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Caso Peruano:
Lecciones Aprendidas
El punto de vista del Supervisor
Myriam Córdova Luna
Jefe de Supervisión y Proyectos de Microfinanzas
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (SBS)
Lima, 07 de Julio de 2011
Agenda
Evolución de las microfinanzas
Estrategia para la inclusión financiera
Efectos de la crisis financiera
Lecciones aprendidas
Retos
Agenda
Evolución de las microfinanzas
Estrategia para la inclusión financiera
Efectos de la crisis financiera
Lecciones aprendidas
Retos
Microfinanzas en el Perú
Las micro y pequeña empresas representan el
99.6% del total de empresas en el país,
contribuyen con el 34% del PBI y emplean al
62.1% de la PEA1/.
Los créditos MYPEs representan el 16.6% del
total de créditos otorgados por el sistema
financiero peruano, atendiendo al 35.24% del
total de deudores2/.
Número de Deudores MYPE: 1.7 MM
Total Colocaciones SF: US$ 50 771MM
Total Colocaciones MYPE SF: US$ 8 418MM
Total Deudores del Sistema Financiero: 4.7MM
PBI: US$ 139 752 MM
1/ Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO) del INEI para el año 2006.
2/ SBS. Créditos datos a Mayo 2011. Deudores datos a Abril 2011.
Barreras iniciales para el microcrédito
Hasta hace pocas décadas, las microempresas no eran sujetos
de crédito para el sistema financiero regulado, debido
básicamente a:
Información nula o limitada del cliente (sustento de
ingresos).
Sin historial crediticio previo.
Ausencia de garantías reales (hipotecas).
Limitada capacidad de gestión del negocio.
Cultura de pago débil (generada por programas
asistencialistas).
Altos costos operativos, considerando el tamaño del crédito.
Falta de regulación ad-hoc para el microcrédito.
Por tanto, dichas limitaciones impedían que con el enfoque
tradicional de evaluación de crédito, las entidades puedan medir
la capacidad y voluntad de pago de un microempresario.
Línea Base
1980
1985
1990
1995
2000
6
CMACs
CRACs
EDPYMEs
6
El contexto cambia…
Mayor
Transparencia
de
Información
Nuevos
productos y
servicios
Reducción de
las tasas de
interés
Competencia
entre IMFs
1980
Incremento de
costos
operativos
IMFs
Downscaling
1985
CMACs
1990
1995
CRACs
2000
EDPYMEs
2007…
Bancos
Financieras
7
Sistema Financiero
Activos
Mayo 2011
Monto
(Millones de US$)
Banca Múltiple
Mibanco
Empresas Financieras
Ex Edpymes
Otras Financieras
Instituciones Microfinancieras No Bancarias
Cajas Municipales
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa
Entidades Estatales
Banco de la Nación
Agrobanco
Empresas de Arrendamiento Financiero
TOTAL
15
1
10
3
7
33
13
10
10
2
1
1
2
62
67,260
1,674
2,416
833
1,583
5,446
4,104
921
421
7,426
7,304
122
79
82,628
Cooperativas de Ahorro y Crédito (*)
160
1,452
(*) Informa ci ón remi tida por FENACREP a l 31.03.2011
Fuente: SBS
Número de
Empresas
%
81.4
2.0
2.9
1.0
1.9
6.6
5.0
1.1
0.5
9.0
8.8
0.1
0.1
100.0
50%
40%
40%
%
30%Perú: Características del Sistema Financiero
%
30%
20%
%
20%
10%
%
10%
Banco
0%
Banco
IMF
0%
Banco
IMF
CAC
Banco
IMF
CAC
Banco
IMF
CA
5
4
3
2
1
IMF
%
N° de Instituciones
Activos por Tipo de Institución
38 (+ 160 CAC)
Entidades
Especializadas
12%
Entidades
Estatales
10%
22
Entidades No
Especializadas
78%
2
Entidades Especializadas
Entidades No
Especializadas
Entidades Estatales
N° de Deudores
100%
90%
Más Pobre
80%
70%
5
60%
50%
4
5
40%
30%
3
4
5
20%
10%
0%
Banco
IMF
CAC
Fuente: SBS
5
4
3
2
1
2
1
3
2
1
4
3
2
5 Menos4Pobre 3
1
2
1
Oferta de Microcrédito en el Perú
Micro y Pequeña Empresa
Mayo 2011
Monto
(Millones de US$)
Banca Múltiple
Mibanco
Empresas Financieras
Ex Edpymes
Otras Financieras
Instituciones Microfinancieras No Bancarias
Cajas Municipales
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa
Entidades Estatales
Banco de la Nación
Agrobanco
Empresas de Arrendamiento Financiero
TOTAL
15
1
10
3
7
33
13
10
10
2
1
1
2
62
4,485
1,248
1,112
581
531
2,949
2,168
493
288
87
6
81
10
8,643
Cooperativas de Ahorro y Crédito (*)
160
255
(*) Informa ci ón remi tida por FENACREP a l 31.03.2011
Fuente: SBS
Número de
Empresas
%
51.9
14.4
12.9
6.7
6.1
34.1
25.1
5.7
3.3
1.0
0.1
0.9
0.1
100.0
Los créditos MYPE del sistema financiero
vienen creciendo sostenidamente
Fuente: SBS
El número de clientes MYPE aumenta, sobre todo de
aquellos con menor monto de deuda
Fuente: SBS
Agenda
Evolución de las microfinanzas
Estrategia para la inclusión financiera
Efectos de la crisis financiera
Lecciones aprendidas
Retos
Pilares y Objetivos
I. Regulación Prudencial
II. Transparencia y Orientación
al Usuario
El marco de regulación y
supervisión debe promover
la solidez del sistema
financiero y la competencia,
sin limitar el alcance y la
profundidad de las
instituciones financieras y
más bien creando los
incentivos para ello
Es necesario contribuir a
generar capacidades en la
población para buscar,
obtener y entender los
beneficios, costos e
información disponible
sobre los servicios
financieros
Los agentes informados
sobre los beneficios,
costos y riesgos de los
servicios financieros
pueden tomar mejores
decisiones y administrar
mejor los riesgos que
asumen
Un enfoque preventivo
reduce la probabilidad de
que los usuarios se vean
perjudicados por los
productos, servicios o
políticas de las
instituciones financieras
IV. Educación Financiera
III. Protección al Consumidor
14
Estrategia para la inclusión
•Reconoce la naturaleza
del entorno social y
económico
•Promueve competencia
y acceso al mercado
•Resguarda criterios
prudenciales
homogéneos
•Capacitación a
educadores
•Currículo escolar
•Capacitación en
centros laborales
•Comparabilidad de la
oferta de productos
•Campañas en medios
informativos sobre
derechos y uso
prudente de los
productos
Marco de
regulación y
supervisión
Transparencia
y orientación
al usuario
Educación
financiera
Protección al
usuario
•Regulación de
cláusulas en los
contratos de adhesión.
•Accountability de los
reclamos de los
usuarios
Qué se ha logrado?
El porcentaje de la población adulta que recibe
créditos se incrementó sustancialmente
Fuente: SBS, Censo de Población y Vivienda 1993 -2007
Fuente: SBS
A medida que el número de deudores como porcentaje
de la PEA se incrementa, se reduce el nivel de pobreza
Número de Deudores como porcentaje de la PEA & Nivel de Pobreza
60%
48.70%
50%
44.50%
39.30%
40%
36.20%
34.80%
31.30%
30%
20%
26.52%
27.43%
29.73%
Dic-09
Dic-10
20.67%
21.93%
23.52%
Dic-05
Dic-06
Dic-07
Dic-08
%Deudores
%Pobreza
10%
0%
Fuente: SBS, INEI
PEA: Población Económicamente Activa - Personas mayores de 18 años
2003
2010
Fuente: SBS-Anexo 10
Mayor presencia del sistema financiero a
través de canales no tradicionales
Fuente: SBS
Agenda
Evolución de las microfinanzas
Estrategia para la inclusión financiera
Efectos de la crisis
Lecciones aprendidas
Retos
Nuevamente el contexto cambia…
Disminución de los niveles de crecimiento de la cartera y
por ende de generación de ingresos financieros.
Incremento de la morosidad.
Cierto encarecimiento de los costos de fondeo.
Reducción de los niveles de rentabilidad.
… y se reacomoda …
Hacia julio de 2010, empiezan a mejorar los indicadores de
morosidad del sistema y se retoman los niveles de
crecimiento.
Las IMFs muestran diferentes velocidades de recuperación,
existiendo algunas que se rezagan en el proceso.
Se mantiene el interés por el sector microfinanciero:
continúan los procesos de adquisiciones, fusiones y
transformaciones,
siendo
claro
el
proceso
de
consolidación hacia el que va la industria.
Agenda
Evolución de las microfinanzas
Estrategia para la inclusión financiera
Efectos de la crisis financiera
Lecciones aprendidas
Retos
Lecciones aprendidas
El ingreso de nuevos competidores en la industria
microfinanciera favoreció a los clientes en la medida que
diversificó la oferta de productos y servicios a costos más
competitivos; sin embargo, también incidió en la reducción de
los márgenes financieros y la rentabilidad que históricamente
mostraban las IMFs, lo que afectó en alguna medida su capacidad
para hacer frente a la crisis.
En este contexto, la reciente crisis financiera demuestra que el
tamaño de las instituciones no es importante. Las empresas
que experimentaron un desempeño favorable durante la crisis
fueron aquellas que presentaban estabilidad en sus órganos de
gobierno e independencia y capacidad técnica de sus
órganos de control (Auditoria Interna y Riesgos).
Agenda
Evolución de las microfinanzas
Estrategia para la inclusión financiera (SBS)
Efectos de la crisis
Lecciones aprendidas
Retos
Retos
Fortalecer sus sistemas de gobierno corporativo y su gestión
integral de riesgos y mejorar su eficiencia operativa,
diseñando estrategias que les permitan un crecimiento sano de
sus carteras para adaptarse a este nuevo entorno.
Acumular recursos para estar en condiciones favorables para
enfrentar cualquier escenario económico adverso en el futuro, por
lo que se espera que el nivel de solvencia de las IMFs se
incremente aún más con medidas de fortalecimiento
patrimonial que les permitan contar con adecuados colchones
de capital para absorber pérdidas (identificar riesgos adicionales
a los regulatorios).
Explorar el mercado. En países con aún bajos niveles de
bancarización, existe lugar para todos (sin sobreendeudar al
cliente). Por lo que se requiere adecuadas tecnologías crediticias,
sólidos controles internos y adecuados mecanismos de
seguimiento para monitorear el cumplimiento de los objetivos y
replantear el rumbo de ser necesario.
Myriam Córdova Luna
mcordova@sbs.gob.pe