Download Boletin Banca Internacional No 10 de 2014

La Habana, 13 de marzo del 2014
Año de edición: 13
No 10
INDICE
China apuesta por la banca privada ...................................2
OCDE: banca española, la más expuesta a emergentes ......2
BCE adoptará postura estricta en examen a la Eurozona ...4
BM proporcionará US$3 000 millones a Ucrania .................6
La banca inglesa pierde interés para los inversores ...........7
Bancos mexicanos, ¿compiten o no? ..................................8
China: las 5 consecuencias de su crisis en los mercados ....9
* De Interés: La preocupación de la banca europea ......... 11
* Análisis: Banca en la sombra, en vilo a economía china 12
* Notibancos: ................................................................... 15
China apuesta por la banca privada
China establecerá 5 bancos privados de forma
experimental para hacer el sistema bancario más
atractivo, tanto para inversores locales como para
extranjeros.
Los primeros 5 bancos privados serán establecidos en
las municipalidades de Tianjin y Shanghai y las
provincias de Zhejiang y Guangdong, informó el martes (11/03/14) Shang Fulin,
presidente de la Comisión Reguladora de la Banca de China en una conferencia de
prensa celebrada en el marco de la sesión anual de la Asamblea Popular Nacional.
Diez empresas privadas, incluidas las compañías de Internet Alibaba y Tencent, han sido
elegidas para participar en los preparativos de la inauguración de estos bancos, aunque
su elegibilidad y sus accionistas serán objeto de un examen posterior, según Shang
citado en el portal Xinhuanet.
Cada uno de estos bancos tiene que ser financiado al menos por 2 inversores de capital
privado, puntualizó el funcionario. Shang no precisó el momento exacto en que será
lanzado el proyecto, y se limitó a decir que se concretará cuando se formen las
condiciones necesarias.
El establecimiento de bancos privados en China se enmarca en un paquete de reformas
puesto en marcha después de la sesión plenaria del Comité central del Partido
Comunista de China celebrada en noviembre del 2013.
A diferencia de los bancos comerciales, los privados estarán bajo la misma supervisión y
vigilancia, y su servicio se orientará al sector de pequeñas empresas y microempresas.
Asimismo, se fomentará el control de riesgos y se regulará el comportamiento de los
accionistas.
http://www. rt.com/
11/03/14
Inicio
OCDE: banca española, la más expuesta a emergentes
Los bancos españoles son los que cuentan con una
mayor exposición relativa a las economías emergentes
entre las entidades de los países avanzados, según
señala la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico (OCDE), que destaca la elevada
sensibilidad de España a las recomendaciones para
impulsar el crecimiento de la institución.
2
Así, la OCDE sitúa a España como el tercer país con mayor grado de sensibilidad a las
recomendaciones contenidas en el informe 'Going for growth 2014', solo por detrás de
Irlanda y Grecia.
En cuanto a la exposición de la banca española a los países BRIICS (Brasil, Rusia, la
India, Indonesia, China y Sudáfrica) más Chile, Hungría, México, Polonia y Turquía, ésta
representa prácticamente un 35% en términos de PIB y un 10% en relación a los activos
financieros.
De este modo, la exposición de los bancos españoles supera a la de los británicos, cuya
exposición equivale a algo más del 20% del PIB, pero supone menos del 5% de los
activos financieros, mientras que en el caso de Países Bajos ronda el 18% del PIB y el
5% de los activos financieros.
En el caso del conjunto de la Zona euro, la exposición de la banca a estas economías
emergentes representa un 10% del PIB de la región y menos del 5% de los activos
financieros, mientras que en el caso de las entidades de EE.UU. ambas variables quedan
por debajo del 5%.
En este sentido, la OCDE ha advertido de que la ralentización observada en la pauta de
crecimiento de varias economías emergentes, principalmente en los casos de Brasil, la
India, China y Rusia, junto a las mayores restricciones de crédito, podrían dificultar la
recuperación de las economías avanzadas.
La recuperación gradual de las economías avanzadas es alentadora, incluso si factores
temporales han frenado el ritmo de crecimiento al comienzo del año, mientras la
ralentización en las economías emergentes probablemente lastre el crecimiento global,
advirtió el economista jefe en funciones de la OCDE, Rintaro Tamaki en la presentación
de las previsiones de la institución para los países del G-7.
El G-7 crecerá un 2,2%
La OCDE espera que la economía de EE.UU. cierre el primer trimestre del año con una
expansión del 1,7% interanual, frente al 2,4% del último trimestre del año, mientras que
para el segundo trimestre del 2014 espera un crecimiento del 3,1%.
En el caso de las 3 mayores economías de la Zona euro, la OCDE espera una expansión
anualizada ponderada del 1,9% en los 3 primeros meses del 2014, tras un crecimiento
del 1,2% en el cuarto trimestre, mientras que para el segundo trimestre de este año
espera un crecimiento del 1,4%.
En concreto, Alemania crecerá un 3,7% anualizado en el primer trimestre y un 2,5% en el
segundo, mientras Francia lo hará un 0,7% y un 1%, e Italia crecerá un 0,7% en el primer
trimestre y un 0,1% en el segundo.
3
Por su parte, Japón, que registrará un fuerte crecimiento del 4,8% anualizado en el
primer trimestre, sufrirá en el segundo trimestre una caída del PIB del 2,9% como
consecuencia del efecto negativo de la subida del impuesto al consumo prevista para
abril.
De este modo, la organización con sede en París calcula que las economías que
componen el G-7 (EE.UU., Alemania, Japón, Francia, Italia, Reino Unido y Canadá)
crecerán en el primer trimestre del 2014 un 2,2% anualizado, frente al 2% del cuarto
trimestre del 2013, mientras que en el segundo trimestre de este año la expansión del
PIB será del 2%.
http://www. eleconomista.es/
11/03/14
Inicio
BCE adoptará postura estricta en examen a la Eurozona
El Banco Central Europeo (BCE)
presionará a los bancos para que cambien
los modelos que usan para predecir
pérdidas y adopten reglas más estrictas en
la valoración de activos, lo que apunta a
unos controles más intensivos que los que
practicaban hasta ahora los reguladores
nacionales.
El BCE está sometiendo a los 128 mayores
bancos de la Zona euro a una meticulosa revisión de sus carteras de crédito antes de
convertirse en su supervisor en noviembre, en un intento por forzarlos a limpiar pérdidas
ocultas y restaurar la confianza de los inversores en el sector.
Entre ahora y agosto, equipos de supervisores y auditores nacionales revisarán en
promedio 1 250 expedientes de crédito por entidad -- significativamente más para bancos
de mayor tamaño -- contra guías de orientación comunes que el BCE publicó el martes
(11/03/14).
El ejercicio total cubrirá unos €3,72 billones es decir un 58% de los activos ponderados
por riesgo de los bancos.
Durante el verano habría una prueba para determinar cómo se comportarían los bancos
ante ciertos escenarios adversos y todos los resultados serían divulgados en octubre.
Las estimaciones para el déficit de capital de bancos oscilan entre €280 000 millones y
€770 000 millones.
La magnitud de las pruebas no tiene precedentes. Los bancos de la Zona euro nunca han
sido valorados en base a umbrales comunes y muchos nunca han visto sus libros
4
escrutados en tanto detalle.
Una vez que los resultados sean conocidos, el BCE presionará a los bancos para que
reflejen algunos de las conclusiones en sus cuentas del 2014.
Es posible que los bancos tengan que corregir algunas provisiones específicas para sus
líneas de créditos colectivas impagadas, cuando se considera que el modelo de
provisiones colectivo del banco carece de aspectos cruciales requeridos por las normas
contables, según el documento del BCE.
En este caso, se espera que los bancos corrijan modelos y políticas internas.
Se espera que los bancos solo tengan que cambiar su contabilidad del 2013 en el
escenario improbable de que la revisión revele aspectos que deberían conllevar a un
reformulación según la legislación local.
Se pidió a los bancos que adaptaran las valoraciones de la calidad de sus activos tras las
revisiones que se hicieron en Eslovenia e Irlanda, aunque con un éxito limitado.
Las líneas maestras del BCE también fijan diferentes escenarios sobre cuándo los
préstamos deberían ser clasificados como impagados. Por ejemplo, cuando un deudor
ha requerido una financiación de emergencia de un banco, o si una compañía ha pedido
un préstamo y se adentra en dificultades financieras y experimenta una caída material en
su facturación o sufre la pérdida de un gran cliente.
Como parte del ejercicio, los equipos también comprobarán si los colaterales, por
ejemplo en el caso de inmuebles, barcos u obras de arte, están correctamente valorados,
con ayuda de expertos externos o a través de la actualización de valoraciones de
mercados independientes.
En general, la mayor parte del colateral será reevaluado para todos los deudores
seleccionados en el muestreo que no cuenten con valoraciones hechas por terceras
dentro de los últimos 12 meses, según el documento.
Al margen de los préstamos, también serán estrechamente analizados los activos de
"nivel 3", un amplio grupo de activos que son de difícil valoración, entre los que se
incluyen derivados y también algunos activos inmobiliarios procedentes de
adjudicaciones.
http:// www. reuters/
11/03/14
Inicio
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BM proporcionará US$3 000 millones a Ucrania
El Banco Mundial señaló el 11/03/14 que proporcionará
alrededor de US$3 000 millones a Ucrania en el 2014 con
el fin de ayudar al país a realizar muy necesarias reformas
económicas.
El Banco Mundial expresó en una declaración que recibió
una solicitud de apoyo del gobierno provisional de Ucrania
y que está listo para ayudar al gobierno con la formulación
e implementación de un programa integral de reformas
estructurales para abordar los desafíos.
Estamos comprometidos con apoyar al pueblo de Ucrania en estos momentos difíciles y
esperamos que la situación en el país se estabilice pronto, indicó el presidente del Banco
Mundial, Jim Yong Kim.
La economía de Ucrania se enfrenta a varios desafíos serios que requerirán una acción
urgente a corto plazo, así como una reforma sostenida a mediano y más largo plazos,
señaló la institución con sede en Washington.
Será necesario dar prioridad a restablecer la estabilidad macroeconómica, fortalecer el
sector bancario, reformar el sector energético, abordar con seriedad la corrupción,
mejorar la rendición de cuentas, mejorar el clima de inversión y dirigir mejor la asistencia
social hacia los pobres y vulnerables.
La crisis política ha costado a Ucrania en términos económicos pues el país se enfrenta a
un posible incumplimiento de pagos de su deuda. Ucrania necesita cerca de US$35 000
millones en ayuda para mejorar su economía, indicó el Ministerio de Finanzas del país.
Funcionarios del FMI indicaron el viernes (14/03/14) que su misión investigadora ha
estado trabajando en Kiev desde el 04/03/14, que está avanzando bien y que el fondo
está listo para ayudar al pueblo ucraniano y para apoyar el programa económico de las
autoridades con el fin de ubicar a Ucrania con firmeza de nuevo en el camino de la buena
gobernanza económica y el desarrollo sostenible.
http://www. puebloenlinea/
11/03/14
Inicio
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La banca inglesa pierde interés para los inversores
La época de las vacas gordas en la City londinense está
dejando paso a un período mucho más convulso y complejo
para la gran banca británica. A tenor de la evolución de las
acciones de las mayores entidades financieras del país, los
inversores no están muy cómodos con las expectativas de
futuro.
La industria financiera británica ha sido durante muchos
años el modelo para el resto de entidades financieras, tanto
en Europa como en el resto del mundo. La fortaleza de la
City como centro financiero europeo, en constante puja con
Nueva York, se ha ido diluyendo desde el estallido de la crisis financiera. Primero fue la
necesidad de rescatar a la gran parte de las entidades británicas, que habían acumulado
riesgos de manera desproporcionada. Posteriormente el negocio se vio afectado por la
recesión en el país y la falta de confianza de clientes e inversores en unas entidades que
de no ser por el dinero público, hubiesen quebrado. Cuando parecía que se consolidaba
la reestructuración de las entidades más débiles la industria recibió un fuerte derechazo
en la mandíbula por parte de los reguladores.
Desde hace 2 años, las autoridades a ambos lados del Atlántico están descubriendo
diversas prácticas fraudulentas por parte de las entidades financieras. La manipulación
de los precios de distintos activos, unido a diversas prácticas en la relación con los
clientes que están siendo muy cuestionadas, ha provocado que no solo se vea
perjudicada la reputación de las entidades.
Los costos legales y el pago de multas a los reguladores están pasando una gran factura
a las compañías implicadas. En los peores momentos de la crisis de deuda periférica los
inversores huyeron despavoridos de los bancos de la Zona euro, sobre todo de aquellos
con negocios muy expuestos al mercado local en la periferia. De manera colateral, la
banca británica se benefició del mal sentimiento sobre el resto de entidades. Esa
situación se ha ido revirtiendo desde hace 1 año y medio, y la carencias de las entidades
han quedado expuestas a los ojos de los inversores.
Si se compara la evolución del índice de bancos de la Zona euro con la evolución de las
mayores entidades británicas cotizadas se ve una enorme divergencia en el
comportamiento de unos y otros. Los bancos de la Zona euro, en especial los del sur de
Europa, han desplegado importantes movimientos alcistas que reflejan una mayor
confianza en que lo peor ha pasado. Mientras tanto, los bancos británicos siguen
apareciendo en los titulares de prensa por nuevos procesos de investigación sobre sus
actividades en el pasado.
A la presión judicial se añade un entrono regulatorio que es mucho más restrictivo. Las
actividades de banca de inversión tendrán un tratamiento regulatorio mucho peor en el
7
futuro y eso no es bueno para las entidades británicas, que históricamente han generado
importantes beneficios de esos negocios. Cierto es que cada una de las entidades tiene
sus particularidades y que la explicación para el mal comportamiento en Bolsa no es
única para todos.
En todo, caso llama la atención que los 4 han sufrido caídas similares. La rotación dentro
del sector bancario parece clara, la euforia por la periferia ha tomado el relevo ante la
expectativa de que la recuperación económica les beneficie de forma significativamente
en los próximos años, una vez que se ha superado la recapitalización y reestructuración
del sector.
http://www. expansión.com/
13/03/14
Inicio
Bancos mexicanos, ¿compiten o no?
Está a punto de reabrirse el debate sobre la
competencia en el sistema bancario mexicano. En
junio se cumple el plazo de 180 días para que la
Cofece, que preside Alejandra Palacios, concluya el
análisis sobre competencia de la banca.
El diagnóstico de la comisión antimonopolios se dará
en el contexto de la percepción del gobierno de que
los bancos prestan poco y su intención de aumentar el
crédito un 40%. La combinación suena lógica: mayor
competencia, menores precios a consumidores y más crédito.
Por eso las preguntas claves son: ¿hay competencia entre los bancos?, ¿se puede
aumentar el crédito con el actual nivel de crecimiento del PIB?
Los banqueros han insistido en que el crédito crece en función de la expansión
económica y no debe hacerlo artificialmente. Por eso es importante ubicar los temas.
¿Qué pasa en materia de competencia desde el autoanálisis de la banca?
BBVA Bancomer, que preside Luis Robles Miaja, realizó su propio análisis con datos de
la Asociación de Bancos de México, la CNBV y la Secretaría de Hacienda.
Su conclusión es que el sector bancario es uno de los más competidos, que las tasas de
interés han bajado a niveles históricos y que el crédito crece a tasa congruente con el
crecimiento del PIB.
Con respecto a otros sectores intensivos en capital, como telefonía fija, cemento,
televisión abierta y telefonía móvil, tiendas comerciales y minería, los bancos acusan
menor concentración.
8
La banca está, en orden descendente, en el lugar 12 respecto del tope de los que
registran mayor concentración; incluso está por debajo de la concentración en Estados
Unidos.
Medida con los índices clásicos de concentración Herfindahl y Dominancia, la banca
refleja competencia creciente desde el 2000. Bajo estos parámetros, tanto en captación
como en crédito, ha registrado una caída en la concentración y dominancia entre el 2000
y el 2013.
Y una reducción en la concentración de activos totales de los 3 principales bancos:
Bancomer, Banamex y Santander, al pasar del 61% en el 2006 al 51% en el 2013. Eso es
lo que dicen los bancos. Veremos qué dice la comisión antimonopolios.
http://www. milenio.com/
13/03/14
Inicio
China: las 5 consecuencias de su crisis en los mercados
?Qué materias primas, qué bolsas, qué
deudas y qué economías son las más
vulnerables a los problemas de la segunda
economía del mundo?
China es un polvorín, pero tiene (aún) la
ventaja de ser una economía planificada y,
también, opaca. Está dando giros hacia el
libre mercado y eso puede tener
consecuencias perniciosas. Especialmente,
porque es un país muy endeudado y con mucha banca en la sombra. Nos decía hace un
tiempo el analista financiero Juan Ignacio Crespo que la situación actual de China es
parecida a la que presentaba Occidente en los momentos previos al estallido de la
burbuja. Precisamente por las primeras quiebras sufridas han saltado todas las alarmas.
Se unen, además, a síntomas muy claros que hacen prever el enfriamiento de la que ya
es segunda economía del mundo y que puede acelerar el proceso: el hundimiento de las
exportaciones en el mes de enero y un proceso desinflacionista más acelerado del
esperado.
¿Qué consecuencias puede tener este proceso en los mercados? Ayer tuvimos una
primera muestra de ello. Veamos qué pasó y que puede ocurrir de ahora en adelante:
1. Caída de las materias primas. China es el primer demandante de materias primas
del mundo. Por eso, las malas noticias respecto a su economía tienen un efecto
inmediato en la evolución de su precio. El 12/03/14 vimos cómo el barril de West Texas,
de referencia en Estados Unidos, bajó cerca de un 2%, alejándose de los US$100. Pero
9
la consecuencia más importante y que destacan los analistas internacionales reside en el
cobre. En él el efecto puede ser demoledor. Las empresas chinas solicitan préstamos
para comprar cobre y, a continuación, utilizan este metal como contrapartida a
operaciones de financiación más ambiciosas. Pero, ahora, con la economía china
desacelerándose y la previsión de que el metal haya agotado su potencial alcista, los
bancos ya no están tan por la labor de intervenir en este tipo de operaciones. Por eso la
deriva bajista del cobre se acelera.
Pero hay excepciones en los metales. El oro está recuperando su antiguo papel de activo
refugio y el 12/03/14 registró una fuerte subida del 1,60%, hasta los US$1 368 la onza. La
plata, que suele imitar la evolución del oro, lo hizo incluso mejor: subió un 2,36%.
2. Las Bolsas, como activos de riesgo, también registraron descensos importantes en la
sesión del 12/03/14. Pero, ¿cuáles pueden ser las más afectadas? Sin duda, las más
próximas a China, es decir, las de las economías con más relación comercial con el
gigante asiático. De ahí que no sea casualidad que el índice que más cayó ayer fue el
Nikkei de Tokio, con un descenso del 2,59%.
La relación comercial. Ése es un buen indicio para buscar más posibles afectados por los
problemas de China. En Europa, el Dax alemán fue uno de los indicadores que más cayó,
con un retroceso del 1,28%. Sabido es que las empresas exportadoras alemanas
comenzaron hace unos años a primar sus exportaciones al continente asiático, por su
potencial y por ser terreno inexplorado.
En general, por las relaciones comerciales, hay que prestar atención a todas las Bolsas
emergentes, ya muy tocadas, especialmente a las de países productores de materias
primas, como Brasil, por ejemplo, aunque ayer el Bovespa logró cerrar en positivo. Y
también Nueva York. Es el consuelo que queda.
En Europa, un índice que vigilar es el Ftse 100 británico, puesto que está muy cargado de
compañías mineras. Pero hay una tercera categoría de Bolsas especialmente
vulnerables a las turbulencias ocasionadas por China: las que más llevan subiendo en el
año. Así, entre los principales índices, el que más cayó fue el PSI-20 de Lisboa, que
acumula una rentabilidad que ronda el 15% en el año. Los inversores pueden verse
tentados a recoger beneficios en aquellos mercados donde más llevan ganado. Además,
hay que tener en cuenta que Portugal sigue siendo una inversión de riesgo y, por tanto,
de las que primero se sale cuando hay problemas.
3. En el mercado de deuda también se vio clara la salida de activos de riesgo y entrada
en los refugios. De este modo, la rentabilidad de la deuda española a 10 años subió
desde el 3,32% hasta el 3,36%; la de Italia, desde el 3,40% hasta el 3,43%; la de Grecia,
desde el 7,01% hasta el 7,08%; y la de Portugal, desde el 4,40% hasta el 4,51%.
A cambio, la rentabilidad de las deudas "core" bajó con relativa fuerza, síntoma de la
entrada de dinero. Los inversores prefieren sacrificar rentabilidad a cambio de preservar
capital. De esta manera, la rentabilidad del bono alemán a 10 años bajó desde el 1,64%
10
hasta el 1,60% y la de su comparable estadounidense, desde el 2,77% hasta el 2,73%.
4. Crecimiento económico. China ha sido un gran motor económico, sobre todo en los
peores años de la crisis, cuando puso en marcha un gran programa de estímulo público,
el mayor del mundo. Si China se frena, las repercusiones pueden ser muy importantes en
el resto del mundo. Aunque el parón no sea muy abrupto, hay que tener en cuenta que
ralentización habrá (ya la está habiendo). Es el efecto secundario del cambio de modelo
económico que busca su gobierno. China quiere pasar de ser un país eminentemente
exportador a crecer gracias a la demanda interna.
5. Mercados financieros. Pongámonos en lo peor. Planteemos la hipótesis de que las
autoridades chinas se ponen duras de verdad con la banca en la sombra y el banco
central deja de actuar de financiador de último recurso para ellas. La ralentización
económica desemboca en "defaults" de empresas y en pérdida de valor de los activos
reales, lo que puede verse empeorado por la caída de la moneda, el renminbi. Como
consecuencia, comienza a haber quiebras de instrumentos de crédito en la sombra que,
a su vez, contaminan a los bancos convencionales, porque son los que les financian...
¿No les recuerda a Lehman Brothers? El efecto sería devastador. ¿Como el de
entonces? Esperemos que el gobierno chino lo tenga todo atado y bien atado.
http://www. finanzas.com/
13/03/14
Inicio
* De Interés: La preocupación de la banca europea
En los bancos del Viejo Continente, las 3 grandes
preocupaciones de sus directivos tienen que ver con la
regulación -para el 40%-, como consecuencia lógica
del proceso de unión bancaria; con la atracción de
nuevos clientes -33%- y con la necesidad de recuperar
la reputación perdida durante la crisis financiera -31%-.
Así se desprende de un informe elaborado por PWC a
partir de casi 600 entrevistas de directivos de banca en
17 países diferentes.
Durante el Forum Global Spain 2014 de Bilbao fueron César Alierta, presidente de
Telefónica y Francisco González, presidente de BBVA aquellos que pusieron el énfasis
en la digitalización como una de las partes más importantes del futuro de las empresas,
sin especificar el sector. González indicó con una frase su importancia: “El mundo e
digital y quien no lo entienda, está perdido”. De hecho, según PWC el 70% de los
directivos de banca considera muy importante tener una visión de cómo será el mercado
bancario en el 2020 para poder entender el impacto en sus organizaciones de las
expectativas de los consumidores y el desarrollo de las nuevas tecnologías.
Con respecto a la unión bancaria y el mecanismo de control que traerá consigo menos
11
flexibilidad a la hora de tener un control sobre las gestiones de capital y riesgos en el día
a día del negocio. Es decir, las empresas deberán ser más proactivas y adelantarse a las
exigencias regulatorias. Un alto porcentaje de los banqueros cree que la unión bancaria
será positiva y necesaria, pero reconocen que no están preparados para ponerla en
marcha.
¿Cómo será la banca de 2020?
Una banca centrada en el cliente y no en los productos financieros. Los consumidores de
banca (que somos todos, voluntariamente o no) preferirán productos sencillos y bien
expuestos por los bancos. ¿Será una consecuencia de la crisis que nos ha vuelto más
desconfiados y necesitamos entenderlo nosotros y no qué nos lo expliquen?
El 59% de los directivos entrevistados asegura que la importancia de las oficinas
bancarias disminuirá significativamente en los próximos años, al tiempo que los
consumidores migran hacia los canales digitales.
Las entidades entidades ganadoras en este escenario deberán hacer de la información
una ventaja competitiva. Aquellas que sean capaces de moverse rápido e integrar el
análisis de datos de las distintas áreas del banco –comercial, operacional, riesgos,
financiera-. Y tendrán que impulsar la innovación a lo ancho y largo de toda la compañía.
http://www. elfinanciero/
12/03/14
Inicio
* Análisis: Banca en la sombra, en vilo a economía china
Se calcula que el 20% de los préstamos en China provienen
de bancos en la sombra. Wenzhou es una ciudad en la
provincia costera de Zhejiang, en el este China. Sus calles
son anchas, demarcadas con árboles y la dominan
modernos edificios. No dan ningún indicio de la confusión
que se ha apoderado de su economía en los últimos 2 años.
Wenzhou ha estado a la vanguardia de los experimentos de
China con la empresa privada desde que se iniciaron las
reformas hace más de 30 años. Como resultado, su ingreso
promedio es el doble del resto de China.
Pero ahora algo anda mal. Miles de personas dentro del sistema de préstamos no
oficiales de repente no pagaron. El Banco Central de China reportó que el 89% de los
hogares y el 57% de las empresas han pedido dinero prestado, pero no de los bancos.
Toda una red de personas y organizaciones parecía venirse abajo pero el gobierno local
lanzó un sutil rescate. El origen de la crisis fue el sistema bancario en la sombra de
12
China.
'Banca en la sombra' es un nombre un poco siniestro para referirse a los fideicomisos,
sociedades de arrendamiento financiero y de seguros, o cualquier otra institución
financiera no bancaria que realiza funciones de banca sin licencia.
Cada país tiene prestamistas no oficiales, pero el de China es enorme. Individuos,
empresas, incluso gobiernos locales, que no pueden conseguir préstamos de los bancos
estatales han estado en un tren de préstamos de fuentes no oficiales desde hace años.
Ahora la preocupación es que toda la inestable pirámide está cerca de venirse abajo,
llevándose a China y tal vez a la economía mundial consigo.
Para empresas como Zhejiang Brothers Printing Company, que opera una fábrica de
impresión de barajas, los préstamos de bancos en la sombra son el único medio para
crecer.
Zhou Feng, de 30 años, expresó que sin los préstamos de alto interés de los bancos no
oficiales no podrían tomar pedidos grandes. Por lo general paga intereses entre el 24% y
el 30% de estos préstamos, que en su caso pide para solo 3 o 5 días y que le da la fluidez
que tanto necesita.
"Todavía preferimos usar los bancos en la sombra como la vía para conseguir dinero
para resolver los problemas financieros, ya que es eficiente y rápido, aunque la tasa es
muchos más alta que en los bancos", señala Zhou. Admitió que sería mejor pedir
prestado al banco, pero agregó que hasta la mitad de las empresas de Wenzhou se
encontraban en la misma posición que él.
Tras la reciente crisis, el gobierno chino está poniendo a prueba un programa de
préstamos no oficiales registrados. Estuve ahí el primer día de la amnistía para los
banqueros sombra y prestamistas y como era de esperar, nadie se presentó.
Además, Zhou Dewen, el funcionario local a cargo del programa estaba convencido que
la banca en la sombra se puede regular, a pesar de que representa un riesgo
significativo. La banca en la sombra ha alcanzado un nivel muy alto. Sin leyes ni
supervisión, semejantes cantidades de préstamos supondrán una gran amenaza.
Banca en la sombra para los ahorradores
Entonces, ¿qué tan grande es el problema de los bancos en la sombra de China?
Aunque no tranquiliza a nadie la respuesta es que realmente no se sabe. Al no estar
regulada por las autoridades, la banca en la sombra china es desconocida. Aunque hay
algunas cifras de la Oficina Nacional de Auditoría, es probable que sean imprecisas.
Se estima que los préstamos de bancos en la sombra constituyen el 20% de todos los
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préstamos. Las autoridades de Wenzhou creen que la cifra es de 3,7 billones de yuanes
(U$604 000 millones en todo el país). Lo que es evidente es que si hubiera una crisis
bancaria -que hay sin duda- sería un enorme impacto en la economía, ya que la deuda se
estima en más de 200% del PIB. Y no son sólo los préstamos. Los ahorradores también
se ven afectados por la banca en la sombra.
Estos bancos paralelos, así como algunos bancos no tan en la sombra, venden también
los llamados Productos de Manejo de Riqueza, que ofrecen rendimientos que superan
con creces la tasa de interés de depósito oficial del 3%.
Pero éstos son más riesgosos y evocadores de algunos de los complicadísimos
productos vendidos en EE.UU. y Europa antes de la crisis financiera mundial que
comenzó en el 2007.
Hablé con un banquero en la sombra que pidió no ser identificado. Me dijo que aplicaba
tasas de interés de hasta el 100% y que prestaba en promedio 6 millones de yuanes al
mes, algo cercano a US$980 000.
"(El gobierno) no puede deshacerse de los préstamos en la sociedad, así que la banca
en la sombra existirá para siempre", dice. "Ellos solo pueden prohibir los préstamos de
altas tasas, pero pueden prohibir todos los bancos paralelos. Es como las apuestas. A
pesar de que están vetadas en China, mucha gente apuesta jugando cartas o mahjong".
Uno de los banqueros en la sombra más famosos de China es una mujer. Wu Ying fue
condenada a cadena perpetua y en su proceso incluso se discutió la pena de muerte.
Conocí a su padre en su vivienda de una sola habitación. Fuera de ella, un grupo de
víctimas pedía a gritos que les devolvieran su dinero.
En otra ciudad conocí a una víctima que perdió todo lo que su madre había ahorrado para
jubilarse. Le prestó el dinero a su jefe para generar un mínimo más de interés del que
ofrecía el banco. Pero la operación bancaria clandestina de su jefe colapsó y ella más
tarde se suicidó.
El impacto personal es enorme, al igual que las consecuencias para el país.
El problema se origina en el sector estatal. Los 4 grandes bancos comerciales de
propiedad estatal y otros bancos controlados principalmente por el Estado, hacen casi
todos los préstamos oficiales. Sus clientes suelen ser empresas de propiedad estatal.
Esto significa que ha habido poco margen para los bancos privados y los bancos
extranjeros representan menos del 3% de los activos totales del sector bancario.
Para solucionar esto, los préstamos informales, que han existido durante mucho tiempo
en China, han crecido rápidamente en los últimos 5 años, porque los gobiernos locales
también empezaron a buscar préstamos en el sistema bancario en la sombra.
En medio de la crisis financiera global, el gobierno central lanzó un programa de gastos
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de 4 billones de yuanes para evitar la recesión. Sin embargo, más que financiar el
programa lo que hizo el gobierno fue dejarlo en manos de los gobiernos locales para que
encontraran la manera de financiarlo.
Si China tuviera una crisis bancaria, la pregunta es si el gobierno podría permitirse el lujo
de rescatar a los bancos sin que se caiga el sistema. Si lo puede hacer, sería todavía un
desastre ya que el costo para el crecimiento económico sería severo. Si no puede,
entonces China estaría en crisis y las consecuencias globales serían nefastas. De alguna
manera por afectar a cada ahorrador en el país más poblado del mundo, podría tener un
efecto mayor que el colapso de Lehman Brothers en el 2008.
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110314
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