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SITUACIÓN ACTUAL Y PROYECCIONES
PERÚ Y EL MUNDO
Alejandro Indacochea
Alejandro Indacochea.
Presidente de Indacochea Asociados.
Profesor del - Centro de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Lima- CENTRUM
E-mail : aindacochea@indacocheaempresas.com
www.indacocheaempresas.com
LA CREACION DE VALOR
Tema según el cronograma
“Los recursos económicos básicos ya no son el capital, los recursos naturales o el trabajo. Los
recursos básicos son y serán el conocimiento... El valor es ahora creado por la productividad
y la innovación, ambos generados como consecuencia de la aplicación del conocimiento al
trabajo”.
Peter Drucker. The Columbia Journal of World Business.
3
Administración de Empresas en Tiempos de Cambios
Fuente: Martinez Lopez, F. J., & García Ordaz, M. (2015). The Future of Business. Fast Future Publishing.
CONCEPTOS DE LA GLOBALIZACION
GLOBALIZACION DE LAS FINANZAS
GLOBALIZACION DE MERCADOS Y ESTRATEGIAS
La desregulación de los mercados financieros, la
movilidad internacional del capital, el auge de
fusiones y adquisiciones.
Integración de las actividades de los negocios a una
escala mundial, operaciones integradas, alianzas
estratégicas
GLOBALIZACION DE TECNOLOGIA VINCULADA AL
CONOCIMIENTO
GLOBALIZACION DE LA CULTURA
La TI y las telecomunicaciones han permitido el
establecimiento de redes globales dentro y entre
empresas.
Transferencia de modos de vida predominantes,
homogeneización de patrones de consumo, clase media
global
GLOBALIZACION DEL GOBIERNO
Rol disminuido de gobiernos, nueva generación
de reglas para un gobierno global.
GLOBALIZACION DE LAS PERCEPCIONES
Proceso socio-cultural centrado en “la tierra”,
movimiento globalista y ciudadano del
planeta
Fuente: Limits to Competition. The Group of Lisboa. The MIT Press, Cambridge, Massachussetts, 1995. Pag. 20.
5
La Internacionalización de la Producción
TAILANDIA
FILIPINAS
Toyota Motor Thailand Co., Ltda.
Slam Toyota Manufacturing Co.,Ltda
Toyota Motor Phillippines Corp.
Toyota Autoparts Philippines Inc
.
PANELES DEL PISO
LAMPARAS
EJE DE LEVAS
TRANSMISION
.
SINGAPUR
Toyota Motor Management
Services Singapure Pte. Ltd.
TAIWAN
JAPON
MALASIA
UHV Toyota Motor Sdn.
7&K Autoparts Sdn.
CAJA DE CAMBIOS
AMORTIGUADORES
LUCES INTERMITENTES
RADIADOR
Fung Yong Co., Ltd
Kuozui Motors Ltd
PARTES DE ESTAMPADO.
INDONESIA
P.T. Toyota - Astra Motor
MOTOR
De la Triada al Cuarteto de la Economía Mundial
ESTADOS
UNIDOS
APEC
DEFICIT
SUPERAVIT
DEFICIT
EUROPA
CHINDIA:
SUPERAVIT
7
China
(中国)
Uh Oh – China!!
1 Billion +
people!
Fuente Nanotechnology and Energy
Be a Scientist – Save the World! - RTI 2006 Fellows Symposium
Exploring Frontiers in Science: Implications for Research and Policy April 2 , 2006
Wade Adams, Amy Jaffe, and Rick Smalley www.nano.rice.edu
Energy
Growth
Rate
-10%!!!!!
Las Economías más Grandes en el 2050
Transhumanismo sí, pero con cuidado
http://groups.yahoo.com/group/wta-peru
Medicina 2020
• Las enfermedades se podrán combatir a nivel molecular y la medicina
se basará en la prevención (kaku)
•Tipos enteros de enfermedades, genéticas, formas de cáncer, etc.,
podrían contemplarse como hoy vemos la viruela
• Manipulación intensiva de genes, por ejemplo, mamíferos
transgénicos que permitirían superabundancia de medicinas
Fuente: University of South Florida
EXTRA! EXTRA! EXTRA!
GENES CONFUNDIDOS EN EXAMEN DE ADMISIÓN
Año 2020: Los antiguos exámenes universitarios de ingreso y notas promedio son
reemplazados por los PG (Perfiles genéticos) y escánares cerebrales MRI/PET.
Año 2025: Ante el cierre de los exámenes de admisión, la alta demanda superó la
capacidad de los laboratorios. Padres de familia, postulantes y autoridades
universitarias muy preocupadas. Se rumorea que algunos laboratorios habrían provisto
perfiles genéticos erróneos.
Ejemplos de Instituto Tecnológico de Massachusetts
Perfil Genético
Capaz de Arriesgarse
Neurosis
Baja aptitud para las matemáticas
Perfil Informado
Alcoholismo
Calma
Alta aptitud
matemática
Convergencia Tecnológica NBIC
Células
Átomos
Nano
Bio
NBIC
Cogno
Neuronas
Info
Bits
15
El conocimiento en la humanidad se duplicó en los últimos
18 años.
Al 2025 será cada 175 días.
Se espera que las personas cambien 2 ó 3 veces de carrera a lo
largo de su vida.
Los títulos universitarios deben tener fecha de vencimiento
Contact
2035
Summary of Forecast Results
Nuclear
Fusion
www.TechCast.org
Life Span =100
Child Traits
2030
(Usually defined as 30% adoption level)
Most Likely Year to Enter Mainstream
Virtual
Reality
2025
2020
Organic
Farming
Alternative
Energy
Global Warming
Biocomputing
Optical
Computers
Pervasive
Networks
Grid
Computing
Green Business
2010
Precision
Farming
AI
Cancer Cure
Quantum
Computing
Recycling
Micro
Machines
Smart
Robots
On-Line
Publishing
Global
Virtual
Access
Education
Intelligent
Interface
Utility
Computing
Broadband
Smart
Phone
Wireless
Maglev
Trains
Grown
Organs
Genetic
Therapy
Thought
Power
Distributed
Power
Desalinization
GMO
Aquaculture
2015
Deep Space
Biometrics
Convergence
NanoTech
Artificial Organs
Personalized
Treatment
Moon Base
Small Aircraft
Hypersonic
Planes
Modular Homes
Designed
Materials
E-Gov’t.
Fuel Cell Cars
TeleMedicine
Mass
Customization
Intelligent
Cars
B2B
Space Tourism
Hybrid Cars
Smart
Sensors
E-Tailing
Entertainment
on-demand
Online
Finance
Automated
Highways
Men On
Mars
Web 2.0
2005
Energy, &
Environment
Information
Technology
E-Commerce
Manufacturing
& Robotics
Medicine &
Biogenetics
Transportation
Space
Concepción sobre el Futuro
• Hace 65 millones de años un meteorito impactó a la tierra y desaparecieron
los dinosaurios.
– Internet es un meteorito para la industria de la música.
– Internet de banda ancha es un segundo meteorito para la industria del
cine.
– Internet móvil de banda ancha es el actual meteorito para las redes
móviles de voz
La Desmaterialización del Mundo
•
•
•
•
•
•
•
Información
Comunicación
Librerías
Dinero
Venta
Entretenimiento
Reunión
•
•
•
•
•
•
•
Papel
Correos
Libros
Monedas
Tiendas
Teatro
Viajes
“Todas las cosas sólidas se encuentran dentro del aire” – Karl, Mark and Frederick Engels
1848
Nuevos Escenarios
•
•
•
•
•
•
•
Conversamos con personas virtuales.
Tele-trabajamos con colegas.
Compramos y vendemos en línea.
Hacemos cursos en línea.
Consultaremos al médico en línea.
Reclamaremos al estado en línea.
Haremos muchas más operaciones financieras en línea.
Un Cambio de Era
Fuente: Martinez Lopez, F. J., & García Ordaz, M. (2015). The Future of Business. Fast Future Publishing.
Ciclos
económicos
más cortos y
rápidos
• La velocidad del ciclo del
negocio aumenta mientras
que la duración disminuye.
• Constante adaptación de
estructuras, procesos y
sistemas.
Nivel de
complejidad
en los
negocios
• Rápido ritmo de cambio
social y de mercado,
innovaciones y requisitos
reglamentarios
FUTURO
Comoditización
Organizaciones
exponenciales
• Competencia global y
automatización baja los precios
de productos y servicios.
• Solo el más innovador y con más
dinero sobrevive a la
competencia de precios.
•Mientras la tecnología crece
exponencialmente, el modelo de negocio
lineal está fallando para adaptarse con
suficiente rapidez.
Fuente: Koury, A., Lazarova, I., & Talwar, R. (2015). The Future of Business. Fast Future Publishing.
Drivers Globales
del Cambio
Coorporacion
es hyper
escalables
• Una empresa con
relativamente pocos
empleados ofrece
valor a un costo
cercano a cero a
millones de usuarios
simultáneamente.
Corporación
Algorítmica
• Empresas algorítmicas
gestionadas por
sotfware en vez de
personas.
• Las compañías pueden
realizar un seguimiento
en tiempo real y
predecir las preferencias
de los consumidores,
permitiéndoles conocer
una demanda
cambiante.
Empresas
“Talent-less
/ talentlight”
FUTURO
Aumento
de la cocreación
• Los consumidores
pueden ayudar a
diseñar nuevos
productos y servicios
para la compañía.
• Utiliza las necesidades
de las persona como la
primera referencia.
Drivers Globales
del Cambio
Modelo de
negocio
Freemium
• Talento está
reemplazando el capital
como el mas importante
factor de producción.
• Van a operar con un
pequeño número de
personal altamente
talentoso y el resto será
tecnología, contratistas,
subcontratistas y socios.
• Se vende un producto
principal de forma
gratuita y se cobra
otros productos
complementarios
premium.
Fuente: Koury, A., Lazarova, I., & Talwar, R. (2015). The Future of Business. Fast Future Publishing.
Innovaciones Extremas al 2025
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Teletransportación de objetos alrededor del planeta
ADN especificado en venta online
Turismo espacial a la Luna y a Marte
Materia manipulable para crear productos inteligentes
4 mil millones de personas realizando comercio por Internet
Motores de hidrógeno para el transporte
Mejora cibernética de la salud para los humanos
Memorias y fármacos descargables
Robots domésticos
Fuente: The Extreme Future
“En la actualidad muchos países en vías de desarrollo atraviesan por crisis
económicas, pero no precisamente porque estén haciendo mal las
cosas. Más bien, están haciendo cosas correctas para tiempos ya
pasados.”
Michael Fairbanks y Stace Lindsay:
“Arando en el Mar: Fuentes ocultas de la creación
de riqueza en los países en desarrollo”
Contexto Económico Actual
Alejandro Indacochea Cáceda
aindacochea@indacocheaempresas.com
www.indacocheaempresas.com
Merton y Scholes
Merton y Scholes
• 1997. Recibieron el Premio Nobel de Economía por la FÓRMULA DE CÁLCULO
DEL PRECIO DE LAS OPCIONES.
•
1998. Quebraron el Fondo de Inversión: LONG TERM CAPITAL MANAGEMENT,
poniendo en peligro la estabilidad del Sistema Financiero de los EE.UU.
Keynes y Fisher
34
Escenario Internacional
Comercio Global
Fuente: BCRP
Durante el segundo trimestre, el volumen de comercio mundial ha registrado una
contracción de 0.5%, el peor desempeño desde 2009.
Economía de China
Cotización de los Commodities
Proyección del PBI Mundial - FMI
Fuente: Macroconsult.
Escenario Actual Peruano
29
Supuestos de Horizonte de la Proyección 2015-2016
Precios de los commodities dejan de caer durante 2016.
Fed inicia normalización de la política monetaria: suavemente.
Ocurrencia del Fenómeno de “El Niño”: Fuerte
Política fiscal de débil a neutra.
Gobernabilidad y campaña electoral afectan las expectativas económicas.
Fuente: Réunión Mensual Macroconsult.
Tipo de Cambio e Intervención Cambiaria
Elaboración: Reporte de Inflación BCRP, Septiembre 2015
La tendencia al alza del tipo de cambio se debe a:
• La mayor proximidad del fin de la política monetaria expansiva de la Reserva Federal.
• La devaluación del Yuan en agosto.
• Los temores por una mayor desaceleración de la economía China.
Choques Externos
Ruido político
Respuesta parcial
Caída de exportaciones
2012-2015: 7% del PBI
Menor entrada de capitales
2012-2015: 6.5% del PBI
Fuente: Macroconsult.
Respuesta Débil
Fuente: Apoyo Consultoría, Octubre 2015
Expectativas en el Sótano
Expectativas empresariales y del consumidor
(Positivo indica optimismo y negativo indica pesimismo)
20.0
Índice de expectativas de la economía a 3 meses
15.0
Índice de confianza del consumidor
10.0
5.0
Optimismo
0.0
Pesimismo
-5.0
-10.0
?
-15.0
-20.0
ene-13
Fuentes: GfK y BCRP.
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
Inversión Privada en Terreno Negativo por Tercer Año
Inversión Privada
(Var. % anual)
16.0
14.0
13.7
• Expectativas de menor crecimiento afectan la
inversión privada.
12.0
10.0
8.0
• Menores inversiones en minería e hidrocarburos.
6.0
• Algunos inversionistas en wait and see.
• Alta dependencia de los resultados electorales
en 2016.
4.0
2.0
0.0
-2.0
-1.7
-1.7
-4.0
-4.1
-6.0
04-13
14
Fuente: BCRP.
Elaboración y proyección: Macroconsult.
15p
16p
Megaproyectos evitan una mayor caída en la inversión agregada..
Fenómeno de El Niño
Impacto de El Fenómeno de El Niño
Elaboración: Apoyo Consultoría, Octubre 2015
Economía peruana se estabiliza en 3% en 2014-2016
gracias a la minería
PBI por el lado de los sectores
(Var. % anual)
2013
Agropecuario
Pesca
Minería e hidrocarburos
Manufactura
- Procesadores de recursos primarios
- Manufactura no primaria
Electricidad y agua
Construcción
Comercio
Otros servicios
Producto Bruto Interno
(sin minería)
Fuente: BCRP.
2014
1.5
24.8
4.9
5.0
1.6
-27.9
-0.8
-3.6
2015p
2.0
7.6
6.3
-0.5
9.5
3.5
5.5
8.9
5.9
6.4
5.8
5.3
-9.9
-1.6
4.9
1.6
4.4
5.9
2.4
2.6
0.9
-1.8
4.7
-5.5
3.1
4.9
2.8
1.4
2016p
0.7
-14.3
9.8
-1.1
-3.1
-0.8
4.7
-1.3
2.7
4.6
3.2
1.7
El sector minero se recuperaría..
Sector Minería e Hidrocarburos
Exportaciones de Cobre
(Var. % anual)
(TM finas miles)
12.0
3,000
9.8
10.0
Resto
Cerro Verde
Las Bambas
Antamina
Southern
Toromocho 2,477
2,500
2,167
8.0
2,000
6.3
6.0
1,500
4.0
1,401
1,392
2013
2014
1,479
3.8
1,000
2.0
500
0.0
0
-0.8
-2.0
04-13
Fuente: BCRP.
14
15p
16p
Elaboración y proyección: Macroconsult.
2015
2016
2017
Un FEN extraordinario representa el principal riesgo para el Perú en el 2016
• Político (elecciones).
• Fenómeno de El Niño.
• Desaceleración de China.
• Política monetaria del Fed.
Riesgos
2016-2017
Conclusiones
• Nuevo escenario macroeconómico: tres años alrededor de 3.0% con demanda interna alrededor de 2%.
• La producción del cobre ha sido el principal motor de la economía.
• Los proyectos de infraestructura empiezan a impulsar algunos sectores vinculados a la inversión.
• La mayoría de empresas continuará priorizando el ajuste de costos.
• El empleo y los ingresos de las familias no dan señales de mejora.
• Tasas de interés domésticas al alza:
oCorto plazo: por acción del Fed y BCRP.
o Largo plazo: bonos del tesoro peruano.
•
Tipo de cambio al alza provoca una subida transitoria en la inflación.
Conclusiones
• Escenario de los próximos años favorece a los exportadores y productores nacionales que compiten
con importaciones.
• El mayor riesgo de un Fenómeno de El Niño fuerte es destrucción de infraestructura y desastres en
ciudades.
• Cambio de tendencia: devaluación debería ser mayor a inflación por los próximos tres años.
• Hay sectores con evidente sobrecapacidad y acumulación de inventarios.
• Elevación de las tasas de interés.
Gracias.