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Reporte Diario de Mercados
La profecía de los PIGS, al pie de la letra
Lunes, 23 de mayo de 2011
IOL Research
(54 11) 4000 1400
asesores@invertironline.com
Mercado Internacional
Sentimiento inicial del día:
Acciones
Treasuries
Oro
Petróleo
Iniciamos una nueva semana con los mercados bastante agitados debido a la profundización de la
crisis crediticia de la zona Euro. La “profecía” de los PIGS (Portugal, Irlanda, Grecia y España) parece
cumplirse al pie de la letra, incluso incorporando al cuarteto a Italia luego de que S&P le bajara la
calificación a su deuda. En este sentido, Grecia se sumerge en un mar de incredibilidad y en su
última colocación de bonos a 2 años, la tasa negociada alcanzó 25%.
En España, mientras tanto, el Partido Popular arrolló en las elecciones regionales imponiéndose al
PSOE por 10 puntos, demostrando la fuerte negativa a la administración Zapatero.
Como no puede ser de otra manera, todos estos puntos impactan, inexorablemente, en los
mercados financieros. Tanto el DAX alemán (-1.97%), como el FTSE 100 londinense (-1.7%) y el Ibex
35 español (-1.37%) muestran fuertes bajas.
En Asia, la historia se desarrolló de manera similar (e incluso peor), el promedio regional cerró el
primer día de la semana con una baja del 2.58%.
Intradiario Principales Índices EEUU (20May11)
En ese contexto, así operan los futuros (09.35hs local):
En lo que respecta al calendario económico, no se esperan para hoy publicaciones importantes. Sin
embargo, sí ganará protagonismo en los días sucesivos.
Indicadores Económicos de EEUU
Sin datos relevantes
Fuente: Calendario Económico de nIvertirOnline.com
Argentina
Sentimiento inicial del día:
Acciones
Bonos
Dólar
En nuestro país, el tema destacado viene por el lado de las candidaturas para las próximas elecciones. Ya
definidas las fórmulas para los comicios de la Ciudad de Buenos Aires, en Santa Fé se resolvieron las primarias
que dieron como ganador a Rossi (festejos en la Rosada). Ahora, todos los ojos estarán en la Presidente; con
mucha incertidumbre mediante, los analistas tratan de adelantarse a la decisión de Cristina que, sin decir nada,
logra generar este clima de fuertes expectativas relacionadas a su futuro político.
Su opinión nos interesa, en la primer y última hoja puede dejar su feedback
En lo que respecta al mundo financiero, destacamos las siguientes noticias de El Cronista:
Productores agropecuarios de la zona de Bragado pidieron que la mesa de enlace convoque a una
asamblea nacional del sector, para analizar posibles medidas de fuerza, que incluya un cese de
comercialización de soja.
Cuando restan apenas semanas para la finalización de la cosecha agropecuaria 2010/11, el valor de
producción de los principales cultivos argentinos (soja, trigo y maíz) creció 43% desde el año pasado, de la
mano de los altos precios internacionales de los cultivos.
De esa manera, la cosecha que está a punto de culminar dejará por lo menos u$s 10.300 millones FOB
más que el ciclo previo, a pesar de que el volumen físico de producción caerá 2% en la comparación
interanual, de acuerdo con un informe de la consultora Abeceb.com.
Durante su paso por el país, el ministro de Agricultura de Francia, Bruno Le Maire, comentó que la idea
de regular el mercado de commodities no intenta ponerle un techo a los precios sino reducir la volatilidad
de los mismos.
El secretario de Industria, Eduardo Bianchi, recibirá esta tarde a su par brasileño, Alessandro Teixeira,
con el objetivo de recomponer la relación comercial entre Argentina y Brasil, luego de que este último
impusiera Licencias No Automáticas (LNA) a la importación de automóviles, en una medida que afecta al
35% de las exportaciones a ese país.
La expansión del crédito en bancos privados duplica el crecimiento en los públicos. Las entidades
oficiales ampliaron su stock de préstamos entre 26% y 28% durante el año pasado. En el resto de los
bancos, en cambio, se incrementó entre 43% y 49% en 2010.
Bancos piden un “seguro de tasa” para poder extender el crédito. Reflotar los swap de tasas, un
mecanismo que se probó sin mucho éxito en la era Redrado, e implementar políticas de incentivo a través
de los encajes son algunas de las iniciativas que ya comenzaron a evaluarse con el Banco Central para
mejorar la oferta de crédito.
Arbitraje ADR’s y Cedears
Precio que cotiza el dólar: AR$ 4,15
Título
Título
EEUU Argentina
Cotizante
PBR
APBR
Petrobras
GGAL
GGAL
Grupo Financiero
Galicia
TEO
TECO2
Telecom
BFR
FRAN
BMA
BMA
TS
TS
PAM
PAMP
EDN
EDN
C
C
IRS
Cotización
Acciones
NYSE
x ADRs
(US$)
Precio
Arbitrado
(AR$)
Cotización
BCBA
(AR$)
Diferencia Diferencia
AR$
%
33,91
2
70,3632
74,75
-4,3868
-6,23%
12,4
10
5,146
5,49
-0,344
-6,68%
24,64
5
20,4512
21,9
-1,4488
-7,08%
BBVA Banco
Frances
9,2
3
12,7267
13,65
-0,9233
-7,25%
Banco Macro
33,46
10
13,8859
14,7
-0,8141
-5,86%
Tenaris
46,77
2
97,0478
104,5
-7,4522
-7,68%
Pampa Energia
15,31
25
2,5415
2,7
-0,1585
-6,24%
9,8483
20
2,0435
2,13
-0,0865
-4,23%
Citigroup
41,19
100
1,7094
1,73
-0,0206
-1,21%
IRSA
IRSA
13,21
10
5,4822
5,75
-0,2678
-4,88%
PZE
PESA
Petrobras
Energia
20,66
10
8,5739
9,29
-0,7161
-8,35%
YPF
YPFD
YPF
44,515
1
184,7373
195
10,2627
-5,56%
CRESY
CRES
CresudC.I.F. y A.
17
10
7,055
7,55
-0,495
-7,02%
TGS
TGSU2
5,19
5
4,3077
4,65
-0,3423
-7,95%
Edenor
Transportadora
de Gas del Sur
Se puede acceder al listado completo de ADR`S y Cedears en nuestra sección de research:
https://www.invertironline.com//contenido/ArbitradorTitu.asp
Su opinión nos interesa, en la primer y última hoja puede dejar su feedback
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Eventos Corporativos en Argentina
En lo que respecta a la publicación de indicadores macro tenemos:
Indicadores Económicos de Argentina
Sin datos relevantes
Fuente: Calendario Económico de InvertirOnline.com
Empresas que Cortan Dividendos (BCBA)
Ticker
TGS
Dividendo a
Pagar por
Acción
(% Nominal)
Transportadora de Gas del Sur SA
Energía - Gas
122,85
Fuente: Calendario de Eventos Corporativos de nvertirOnline.com
Empresa
Sector de la Economía
Cotiz. Ex.Div.
Fecha de
Pago
23-may
27-may
Presentación de Balances (BCBA)
Sin datos
Fuente: Calendario de Eventos Corporativos de nvertirOnline.com
Eventos Corporativos en EEUU
Presentación de Balances (EEUU)
Ticker
Empresa
CPB
FNBN
GAIN
SOLR
JMBA
KKD
PERY
SFL
TECD
Campbell Soup Co
FNB United Corp
Gladstone Investment Corp
GT Solar International Inc
Jamba Inc
Krispy Kreme Doughnuts Inc
Perry Ellis International Inc
Ship Finance International Ltd
Tech Data Corp
UVV
Universal Corp
Sector de la Economía
Consumo Básico - Food & Beverage
Servicios Financieros - Major Banks
--Tecnología - Semiconductores
Servicios de Consumo - Restaurants
Servicios de Consumo - Travel & Leisure
Consumo Básico - Apparel
Industrial - Bienes y Servicios Industriales
Tecnología - Retail: Computer Software &
Peripheral Equipment
Consumo Básico - Personal & Household Goods
Período
Q3 2011
Q1 2011
Q4 2010
Q4 2011
Q1 2011
Q1 2011
Q1 2011
Q1 2011
Q1 2012
EPS
esperada
(US$)
0.52
n/a
0.12
0.34
- 0.07
0.09
0.99
0.43
1.05
Q4 2011 n/a
EPS año
anterior
(US$)
0.54
n/a
0.12
0.23
- 0.13
n/a
0.81
0.53
0.88
23-May BMO
23-may
23-May AMC
23-May AMC
23-May AMC
23-May BMO
23-May BMO
23-may
23-May BMO
n/a
23-May AMC
Fecha
Referencias. EPS: Ganancias esperadas x acción (Earnings per shares), DCM: Después del cierre del mercado,
AAM: Antes de la apertura de los mercados, HNE: Horario no especificado.
Fuente: Calendario de Eventos Corporativos de nvertirOnline.com
Empresas que Cortan Dividendos (EEUU)
Ticker
ACO
ATO
DFG
EFX
FICO
HPY
HSY
MAT
PRK
RHI
SYA
WSC
Empresa
Amcol International Corp
Atmos Energy Corp
Delphi Financial Group Inc
Equifax Inc
Fair Isaac Corp
Heartland Payment Systems Inc
Hershey Co
Mattel Inc
Park National Corp
Robert Half International Inc
Symetra Financial Corporation
Wesco Financial Corp
Dividendo a
Pagar por
Sector de la Economía
Acción
(US$)
Materiales Básicos - Minera
0.180
Servicios Básicos - Servicios Básicos
0.340
Servicios Financieros - Insurance
0.120
Servicios Financieros - Financial Services
0.160
Tecnología - Tecnología
0.020
Bienes de Capital - Servicios Industriales
0.040
Consumo Básico - Food & Beverage
0.345
Consumo Básico - Recreational Products/Toys
0.230
--0.940
Bienes de Capital - Servicios Industriales
0.140
--0.060
--0.420
Fuente: Calendario de Eventos Corporativos de nvertirOnline.com
Cotiz.
Ex.-Div.
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
23-may
Fecha
de Pago
11-jul
10-jun
8-jun
15-jun
10-jun
15-jun
15-jun
17-jun
10-jun
15-jun
10-jun
9-jun
Record
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
25-may
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ADRs con corte de Dividendos (EEUU)
Ticker
Empresa
E
GIL
Eni SpA
Gildan Activewear Inc
VLCCF
Knightsbridge Tankers Ltd
LUX
Luxottica Group SpA
SAP
STM
SAP AG
STMicroelectronics NV
Sector de la Economía
Dividendo
a Pagar
Cotiz. Ex.por Acción
Div.
(US$)
1,383
23-may
0.075
23-may
Energía - Oil & Gas
Consumo Básico - Personal & Household
Goods
Servicios de Consumo - Marine
0.500
23-may
Transportation
Consumo Básico - Personal & Household 0.643
23-may
Goods
Tecnología - Tecnología
0.825
23-may
Tecnología - Tecnología
0.100
23-may
Fuente: Calendario de Eventos Corporativos de nvertirOnline.com
Fecha de
Pago
Record
3-jun
17-jun
25-may
25-may
9-jun
25-may
1-jul
25-may
1-jul
31-may
25-may
25-may
ADRs con Presentación de Balances (EEUU)
EPS
EPS año
esperada anterior
Fecha
(US$)
(US$)
CMM China Mass Media Corp
Servicios de Consumo - Media
Q1 2011
n/a
0.06
23-May BMO
CSUN China Sunergy Co Ltd
Tecnología - Semiconductores
Q1 2011
0.12
0.18
23-May BMO
CISG
Cninsure Inc
Servicios Financieros - Specialty Insurers
Q1 2011
0.23
0.21
23-May AMC
NTZ
Natuzzi SpA
Consumo Básico - Personal & Household Goods
Q1 2011
n/a
n/a
23-May AMC
PWRD Perfect World Co Ltd
Servicios de Negocios - Varios
Q1 2011
0.55
0.84
23-May AMC
REDF Rediff Com India Ltd
Servicios de Consumo - Newspapers/Magazines
Q4 2011
n/a
- 0.30
23-may
VRGY Verigy Ltd
Tecnología - Semiconductores
Q2 2011
0.01
0.05
23-May AMC
Fuente: Calendario de Eventos Corporativos de nvertirOnline.com
Referencias. EPS: Ganancias esperadas x acción (Earnings per shares), DCM: Después del cierre del mercado,
AAM: Antes de la apertura de los mercados, HNE: Horario no especificado.
Fuente: invertirOnline.com sobre la base de Reuters-Thomson Financial.
Ticker
Empresa
Sector de la Economía
Período
Su opinión nos interesa, en la primer y última hoja puede dejar su feedback
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