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COMUNICADO DE PRENSA
Bruselas, 27 de marzo de 2014
Plan de trabajo de la Comisión para responder a las
necesidades de financiación a largo plazo de la
economía europea
La Comisión Europea ha adoptado hoy un paquete de medidas destinadas a
estimular formas nuevas y diferentes de liberar financiación a largo plazo y
apoyar el retorno de Europa al crecimiento económico sostenible. Se
precisarán grandes inversiones a largo plazo en el marco de la Estrategia
Europa 2020 y el paquete de medidas sobre la energía y el cambio climático
de 2030, en infraestructuras, nuevas tecnologías e innovación, I+D y capital
humano. Solo las necesidades de inversión en redes de transporte, energía e
infraestructura de telecomunicaciones de importancia para la UE se estiman
en 1 billón de euros hasta 2020, según lo establecido por el Mecanismo
«Conectar Europa».
La crisis económica y financiera ha afectado a la capacidad del sector
financiero para canalizar los fondos a la economía real, en particular, a las
inversiones a largo plazo. Europa siempre ha dependido en gran medida de
la financiación por los bancos de la economía real (dos tercios de la
financiación proceden de bancos, frente a un tercio en Estados Unidos). A
medida que los bancos están iniciando un proceso de desapalancamiento,
hay menos financiación disponible para todos los sectores de la economía;
por ejemplo, menos de una tercera parte de las PYME de los Países Bajos y
Grecia, y solamente cerca de la mitad de las PYME italianas y españolas
obtuvieron el importe íntegro del crédito que solicitaron en 2013.
Es esencial actuar a fin de restablecer las condiciones para la inversión y el
crecimiento sostenible, y en parte ello significa encontrar nuevas maneras de
canalizar fondos para la inversión a largo plazo. El Libro Verde de la
Comisión sobre la financiación a largo plazo de la economía europea, de
marzo de 2013 (IP/13/274), inició un amplio debate y atrajo respuestas de
todos los segmentos de la economía.http://europa.eu/rapid/pressrelease_IP-13-274_en.htm El paquete de medidas adoptado hoy incluye una
comunicación general sobre la financiación a largo plazo de la economía, una
propuesta legislativa para la creación de nuevas normas para los fondos de
pensiones profesionales y una comunicación sobre financiación colectiva. La
Comunicación se basa en las respuestas a dicha consulta y en el debate en
foros internacionales tales como el G20 y la OCDE. Establece medidas
específicas que puede adoptar la UE para fomentar la financiación a largo
plazo.
El comisario de Mercado Interior y Servicios, Michel Barnier, ha declarado lo
siguiente: «Hemos sido ambiciosos en nuestra agenda de reglamentación
financiera, con resultados positivos para la estabilidad financiera y la
confianza. A medida que se acelera la recuperación económica, debemos ser
igualmente ambiciosos en nuestro apoyo al crecimiento. Europa tiene
grandes necesidades de financiación a largo plazo para financiar el
crecimiento sostenible, esto es, el tipo de crecimiento que aumenta la
competitividad y crea puestos de trabajo de un modo inteligente, sostenible
e integrador. Nuestro sistema financiero debe recuperar y aumentar su
capacidad de financiar la economía real. Esto incluye a los bancos y a los
inversores institucionales, como fondos de pensiones y compañías de
seguros. Pero también debemos diversificar las fuentes de financiación en
Europa y mejorar el acceso a la financiación de las pequeñas y medianas
empresas, que son la espina dorsal de la economía europea. Confío en que el
conjunto de medidas presentadas hoy contribuirá a mejorar la capacidad de
los mercados europeos de capitales para canalizar fondos a nuestras
necesidades a largo plazo». Sobre los organismos de previsión para la
jubilación, el comisario Barnier añadió: «Todas las sociedades europeas se
enfrentan a un doble desafío de pago de las pensiones de jubilación en un
contexto de envejecimiento de la población, y de invertir a largo plazo para
generar crecimiento. Los fondos de pensiones se encuentran en la
confluencia de estos dos desafíos. Gestionan activos por valor de más de 2,5
billones de euros a largo plazo, y 75 millones de europeos dependen en gran
medida de ellos para su pensión de jubilación. La propuesta legislativa que
presentamos mejorará la gobernanza y la transparencia de este tipo de
fondos en Europa, mejorando la estabilidad financiera y fomentando la
actividad transfronteriza para desarrollar en mayor medida los fondos de
pensiones profesionales como inversores esenciales a largo plazo».
Olli Rehn, vicepresidente de Asuntos Económicos y Monetarios y Euro, ha
declarado lo siguiente: «Debemos utilizar mejor los fondos públicos para
maximizar el impacto de la inversión productiva en el crecimiento y la
creación de empleo. Esto significa crear sinergias y facilitar el acceso a la
financiación para la renovación de las infraestructuras esenciales. Los
presupuestos nacionales y de la UE, así como los bancos de fomento y los
institutos de crédito a la exportación deben desempeñar su función a estos
efectos. Para ayudar a las PYME a obtener los recursos que precisan para
invertir y expandirse, debemos promover una titulización de alta calidad a fin
de facilitar su acceso a la financiación del mercado de capitales».
El vicepresidente de Industria y Emprendimiento, Antonio Tajani, añadió:
«Las ambiciosas iniciativas presentadas hoy contribuirán a mejorar el
sistema financiero en cuanto a la canalización de recursos hacia inversiones
a largo plazo, necesarias para asegurar la posición de Europa en una vía de
crecimiento sostenible. La crisis financiera ha afectado a la capacidad del
sector financiero para canalizar fondos a la economía real. Las PYME en
particular son un elemento clave para el crecimiento sostenible; no obstante,
siguen teniendo dificultades para obtener financiación, particularmente en
los países periféricos. Las iniciativas presentadas hoy tienen por objetivo
liberar financiación adicional para la economía real, y todas tienen un fin
común: promover el mercado único creando las mejores condiciones para el
crecimiento y la competitividad en Europa».
Principales elementos:
La Comunicación sobre la financiación a largo plazo presenta una serie de
acciones específicas que tomará la Comisión para mejorar la financiación a
largo plazo de la economía europea (MEMO/14/238). Dos de estas acciones
se han desvelado hoy:
•
Una propuesta de revisión de las normas aplicables a los fondos de
pensiones de jubilación (revisión de la Directiva 2003/41/CE, relativa
a las actividades y la supervisión de fondos de pensiones de empleo Directiva FPE), para apoyar el desarrollo de un importante tipo de
inversor a largo plazo en la UE (MEMO/14/239).
•
http://eurlex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=oj:l:2003:235:0010:00
21:en:pdfUna Comunicación sobre financiación colectiva para ofrecer
opciones alternativas de financiación para las PYME (MEMO/14/240).
Las acciones pueden agruparse en seis áreas principales:
1. Movilizar fuentes privadas de financiación a largo plazo: las
medidas incluyen la ultimación de los detalles del marco cautelar para los
bancos y las compañías de seguros de manera que se apoyen las inversiones
a largo plazo en la economía real, se movilice más ahorro destinado a planes
de pensiones personales y se exploren vías para impulsar más flujos
transfronterizos de ahorro y las ventajas de una cuenta de ahorro de la UE.
En este contexto, la propuesta legislativa de hoy sobre nuevas normas
relativas a los fondos de pensiones de jubilación (FPJ 2) debería contribuir a
aumentar la inversión a largo plazo. La propuesta persigue tres objetivos
principales:
•
garantizar que los beneficiarios de los regímenes de pensiones estén
debidamente protegidos contra los riesgos;
• aprovechar plenamente las ventajas del mercado interior para las
pensiones profesionales mediante la eliminación de los obstáculos a la
prestación transfronteriza de servicios;
• reforzar la capacidad de los fondos de pensiones profesionales para
invertir en activos financieros con un perfil económico a largo plazo,
apoyando así la financiación del crecimiento en la economía real.
2. Hacer un mejor uso de la financiación pública: impulsar la actividad
de los bancos nacionales de fomento (entidades financieras, creadas por los
gobiernos, que proporcionan financiación con fines de desarrollo económico)
y promocionar una mejor cooperación entre los actuales regímenes
nacionales de crédito a la exportación (instituciones que actúan como
intermediarios entre los gobiernos nacionales y los exportadores para
financiar las exportaciones). Ambos desempeñan un papel importante en la
financiación a largo plazo.
3. Desarrollar los mercados europeos de capitales: facilitar el acceso de
las PYME a los mercados de capitales y a fondos de inversión mayores
creando un mercado secundario líquido y transparente para los bonos
empresariales, reactivando los mercados de la titulización teniendo
debidamente en cuenta los riesgos y la naturaleza diferenciada de tales
productos, y mejorando el entorno de la UE para los bonos garantizados y la
colocación privada.
4. Mejorar el acceso de las PYME a la financiación: las acciones
recogidas en la Comunicación sobre financiación a largo plazo incluyen la
mejora de la información sobre crédito a las PYME, la revitalización del
diálogo entre los bancos y las PYME y la evaluación de las mejores prácticas
para facilitar el acceso de las PYME a los mercados de capitales. La
sensibilización e información sobre los proyectos figuran también entre los
elementos clave de las acciones presentadas en la Comunicación sobre
financiación colectiva adoptada hoy, en la que la Comisión propone:
•
promover las mejores prácticas del sector, aumentar
sensibilización y facilitar el desarrollo de un sello de calidad;
•
vigilar de cerca la evolución de los mercados de financiación
colectiva y los marcos jurídicos nacionales;
•
y evaluar periódicamente si se precisan nuevas acciones de la UE,
en particular medidas legislativas. El objetivo es identificar las
cuestiones que deban abordarse para favorecer el crecimiento de
la financiación colectiva.
la
5. Atraer financiación privada para infraestructuras a fin de
conseguir los objetivos de Europa 2020: aumentar la disponibilidad de
información sobre planes de inversión en infraestructuras y mejorar las
estadísticas sobre préstamos para infraestructuras.
6. Mejorar el marco más amplio para una financiación sostenible:
mejorar el régimen de gobernanza corporativa para la financiación a largo
plazo, por ejemplo en lo que respecta a la implicación de los accionistas
(mediante la revisión de la Directiva sobre los derechos de los accionistas —
propuesta que debe adoptarse en breve), la propiedad de los empleados, la
información en relación con la gobernanza empresarial, y cuestiones
medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.
Más información
http://ec.europa.eu/internal_market/finances/financing-growth/longterm/index_en.htm
http://ec.europa.eu/internal_market/pensions/directive/index_en.htm
http://ec.europa.eu/internal_market/finances/crowdfunding/index_en.htm
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