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Experiencia
implantación en Brasil
Grupo Calvo
São Paulo, 1 de diciembre 2009
Índice
Brevísima reseña Grupo Calvo (Mundo y
Brasil – Gomes da Costa)
„ Principales indicadores macro de Brasil
„ Experiencia implantación en Brasil
„
Dificultades
„ Puntos positivos
„
Grupo Calvo
„
„
„
„
„
„
Fundado en 1942 en Carballo (La Coruña)
Facturación prevista 2009: EUR 500 MM
Ventas en más de 50 países
Más de 3.500 empleados
Marcas: Calvo, Nostromo, Gomes da Costa
Integración vertical (pesca, fabricac., distrib.)
Gomes da Costa
„
„
„
„
„
„
Fundada 1954 por Rubens Gomes da Costa
Facturación prevista 2009: BRL 460 MM
1.500 empleados
2 fábricas (60.000 Tm pescado, >1MM latas/día)
Comercial: fuerza de ventas 95 personas en 6
gerencias regionales de venta (N, NE, CO, RJ,
SP, S) + 56 distribuidores exclusivos
Llegamos a más de 170.000 puntos de venta
Indicadores macroeconómicos
PIB crecimiento sostenido >3% excepto
2009 retomando senda 2010
„ Inflación controlada corto plazo y tipo de
interés cayendo
„ Tipo de cambio: revalorización continuada
del real con alta volatilidad crisis
„ Crecimiento sostenido del crédito
„
Evolución PIB 2004-2010
PIB
7,0
6,0
PIB
5,0
8,00%
4,0
7,00%
3,0
PIB
6,00%
5,00%
2,0
4,00%
1,0
3,00%
0,0
2004
2005
2006
2007
2,00%
2008
E2009
1,00%
E2010
IV
10
.
20
10
.
III
II
20
10
.
I
20
10
.
20
IV
09
.
20
09
.
III
II
20
I
09
.
20
IV
09
.
20
08
.
20
08
.
III
II
20
08
.
I
08
.
20
IV
07
.
20
-2,00%
20
20
07
.
-1,00%
III
0,00%
-3,00%
Crecimiento sostenido, 3 trimestres con decrecimiento sin embargo total
2009 plano, y retomada fuerte ya desde 1ºT 2010
Inflación y tipos de interés
INFLACIÓN / TIPOS DE INTERÉS
IPCA-IBGE
SELIC
20,0
17,8
18,00
18,0
16,0
13,75
13,25
INFLACIÓN / TIPOS DE INTERÉS
14,0
11,25
12,0
13,0
10,0
12,0
12,3
10,75
8,75
7,6
11,0
8,0
5,7
5,9
10,1
10,0
6,0
3,1
4,0
10,1
4,3
4,5
4,5
9,0
7,8
8,0
2,0
6,8
7,0
0,0
2004
2005
2006
2007
6,3
6,02008
E2009
E2010
5,0
4,4
4,0
2004
2005
2006
2007
2008
E2009
E2010
Inflación controlada actualmente, riesgo de repunte por retomada de crecimiento.
Tipo de interés real <5%, evolución futura en función de la inflación.
Tipo de cambio
R$/US$ - final de período
2,9
2,7
R$/US$ - final de período
2,5
2,50
2,3
2,40
4 meses
desvalorización
de casi 50%
2,30
2,1
2,20
1,9
2,10
1,7
2,00
revalorización
progresiva casi
30%
1,90
1,5
2004
2005
2006
1,80
2007
1,70
2008
E2009
E2010
1,60
ja
n/
07
m
ar
/0
7
m
ai
/0
7
ju
l/ 0
7
se
t/0
7
no
v/
07
ja
n/
08
m
ar
/0
8
m
ai
/0
8
ju
l/ 0
8
se
t/0
8
no
v/
08
ja
n/
09
m
ar
/0
9
m
ai
/0
9
ju
l/ 0
9
se
t/0
9
no
v/
09
1,50
Tendencia revalorización real, con alta volatilidad por flujo de capitales.
Presión sector exportador para control tc (IOF 2%)
Crédito
CARTERA CREDITO
60%
1.800
1.600
50%
1.400
1.200
40%
1.000
30%
800
20%
600
400
10%
200
0%
0
2004
2005
2006
2007
2008
E2009
E2010
Experiencia implantación
„
Dificultades/particularidades
„
„
„
„
„
„
„
„
„
„
Deficiencia infraestructuras
Sistema fiscal
Legislación laboral
Sistema financiero
Burocracia
Alta intervención pública en la economía
Excesiva fiscalización gubernamental
Dimensión continental
Proteccionismo (bienes y servicios, oligopolios)
Carencias en políticas de salud y educación
Deficiencia infraestructuras
BRASIL
ESPAÑA
Extensión MM Km2.
8.515
505
Población MM Hab.
191,5
46,7
1.700.000 (10%
pavimentadas)
370.000
Km. ferrovías
28.168
12.500
Edad media flota camiones
14 años
5-6 años
Km. carreteras
% Transporte
Metro
Aeropuertos (pasajeros)
60% carretera
20% ferroviario
20% resto
São Paulo 61,3 Km.
56 estaciones
Madrid 284 Km.
294 estaciones
Guarulhos
20,4 MM
Barajas
50,8 MM
Sistema fiscal
„
„
„
„
Más de 70 figuras impositivas (federales,
estatales, locales)
Dumping fiscal entre estados, distorsión
economía real
Mudanzas fiscales continuas (ST)
Banco Mundial clasifica a Brasil en el puesto
150/183 en facilidad fiscal (2.600 horas
necesarias para cumplir oblig. Fiscales)
Legislación laboral
Legislación obsoleta (CLT 1/05/1943)
„ Tribunales laborales paternalistas
„ Demandas laborales muy habituales
„ Empieza a cambiar esta situación
„
Sistema financiero
„
„
„
„
„
„
„
Alta concentración
Alto coste de la financiación (spreads altos, dif.
tasas 35% vs. BRIC 10%)
Dificultad para conseguir financiación a l.p.
(empieza a existir, BNDES)
Poca flexibilidad crediticia (no pólizas crédito)
Aversión al riesgo (pasado prestamista gobierno)
Sistema saneado con rígidos controles del BACEN
Mercados financieros líquidos
Burocracia/control público/fiscalización
„
„
„
Multitud de órganos de fiscalización, a veces
superpuestos
Autorización previa para casi todo (importación,
fabricación, modificación layouts industriales,
etc.)
Altos costes de cumplimiento de obligaciones
Dimensión continental
Brasil, son muchos brasiles
„ Diversidad de realidades económicas,
hábitos de consumo, costumbres
„ Dificultades logísticas
„ Legislaciones diferentes (fiscal, SM)
„
Muchos Brasiles
PIB per capita
Densidad de
población (Hab/Km2)
IDH
Mayor
Menor
SP 22,7 (DF 40,7)
(= Portugal)
Piauí 4,7
(= Irán)
RJ 353 (DF 423)
(>Bélgica)
RR 1,73 (<Australia)
SC 0,84 (DF 0,874)
(=Chile)
AL 0,677
(< Namibia)
Experiencia implantación
„
Puntos positivos
„
„
„
„
„
„
„
„
„
„
Gran mercado interno y creciente (parte importante de la
población se está incorporando al consumo)
Clase media en fase embrionaria
“Autonomía energética”
Altas tasas de crecimiento del consumo
Profesionales preparados y cultura empresarial
Oportunidades de nuevos negocios/innovación
Cultura similar
Situación política estable
Personas y empresas habituadas a trabajar en entornos de
incertidumbre (supervivientes)
Sector gran consumo, baja concentración de la distribución
Evolución clases sociales
Clase
E
D
C
AB
Renta familiar total
Inferior
Superior
0
768
768
1.064
1.064
4.591
4.591
100%
8%
8%
40%
42%
10%
10%
45%
47%
11%
90%
80%
70%
50%
60%
AB
C
50%
40%
D
27%
27%
26%
30%
E
25%
24%
20%
25%
10%
23%
19%
18%
15%
0%
2004
2005
2006
2007
2008
Estructura distribución
Conclusiones
„
„
„
„
Brasil ha dejado de ser el país del futuro para
ser el país del presente
Grandes oportunidades de negocio en muchos
sectores
Positivo en el comienzo tener un socio local
(abre puertas y evita errores graves)
Buen asesor fiscal absolutamente necesario