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IRU-Courier
No. 1 - Abril de 2007
CONTENIDO
Editorial
3
La economía social - Cumplimiento de una
doble misión de recuperación y anticipación
4
Pensar desde hoy en pasado mañana Oportunidades de la empresa cooperativa
en Europa
15
Rabobank, estructura de capital y desarrollo
21
Edición:
UNIÓN RAIFFEISEN
INTERNACIONAL
Secretaría General
Adenauerallee 127
53113 Bonn
República Federal de
Alemania
Tel.: +49-(0)228-8861 364
Fax: +49-(0)228-8861 356
E-mail: iru@raiffeisen.de
Redacción:
Dr. Paul ARMBRUSTER
(responsable)
y
Odile SOT-LANZRATH
Publicado
en Inglés, Francés,
Español y Alemán
ISSN 1682-1866
Visitenos: http://www.iru.de
Los articulos publicados en
esta revista son responsabilidad de sus autores.
-- Editorial -- Editorial -- Editorial -- Editorial --
Estimada lectora, estimado lector,
el presente número del IRU-Courier se
diferencia de los demás: los artículos
son entrevistas y/ o ponencias que
queremos difundir entre un amplio grupo
de lectores.
inscrita bajo el lema “pensar
globalmente, actuar locamente“, sobre
la implementación práctica de la
cooperación del cooperativismo en
Europa sin tener que dejar de lado las
ventajas del arraigo local.
El Profesor Jacques Defourny de la
Universidad de Lovaina presenta una
introducción a la discusión sobre la
economía social y demuestra cómo se
la considera e implementa en Bélgica.
Resulta interesante su manera de
combinar los antecedentes históricos
con la situación actual y las
perspectivas de futuro. Esperamos que
su artículo contribuya a esclarecer los
orígenes de la economía social y la
orientación empresarial de las
cooperativas. Las palabras de Stephan
Götzl, Presidente de la Federación de
Cooperativas de Baviera, subrayan el
concepto cooperativo como un activo
especial que desde sus inicios
caracteriza las cooperativas también
como marca. Las cooperativas cuentan
con una larga tradición siempre
relacionada con actividades económicas
y servicios para los socios y la
economía local. A partir de ello podrán
también definir su futuro en un mundo
globalizado. La observación referente a
los grandes potenciales inherentes a la
cooperación de las cooperativas en
Europa puede ser interpretada como
invitación a una reflexión más amplia,
El Rabobank holandés, uno de los
grandes grupos bancarios cooperativos
de Europa, es reconocido como ejemplo
en el mundo entero. Este hecho ilustra
perfectamente que el concepto
Raiffeisen siempre está en capacidad
de adaptarse a la cultura en cuestión y
las condiciones económicas de los
países más variados. Tal como lo
explica Arnold Kuijpers del Rabobank, el
desarrollo orgánico del Rabobank refleja
la capacidad de adaptación del
concepto Raiffeisen y su atractivo
permanente.
Esperamos que estos aportes
contribuyan a iniciar, entre nuestros
socios y amigos, una nueva discusión
sobre el concepto Raiffeisen y el
cooperativismo como respuesta
moderna en un mundo globalizado.
Dr. Paul Armbruster
Secretario General
3
Artículo de fondo
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Article de fond
Leading Article
-
Grundsatzartikel
LA ECONOMIA SOCIAL – CUMPLIMIENTO DE UNA DOBLE
MISION DE RECUPERACION Y ANTICIPACION
Conversación con el Prof. Jacques Defourny,
Departamento de Economía de la Universidad de
Lieja, Bélgica
La economía social es un tercer sector de
los sistemas económicos actuales. Agrupa a
todas las empresas de tipo cooperativo,
mutualista y asociativo.
porque este sector abarca tanto las
actividades comerciales como las nocomerciales.
La diferencia principal entre la economía
social y el sector privado “capitalista” está
en que el fin primordial no es el lucro sino
el servicio para los socios o también un
servicio a la colectividad que no persigue el
interés de los socios sino el interés de la
sociedad más amplia.
Decenas de miles de empresas de Bélgica
se llaman cooperativas sin tener la más
mínima relación con una identidad, un
proyecto o concepto cooperativo.
Unicamente las cooperativas reconocidas
oficialmente por el “Consejo Nacional de
Cooperativas” por su adhesión al ideal
cooperativo forman realmente parte de la
economía social.
La economía social surge y se desarrolla
donde se reúnen dos condiciones
importantes: la necesidad y la cohesión
social. Las personas deben enfrentarse a una
emergencia aguda. Para crear una dinámica
de tipo asociativo, debe haber otra
condición: la cohesión social.
Un segundo componente que sigue
manteniendo su importancia está
conformado por las mutualistas. Nacieron
en el siglo XIX a partir de miles de cajas
mutualistas.
Los dos grandes roles, la recuperación y la
anticipación, son el futuro de la economía
social. La recuperación es necesaria en la
medida en que los cambios del capitalismo
siempre generan problemas. Pero también
hay el rol de anticipación orientado hacia el
futuro: reconocimiento de los problemas in
situ y prestación de servicios que atiendan
estas nuevas necesidades.
Con respecto al volumen de empleo, las
asociaciones sin fines de lucro son de lejos
el componente más importante. Más del
90% de los empleos de la economía social
corresponde a las asociaciones pero hay
también mucho voluntariado así como un
volumen extraordinario de actividades
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Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
¿Podría definir la economía social?
belga se elaboró no con la obligación sino
simplemente con la opción de incluir
principios cooperativos.
En el fondo, la economía social – tal como
se entiende actualmente en Europa en un
sentido muy amplio – es un tercer sector de
los sistemas económicos actuales, un sector
que no es ni el sector capitalista privado ni
tampoco el sector público.
Por ello, muchas empresas de Bélgica
llevan el nombre cooperativa sin tener la
más mínima relación con una identidad, un
proyecto o concepto cooperativo.
La economía social está conformada por
todas las formas de actividad económica
(empresas y organizaciones) que no
pertenecen a los dos sectores mencionados.
El “Consejo Nacional de Cooperativas”,
ente responsable de la aprobación de las
cooperativas que defienden las ideas del
cooperativismo, se fundó recién en el año
1955.
Por ello, se llama el “tercer sector” pero de
una vez hay que añadir que con ello se dejan
de lado dos otras realidades muy específicas: el trabajo doméstico realizado al
interior de la familia y el trabajo clandestino
(incluyendo las actividades ilegales en
general).
Debido a esta falta de claridad inicial y
probablemente otros factores, Bélgica no es
el país del cooperativismo por excelencia
aunque si ha dado origen al desarrollo de
grandes movimientos cooperativos.
Hay muchos países como Francia, Italia,
España, Inglaterra y Suecia donde las
cooperativas ocupan un espacio mucho más
amplio en el mundo comercial, agrícola e
industrial. En Bélgica, el mayor número de
cooperativas se concentra en el sector
agrícola.
Con un enfoque más positivo se puede decir
que este tercer sector abarca casi todas las
empresas de tipo cooperativo, asociativo y
mutualista.
¿Qué posición tiene la cooperativa en esta
economía social?
¿Existe una gran diferencia entre Bélgica
y los demás países?
Con respecto al componente cooperativo
hay que considerar las cooperativas que
“persiguen un verdadero proyecto
cooperativo” porque en Bélgica hay decenas
de miles de cooperativas que son
cooperativas sólo por su nombre. Hace más
de cien años, el estatuto de la cooperativa
Tal como dije, el legislador de fines del
siglo XIX no había entendido la gran
importancia de promover un tipo de
empresa totalmente diferente a la empresa
clásica capitalista. Es así que lo que se
5
Artículo de fondo
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Article de fond
Leading Article
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Grundsatzartikel
llamó “cooperativa” era una variante de la
sociedad de responsabilidad limitada (SRL)
y la cooperativa como tal no fue promovida
como sucedió en otros países.
Más tarde, otros sectores de los
movimientos cooperativos (ahorro y
crédito, seguros, procesamiento de
productos agrícolas) experimentaron
también cambios profundos pero también
hay que constatar el surgimiento de nuevas
cooperativas. Esto demuestra que el campo
cooperativo se renueva en forma constante.
A pesar de ello, hasta los años sesenta, las
actividades cooperativas fueron numerosas
en Bélgica. Se puede decir que hubo un
número bastante grande de cooperativas en
la agricultura, distribución, seguros, banca y
el ahorro.
Volvamos a la economía social. ¿Cuáles
son sus otros componentes?
Es decir que hubo actividades cooperativas
reales aunque, en general, su estatus era
bastante curioso.
Existe un segundo gran componente
importante hasta la fecha. Se trata de las
mutualistas surgidas en el siglo XIX a partir
de miles de cajas mutualistas. Los obreros y
campesinos alimentaron estas cajas
mutuales para cubrir la totalidad o parte de
los costos de una visita al médico y/o la
compra de medicamentos.
En Bélgica todos los tipos de cooperativas
tenían el mismo estatus a diferencia de
Francia o Italia donde se diferenciaba entre
cooperativas de trabajadores, de consumo,
de ahorro y crédito etc.
En el transcurso del tiempo, una parte muy
grande de la población belga participó en
estas cajas mutualistas.
Desde fines de los años sesenta, el mundo
cooperativo belga experimentó grandes
cambios. Los primeros afectados fueron las
cooperativas de consumo. Por su falta de
capital y de estrategias de futuro, los
directivos de estas cooperativas no lograron
entrar al mundo de la distribución en grande.
Después de la Segunda Guerra Mundial, el
gobierno belga decidió generalizar el seguro
de salud e invalidez. Pero a diferencia del
sistema francés, no dejó la administración
en manos exclusivas del sector público.
Hay muchos países en los cuales las
cooperativas de consumo se enfrentaron a
los mismos problemas. Sin embargo, se
mantuvieron fuertes tanto en Suecia como
en Suiza, Italia e inclusive en Gran Bretaña.
Probablemente disponían de más capital y
de directivos más visionarios.
En Bélgica, el Estado fue lo suficientemente inteligente para decir: “Ustedes las
mutualistas se mantendrán como intermediarios entre el INAMI (Instituto Nacional
de Seguro de Salud e Invalidez) y el ciudadano”. De esta manera, las mutualistas se
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Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
han convertido hasta cierto punto en
coadministradoras del seguro de salud sin
perder su carácter privado. Cuentan con
millones de socios.
A propósito, a este nivel existen ciertas
diferencias en la percepción de la economía
social.
Algunos consideran, por ejemplo, que sólo
se puede sobrevivir en la economía si uno,
como empresa, vende su producción en el
mercado.
También han desarrollado servicios anexos a
través de la creación de un seguro complementario, servicios paramédicos como
estadías de reconvalecencia, alquiler de
material etc. Las mutualistas siguen siendo
profundamente arraigadas en la economía
social pero cooperan estrechamente con el
sector público.
Tomemos un ejemplo: Un profesor de
idiomas enseña en las mañanas en el
Instituto Berlitz. Esta actividad se maneja a
través del mercado. Su cliente paga la hora
de enseñanza al precio de mercado que
cubre los costos de producción. Sin duda,
aquí nos manejamos en la economía “real”.
Existe además un tercer grupo grande dentro
de la economía social. Son las asociaciones
sin fines de lucro quienes, por su volumen y
el número de empleos, constituyen de lejos
el componente más importante.
Sin embargo, es posible que este profesor
trabaje a medio tiempo (digamos las tardes)
en un colegio donde también enseña
idiomas. Los estudiantes no pagarán porque
la enseñanza en el colegio es gratuita. Los
costos son asumidos por la colectividad.
Más del 90% de los empleos de la
economía social se encuentra a nivel de las
asociaciones. Sin embargo, hay también
mucho voluntariado así como un volumen
extraordinario de actividades porque este
sector se dedica tanto a actividades comerciales – asociaciones que venden servicios
– como a actividades no-comerciales
(clubes juveniles, clubes recreativos,
actividades deportivas, culturales, artísticas,
sociales).
¿Ahora, la enseñanza de la tarde crea menos
riqueza que la enseñanza de la mañana?
Claro que no. Es un servicio brindado en
circunstancias diferentes pero es
igualmente un servicio producido.
Las cuentas nacionales contabilizarán tanto
las clases de idiomas dictadas en un
instituto privado como las que se dan en el
colegio, pero las valorizarán de dos maneras
diferentes. Valorizarán las clases dictadas en
la mañana a precio de mercado. Es decir que
considerarán el precio de venta fijado por
En nuestra economía, la producción de
determinados bienes y servicios no siempre
es correctamente reconocida por el simple
hecho de que estos productos y servicios no
son vendidos en el mercado.
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Artículo de fondo
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Article de fond
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Grundsatzartikel
Berlitz. La enseñanza de la tarde será
valorizada por costos de factores, es decir
el sueldo del profesor, los costos del
colegio, las instalaciones, el mantenimiento, la energía. De este modo, se recompone
el valor agregado de esta actividad. Sin
embargo, en ambos lados se provee una
actividad económica real.
discute la existencia de una generación de
riqueza pero se suele argumentar que no se
la puede captar y medir.
Para mí como para muchos otros, la
economía social es el conjunto de las
actividades económicas de las cooperativas
reales, mutualistas y asociaciones, desde la
actividad claramente comercial de la
cooperativa agrícola hasta la actividad
honorífica de una asociación.
Y voy más lejos. Este mismo profesor
podría además dar clases de francés en la
noche, en calidad de voluntario en una
asociación sin fines de lucro dedicada a la
alfabetización. Estas clases son igualmente
una generación de riqueza mediante la
movilización del factor trabajo y del capital:
las instalaciones de la asociación sin fines
de lucro, las fotocopias; tenemos los
mismos ingredientes, el mismo “input”
como se suele decir. Sin embargo, nadie
pagará por tratarse de una actividad ad
honorem.
Y no hay motivo para decir que la una es más
valiosa que la otra. Hasta diría que las clases
nocturnas de alfabetización son quizás más
fundamentales para la sociedad que algunas
actividades puramente comerciales.
Uno de los méritos del concepto de la
economía social es la puesta en evidencia de
algo parecido a un hilo rojo histórico entre
sus diferentes formas de organización. La
cooperativa, mutualista y la asociación
tienen sus raíces en el siglo XIX, un siglo
en el cual el capitalismo fue muy brutal y el
Estado poco presente.
En realidad resulta muy complicado evaluar
la generación de riqueza. Todos los
economistas lo saben. En este último caso
del voluntariado no existen comprobantes
de la seguridad social y tampoco se suelen
recoger datos estadísticos mediante
encuestas regulares.
La gente estuvo obligada a organizarse para
resolver los problemas de su época: acceso
a los alimentos, acceso al crédito, acceso a
los medicamentos etc. En este período
nacieron las organizaciones de la economía
social para contribuir con soluciones
concretas.
Por ello, por convención, todas las
actividades voluntarias no son tomadas en
cuenta para la estimación del Producto
Interno Bruto a pesar de que sí son
reconocidas por la contabilidad nacional
como actividades económicas. Nadie
Creo que se constata algo similar hoy en
día. La sociedad civil se está reorganizando
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Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
para enfrentar desafíos que tienen que ver
con un capitalismo globalizado y las
restricciones presupuestarias del sector
público.
en el sentido peyorativo sino en el sentido
de que el poder y el beneficio son parte
inherente al capital) está en el fin perseguido. El fin máximo de la economía social
no es el lucro sino el servicio para los
socios (como, por ejemplo, en una
cooperativa de maquinaria agrícola o una
asociación deportiva o recreativa) o el
servicio a la colectividad que no persigue el
interés de los socios sino el interés de una
comunidad más amplia.
Se descubrió que la brecha entre lo que
interesa al mercado y lo que puede hacer el
Estado, por un lado, y el conjunto de
necesidades de los ciudadanos y la sociedad,
por otro lado, es cada vez más grande. Y
entonces son los ciudadanos que entran en
acción, a veces como socios del sector
público, a veces como socios de actores del
sector privado clásico.
Esto no significa, sin embargo, que no se
pueda obtener un lucro. Solamente, en caso
de beneficios, estos serán destinados al fin
principal. Es bueno que una cooperativa
genere beneficios.
En Bélgica tenemos decenas de miles de
asociaciones y por lo menos 50.000 son
realmente activas. Estas asociaciones
belgas, al igual que una serie de nuevas
cooperativas, se parecen en su espíritu a la
economía social del siglo XIX. Presentan
un espacio socioeconómico en el cual los
ciudadanos encuentran respuestas conjuntas
a los desafíos contemporáneos.
Constituirá una reserva para desarrollar sus
servicios y también podrá distribuir parte de
sus beneficios a sus socios aunque
únicamente hasta un determinado porcentaje
porque su finalidad no es la maximización
del rendimiento de capital. Así que esta es la
primera gran diferencia: los fines
perseguidos.
En la mayoría de casos esto se da a partir de
la personería jurídica de la asociación sin
fines de lucro pero en la medida en que las
actividades se vuelvan más comerciales, uno
encuentra más cooperativas.
La segunda diferencia principal es la forma
de organización. En una empresa u
organización de la economía social, el
poder no está distribuido en función del
capital.
¿Cuáles son las diferencias principales
entre la economía social y la economía
privada clásica?
El principio válido en una empresa
capitalista es “una participación de capital
(una acción), un voto” mientras que la
cooperativa, la mutualista o asociación se
La diferencia principal entre la economía
social y el sector privado “capitalista” (no
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Artículo de fondo
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Article de fond
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Grundsatzartikel
rige en sus asambleas generales, en
principio, a base de la regla: “Una persona,
un voto”.
obviamente, sin olvidar las múltiples facetas
de la economía social.
Sin embargo, desde hace dos o tres décadas,
tanto la acción sindical como el rol del
sector público han perdido fuerza frente al
capitalismo globalizado que inventa
permanentemente estrategias para escapar o
evadir determinadas normas a las cuales se
le quiere someter.
Pero obviamente no podemos ser ingenuos:
Hay organizaciones en las cuales la
democracia no está muy vital y las razones
pueden ser varias como un número de
socios muy extenso, importancia de
conocimientos técnicos, personalidad de un
presidente fundador etc. A pesar de ello, es
siempre deseable y muchas veces posible
hacer vivir una participación democrática
que es y sigue siendo el núcleo duro del
ideal cooperativo y de la economía social.
Sin embargo, hay que preguntarse si es
normal que el último poder de decisión está
siempre en manos de los dueños del capital
a pesar de que tantos otros actores
(trabajadores, clientes, proveedores,
comunidad) contribuyen en muy gran
medida a esta producción económica.
Realmente no es una pregunta fácil y sé que
a veces se hacen intentos para adoptar
enfoques que toman en cuenta a los
diferentes „stakeholders“.
¿Estas particularidades de la economía
social son realmente importantes ante la
globalización de la economía y la
globalización en general?
Obviamente reconozco el dinamismo y la
eficiencia de las reglas capitalistas,
comprobadas por la historia., pero es
esencial que importantes ámbitos de la
economía funcionen a base de otras normas.
Hoy más que nunca se está replanteando el
tema de las relaciones entre la economía y
la sociedad.
A pesar de ello me temo que las fuerzas
homogenizadoras de la globalización
tiendan cada vez más a imponer como
medida casi única la evolución de las
cotizaciones en la Bolsa y, a través de ella,
las perspectivas de ganancia de los
accionistas.
En el transcurso del siglo XX, el capitalismo muy salvaje del siglo XIX fue „humanizado“ mediante numerosos contrapesos o
complementos: la acción sindical, la intervención del sector público en la producción
de servicios, la redistribución de la riqueza
y la regulación económica en general,
Es obvio que ante esta evolución hay que
apoyar todos los esfuerzos que buscan
inventar nuevas formas de gobierno
corporativo y fomento de la responsabilidad
social. Además estoy profundamente
convencido de que se deben conservar y
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Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
desarrollar las áreas económicas que
funcionan con otros objetivos y reglas:
obviamente, un sector público basado en una
amplia legitimidad democrática, pero
también un sector privado cuyo fin máximo
es el servicio y no la maximización del
beneficio financiero.
horas al mes que invierto en la reunión de
directorio de la organización de mi barrio
tienen mucho más sentido para mí que mi
trabajo profesional, a pesar de que este
último es muy bien remunerado y ampliamente reconocido”.
No quiero idealizar la economía social
porque sé que no es fácil vivir sus valores en
el día al día: son más exigentes que las
fuerzas más “instintivas” del comportamiento humano centradas en el enriquecimiento personal y el consumo masivo.
Pero quiero hacer hincapié en lo importante
que es fomentar un verdadero pluralismo
económico que impida el dominio de un
solo tipo de objetivos económicos y tipos
de funcionamiento.
El tercer sector, es decir la economía
social, es tanto más importante en la medida
en que moviliza recursos prácticamente
inalcanzables para el sector privado y el
sector público tradicionales: la enorme
cantidad de trabajo voluntario realizado
sobre todo por las asociaciones así como
todo tipo de donaciones en especie o en
efectivo. Si la economía social es capaz de
hacerlo, lo es precisamente gracias a sus
objetivos y sus propias reglas. Lo es porque
el tema del sentido de la actividad es más
central y más abierto.
En el ámbito político, el derecho de voto
general no es suficiente si estamos ante un
solo partido único. Se requiere un gran
número de propuestas y agrupaciones
políticas.
En cierto sentido, la economía social es un
“reservorio de sentidos” para los que se
comprometen con ella. No conozco a
voluntarios que trabajen en Fortis o el
ferrocarril estatal belga SNCB. El voluntariado se concentra en las asociaciones
porque ofrece, a cambio de un trabajo no
remunerado, un cierto desarrollo propio y,
para muchos, también una manera de dar
más sentido a la vida propia.
En el ámbito cultural, por ejemplo, la
cinematografía, sería terrible si sólo
tuviéramos a Hollywood y nada más.
En el ámbito de la filosofía, la exclusividad
de una sola convicción religiosa o, al
contrario, la imposición del ateísmo serían
insoportables. Es tan grande la riqueza que
nos ofrece el diálogo entre convicciones.
Todo el mundo sabe también que la
sobrevivencia de nuestro planeta dependerá
sobre todo de la biodiversidad.
Un día en Luxemburgo, después de haber
dado una charla, un alto ejecutivo de un
banco me dijo: “Es verdad lo que comentó
sobre el trabajo voluntario. Las dos o tres
11
Artículo de fondo
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Article de fond
Leading Article
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Grundsatzartikel
grandes problemas sociales. La gente es
despedida de sus trabajos, hay una creciente
desigualdad, oficios que desaparecen. Una
parte de la economía social trata de
encontrar soluciones para las víctimas de las
brutalidades y excesos del capitalismo. En
este sentido, su función es hasta cierto
punto reparadora.
No veo por qué las cosas deben ser
diferentes en la economía. Un determinado
pluralismo se observa ya en los estantes de
los grandes almacenes.
Pero es un pluralismo bastante artificial que
poco tiene que ver con los objetivos de las
empresas o sus formas de organización.
Más allá de ello, el poder de elección de los
consumidores (sus decisiones adquisitivas)
depende en gran medida de cuánto tengan en
sus bolsillos y en este sentido es un sistema
de censura.
Sin embargo, tiene también una función
prospectiva y anticipativa. Ante los nuevos
desafíos del tiempo, ante las necesidades no
satisfechas por el mercado o el Estado, la
gente se asocia y toma iniciativas en campos
poco o mal explorados: en las últimas dos o
tres décadas, la economía social se ha
convertido en pionera de los servicios para
niños de corta edad (guarderías, cuidadoras
organizadas de niños preescolares etc.,
integración profesional de discapacitados,
nuevos servicios personales (p.ej.
domésticos, cuidados a domicilio, deberes
asistidos), el reciclaje de materiales,
comercio justo, cooperación al desarrollo
con proyectos de la comunidad local,
sistemas éticos de ahorro e inversión,
agricultura ecológica etc.
Por ello siempre hay que preguntarse cómo
deben funcionar nuestros sistemas
económicos para que la economía (vuelva a)
servir al hombre y no viceversa. Y fuera de
las ideologías revolucionarias y radicales,
esto sólo es posible si se experimenta con
otras modalidades en determinados sectores
de la economía.
Aunque no necesariamente sean aplicables
de manera generalizada, demuestran la
validez de “otras posibilidades” y vuelven a
plantear las preguntas sobre el sentido en
forma concreta y fehaciente.
Además, la economía social surge y se
desarrolla donde muchas veces se reúnen
dos condiciones importantes: La una es la
necesidad, la otra la cohesión social.
¿A qué conclusión llega? ¿Cómo ve el
futuro de la economía social?
Desde hace siempre, el aspecto característico de la economía social ha sido su
doble misión: recuperar y anticipar. Debe
recuperar porque los cambios del
capitalismo siempre provocan shocks y
La economía social al igual que toda la
aventura cooperativa nació sobre todo de la
necesidad. Debe haber necesidades
urgentes. En el siglo XIX, los comerciantes
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Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
exigían muchas veces precios demasiado
elevados para los alimentos básicos. Como
consecuencia nacieron las cooperativas de
consumo y panaderías cooperativas para
ofrecer alimentos a precios más accesibles.
Lo mismo aplica al acceso al crédito y las
cooperativas de ahorro y crédito. Y como
mencioné antes, también para el acceso al
tratamiento médico y los medicamentos.
que fue la expresión y el medio de
desarrollo de una comunidad francófona
principalmente rural y católica frente al
dominio de las élites anglosajonas urbanas y
protestantes.
Más recientemente - después de la guerra
civil y la segunda Guerra Mundial – se
observó en el País Vasco el surgimiento de
un movimiento cooperativo poderoso en los
alrededores de la ciudad de Mondragón.
Todo tuvo que ser reconstruido y las
escuelas, talleres, fábricas, negocios y
bancos fueron organizados en forma de
cooperativas. Todo ello fue creado por y
para la gente que quiso a la vez defender su
identidad vasca y cierta autonomía.
Sin embargo, si sólo existiera la condición
de la necesidad, la presencia de las
organizaciones de la economía social
estaría limitada a todas las regiones pobres
y tugurios del Tercer Mundo.
Muchas veces, las respuestas son estrategias
individuales de sobrevivencia o el arte
individual de encontrar soluciones. Para que
pueda nacer una dinámica asociativa o
cooperativa, se requiere de otra condición:
la cohesión social. Es decir que debe haber
una base comunitaria, una determinada
identidad colectiva. La gente debe sentir que
es de su interés alzarse las mangas conjuntamente y deben saber que pueden contar
con cierta solidaridad, una cierta confianza
mutua.
Hoy en día, esta segunda condición sigue
siendo de suma importancia, por ejemplo a
nivel de los barrios o alrededor de intereses
comunes (por ejemplo, los movimientos de
jóvenes, clubes deportivos etc.), pero
esencialmente, es menos radical porque las
identidades son menos claras y más bien
mixtas e inclusive pluralistas. De hecho,
muchas iniciativas asociativas o cooperativas son creadas por personas que sienten
una especie de “comunidad de destino”.
Estas personas se agrupan alrededor de
proyectos que defienden el respeto del
medio ambiente, promueven una alimentación más sana, luchan contra la tortura, a
favor de una buena acogida de inmigrantes
etc.
Esta base puede surgir a partir de
determinada pertenencia geográfica,
lingüística o filosófica común. Sin duda, la
dinámica que une a todos los movimientos
ligados al Boerenbond surge de una
identidad rural, flamenca y católica.
También la gran fuerza del movimiento
cooperativo de Québec se debe al hecho de
Realmente no soy yo la persona que debe
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Artículo de fondo
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Grundsatzartikel
esbozar las características de la economía
social del futuro. No son los expertos
universitarios que dirán dónde se desarrollará y menos aún cómo lo hará. La economía social no es tanto una ideología sino
más bien una práctica, toda una cantidad de
prácticas inventadas día a día por las
personas afectadas. Personalmente puedo
decir a estos “ciudadanos asociados” en
acciones y empresas comunes: “Ustedes
son parte de un inmenso tercer sector en el
cual las puestas son más altas no solamente
con respecto al nivel microeconómico local
pero también en lo referente a la evolución
de todas nuestras sociedades: lo que están
haciendo es aún más importante de lo que
creen”.
(Extracto del folleto “Ad multos annos”,
publicado con motivo de la jubilación de
Rik Baron Donckels, Presidente del
Consejo de Administración de Cera/
Louvaina, vicepresidente y tesorero de la
Unión Internacional Raiffeisen).
**
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Artículo de fondo
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Grundsatzartikel
PENSAR DESDE HOY EN PASADO MAÑANA –
OPORTUNIDADES DE LA EMPRESA COOPERATIVA
EN EUROPA
Stephan Götzl,
Presidente de la Federación,
Presidente del Directorio,
Federación de Cooperativas de Baviera
(Genossenschaftsverband Bayern e.V.),
Munich / República Federal de Alemania
Discurso presentado con motivo de la reunión de cooperativas
del Instituto Internacional de Investigación Cooperativa del Área Alpina (IGA)
Grainau, 17 de noviembre de 2006
“Las ideas son poderosas, siempre y cuando
estén acordes con las circunstancias cambiadas“. Esta cita del (historiador alemán)
Golo Mann describe casi perfectamente la
situación actual en que se encuentra nuestra
idea cooperativa. Pocas veces, nuestros
ideales de auto-responsabilidad, solidaridad
y autogestión han tenido más actualidad que
ahora ante las circunstancias cambiadas de
un mundo globalizado.
internacionalización de los mercados –
¿ataque o retirada de las cooperativas?”es de
tanto interés para nosotros.
Los cambios surgidos con la globalización
afectan de igual manera a nuestras cooperativas. Sin embargo, en mi opinión, las alternativas no son la retirada o el retroceso.
Todo lo contrario. Debemos enfrentar los
cambios. Porque detenerse significa
retroceder. El que se retira deja el espacio a
los demás. El que se retira da oportunidades
innecesarias a los competidores. ¿Nos lo
podemos permitir?
Para muchos, la globalización va de la mano
de una enajenación, impotencia personal y
poder unilateral de los grandes consorcios.
Mucha gente se siente sobrepasada ante las
consecuencias de la globalización, la
complejidad y las interrelaciones mundiales
y opta por la retirada.
Tenemos que observar el mercado con ojo
de águila, actuar con mayor celeridad y
descartar esquemas obsoletos para alcanzar
lo óptimo para nuestras cooperativas. Esto
es válido tanto con respecto a la política
como con respecto a nuestros socios y
clientes.
También nosotras, las cooperativas, tenemos
que actuar ante este cuestionamiento. Por
ello, el tema del evento de hoy llamado “La
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Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
Federación de Cooperativas de Baviera
(GVB). En toda Alemania, más de 20
millones de personas son socias de una
cooperativa. En Baviera, el número asciende
a 2.7 millones, es decir más de la cuarta
parte de la población adulta.
Permítanme explicarlo en tres puntos. Son
preguntas para todos nosotros a las cuales
presento mis respuestas tentativas que
podemos profundizar en la discusión
posterior.
I.
II.
III.
¿Quiénes somos las
cooperativas?
¿De dónde proviene nuestra
fortaleza?
¿Qué hacemos con nuestra
fortaleza?
Si contemplamos toda Europa, las cifras se
vuelven aún más impresionantes. En Europa
hay unas 235.000 empresas cooperativas
con un total de 140 millones de socios.
Esto se llama contacto estrecho con la
ciudadanía, esto se llama democracia y
subsidiariedad en el mejor sentido de la
palabra.
I. ¿Quiénes somos las cooperativas?
Las cooperativas de Europa se caracterizan
por algo que a mucha gente le da envidia
porque carecen de ello y no lo lograrán
jamás. Nosotras las cooperativas tenemos
una identidad común porque tenemos las
mismas raíces, defendemos el mismo
sistema de valores y pensamos en la misma
dirección. ¡Somos un marca!
Esta cercanía para con la gente y las
regiones, una cercanía que ha crecido a
través del tiempo, es lo que nos caracteriza
a las cooperativas. A fines del año 2005, por
ejemplo, los Bancos Populares y Raiffeisen
de Baviera tenían, sólo en territorio bávaro,
más sedes principales y sucursales (3.048)
que el Deutsche Bank, Dresdner Bank y
Commerzbank juntos a nivel nacional.
Muchos dirigentes económicos y políticos
están, desde hace generaciones, tratando de
crear algo parecido en sus ámbitos. Por lo
general, sus esfuerzos son en vano.
Esto explica que sólo nosotras las
cooperativas tenemos esta presencia
extendida. Somos los pilares especialmente
en el área rural que tradicionalmente tiene
que luchar más en tiempos de urbanización.
Nuestras conexiones de sector medio con el
sector medio de la economía nos permiten
ofrecer soporte. Este soporte es brindado
por las cooperativas desde hace más de 150
años. Si pasamos revista a este largo
La idea cooperativa lo ha logrado.
Y las cifras lo confirman:
Alemania por sí sola cuenta con
aproximadamente 8.000 empresas
cooperativas. 1.100 de ellas son socias de la
16
Artículo de fondo
-
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Grundsatzartikel
período, se sabe cuáles fueron los tiempos
particularmente duros, tanto en lo
económico como lo político.
Es decir que las cooperativas son empresas
win-win. Conocemos a nuestros clientes y
por lo tanto disponemos de conocimientos
de venta y distribución que hacen soñar a
muchos otros.
La idea cooperativa sobrevivió a todo. La
gente lo sabe. Tiene confianza en la
cooperativa como forma empresarial
independientemente de que sea un banco o
una cooperativa del sector mercantil o de
servicios. Nuestra imagen es buena.
Otro ejemplo es el sector cooperativo
lechero. Gracias a la concentración de las
fuerzas, surgen muchas ventajas de las
cuales se beneficia cada agricultor y con él
la cooperativa en su conjunto.
Confianza, continuidad, tradición y patria
son precisamente los valores que más falta
hacen en nuestros tiempos y que nos
caracterizan a nosotras las cooperativas.
Cada cooperativa vive estos valores, con
diferencias regionales pero siguiendo la
misma idea basada en ideales idénticos.
Los agricultores también se benefician de
este valor agregado. Actualmente, las
cooperativas lecheras de Baviera que
manejan aproximadamente el 48% de toda la
leche producida en Baviera, más las
cooperativas de distribución lechera,
cuentan con más de 63.000 socios. Por
consiguiente, el agricultor, socio de la
cooperativa, no actúa solo en el mercado.
Para él, ser socio de la cooperativa, es la
única manera de alcanzar el poder de
mercado necesario frente a los grandes
consorcios de alimentos. Con su
cooperativa puede lograr más que estando
solo. La cooperativa le da seguridad.
II. ¿De dónde proviene nuestra fortaleza?
Este conjunto común de valores es la base
de nuestro éxito.
Conocemos nuestras regiones, conocemos
a nuestros socios y a nuestros clientes.
Tomemos como ejemplo el sector bancario.
Conocemos las fortalezas y debilidades de
las empresas locales. No son desconocidas
para nosotros. Les acompañamos desde
hace años y, a diferencia de los institutos
manejados centralmente y a distancia,
hemos construido relaciones de profunda
confianza. De esta manera se dan márgenes
de acción a favor de nuestros Bancos
Populares y Raiffeisen y las empresas.
Además, gracias a la integración de varias
fases de la generación de valor agregado en
el procesamiento de la leche, se alcanzan
altos beneficios de productividad.
Es decir que las cooperativas actúan con
efecto doble. Por un lado, mediante la
concentración de las fuerzas, por otro lado,
gracias a su estrecho contacto con la gente.
17
Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
Pero ambos tienen el mismo efecto: El
individuo – independientemente de que sea
cliente o socio – está mejor ubicado que si
tuviera que actuar solo.
incrementan las oportunidades de mercado
en el mundo globalizado de los que crean
redes.
Permítanme concentrarme en los dos
grupos principales del cooperativismo.
Y además: Gracias a nuestro arraigo
regional mantenemos funcionando los
ciclos económicos de estos lugares. Somos
el motor del sector medio rural. Creamos
empleo y con ello sostenibilidad.
Por un lado, están los bancos: El mercado
bancario en Europa se está consolidando y
concentrando. Mientras más se reduzca el
número de bancos, más crece el peso de los
actores restantes. Entre los actores principales del sector bancario y financiero europeo están los bancos cooperativos. Sirven a
140 millones de clientes, emplean a más de
700.000 personas, cuentan con 4.500
institutos y una participación de mercado de
aproximadamente 20%. Sin embargo, no hay
que engañarse con estas cifras por impresionantes que puedan parecer a primera
vista. Un análisis profundo demuestra que el
sistema cooperativo bancario y su red tiene
todavía bastantes reservas ocultas en materia
de competencia estratégica y poder de
mercado, tanto en Alemania como en
Europa. Y ahora se trata de movilizar estas
reservas.
Dicho de otra manera, las cooperativas son
el ancla y estabilizador de una sociedad cada
vez más articulada. Apoyamos al individuo
donde resulte útil sin cuestionar su
autonomía e independencia. Asumimos
nuestra responsabilidad social.
Solidaridad, democracia y libertad son los
valores que nos caracterizan. Nos
diferencian de los demás y son a la vez
nuestra fortaleza.
III. ¿Qué hacemos con nuestra fortaleza?
Pero de todos modos tenemos que
preguntarnos si hacemos lo suficiente para
que nuestras fortalezas tengan el impacto
deseado.
El que pasado mañana quiere ser fuerte en el
mercado tiene que plantearse las preguntas
correctas el día de hoy y buscar las
respuestas.
Especialmente en un área económica común
europea tenemos que desarrollar estrategias
que vayan más allá de las federaciones y
fronteras nacionales con el fin de fortalecer
nuestra familia cooperativa internacional. La
situación se vuelve cada vez más difícil para
los luchadores individuales mientras que se
Existen reflexiones similares para la
agricultura, segundo sector cooperativo de
gran importancia.
A mediano plazo, el Estado se retirará cada
18
Artículo de fondo
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Grundsatzartikel
vez más de su función de protector de los
agricultores. Será así con respecto al apoyo
financiero como a las medidas proteccionistas. No vale la pena lamentarse porque a
largo plazo el mercado siempre se
impondrá.
limitarse al ámbito nacional. Esto es un reto
especial para las cooperativas de crédito.
Ya existen constelaciones interesantes a
nivel europeo. No tenemos que reinventar el
agua tibia. En lugar de ello deberíamos
pensar quiénes dentro de la Unión Europea
disponen de qué conocimientos y cómo
podremos ampliar estos conocimientos en
la red y aplicarles con beneficio en el
mercado.
Tenemos que estar preparados y listos el día
en cuestión. Tenemos que estarlo tanto en
las cooperativas de mercadería como de
servicios y los bancos cooperativos. Y para
estarlo necesitamos una estrategia.
Sin duda, la red financiera cooperativa
alemana es altamente innovadora en el
desarrollo de productos. Un ejemplo es el
seguro cooperativo R + V y su plan de
prevención para la vejez, otro la cooperativa
de vivienda Schwäbisch Hall con sus sistema
de ahorro para la vivienda.
La metaestrategia puede describirse con
cuatro términos: identidad, innovación,
cooperación, adquisición. ¿Qué significan?
Somos un tipo de empresa con mucha tradición. Sabemos de dónde venimos. Tenemos
una brújula interna. Esto nos resulta
sumamente útil cuando se trata de encontrar
el camino futuro y de orientarnos en un
entorno de mercado cada vez más duro.
A su vez, los colegas de Austria son
excelentes en la distribución y venta. Sólo
hay que mencionar el mercado para jóvenes
con el Club Raiffeisen.
En el sector bancario está en juego la futura
relación entre el nivel primario y las empresas que forman la red. Es una pregunta de
suma importancia, especialmente por el
hecho de que incluye un sinnúmero de
aspectos organizativos y de participación
que necesitan ser clarificados. Otra pregunta
se refiere, sin embargo, sobre todo al nivel
europeo.
Esto nos ofrece oportunidades fantásticas
de aprendizaje mutuo y nos permite
aprovechar estos conocimientos también en
mercados nuevos con gran potencial de
crecimiento. Solo tenemos que conversar
más. Y unirnos donde podemos ahorrar
costos sin que nuestras acciones vayan en
detrimento de los clientes. Un ejemplo
sería la formación de nuestro personal. Un
primero proyecto piloto concebido por un
banco bávaro y un banco tirolés resulta
alentador.
Porque él que compite in situ con la banca
multinacional no puede dejar de pensar en
dimensiones más amplias y no debe
19
Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
Todas las buenas familias lo practican. Sólo
nosotros no conversamos más allá de la
frontera nacional. Podemos facilitarnos
muchas cosas si cambiamos de actitud.
puede servir de plataforma para estas
reflexiones es un primer paso importante.
Hay situaciones en las cuales hay que pensar
más allá de la cooperación, especialmente
cuando se trata de establecerse en nuevos
campos de negocios definidos como
estratégicamente relevantes. La adquisición
de un participante de mercado existente
puede ser una alternativa a la construcción
de una estructura empresarial propia que
requiere de mucho tiempo y trabajo. Por
consiguiente, una de las preguntas que
requieren de respuestas se refiere a las
opciones de ampliación en el grupo de los
socios que conforman la red tanto a nivel
nacional como internacional.
Porque él que quiera subsistir en tiempos
marcados por espacios financieros y
económicos cada vez más integrados, tiene
que optar por la cooperación. Para el actor
individual, la cosa suele ser demasiado
difícil. Tendrá éxito él que no sólo logre
resaltar la autonomía de su propia
organización sino que encuentre socios
quienes, en una situación win-win, refuercen
los resultados obtenidos en el mercado.
Por ello hay que pensar en cooperaciones y
alianzas estratégicas sin limitarse por los
tabúes. Nuestro tipo de empresa con la
personería jurídica de la cooperativa registrada ofrece numerosos puntos de partida y
oportunidades.
Ante todo ello hay algo que en mi opinión
no se puede negociar: las decisiones
empresariales clave deben ser tomadas por
las cooperativas in situ. Somos y seguieremos siendo una organización descentralizada. Porque sólo las cooperativas lcoales
conocen su entorno de mercado. Una
central que opera a la distancia no lo puede
hacer. El que quiera abandonar lo regional,
cortará las venas de nuestro sistema.
Una de las preguntas más interesantes de los
próximas años es sin duda la incidencia de la
personería jurídica de la Sociedad
Cooperativa Europea (Société Coopérative
Européenne – SCE) introducida
recientemente en Alemania, sobre la
fundación de nuevas cooperativas en una
Europa sin fronteras.
Por ello, todas nuestras reflexiones sobre
estrategias futuras deben centrarse en los
intereses de las cooperativas individuales.
Son ellas los garantes de la sostenibilidad de
nuestra red familiar cooperativa.
El evento de hoy demuestra que ya tenemos
bases. Una organización como la IGA que
**
*
20
En el mundo
-
Dans le monde
In the World
-
In der Welt
RABOBANK, ESTRUCTURA DE CAPITAL Y DESARROLLO
Arnold Kuijpers,
Vicepresidente Ejecutivo
Rabobank
Utrecht / Países Bajos
Ponencia para el seminario de la Asociación Internacional de Cooperativas Bancarias
(ICBA)
Varsovia el 22 de septiembre de 2004
Los Rabobank surgieron a fines del siglo 19
en las áreas rurales de Holanda con el fin de
aliviar las duras condiciones de vida de los
campesinos. Hoy en día, el Grupo Rabobank
representa una gran institución financiera de
Europa con 8 millones de usuarios de los
cuales 1.5 son miembros de uno de los 325
bancos cooperativos locales. Emplea a
57.000 personas y sus activos totales
ascienden a más de 400 mil millones de
euros. Su presencia internacional se refleja
en 222 oficias cuya mayoría está basada en
una franquicia de productos alimenticios y
agrícolas. La solidez financiera ha sido
reconocida con la máxima calificación
(AAA).
arraigada en los Países Bajos, también si lo
comparamos con otros países europeos
donde la banca cooperativa representa
aproximadamente el 20% de todo el
mercado minorista.
Responsabilidad de los miembros
A diferencia de casi todos los otros bancos
cooperativos de Europa, los bancos
Rabobank fueron establecidos sin capital de
accionistas. Los miembros no son
accionistas al mismo tiempo y su capacidad
de voto se basa únicamente en la
suscripción de la membresía. Esto se debe a
que en los Países Bajos, la base legal para la
creación de cooperativas fue la ley de
asociaciones y no la ley de compañías. La
ley de compañías limita la responsabilidad
al capital suscrito en forma de acciones; la
ley de asociaciones no tiene este tipo de
restricción. Para asegurar la solidez
financiera del banco, sus prestamistas
tuvieron que afiliarse y esto significaba que
eran responsables solidarios e individuales
de toda la deuda del banco. De este modo,
En el sector bancario minorista de los
Países Bajos, el Rabobank encabeza el
mercado en prácticamente todos los
campos: la participación de mercado en los
depósitos de ahorro es 38%, de las
hipotecas de vivienda 26%; de las pequeñas
y medianas empresas 39% y del sector
primario agrícola 85%. Con el Rabobank, la
banca cooperativa está fuertemente
21
Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
los prestamistas, en su calidad de miembros,
ofrecían la seguridad necesaria a los
depositantes y el banco contaba siempre con
recursos suficientes a través del tiempo.
Durante la mayor parte de la existencia del
Rabobank, la responsabilidad (ilimitada) de
los miembros de los bancos locales y las
reservas acumuladas por los beneficios
retenidos, fueron las únicas fuentes de
capital del Rabobank.
haber obstáculos para que algunos de sus
clientes potenciales se conviertan en
prestamistas (y miembros) del banco. Por
último, se eliminó también la obligación de
ser miembro para obtener un crédito.
Asignación de capital
La importancia del Rabobank Nederland,
banco central del grupo, creció con el
tiempo. No solo cumplía con la función de
proveedor de servicios para los bancos
locales sino, a partir de 1952 y por mandato
del Banco Central Holandés, con la función
de ente supervisor de los bancos locales.
Además, el Rabobank Nederland comenzó a
actuar como banco propio (tesorería, banca
corporativa, banca internacional). Par ello
necesitaba capital en cantidades muy
superiores al monto del capital suscrito por
los bancos locales. Se decidió entonces que
el 40% del beneficio del grupo debería ser
asignado al Rabobank Nederland. Esto
requirió una redistribución de beneficios de
los bancos locales a favor del Rabobank
Nederland. El instrumento utilizado para
redireccionar los beneficios entre el
Rabobank Nederland y el colectivo de
bancos locales, fue la tasa de interés sobre
los depósitos que los bancos locales
mantenían en el Rabobank debido a los
requisitos de liquidez del Banco Central
Holandés. Finalmente, cuando las
actividades comerciales del Rabobank
Nederland estaban generando beneficios
suficientes, se puso fin a esta ‘reasignación’ de capital.
Estas reserves son consideradas como
‘capital en mano muerta’ porque nadie tiene
derecho a él. Si un banco local decidiera
liquidarse, el capital no se distribuirá entre
sus miembros. Por este motivo, los
miembros no tienen ningún incentivo para la
desmutualización.
Beneficios retenidos
En el transcurso del tiempo, los beneficios
retenidos (no los dividendos) se acumularon
hasta llegar a un monto de 11 mil millones
de euros a fines de 2003. Gradualmente,
estas reservas sustituyeron la importancia
de la responsabilidad de los miembros para
fines de capitalización. Por esta razón, en
1980, la responsabilidad de cada miembro
fue limitada a NLG 5000 (€ 2250) y
totalmente eliminada en 1998. Ahora los
miembros ya no son financieramente
responsables en caso de que su banco
entrara en quiebra. Hay reservas acumuladas
abundantes capaces de cubrir los requisitos
de solvencia de las autoridades supervisoras.
Por ello, se consideró que ya no debería
22
En el mundo
-
Dans le monde
In the World
-
In der Welt
Con su capital propio, el Rabobank
Nederland pudo realizar importantes
inversiones y adquisiciones para ampliar la
gama de productos ofrecidos por los bancos
locales. En la actualidad, los servicios
como, por ejemplo, seguros (Interpolis),
arrendamiento comercial (DLL) y gestión
de activos (Robeco) son suministrados por
compañías subsidiarias de propiedad
exclusiva y manejados al cien por ciento por
el Rabobank Nederland. En algunos sistemas
europeos de cooperativas donde la entidad
central no contó con el capital suficiente
para realizar estas adquisiciones, los bancos
locales y sus organizaciones regionales se
convirtieron en accionistas también de las
compañías subsidiarias, situación que
complica su gobernabilidad.
Nederland y la existencia de un sistema de
garantías cruzadas contribuyeron
considerablemente a la consolidación del
nivel de coherencia del Grupo Rabobank,
relativamente alto en comparación con
otros sistemas cooperativos. Como
consecuencia, el Grupo Rabobank puede
actuar con relativa eficacia y eficiencia en
los mercados dinámicos de hoy.
La existencia de un sistema de garantías
cruzadas que cubre todas las partes
importantes del Rabobank es considerada
como capital del grupo. Gracias a ello, el
Rabobank Nederland obtuvo una calificación
extraordinariamente alta (AAA) y con ello,
la posibilidad de reducir sus costos de
financiamiento. Lo mismo aplica a los
costos de los préstamos de segundo orden.
Esto permite al Rabobank obtener capital a
un costo relativamente bajo.
Sistemas de garantías cruzadas
En 1979 se introdujo un sistema de
garantías cruzadas en los bancos locales y el
Rabobank Nederland (y algunos de sus
subsidiarias). En una ley reformada sobre la
supervisión de instituciones de crédito
(1978), esto figura como requisito para que
el Rabobank Nederland y los bancos locales
puedan ser considerados como una entidad
para fines de supervisión, es decir para los
requisitos de solvencia y liquidez. También
se estableció como requisito para que la
autoridad supervisora de los bancos locales
pueda ser delegada al Rabobank Nederland.
Certificados de membresía
Las adquisiciones (depreciación de
goodwill) y el rápido incremento del
negocio (requisitos de solvencia)
incrementaron, en los últimos 15 años, la
demanda de capital más allá de lo que se
podía cubrir con los beneficios retenidos.
Ante este hecho, el Rabobank Nederland
exploró nuevas vías para obtener el capital
requerido; títulos preferenciales
garantizados (trust preferred securities) y
certificados de membresía. Los títulos
llamados trust preferred security son un
instrumento híbrido del mercado de
La delegación de la supervisión al Rabobank
23
Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
capitales que se ofrece al mercado
profesional de inversiones. En el fondo es
un título perpetuo subordinado que genera
para su dueño un ingreso a base de intereses
con cierta dependencia de la rentabilidad del
Grupo Rabobank. Los titulares no tienen
derecho de voto; lo consideran más bien
como un bono que puede ser recuperado por
el Rabobank sin que el banco esté obligado a
ello. Debido a los réditos relativamente
altos y el bajo riesgo, resultado de la solidez
financiera del Rabobank, este título resulta
muy atractivo para los inversionistas. Para
favorecer los miembros de los bancos
locales, se derivó, especialmente para ellos,
un instrumento de capital de los valores
llamados trust preferred security.
utilizado por el Rabobank, pero por dos
otros sistemas de bancos cooperativos de
Europa es la obtención de capital en los
mercados públicos (IPO – oferta pública
inicial). Tanto el banco central de Okobank/
Finlandia como de Crédit Agricole cotizan
en su Bolsa nacional de valores.
La introducción de accionistas externos a un
sistema cooperativo crea tensiones con
respecto al control. Mientras que el capital
provenga exclusivamente de los miembros,
los derechos de voto como miembro de un
banco cooperativo y los derechos de voto
como inversionista coinciden al interior del
mismo grupo. Si la propiedad es compartida
con inversionistas exteriores, los derechos
de voto también tendrán que ser
compartidos.
Este título se llama ‘certificado de membresía’. Comparado con los trust preferred
securities, el certificado de membresía está
estructurado de manera que la calidad del
capital es más alta para el Rabobank.
El Rabobank solo consideraría un paso tan
dramático si de ello dependiera su futuro
desarrollo e importancia. Por ejemplo, en
caso de que una enorme consolidación de la
industria bancaria europea obligara al
Rabobank adquirir o fusionar con una
institución financiera importante.
Con los certificados de membresía, los
miembros tienen una oportunidad única
(rendimiento relativamente alto y riesgo
bajo) de inversión a la vez que el Rabobank
Nederland es dotado con capital del primer
grupo. Hasta la fecha, se han colocado
certificados de membresía por un valor total
de aproximadamente 4 mil millones de
euros.
La obtención de capital mediante la emisión
de acciones públicas quedaría limitada a
menos del 50% de su ‘capitalización vía el
mercado’ con el fin de garantizar que la
mayoría de los derechos de voto siga en
manos de los accionistas actuales, es decir
los bancos locales. Esto sería necesario
para que el Rabobank pueda asegurar, a largo
plazo, su estatus de cooperativa.
Mercados de valores públicos
Un instrumento de capitalización, no
24
En el mundo
-
Dans le monde
In the World
-
In der Welt
Composición del capital
El monto que puede ser conseguido
mediante una oferta pública inicial no
estaría determinado por el volumen actual
de capital, sino sobre todo, por su
rentabilidad.
Actualmente, el capital del Grupo Rabobank,
€ 17 mil millones, se compone de la
siguiente manera :
------------------------------------------------------------------------------------------------------€ 11 mil millones
€ 4 mil millones
€ 2 mil millones
eliminada
monto mínimo
Beneficios retenidos
Certificados de membresía (capital tier uno)
Trust preferred securities
Responsabilidad de los miembros
Préstamos subordinados (capital tier dos)
------------------------------------------------------------------------------------------------------El monto de capital da una relación
cómoda (tier 1) de 10.9% (BIS).
Ultimamente, el Rabobank está
introduciendo una evaluación más
sofisticada de capital requerido, evaluación
que considera también los riesgos
percibidos de los diferentes créditos
(RAROC). Esto se realiza conjuntamente
con los esfuerzos de lograr la conformidad
del Rabobank con los requisitos del
enfoque avanzado basado en calificaciones
internas de Basilea II. Se puede esperar que
esto disminuya el capital requerido por el
Rabobank. En este caso, aumentará la
relación BIS (nivel de capitalización).
Desarrollo de la capitalización
El desarrollo de la capitalización durante los
últimos 75 años en cifras (millones de
euros):
------------------------------------------------------------------------------------------------------1928
Beneficio (después de impuestos
y pérdidas por morosidad)
Capital
10
Activos
233
2003
1
17,270
403,305
B/C
B/A
C/A
8.1 %
0.35 %
4.3 %
10 %
0.4 %
4.3 %
25
Incremento anual
1,403
10 %
10 %
promedio (1928-2003)
8.7 %
0.4 %
Abril de 2007 - IRU-Courier - Número 1
Por pura coincidencia, la relación entre
capital y activos fue la misma en 1928 y
2003. Si los activos del año pasado son
ponderados por su riesgo (BIS I), esto da
una relación C/A de 10.9%. Durante los
últimos 75 años, tanto el volumen de los
activos y del capital aumentaron en
promedio de un 10% anual.
suele tratar sólo de eso. Las instituciones
cooperativas no fueron creadas con fines de
lucro sino para servir a sus miembros y
clientes. Su orientación natural con énfasis
en condiciones favorables para los clientes
no coincide al cien por ciento con el afán de
generar un beneficio máximo para garantizar
su importancia y viabilidad a largo plazo. Sin
embargo, para lograrlo, se requiere de buen
gobierno, gestión y disciplina en todas las
partes de la organización y de relaciones
confiables y eficientes entre sus partes
integrantes.
Una política de precios que apoyaba el
crecimiento (creciente participación en el
mercado) en un entorno competitivo
implicó que el incremento de los beneficios
no se pudo mantener a un nivel suficiente
para cubrir el capital requerido. Por ello, se
tuvo que recurrir a la emisión de certificados de membresía para apoyar el rápido
crecimiento de los negocios del Rabobank
en los últimos años.
Conclusión
Cuando un grupo de bancos cooperativos
trata de estructurar y obtener capital, la
experiencia del Rabobank demuestra que:
• Los bancos cooperativos tienen
muchas opciones para obtener
capital.
• La viabilidad de cada una de estas
opciones depende del estado de
desarrollo del grupo.
• Las implicaciones de cada opción
tienen un alcance mucho más amplio
que el financiero.
• Y sin embargo, un nivel suficiente
de rentabilidad es de todos modos
una necesidad.
Rentabilidad es un objetivo
En general, la base de una capitalización son
los beneficios y esto determina también los
niveles de crecimiento que pueden ser
alcanzados por los bancos a largo plazo. Lo
mismo es válido para los bancos
cooperativos. No pueden escapar de esta
realidad económica, pero para ellos no se
**
*
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