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Seguimos bien, pero 3 de cada 5 empresas están afectadas negativamente por la revaluación
Recientemente, el DANE divulgó los datos de crecimiento para el primer semestre del 2010, con
resultados positivos que muestran que el panorama del país es favorable y que las perspectivas
futuras siguen siendo optimistas. En el primer semestre, de acuerdo con los resultados reportados
por esta institución, el crecimiento general de la economía fue de 4.3% y el industrial de 6.5%. La
buena dinámica se generaliza a la mayoría de actividades económicas, con excepción del sector
agropecuario (-0.1%) y de la actividad edificadora (-10.1%). Sin embargo, en esta última podría
presentarse cierta recuperación en los próximos meses a juzgar por indicadores líderes del sector
como las licencias aprobadas y la evolución del crédito hipotecario. Con todo lo anterior, para el
presente año mantenemos nuestro optimismo de que la economía tendrá un buen
comportamiento. No obstante lo anterior, preocupa el impacto desfavorable de la revaluación
sobre un mayor número de empresas.
Los resultados de la Encuesta de Opinión Industrial Conjunta (EOIC) para los primeros ocho meses
de 2010 reflejan un buen desempeño de la industria y es de esperar que este sector continúe
siendo un jalonador de la economía para el resto del año. Al finalizar el mes de agosto, la industria
registra buenos crecimientos en producción y ventas, una utilización de la capacidad instalada
ligeramente superior al promedio histórico, bajos inventarios, buenos pedidos y un clima favorable
para los negocios.
Producción y Ventas
De acuerdo con los resultados de la Encuesta de Opinión Industrial Conjunta (EOIC), que la ANDI
realiza con ACICAM, ACOPLASTICOS, ANDIGRAF, ANFALIT, CAMACOL y la Cámara Colombiana del
Libro, en lo corrido del año hasta agosto de 2010, comparado con el mismo período de 2009, la
producción aumentó 4.1% (Gráfico 1), las ventas totales 5.7% (Gráfico 2) y, dentro de éstas, las
ventas hacia el mercado interno crecieron 4.4%.
Al analizar el desempeño industrial por subsectores, se mantiene el comportamiento heterogéneo
reseñado en los meses anteriores. Mientras los sectores de autopartes, vehículos automotores,
electrodomésticos y vidrio registran crecimientos superiores al 20% en producción; en otras
actividades como imprentas, productos de cerámica no refractaria, minerales no metálicos, y
maquinaria de uso especial se mantienen variaciones negativas tanto en producción como en
ventas (Cuadro 1).
Utilización de la Capacidad Instalada, Inventarios y Pedidos: Buen desempeño.
En agosto de 2010 la utilización de la capacidad instalada alcanzó 77.7%, nivel superior al
promedio histórico de la EOIC (76.4%) y cerca de 4 puntos porcentuales mayor a la registrada en el
mismo mes del año anterior (gráfico 3).
El panorama industrial favorable también se manifiesta en los pedidos, los cuales son calificados
como altos o normales por el 88.8% de la producción manufacturera. Por su parte, los inventarios
son considerados normales o bajos por el 87.2% de la producción industrial (Gráfico 4). Hace un
año estos porcentajes eran de 71.6% y 83.4%.
Clima de Negocios y Obstáculos para los Negocios
El buen momento que vive la industria también se refleja en la percepción de los empresarios
sobre el clima de negocios, como lo muestran los indicadores de la Encuesta de Opinión Industrial
Conjunta (Gráfico 5). En efecto, el 62.5% de los encuestados califica la situación actual de la
empresa como buena. Pero no es sólo la calificación favorable de la situación de las empresas, sino
que el 41.8% de los encuestados ve con mayor optimismo el inmediato futuro.
Los principales obstáculos que perciben los empresarios en el desarrollo normal de su actividad
(Gráfico 6) son en su orden: tipo de cambio, baja demanda, costo y suministro de materias primas,
contrabando y competencia desleal, bajos márgenes de rentabilidad, baja rotación de la cartera y
falta de capital de trabajo.
En el análisis de la problemática industrial encontramos que las dificultades asociadas con la tasa
de cambio han venido aumentando y actualmente este problema ocupa el primer lugar con un
indicador cercano al 20% (Gráfico 7).
Estrategias de los empresarios frente a la revaluación
Teniendo en cuenta el proceso de revaluación que ha enfrentado el país en los últimos años, en la
EOIC del mes de agosto le preguntamos nuevamente a los industriales sobre el impacto de la
misma sobre la actividad industrial y sobre las estrategias que han venido adoptando frente a este
fenómeno. A partir de los resultados de la encuesta, se observa que el impacto desfavorable de la
revaluación sobre la actividad manufacturera ha venido aumentando, ya que cerca del 60% de los
encuestados manifiesta que el efecto es desfavorable, frente a un porcentaje de 54% hace 3 años
(Gráfico 8). También cabe anotar que incluso en el caso de las empresas donde el impacto de la
revaluación es relativamente favorable, como resultado del alto componente de insumos
importados, los industriales manifiestan dificultades como consecuencia de la velocidad con la que
se ha apreciado el peso colombiano, de la profundidad de la revaluación y la alta volatilidad de la
tasa de cambio.
En este contexto, se destaca que en general los empresarios han optado por enfrentar el
fenómeno revaluacionista recurriendo a estrategias como utilizar mecanismos de cobertura
cambiaria, aumentar el componente importado de sus insumos y mejorar la productividad
empresarial, entre otras. Estas estrategias son similares a las identificadas por los industriales en
encuesta anteriores. Sin embargo, en el presente año se observa un aumento en las decisiones de
importar materias primas, de recurrir al endeudamiento externo y reducir las exportaciones,
frente a lo observado en años anteriores (Gráfico 9).
La informalidad: factor de preocupación para el sector productivo
En el caso particular de la informalidad y la competencia desleal, en el mes de agosto de 2010
incluimos nuevamente una pregunta especial sobre la magnitud de su impacto en la empresa, y las
modalidades en que se presenta. Es inquietante el hecho de que el 38% de los empresarios
considere que este flagelo afecta de manera muy fuerte su actividad productiva. Si bien la
incidencia de este fenómeno en el sector productivo se ha moderado ligeramente sigue siendo un
gran limitante al desarrollo del país. Por ello para la ANDI el proyecto de ley sobre formalización
que presentó el Gobierno al Congreso constituye un primer paso en la búsqueda de una mayor
formalización de la economía.
La incidencia de la competencia desleal sobre las empresas puede resumirse en dos grandes
categorías: aquellas que constituyen directamente una infracción de la ley y otras que están más
relacionadas con distorsiones en el mercado. Con respecto a las primeras, los encuestados señalan
en primer lugar el contrabando abierto, seguido de la presencia de productores informales, la
falsificación y piratería, prácticas desleales de comercio, el contrabando técnico y la evasión de
todo
tipo
de
impuestos
y
parafiscales.
Respecto a las relacionadas con distorsiones en el mercado, éstas se manifiestan en guerra de
precios, productos de mala calidad, entre otros.
Dado que para el sector productivo colombiano la formalidad empresarial es la base para el buen
funcionamiento de la economía y del mercado, consideramos conveniente indagar, entre los
encuestados, sobre las medidas que vienen adoptando para combatir la informalidad. Es relevante
el hecho de que más del 60% de los empresarios tienen mecanismos para controlar este
fenómeno tanto entre sus clientes como proveedores. Dentro de los mecanismos utilizados por los
encuestados, se destacan la exigencia de todos los documentos legales (RUT, registro de cámara
de comercio, revisión de lista Clinton, entre otros), una rigurosa selección y auditoría de los
proveedores legalmente constituidos, exigencia de certificados de calidad y gestión a los
proveedores, sistemas de control y evaluación a proveedores.
También incluimos una pregunta sobre los mecanismos que podrían emplearse para incentivar la
formalidad. Los encuestados consideran que deben utilizarse simultáneamente mecanismos de
estímulo y de coerción. Entre los primeros se destaca, entre otros incentivos, la creación de un
marco regulatorio que facilite el ingreso a la actividad formal, sistemas para promover la
asociación y agremiación de empresas informales y la generación de empleo en empresas
formales. Respecto a los factores de control, el principal se refiere a una mayor vigilancia de las
autoridades competentes, en particular por parte de la DIAN. Además se señala que deben
realizarse controles severos al contrabando y al dumping y, en general, exigir el cumplimiento de
las leyes colombianas.