Download 1- medida del valor.

EL DINERO Y LOS BANCOS
dinero
1
Plan de clase
I.
II.
III.
IV.
Introducir el tema
Dar a conocer los objetivos de la Unidad y de la clase
Motivar el tema al vincularlo con el tema anterior
Desarrollo
I. Iniciar con la pregunta que es el dinero?
I. A partir de la respuestas iniciar con una definición inicial de dinero
II. Analizar la definición
V. Resumen de la clase
VI. Orientar trabajo independiente
dinero
2
DINERO
todo lo que es aceptado por la comunidad como medio
de cambio o medio de pago.
FORMA SIMPLE FORTUITA O CASUAL DEL VALOR
dos sombreros = una camisa
“EL QUE
UNA MERCANCÍA REVISTA LA FORMA RELATIVA DEL VALOR O LA FORMA OPUESTA, LA DE
EQUIVALENTE, DEPENDE EXCLUSIVAMENTE DE LA POSICIÓN QUE ESA MERCANCÍA OCUPE
DENTRO DE LA EXPRESIÓN DE VALOR EN UN MOMENTO DADO, ES DECIR, DE QUE SEA LA
MERCANCÍA CUYO VALOR SE EXPRESA O AQUELLA EN QUE SE EXPRESA ESTE VALOR “[1]
A
b
“Por tanto una misma mercancía no puede asumir al mismo tiempo ambas formas
en la misma expresión de valor. Estas dos formas se excluyen la una a la otra
como los dos polos o los dos extremos de una línea
dinero
3
FORMA TOTAL O DESARROLLADA DEL VALOR
“AQUÍ
ES DONDE SE VE VERDADERAMENTE COMO ESTE VALOR NO ES
MÁS QUE LA CRISTALIZACIÓN DE TRABAJO INDISTINTO. EN EFECTO EL
TRABAJO CREADOR DE VALOR SE REPRESENTA AHORA EXPLÍCITAMENTE
COMO UN TRABAJO EQUIPARABLE A TODO OTRO TRABAJO HUMANO
CUALQUIERA QUE SEA LA FORMA MATERIAL QUE, REVISTA YA SE
MATERIALICE, POR TANTO EN LEVITAS O EN TRIGO, EN HIERRO O EN ORO,
ETC.“[1]
dinero
4
FORMA GENERAL DEL VALOR
“EN
PRIMER LUGAR, LAS MERCANCÍAS ACUSAN AHORA SUS VALORES DE UN
MODO SIMPLE, YA QUE LO EXPRESAN EN UNA SOLA MERCANCÍA, Y EN SEGUNDO
LUGAR, LO ACUSAN DE UN MODO ÚNICO, PUES LO ACUSAN TODAS EN LA MISMA
MERCANCÍA. SU FORMA DE VALOR ES SIMPLE Y COMÚN A TODAS; ES POR TANTO
GENERAL.”[1]
dinero
5
FORMA DINERO DEL VALOR.
“AHORA BIEN,
LA CLASE ESPECÍFICA DE MERCANCÍA A CUYA FORMA
NATURAL SE INCORPORA SOCIALMENTE LA FORMA EQUIVALENTE,
ES LA QUE SE CONVIERTE EN MERCANCÍA - DINERO O FUNCIONA
COMO DINERO.”[1]
• durabilidad
• divisibilidad
• de fácil transportación
• pequeñas cantidades encierran grandes cantidades de valor
• homogénea
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6
FUNCIONES DEL DINERO
FUNCIONES DEL
DINERO:
formas concretas en que se
manifiesta la esencia del
dinero como equivalente
general.
En la economía mercantil
desarrollada, el dinero cumple
las cinco funciones siguientes:
1- medida del valor.
2-Medio de circulación
3- Medio de acumulación o de atesoramiento
4- Medio de pago
5- Dinero mundial.
1- medida del valor.
La función del dinero como medida del valor consiste en que el
dinero (el oro) proporciona el material para expresar el valor de todas
las demás mercancías.
Toda mercancía, cualquiera que sea expresa su valor en dinero.
De este modo resulte posible comparar cuantitativamente entre sí
mercancías diversas.
2-Medio de circulación
La función del dinero como medio de circulación estriba en
servir de intermediario en el proceso de la circulación de
mercancías.
Para ello ha de haber dinero efectivo. El dinero cumple esa
función momentáneamente: una vez realizado el cambio de una
mercancía, inmediatamente empieza a servir para realizar otra
mercancía, etc.
3- Medio de acumulación o
de atesoramiento
La función del dinero como medio de atesoramiento se debe a que con él,
dada su condición de representante universal de la riqueza, puede
comprarse cualquier mercancía, y se puede guardar en cualquier cantidad.
De ahí que la acumulación de riquezas y tesoros tome la forma de
acumulación de dinero.
4- Medio de pago
La función del dinero como medio de pago hace posible la
liquidación
recíproca de las obligaciones deudoras y economizar el dinero
efectivo.
5- Dinero mundial.
El dinero cumple su función de dinero universal en el mercado
mundial y en el sistema de pagos entre los diversos países. En el
mercado mundial, el dinero actúa bajo la forma natural, como
lingotes de metales preciosos.
El desarrollo de las funciones del
dinero refleja el de la producción mercantil y sus contradicciones.
Con el nacimiento y desarrollo del capitalismo, cambia de manera
esencial el papel del dinero.
TIPOS DE DINERO
DINERO MERCANCIA :CUANDO UNA MERCANCÍA SE CONVIERTE EN EQUIVALENTE GENERAL
DE VALOR Y QUE REÚNE UNA SERIE DE CUALIDADES PARA ASUMIR EL PAPEL DE SER
REPRESENTANTE UNIVERSAL DE VALOR, SER DINERO.
DINERO SIGNO: ESCASO VALOR. MANTIENE SU VALOR COMO MEDIO DE CAMBIO
DINERO DE CURSO LEGAL O FIDUCIARIO. ES EL QUE EL GOBIERNO PONE EN CIRCULACIÓN
Y TIENE EN VIRTUD DE DECRETO LEY LA CARACTERÍSTICA DE ACEPTACIÓN OBLIGATORIA
EN EL PAÍS.
DINERO BANCARIO: “SON LOS ACTIVOS FINANCIEROS INDIRECTOS DE DETERMINADOS
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS QUE SON ACEPTADOS GENERALMENTE COMO MEDIOS DE
PAGOS. (MOCHON. 1993) SU EXPRESION SON LOS CHEQUES.
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15
LA BANCA Y EL DINERO
LOS BANCOS SE RESPONSABILIZAN POR CAPTACION DE DINERO
Y COLOCARLO MEDIANTE CREDITOS U OTRA OPERACIÓN FINANCIERA
EN DIFERENTES ACTIVIDADES PRODUCTIVAS O BURSATIL.
BANCOS
CONJUNTO DE INSTITUCIONES QUE REALIZAN TANSACCIONES MONETARIAS
Y FINANCIERAS SEGÚN EL MARCO LEGAL DE CADA PAIS.
SISTEMA
BANCARIO
•
•
•
CASAS DE CAMBIO
BOLSA DE VALORES
FINANCIERAS
ACEPTAR DEPOSITOS DEL PUBLICO
COLOCAR DINERO AL CREDITO
OPERAR CUENTAS CORRIENTES
CAPTAR AHORROS
EMITIR TARJETAS DE CREDITO Y ADMINISTRARLAS
FUNCIONES
dinero
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EL BANCO CENTRAL
ORGANISMO RESPONSABLE DE LA POLITICA MONETARIA DEL PAIS Y DEL CONTROL
Y SUPERVISION DE LOS BANCOS DEL SISTEMA
FUNCIONES
MONETARIA: REGULA LA TASAS DE INTERES PASIVA Y ACTIVA
LA CANTIDAD DE DINERO EN MANOS DEL PUBLICO
DETERMINA EL ENCAJE LEGAL
BANCARIA : ACTUA COMO BANCO DE BANCOS MEDIANTE OPERACIONES DE DESCUENTO
Y CREDITO A LOS BANCOS DEL SISTEMA
CAMBIARIA: FIJA EL TIPO DE CAMBIO DEL CORDOBA CON RESPECTO AL DÓLAR Y OTRAS
MONEDAS CUSTODIA LAS RESESRVAS MONETARIAS INTERNACIONALES
FISCAL
: BANQUERO DEL ESTADO. CUBRE LOS DEFICIT FISCALES
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INSTRUMENTOS DE CONTROL MONETARIO: CONCRECION DE LA POLITICA MONETARIA DEL BCN.
OPERACIONES DE
MERCADO ABIERTO
VARIACIONES EN LA
TASA DE DESCUENTO
VARIACION DEL
ENCAJE LEGAL
COMPRA Y VENTA DE TITULOS VALORES TALES COMO CNI’S.
SI COMPRA O REDIME LOS MISMOS AUMENTA LA OFERTA MONETARIA
SI VENDE ENTONCES REDUCE LA OFERTA MONETARIA
ES USUAL QUE EL BCN COMPRE TITULOS VALORES A LOS BANCOS
OPERACIÓN POR LA QUE EL BC COBRA UNA TASA DE DESCUENTO. SI LA TASA
DE REDESCUENTOS ES BAJA ESTIMULA ESTE TIPO DE OPERACIONES Y POR
LO TANTO FOMENTA EL CRECIMIENTO DE LA OFERTA MONETARIA.
SI LA TASA ES BAJA DESESTIMULA ESTAS OPERACIONES Y POR LO TANTO
INCIDE EN LA OFERTA MONETARIA
LOS BANCOS DEL SISTEMA DEBEN DE DEJAR UNA PROPORCION DE SUS
DEPOSITOS EN EL BC Y QUE CONSTITUYE LA PARTE DE SUS DEPOPSITOS
QUE NO PUEDEN PRESTAR. ESTA PROPORCION RECIBE SE DENOMINA
ENCAJE LEGAL.
EL ENCAJE LEGAL (EL) ES DEFINIDA POR LA LEY. TIENE EL PROPOSITO DE:
• GARANTIZAR A LOS DEPPOSITANTES QUE SIEMPRE HABRA UN
FONDO PARA GARANTIZAR SUS RETIROS
• HERRAMIENTA DE CONTROL M0ONETARIO
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AGREGADOS MONETARIOS
LIQUIDEZ
De acuerdo al banco Central de Nicaragua dinero “es todo aquello que
en términos económicos cumple con tres funciones básicas : como
medio de pago, como unidad de cuenta y como deposito de valor.”[1]
LOS BILLETES Y MONEDAS SON DINERO.
LOS DEPOSITOS A LA VISTA O A PLAZO SON DINERO?
LAS CUENTAS DE AHORRO O A PLAZO?
.
‘El principal criterio para definir el “dinero” es la facilidad conque un
activo puede utilizarse para transacciones y, en particular, la liquidez del
activo.”[2]
La liquidez de un activo está determinada por la facilidad conque se
puede convertir en dinero efectivo. “La liquidez debe definirse como el
conjunto de agregados monetarios que están a disposición de los
agentes económicos para llevar a cabo todas sus transacciones.”[3]
[1] BCN CARTA ECONOMICA. ENERO 96. Vol. I, Número 1.
[2] SACHS-LARRAIN.MACROECONOMIA EN LA ECONOMIA GLOBAL. PRENTICE HALL
1 EDICIÓN. 1994. 789 Págs.
[3] Ibid
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19
DINERO Y CUASI DINERO.
DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE, CHEQUES, SON DINERO. SE PAGA CUALQUIER CUENTA CON EL.
SON ENDOSABLES
PAGADEROS A LA VISTA
VENTAJAS DE ESTAS CUENTAS
• HAY UN SERVICIO DE SEGURIDAD IMPLICITO
• SE PUEDE TRANSFERIR CUALQUIER SUMA DE DINERO
• HAY UN MEJOR CONTROL CONTABLE DE PAGOS Y DEPOSITOS
• DISMINUYE EL RIESGO POR PERDIDA
CUASI DINERO:
• CUMPLE CON LAS FUNCIONES DEL DINERO MENOS SER MEDIO DE PAGO
• DEVENGA INTERESES
• SON BONOS, CERTIFICADOS DE INVERSION, DEPOSITO A PLAZO FIJO, DEPOSITOS DE AHORRO ETC.
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BASE MONETARIA
ACTIVOS FINANCIEROS : DE MAYOR A MENOR LIQUIDEZ
DE ACUERDO A LOS VISTO:
• DINERO BILLETES Y MONEDAS EN CIRCULACION MAS LOS DEPOSTOS DE LOS BANCOS EN EL BCN
• ENCAJE LEGAL : PARA DEPOSITOS EN CORDOBAS 15% (1995)
PARA DOLARES 25%
• CONTROLADOPOR BCN
• ESTABILIDAD DE PRECIOS
BASE MONETARIA (M0)
DINERO DE ALTO PODER
EXPANSIVO
De acuerdo a las cifras del BCN la base monetaria en
1995 se incrementó en
C$ 113.8 millones de córdobas, equivalente a 11.4 %
en términos nominales significando un incremento en
términos reales de un 0.2% de la base monetaria
CUADRO 6.1 Nicaragua. Base Monetaria
dinero
Nicaragua. Base Monetaria
AÑO
MILLONES DE
CORDOBAS
MILLONES DE CORDOBAS DE
1980
1991
547.4
720.8
1992
659.9
839.5
1993
713.8
760.1
1994
1,003.0
950.2
1995
1,116.8
952.1
21
EL MEDIO CIRCULANTE
NUMERARIO =

M1
BILLETES Y MONEDAS EN MANOS DEL PUBLICO + LOS DEPOSITOS A LA VISTA
DEFINICION RESTRINGIDA DE DINERO. MEDIO PARA CANCELAR TRANSACCIONES
SALDO QUE LOS AGENTES ECONOMICO MANTIENEN EN SU PODER
NICARAGUA. MEDIO CIRCULANTE
MILLONES DE CORDOBAS
NEMERARIO
DEP. A LA VISTA
MEDIO CIRCULANTE
CORDOBAS
CORDOBAS
CORDOBAS
CORDOBAS
CORDOBAS
CORDOBAS
CORRIENTES
CONSTANTES
CORRIENTES
CONSTANTES
CORRIENTES
CONSTANTES
1991
398.5
524.7
434.0
571.4
832.5
1,096.1
1992
468.0
595.3
478.4
608.6
946.4
1,203.9
1993
508.9
541.9
372.9
397.1
881.8
939.0
1994
688.3
652.0
527.3
499.5
1,216.6
1,151.5
1995
771.0
657.3
566.6
483.0
1,337.6
1,140.3
AÑO
FUENTE: BCN
en 1995 hubo un crecimiento del numerario equivalente al 12% con relación al año 94 y
un incremento en los depósitos a la vista en un 7% significando un incremento de la
confianza del público en el sistema Financiero Nacional.
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LIQUIDEZ EN MONEDA NACIONAL
• El público no solo maneja o mantiene efectivo en su poder sino que acostumbra tener depósitos en
cuenta de ahorro y depósitos a plazo fijo.
• La liquidez de la economía en moneda nacional está determinada por M1, es decir por el numerario,
más los depósitos en cuentas de ahorro y a plazo y se denomina M2
NICARAGUA. LIQUIDEZ DE LA ECONOMIA EN MONEDA NACIONAL
MILLONES DE CORDOBAS
MEDIO CIRCULANTE
AHORRO
PLAZO
CDinPub
M2
CORD
CORD
CORD
CORD
CORD
CORD
CORD
CORD
CORD.
CORD
corrientes
DE 1980
cooriente
s
DE 1980
corrientes
DE 1980
corrientes
DE 1980
corrientes
DE 1980
1991
832.5
1,096.20
37.2
49
145.3
191.3
54.9
72.3
1,069.90
1,408.80
1992
946.4
1,203.90
126.2
160.5
129.1
164.2
167.7
213.3
1,369.40
1,741.90
1993
881.8
939
216.2
230.2
163.6
174.2
313.6
333.9
1,575.30
1,677.30
1994
1,215.60
1,151.60
399.4
378.4
348.2
329.9
422.2
400
2,385.40
2,259.90
1995
1,337.60
1,140.40
541.4
461.6
401.7
342.5
501.7
427.7
2,782.40
2,372.20
AÑO
FUENTE: BCN
La liquidez de la economía en moneda nacional creció en un 16.6% en términos nominales y
un 5% n términos reales.
dinero
23
• LIQUIDEZ TOTAL DE LA ECONOMÍA
• Agregar a M2 el valor de los depósitos que los agentes económicos privados
mantienen en moneda extranjera.
• El agregado que representa la liquidez total de la economía se denomina M3 .
CUADRO 6.4
NICARAGUA. LIQUIDEZ TOTAL
MILLONES DE CORDOBAS
AÑO
M2
CORR.
Dep.Mon.Ext.
DE 1980
CORR
M3
DE 1980
CORR
DE 1980
1991
1,069.9
1,408.7
378.8
498.8
1,448.7
1,907.5
1992
1,369.4
1,742.0
585.4
744.7
1,954.8
2,486.7
1993
1,575.3
1,677.5
1,005.6
1070.8
2,580.9
2,748.3
1994
2,385.4
2,259.7
1,742.5
1650.7
4,127.9
3,910.4
1995
2,782.4
2,372.1
2,786.9
2375.9
5,569.3
4,748.0
FUENTE: BCN
dinero
24
CREACION DE DINERO
• LOS BANCOS DEL SISTEMA PUEDEN CREAR DINERO. ES LO QUE SE DENOMINA DINERO BANCARIO.
• LA CREACION DE DINERO ES UNA FUNCION DEL ENCAJE LEGAL
ENCAJE LEGAL
• PRECAUCION RESERVA PARA MANTENER LIQUIDEZ Y RESPONDER FRENTE
A EVENTUALES RETIROS MASIVOS DE LOS DEPOSITANTES
• LO ESTABLECE LA LEY. ES UN MECANISMO POR MEDIO DEL CUAL EL BC CONTROL
EL CRECIMIENTO DE LA OFERTA MONETARIA EN NIVELES QUE FACILITEN LA
ESTABILIDAD DE PRECIOS
SUPUESTOS
1.
TODOS MANEJAN SU DINERO EN LOS BANCOS
2.
LOS RECURSOS QUE SE RECIBEN DE LOS BANCOS SE GASTAN EN SU TOTALIDA
3.
SE RESPETA EL ENCAJE LEGAL
4.
HAY VARIOS BANCOS EN OPERACION
EL PUNTO DE PARTIDA.
EMISION POR PARTE DEL BC DE UN BILLETE DE C$ 100.00. QUIEN LO RECEPCIONA LO DEPOSITA
EN EL BANCO 1.
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25
el banco 1 ha recibido un nuevo depósito de C$ 100.00
el nivel de sus reservas es de C$ 100.00
BANCO 1 BALANCE INICIAL
ACTIVO
PASIVO
RESERVAS
100
TOTALES
100
DEPOSITOS
100
100
Si el encaje legal es del 15% la situación es:
POSICION FINAL BANCO 1
ACTIVO
PASIVO
RESERVAS
15
PRESTAMOS
85
TOTALES
100
dinero
DEPOSITOS
100
100
26
QUIEN SEA BENEFICIARIO DEL CREDITO DEL BANCO 1 LO DEPOSITA EN EL BANCO 2
BANCO2 POSICION INICIAL
ACTIVO
PASIVO
RESERVAS
85
DEPOSITOS
85
BANCO 2 POSICION FINAL
ACTIVO
PASIVO
RESERVAS
12.75
PRESTAMOS
75.25
TOTALES
85.00
dinero
DEPOSITOS
85.00
85.00
27
POSICION FINAL DEL SISTEMA BANCARIOS
ACTIVO
PASIVO
RESERVAS
100.00
PRESTAMOS
466.66
TOTALES
566.66
DEPOSITOS
566.66
566.66
PROCESO CREACION DE DINERO BANCARIO
ETAPAS
NUEVOS
NUEVAS
PRESTAMOS
DEPOSITOS
RESERVAS
NUEVOS
1
100.00
15.00
85.00
2
85.00
12.75
72.25
3
72.25
10.84
61.41
4
61.41
9.21
52.20
5
52.20
7.83
44.37
6
44.37
6.66
37.71
7
37.71
5.66
32.06
8
32.06
4.81
27.25
9
27.25
4.09
23.16
10
23.16
3.47
19.69
PRIM BANCOS
535.42
80.31
455.10
REST.BNCOS
130.58
19.69
110.90
TOTAL SISTEMA
666.00
100.00
566.00
dinero
1
k
El
28
MONETARISMO, KEYNESIANISMO Y OFERTA DE DINERO
MONETARISMO
KEYNESIANISMO
MONETARISTAS
ESCUELAS ECONOMICAS QUE DIFIEREN ACERCA DEL EFECTO DE LA OFERT
MONETARIA SOBRE LA ACTIVIDAD ECONOMICA (PIB) Y LOS PRECIOS
CONCEDEN GRAN IMPORTANCIA AL DINERO COMO DETERMINANTE DE LA DEMANDA
AGERGADA Y COMO PRINCIPAL GENERADOR DE INFLACION
CONSIDERAN QUE LOS EXCESOS DE OFERTA DE DINERO SOBRE LA DEMANDA DE DINERO AUMENTA LA
DFEMANDA AGREGADA Y PRODUCE INFLACIÓN
PROPONEN UN CONTROL ESTRICTO SOBRE LA EMISION MONETARIA
dinero
29
KEYNESIANOS:
CONSIDERAN MUY IMPORTANTE LA PLITICA FISCAL PARA LA DETERMINACION
DEL INGRESO NACIONAL
LOS GASTOS EXCESIVOS DEL GOBIERNO (G) SON LOS PRINCIPALES RESPONSABLES
DE LA INFLACION Y NO NECESARIAMENTE LA CANTIDAD DE DINERO EXISTENTE EN
LA ECONOMIA.
MONETARISMO
Los monetaristas postulan que la oferta monetaria es el principal determinante de
las variaciones a corto plazo del PIB y de los precios a más largo plazo.
dinero
30
Los monetaristas postulan que la oferta monetaria es el principal determinante de
las variaciones a corto plazo del PIB y de los precios a más largo plazo.
• Para los monetaristas las variaciones en la oferta monetaria afectan al PIB en el
corto plazo y a los precios en el largo plazo en mayor medida que las otras fuerzas.
• Es la oferta monetaria el principal elemento en la teoría monetaria.
• Los monetaristas defienden la posición deV=que los gobiernos deben de evitar la
intervención en los mercados
VELOCIDAD DEL DINERO
Un aporte muy importante de la economía moderna ha sido el del concepto de
velocidad del dinero. Mediante este concepto se mide el número de veces que el dinero
da vuelta para financiar el PIB nominal.
En otras palabras la velocidad-renta del dinero, velocidad del dinero para nosotros, es la
medida de la tasa a que el dinero gira en relación a la producción total y se puede
escribir así:
V=
PQ PIBn

M
M
dinero
31
en la economía se realizan transacciones hasta por C$2000 millones de córdobas y que la
oferta monetaria (M) es de C$ 100 millones significa que el dinero ha circulado, ha girado, un
total de 20 veces al año o sea 5 veces cada trimestre.
TEORÍA CUANTITATIVA DEL DINERO
El concepto de velocidad del dinero es utilizado por algunos economistas para explicar las
variaciones de nivel general de precios.
Para ello se parte del supuesto de que la velocidad del dinero es constante, es decir que
presenta estabilidad y por lo tanto es predecible. ¿Que significado tiene esta afirmación?
Esto quiere decir que a pesar de las variaciones de la oferta monetaria, el nivel general de los
precios y el PIB nominal la velocidad del dinero varía muy poco.
Porque? Porque, de acuerdo a los monetaristas, la velocidad - renta del dinero refleja el patrón
de ingresos y gastos de las familias y empresas y solo cuando se modifique ese patrón habrá
variación en la velocidad del dinero.
dinero
32
Recurriendo a este concepto los economistas clásicos trataron de explicar las
variaciones en el nivel de los precios, enfoque denominado la TEORIA CUANTITATIVA
DE LOS PRECIOS.
Para ello parten de readecuar la formulación anterior de la velocidad del dinero así:
P=
MV
V
 ( )M  k * M
Q
Q
P=k*M
cuando se hace que
V
k
Q
los economistas clásicos consideran constante k, ya que los
patrones de transacciones son constantes.
consideraban que la economía estaba en el pleno empleo lo que
implica que la producción real es igual a la producción potencial
con una suave tendencia ascendente.
De la ecuación se deduce que si k es constante el nivel de
precios variará proporcionalmente con la oferta monetaria.
El dinero se quiere para comprar bienes y servicios.
dinero
33