Download Diapositiva 1 - Banco de España

INTERNACIONALIZACIÓN DE LA BANCA ESPAÑOLA
Gonzalo Gil
Subgobernador del Banco de España
APIE
Santander
24 de junio de 2005
BANCO DE ESPAÑA
Guión

La internacionalización de la economía española

Apertura de los sistemas financieros

La banca extranjera en España y

La banca española en el extranjero

Reguladores / Supervisores ante la internacionalización
2
La internacionalización de la economía española
Espacio para el subtítulo
 Rápido proceso de apertura
comercial y financiera de la
economía española en últimos
20 años
 Evolución no ajena a tendencias globales, pero mayor
avance en la integración
 Caso interesante, tanto por la
relativa rapidez del proceso
como por el paso de importador a exportador neto de IDE
ESPAÑA: APERTURA COMERCIAL (*)
% PIB
60
50
40
30
20
10
0
1980
1984
1988
1992
1996
2000
2004
(*) Suma de exportaciones e importaciones en porcentaje del PIB
3
La integración: un proceso en dos fases
 A partir de los setenta, liberalización externa e interna:
– Desmantelamiento de barreras
arancelarias
– Mayor competencia y liberalización de movimientos de
capital
– Adhesión a la UE, SME,
Mercado Único
 A partir de la segunda mitad de
los noventa, internacionalización
– Adopción del euro
– Fuerte aumento de flujos de
IDE, máximo 10% del PIB en
2000
ESPAÑA: FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR(*)
% PIB
12
10
8
6
4
2
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
(*) Datos en porcentaje del PIB
4
Resultado del proceso de internacionalización:
Una distribución geográfica de la IDE en el exterior
relativamente equilibrada
ESPAÑA: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR
Media 1995 - 2000
UE-15
ESPAÑA: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR
Media 2001 - 2004
15%
18%
UE-15
Latinoamérica
Latinoamérica
Resto
Resto
35%
20%
65%
47%
5
Apertura de los sistemas financieros (1)
 Activos financieros exteriores en porcentaje del PIB de cada país
Recibidos
(medida de apertura al exterior)
Enviados
(medida de internacionalización)
1999
2004
1999
2004
Alemania
21,79
55,08
81,95
117,35
Bélgica
69,73
121,45
153,30
233,65
España
24,70
50,97
42,37
70,99
Francia
24,02
49,98
58,14
82,71
Italia
31,73
46,29
21,90
23,30
Portugal
43,77
105,22
39,24
42,16
Reino Unido
76,75
132,53
59,24
95,07
EEUU
20,27
33,78
7,36
8,11
Japón
8,55
17,41
22,97
31,83
Fuentes: BIS y FMI
6
Apertura de los sistemas financieros (2)
 Capitalización bursátil de los 10 primeros bancos europeos
 Junio 2005
HSBC
RBS
UBS
BSCH
Barclays
BNP Paribas
HBOS
BBVA
HVB+Unicredito
Credit Suisse
0
20
40
60
80
100
120
140
160
millardos €
Fuente: Financial Times
7
Apertura de los sistemas financieros (3)
INTEGRACIÓN Y CONSOLIDACIÓN EN EUROPA
Grado de integración
Mercado Interbancario de Depósitos
Títulos a corto plazo (pagarés)
Mercado de Deuda Pública
Plena
Casi nula
Plena
Mercado de Deuda Corporativa
Muy inferior al de DP
Cédulas y Titulizaciones
Creciente integración
Bolsas
Colateral de operaciones de Pª.Mª.
Parcial
Creciente
Derivados tipo de interés
Total
Derivados renta variable
Casi total
Sistemas de pago: TARGET
Sistemas de pago minoristas: STEP
Total
Proyecto
8
Apertura de los sistemas financieros (4)
 Avance de la consolidación bancaria doméstica y mucha
menor actividad transfronteriza hasta 2003. Desde 2004 más
actividad, implicando a entidades de mucho mayor tamaño.
Entidades españolas liderando este proceso
 43 grupos bancarios europeos tienen actividad transfronteriza significativa en la UE. De ellos, 7 tienen presencia
significativa en 10 de los 15 mercados de la UE-15
 25 grupos tienen participación significativa (de más del 10%
en el mercado receptor)
9
La banca extranjera en España
Sucursales
extranjeras
8%
Banca nacional
46%
Filiales
extranjeras
3%
Cajas de ahorro
39%
Cooperativas
4%
10
La banca española en el extranjero (1)
 El proceso de internacionalización de la banca española responde a:
— Búsqueda de dimensión y de mayor eficiencia
— Entrada en mercados y segmentos de negocio con potencial de
crecimiento
— Explotación global de recursos, capacidades organizativas y
tecnológicas
— Diversificación del riesgo y de la base de ingresos al aumentar la
exposición a un ciclo económico, estructura de tipos de interés
o tipo de cambio distintos
11
La banca española en el extranjero (2)
 A mediados de los 90, los dos grandes grupos bancarios españoles
desarrollan una estrategia de expansión internacional:
— Primero van a Latinoamérica (México, Argentina, Chile, Brasil,
Venezuela...)
— En los últimos años, expansión en Europa (Italia, Reino Unido) y
EEUU
 Por el contrario, las cajas de ahorros desarrollan una expansión
“doméstica”, dentro del territorio nacional, pero que les ha llevado a
conseguir la mitad de la cuota de mercado
12
La banca española en el extranjero (3)
 Razones de la expansión en Latinoamérica
 Madurez de los mercados tradicionales en España
 Estrechamiento de los márgenes, elevada competencia
 Expectativas de crecimiento del negocio bancario en Latinoamérica
– Grado bajo de bancarización
– Mayores márgenes
– Ganancias potenciales en eficiencia
– Lengua común y afinidad cultural
• menores costes de gestión y mayor rapidez en la integración
– Presencia de clientes españoles (grandes empresas no financieras)
 Diversificación del riesgo
– Y de la base de ingresos al aumentar la exposición a un ciclo
económico, de estructura de tipos de interés o de cambio distintos
13
La banca española en el extranjero (4)
 Peso relativo del negocio en el extranjero sobre el negocio total
%
30
25
20
15
10
5
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
14
La banca española en el extranjero (5)
 Composición geográfica de los activos financieros en el exterior de
las entidades de depósito españolas
Diciembre 2004
R ES TO P A Í S ES
5%
EEU U
R ES TO U E
6%
3 1%
A r ge nt i na
B r a si l
1%
3%
C hi l e
3%
LA TA M
23%
R e st o La t a m
3%
México
13 %
R EI N O U N I D O
35%
15
La banca española en el extranjero (6)
 Composición de los activos totales en el exterior de diferentes
países desarrollados
Diciembre 2004
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
AL
Países desarrollados
BE
ES
FR
América Latina y Caribe
IT
PO
RU
EEUU
Emergentes exc. Latinoamérica
JP
Resto
Fuente: BIS
16
La banca española en el extranjero (7)
 Composición sectorial de los activos financieros en el exterior de las
entidades de depósito españolas
Diciembre de 2004
AAPP
11%
Interbancario
Resto de sectores
3 1%
58%
17
La banca española en el extranjero (8)
 Ratios de morosidad por negocios y diferencia
DIFERENCIA
TOTAL
ESPAÑA
EXTRANJERO
%
6
5
4
3
2
1
0
dic-99
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
18
La banca española en el extranjero (9)
 Indicadores de perfil de riesgo
TOTAL
PD SOBERANA
RESTO DE SECTORES
%
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
19
Reguladores / Supervisores ante la
internacionalización
 Reacción ante el proceso
— Estabilidad financiera. Preservar supervisión efectiva. Caso especial
UE. Movimiento de mercado.
 ¿Cambios en las formas de actuar?
— Principios de Basilea. Internacionalización. Grupos Bancarios.
Supervisor consolidado.
 Fuentes de la Regulación
–
Ante jurisdicciones nacionales. Papel de Directivas y Acuerdos
Internacionales.
 Aplicación práctica de las regulaciones
–
Influencias sobre internacionalización. Interpretación de normas.
Consistencia. Escenarios (Internacional y europeo)
20
Gonzalo Gil
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
SUBGOBERNADOR DEL BANCO DE ESPAÑA