Download Riqueza petrolera y los desafíos del desarrollo. Humberto García

Instituto de Estudios Parlamentarios Fermín Toro
La Industria Petrolera en Venezuela,
hoy y mañana
13 de julio, 2016
Riqueza petrolera y los desafíos
del desarrollo
Humberto García Larralde
Academia Nacional de Ciencias Económicas
humgarl@gmail.com
¿Qué es la renta petrolera?
• Ganancia extraordinaria que percibe el Estado
por venta de producto de su propiedad en
mercados internacionales.
• Definición económica: “Es todo ingreso percibido
por el dueño de un recurso – en este caso,
petróleo – por encima de su costo de
oportunidad en condiciones de competencia”.
• Costos del barril de petróleo en Venezuela está
en torno a $25 incluyendo ganancia “normal”. ¿A
cuánto está el precio?
El PIB petrolero es mayormente renta
VENEZUELA
Componentes PIB petrolero 1957 2014
100.000,0
90.000,0
80.000,0
60.000,0
Beneficio Normal
50.000,0
Consumo K Fijo
40.000,0
Remuneraciones
30.000,0
20.000,0
10.000,0
0,0
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2006
2008
2010
2012
2014
MM USA $
70.000,0
Renta
La renta petrolera financió la
instauración de instituciones de
bienestar y la infraestructura
características del Proceso de
Modernización Venezolana
hasta finales de los años ‘70.
No obstante, el país no mostró
capacidad para aprovecharla
exitosamente a partir de ahí y
sostener su proceso de desarrollo.
Área de Desarrollo Económico CENDES
Dos periodos de rentismo exacerbado
VENEZUELA
Exportación petrolera per cápita, 1960-2015
3500,0
100.000
90.000
Export/hab.
Export real/hab.
Export Petrolera
70.000
60.000
2000,0
50.000
1500,0
40.000
1000,0
30.000
20.000
500,0
10.000
2014
2011
2008
2005
2002
1999
1996
1993
1990
1987
1984
1981
1978
1975
1972
1969
1966
0
1963
0,0
1960
USA $
2500,0
80.000
MM de USA $
3000,0
I. La “Siembra del Petróleo”
Mecanismos para transferir rentas al sector
productivo:
• Incentivos fiscales, exoneraciones
• Crédito preferencial
• Protección comercial
• Política “compre venezolano”
• Sobrevaluación del bolívar.
Resultados
• Conformación del Petro-Estado al subir los precios
del petróleo:
- Voluntarismo,
- Presidencialismo excesivo,
- Estatismo, regulaciones,
- Clientelismo,
- Populismo,
- Debilitamiento de la democracia.
• Valores y conductas políticas adversas a la
premiación del mérito y a la responsabilidad
individual, que refuerzan paternalismo y reparto de
la renta como política de Estado.
Área de Desarrollo Económico CENDES
II. El Socialismo Petrolero
Hugo Chávez:
“Este es un socialismo petrolero. No se puede
concebir el modelo económico que queremos
construir en Venezuela si no incluimos la gota
petrolera. (…) Con el petróleo haremos la
revolución socialista”.
Declaraciones recogidas por el diario, El Nacional, Pág. 4 Nación, 30 07 07.
Humberto García Larralde
Rasgos centrales socialismo petrolero
• Dispositivo macroeconómico articulado para maximizar ingresos en manos del
fisco y saltarse los controles sobre su usufructo y aplicación.
• Constitución de una formidable base financiera para la prosecución de los
objetivos de política del régimen bolivariano a través del gasto público discrecional.
• Adicionalmente, la inflación le depara al gobierno ingresos sustanciales por
impuesto inflacionario y señoreaje.
• Mecanismos de reparto a sectores de bajos ingresos bajo supervisión directa de la
Presidencia –misiones- que alimentan base política de apoyo.
• Estatización, controles, regulaciones y acoso al sector productivo.
• Dependencia creciente de las importaciones.
• Autocracia personalista y desmantelamiento Estado de Derecho.
Humberto García Larralde
El Estado ha manejado más de USA $
1,3 billones desde 1999
160.000
VENEZUELA
Recursos del Estado "socialista"
12.000,0
140.000
MM de USA $
100.000
80.000
10.000,0
Export Petrol.
Var, Deuda Pública
8.000,0
Recursos / hab.
6.000,0
60.000
40.000
4.000,0
20.000
2.000,0
0
-20.000
0,0
Humberto García Larralde
USA $/hab.
120.000
Ingresos fiscales no Petrol
La exacerbación del rentismo ocurre cuando la
renta per cápita ha venido disminuyendo
VENEZUELA
Renta petrolera y PIB per cápita
2.500.000
1.500.000
1.000.000
500.000
Renta/hab
PIB/Hab.
0
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
Bs. de 1997
2.000.000
Gasto deficitario y parafiscal creciente
VENEZUELA
Financiamiento gasto público, 1989 2014
50,0%
40,0%
Gasto Parafiscal
Déficit
Gasto público
20,0%
10,0%
0,0%
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
% del PIB
30,0%
-10,0%
Caracterización del “modelo”
económico actual
• Reparto como forma de legitimación política
• Usufructo discrecional de renta
• Control creciente de la economía
• Destrucción de capacidades productivas
• Despojo económico (juego “suma negativa”)
La dependencia del ingreso petrolero obliga a
recurrir a creciente control y represión, con
pérdida de libertades y derechos fundamentales
Humberto García Larralde
La economía venezolana no se ha nutrido
de mejoras en la productividad y en la
competitividad. Se ha recostado sobre la
renta petrolera.
Productividad, salarios y consumo
VENEZUELA
Pdtvdad, salario y consumo/hab. 1950-2014
9.000.000
8.000.000
7.000.000
6.000.000
1.600.000
1.400.000
1.200.000
5.000.000
1.000.000
4.000.000
800.000
3.000.000
600.000
2.000.000
400.000
1.000.000
200.000
2013
2010
2007
2004
2001
1998
1995
1992
1989
1986
1983
1980
1977
1974
1971
1968
1965
1962
1959
1956
0
1953
0
1950
Bs. de 1997
1.800.000
Salario real
Productividad
Pdtvidad. Sin renta
Consumo Priv/Hab.
La renta financia gasto público
VENEZUELA
Renta como % gasto fiscal y parafiscal (Bs.)
140,0%
Renta/Gasto G.C.+parafiscal
120,0%
Renta-FBKF/Gasto GC+parafiscal
100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
-40,0%
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
1972
1970
-20,0%
1968
0,0%
La renta ha financiado consumo privado
VENEZUELA
Renta y consumo privado per cápita, 1968-2014
3500,00
3000,00
renta/hab.
Consumo Priv/hab
2000,00
1500,00
1000,00
500,00
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
1972
1970
0,00
1968
USA $
2500,00
Chávez prefirió repartir directamente
renta petrolera
VENEZUELA
Productividad, salario real y consumo privado por habitante, 196978 y 2005-14
70,0%
60,0%
1969-78
2005-14
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
-10,0%
Salarios reales
Productividad
consumo privado/hab.
Tutelaje estatal ha generado gran
peso del gasto público
VENEZUELA
Gasto fiscal y parafiscal como % PIB
0,6
0,5
Gasto Parafiscal/PIB
Gasto G.C.+Parafiscal/PIB
0,3
0,2
0,1
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
1972
1970
0
1968
% PIB
0,4
No puede sostenerse el modelo rentista
I. Cae la productividad y aumentan costos
VENEZUELA
Productividad y costo del barril petrolero
60,00
Pdtvdad sin renta
Costo barril
40,00
Pdtvdad
200,00
150,00
30,00
100,00
20,00
50,00
10,00
0,00
0,00
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Productividad
50,00
250,00
No puede sostenerse el modelo rentista
II. Escenarios futuros de bajos precios petroleros
Desde el lado de la oferta:
• Irrupción producción de lutitas;
• Aumento producción Irán, Irak;
• Desarrollo tecnológico – nuevas fuentes energéticas.
Desde el lado de la demanda:
• Ralentización crecimiento chino;
• Estancamiento europeo;
• Creciente autosuficiencia EE.UU.
• Acuerdos Conferencia de Paris.
Estrategia de Arabia Saudita de no ceder mercados.
Rusia tampoco disminuye producción.
Se propone una estrategia de desarrollo
que no se fundamente en la
transferencia de la renta petrolera:
Es menester superar la
“Siembra del Petróleo” y el “Socialismo
Petrolero” con una estrategia social, política y
económicamente viable
Hacia una economía competitiva que
no dependa del petróleo
Humberto García Larralde
Una institucionalidad que evite los
incentivos perversos del rentismo
Las instituciones son las reglas de juego con que se dota un
colectivo para su funcionamiento.
Instituciones de jure tienen expresión en el Estado y se expresan en
leyes y mecanismos formales para la toma de decisiones.
Instituciones implícitas o de facto, arraigadas en tradiciones y
valores, interactúan con las instituciones de jure, pudiendo
modificarlas para formalizar un nuevo orden que refleja nueva
correlación de fuerzas.
Las instituciones –como ”reglas de juego”- generan incentivos para
el comportamiento económico.
Lineamientos para el marco institucional requerido:
corto, mediano y largo plazo
• Eliminar usufructo discrecional de la renta por parte del Gobierno.
• Renta para desarrollar externalidades positivas que reduzcan costos, fortalezcan
competitividad y mejoren capital humano y social.
• Crecimiento basado en la competitividad, no en transferencia de rentas.
• TCRE como base de un “campo de juego nivelado”, en que la competitividad depende
de la productividad.
• Hacia una remuneración salarial basada en la productividad.
• Incremento producción petrolera, multiplicador sector conexo.
• La educación, el acceso a los servicios, el empleo productivo y la igualdad de
oportunidades, como base de la equidad en el tiempo.
• Apertura industria petrolera al sector privado, nacional y foráneo.
Humberto García Larralde
¡La renta pertenece a los venezolanos,
no al gobierno!
La renta debe transferirse a fondos autónomos, blindados
institucionalmente, con reglas muy claras de asignación y de
gasto, consensuadas políticamente como Proyecto Nacional:
- Fondo de Infraestructura, para lo cual hay un antecedente en el artículo 311 de
la Constitución;
- Fondo de Estabilización Macroeconómica anti-cíclico, también previsto en la
Constitución (artículo 321);
- Fondo de Capital Social, con referentes también en el artículo 311;
- Fondo Inter-generacional, contemplado en la Ley Orgánica del Trabajo, para
pagar pensiones y jubilaciones, inspirado en la experiencia Noruega.
¿Por qué no transferir la renta directamente a los venezolanos?
Humberto García Larralde
Ajuste expansivo que reactiva la
economía y ataca restricción externa
Estabilización macroeconómica contra inflación:
• Saneamiento cuentas públicas;
• Eliminación financiamiento monetario de déficits.
Levantamiento restricciones económicas:
• Unificación y liberación cambiaria;
• Negociación financiamiento externo;
• Levantamiento controles y regulaciones.
Promoción de una economía social de mercado.
Cumplir y hacer cumplir el Estado de Derecho.
Humberto García Larralde
GRACIAS
Socialismo Petrolero 1
•
Esfuerzos por maximizar la renta petrolera a través de la restricción de la producción, en
concierto con el resto de la OPEP. Ello estaría encubriendo, además, la incapacidad de
recuperar los niveles de extracción petrolera previos a la expulsión de casi 20.000
trabajadores de PdVSA en 2003;
•
Estimación de ingresos fiscales con base en precios del petróleo muy inferiores a los
previsibles para disponer de excedentes para su gasto discrecional;
•
Decreto-ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el
Mercado Internacional de Hidrocarburos, que pecha los “windfall profits” provenientes del
alza en los precios del crudo. Obvia todo compromiso con los gobiernos regionales por vía del
Situado Constitucional, centralizándolos en manos del Ejecutivo (Fonden);
•
Mejora en la recaudación fiscal del sector no petrolero rezagando el ajuste de la unidad
tributaria con respecto a la inflación, con lo cual personas de ingreso real constante van
siendo pechadas con tarifas cada mayores al aumentarse su ingreso en unidades tributarias;
•
Creación de numerosas contribuciones especiales y exacciones al sector privado para
alimentar programas específicos del Ejecutivo;
Humberto García Larralde
Socialismo Petrolero 2
• Creación de fondos diversos para acumular recursos extra presupuestarios a libre
disposición del Ejecutivo. Entre otros: Fonden, Fondespa, Fondo Miranda, Fondo
Bicentenario, Fondo Simón Bolívar y Fondo Social para la Captación y Disposición
de los Recursos Excedentarios de los Entes de la Administración Pública Nacional;
• Contabilización fraudulenta de ganancias cambiarias en el Banco Central que son
transferidas al fisco como dividendos;
• Conversión de PdVSA y otros entes en ejecutores directos de gasto social, sin
supervisión de la Asamblea Nacional ni mecanismos claros de rendición de
cuentas;
• Fuerte endeudamiento público.
• Afianzamiento de la producción petrolera futura como garantía del fuerte
endeudamiento con China, por un orden de USA $55 millardos.
Humberto García Larralde
Socialismo Petrolero 3
•
Control de cambio instrumentado desde comienzos de 2003, que represa la liquidez en el interior de la
economía y hace bajar las tasas de interés en los mercados financieros domésticos. Ello reduce el
servicio de la altísima deuda interna contraída por el fisco. El racionamiento del dólar impulsa el
mercado paralelo como referencia para los precios de muchos bienes importados.
•
Reforma de la Ley Orgánica de Administración Financiera del Sector Público para permitir la
contratación de deuda a discreción del Ejecutivo, sin necesidad de “contar con la autorización de la
Asamblea Nacional ni con la opinión del Banco Central de Venezuela" (art. 81).
Adicionalmente, reformas sucesivas de la Ley del Banco Central de Venezuela han permitido:
•
El usufructo discrecional de reservas internacionales “excedentarias” estimadas en cada período, que
se canalizan al Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden), sin la debida rendición de cuentas;
•
Financiamiento del BCV al gobierno y a empresas públicas (PdVSA)
•
Acumulación de divisas petroleras en el Fonden, al cesar la obligación de su venta íntegra al BCV.
Humberto García Larralde
INELASTICIDAD DE OFERTA Y RENTAS PETROLERAS
D1
Oferta OPEP
$
Productores marginales
D2
P1
D3
P2
P3
D1
D2
O
D3
Q OPEP
Q1
Humberto García Larralde
Q