
(% del total del 2011)
Bienes de
consumo
15,5
Productos
de zinc 21,6
Otros 27,6
Diversos 0,0
Bienes de
capital 43,8
Productos
químicos
18,5
Frutas y
legumbres
10,7
Crustaceos y
moluscos
congelados
8,1
Insumos
40,7
Zinc 13,6
Total Exportaciones 2011
US$ 39 millones
Total Importaciones 2011
US$ 29 millones
• En los últimos 10 años el intercambio comercial entre nuestros países
se duplicó.
36
Diversificación de los destinos de exportación
Exportaciones por Destino, 2011
Exportaciones por Destino , 2000
(% del total)
(% del total)
Otros 7,6
America
Latina y el
caribe 18,8
Otros 4,9
Unión
Europea
21,4
America
Latina y el
caribe 18,1
Corea del
sur 2,0
Japón 4,8
Resto de
Europa 1,5
Japón 4,7
Canadá 1,8
Suiza 12,7
Corea del
sur 3,9
Suiza 8,0
Resto de
Europa 1,5
Canadá 9,0
EE.UU. 12,5
China 6,5
EE.UU. 27,7
Unión
Europea
17,0
China 15,5
• Por bloques económicos Europa representa el principal destino de
exportación.
37