Download El Sector de los Alimentos Procesados en México

Análisis Actinver
Estudios Sectoriales y Regionales
Abril, 2015
El Sector de los Alimentos Procesados en México
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
1
El Sector de los Alimentos Procesados en México
Principales Puntos
Contexto global
Oferta
Pág. 3
Demanda
Pág. 4
Principales empresas procesadoras de alimentos
Pág. 5
Entorno nacional, la industria de los alimentos procesados
Principales Cámaras y empresas de alimentos procesados
Pág. 6
Número de unidades económicas por Entidad
Pág. 7
Parques industriales
Pág. 8
Directorio de empresas de alimentos y bebidas
Pág. 9
La industria de los alimentos
Pág. 10
Oferta
Contexto
Pág. 11
Valor de la producción
Pág. 12
Demanda
Consumo privado
Pág.14
Empleo y masa salarial
Pág. 15
Precios
Pág. 17
Ventas
Pág. 18
Comercio exterior
Pág. 19
Proyecciones
Pág. 20
Sectores relevantes, lácteo y carnes
Derivados de fermentos lácteos y derivados
Pág. 22
Corte de ganado y embutidos
Pág. 24
Consideraciones
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
Pág. 28
2
Oferta
Contexto global
•
México ocupó en 2013 el lugar número 8 en la producción de alimentos procesados, registrando un aumento
importante en su producción al crecer 4.0% en términos anuales, sumando USD135 mil millones.
•
China es el principal productor al sumar USD1,241 miles de millones, concentrando el 26.0% de la
producción mundial, seguido por EUA (15.3%), Japón (5.2%) y Brasil (4.9%).
•
Durante 2013 el valor de la producción mundial de alimentos procesados sumó USD4,698 mil millones,
teniendo un crecimiento anual de 2.3% vs 0.88% de crecimiento en 2012.
Principales países productores de alimentos precesados,
2013
China
Producción
Crecimiento
2012-2013
% participación
1,241
12.6%
26.4%
EUA
719
0.8%
15.3%
Japón
243
-18.3%
5.2%
Brasil
231
0.7%
4.9%
Alemania
171
2.5%
3.6%
Francia
156
0.3%
3.3%
Italia
143
2.3%
3.0%
México
135
4.0%
2.9%
Rusia
127
7.7%
2.7%
España
105
1.0%
2.2%
Otros
1,427
-4.4%
30.4%
Total
4,698
2.3%
100.0%
Fuente: ProMéxico, USDMil millones
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
3
Contexto global
Demanda
•
Durante 2013 el consumo de alimentos procesados fue de USD4,698 mil millones, destacando la región
Asia-Pacífico con USD2,027 mil millones, participando con el 43.2%, seguido de Europa al sumar USD1,285
mil millones y una participación de 27.5%, Norteamérica -incluido México-, sumó USD896 mil millones con el
19.2% de participación.
•
De acuerdo con ProMéxico, países como China y México, siguen tendencias de consumo similares a los
países desarrollados al aumentar el consumo de cereales y carne, y la modernización de su industria y la
venta de alimentos en supermercados y establecimientos de comida rápida.
•
Entre 2013 y 2020 se espera una TCAC de 7.6%, similar a la de la producción, para sumar USD7,808 mil
millones al final del periodo.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
4
Principales empresas procesadoras de
alimentos
Contexto global
•
Destacan en el ámbito global: Nestlé, Mondelez International, Pepsi, Unilever, Danone, Mars, Kraft Foods,
Kellogg, General Mills, Lactalis, Grupo Bimbo, Ferrero, y otros.
•
La empresa mexicana Bimbo destaca dentro de la participación del mercado global en la categoría de
alimentos procesados, la cual cuenta con amplia oferta de productos y capacidad de innovación para entrar
a nuevos mercados.
Fuente de la imagen: Profesionalretail
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
5
Principales Cámaras y empresas de
alimentos procesados
Entorno nacional
Cámaras dentro del Sector
Cámara Nacional de la Industria de lsa Conservas Alimenticias (CANAINCA)
Asociación Nacional de la Industria del Café (ANACAFE)
Consejo Mexicano de la Carne (COMECARNE)
Asociación Nacional de la Industria Panificadora y Similares de México (CANAIMPA)
Asociación Nacional de Fabricantes de Chocolate, Dulces y Similares (ASCHOCO)
Fuente: ProMéxico
Principales empresas mexicnas de alimentos procesados
Nombre
Ventas 2013 en
USDmillones
Línea
Posición
Grupo Bimbo
13,460
Panificación y alimentos.
Líder mundial.
GRUMA
4,410
Líder mundial en producción de harina de maíz, tortilla y panes planos.
Líder mundial.
BACHOCO
3,040
Industria avícola.
Grupo Industrial Lala
3,162
Productos lácteos
Sigma Alimentos
3,721
Carnes frías y quesos. Líder de quesos en México y de carnes frías en Norteamérica.
SuKarne
2,015
Carnes
Ganaderos y Productores de Leche Pura (Alpura)
1,010
Productos lácteos
Grupo Herdez
1,009
Alimentos procesados.
Líder interno en el sector.
Conservas La Costeña
ND
Conservas
Grupo La Moderna
514
Producción de pastas
La Esmeralda
104
Derivados lácteos
Lechera Guadalajara
289
Leche y sus derivados
Kekén
14
Exportador de carne de cerdo
Sabormex
ND
Cuenta con Clemente Jacques, Café Garat y Café Internacional.
Grupo BAFAR
606
Industrializción y comercialización de alimentos.
Productos Verde Valle
ND
Procesamiento y distribución de arroz, frijol y semillas.
Entre las empresas m´sa importanates del continente.
Pescados Industrializados
430
Procesamiento de atún
Una de las cadenas más importanates del continente
Alimentos Chilchota
ND
Derivados de lácteos
Marindustrias
142
Alimentos enlatados como el atún, pollo, salmón y mariscos
Empacadora San Marcos
ND
Chiles, verduras, frijoles y salsas en conserva
Es una de las principales empresas.
Líder nacional en su ramo
Fuente: ProMéxico
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
6
Destacan en el mercado,
además
empresas
de
carácter multinacional como
como
Del
Monte,
Hellsmann´s, Smucker´s, y
French´s.
De acuerdo con Euromonitor
International, empresas como
Bimbo, Sigma, Lala, Danone,
Nestlé, Kellogg´s, Unilever,,
Coca-Cola, Pepsi y Alsea,
concentran entre 24.0% y
70.0% en ventas en sus
respectivos sectores en el
mercado nacional.
Sectores susceptibles de
fusiones: Lácteos y pan.
Oportunidades de inversión
en franquicias de alimentos al
menudeo,
y
empresas
relacionadas con exportación
de alimentos frescos y secos..
Entorno nacional
Número de unidades económicas por Entidad
Entidad
México
Puebla
Oaxaca
DF
Veracruz
Jalisco
Michoacán
Guanajuato
Estados con unidades económicas de alimentos procesados
Centro
Sureste
Noroeste
Occidente
Bajio
Noreste
Total
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
# de unidades Participación
59,295
37.7%
40,942
26.1%
14,553
9.3%
19,435
12.4%
12,466
7.9%
10,463
6.7%
157,154
100.0%
7
Unidades
económicas
21,407
13,513
11,330
10,811
10,563
8,904
8,250
6,369
Guerrero
6,284
Chiapas
5,250
Hidalgo
5,004
Sonora
Tlaxcala
Morelos
Yucatán
Tamps
Sinaloa
San Luis Potosí
Nuevo León
Coahuila
Chihuahua
Baja California
Querétaro
Zacatecas
Tabasco
4,748
4,494
4,066
3,885
3,100
3,087
2,951
2,882
2,773
2,628
1,901
1,789
1,708
1,588
Entidad
Durango
Aguascalientes
Nayarit
Campeche
Quintana Roo
Colima
Baja California Sur
Total
Unidades
económicas
1,510
1,357
1,289
1,042
1,000
992
679
157,154
Entorno nacional
Parques industriales
Parques industriales con empresas relacionadas con alimentos
Ciudad industrial Benito Juárez
Parque industrial del Valle de Aguascalientes
Ciudad industrial de Morelia
Parque industrial El Cerrillo
Ciudad industrial de Torreón
Parque industrial Exportec II
Ciudad industrial Xicontecatl II
Parque industrial Felipe Carrillo Puerto
Conjunto urbano industrial Hermandad del Estado de México
Parque industrial Guadalajara
Fideicomiso Ciudad industrial Celaya
Parque industrial Ixtacuixtla
Fideicomiso Ciudad industrial Nayarita
Parque industrial Jilotepec
Fideicomiso Ciudad industrial de Iguala
Parque industrial Jomyco Escobedo
Kalos huinala
Parque industrial Jurica
O Donell parque industrial el Tepeyac
Parque industrial La Reforma
Parque de pequeña y mediana industria de Lázaro Cárdenas
Parque industrial Las Palmas
Parque de Servicios Tecnológicos Cd de México
Parque industrial Las Torres
Parque industrial de Chetumal
Parque industrial Paquime
Parque industrial Atitalaquia
Parque industrial Puebla 2000
Parque industrial Atlacomulco
Parque industrial Sahagún
Parque industrial Bellenes norte
Parque industrial San Francisco
Parque industrial Bernardo Quintana Rioja
Parque industrial Stiva Barragán
Parque industrial Colima
Parque industrial Tizayuca
Parque industrial de Empalme
Parque industrial Tuxtepec
Parque industrial de Guadalupe
Parque industrial Valladolidad
Parque industrial de Navojoa
Parque industrial Valle del Oro
Parque industrial de Mexicali
Parque industrial Yucatán
Parque industrial Chalco
Parque industrial Zaragoza
Parque industrial de Guadalajara
Parque industrial Zitácuaro
Parque industrial del Potosi
Parque industrial Cuatitlán Izcalli
Fuente: ContactoPyme
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
8
Entorno nacional
Empresas de alimentos y bebidas
Empresas relacionadas con la producción y distribución alimentos y bebidas
Piasa, Ingeniería Alimentaria
piasa.com/piasa1/piasa.htm
Grupo Embotellador BRET
bret.com.mx/
Detersol
detersol.com.mx/
Heinbal
heinbal.com.mx/
Industrial de Alimentos
protoleg.com.mx/
Bonafont
bonafont.com.mx/
McDonald's México
mcdonalds.com.mx/
Grupo bafar
bafar.com/html/marco.htm
Alpro Alimentos
dipxx.com/alpro/index01.HTM
Industrias Bachoco
bachoco.com.mx
Industrializadora de Maí-z (IMSA)
imsa.com.mx/principal_espaniol.htm
Chorizo Fino Villa Real
chorizofinovillareal.com/
Alimentos vegetarianos
vegetarianos.com.mx/
Qualtia Alimentos
qualtia.com/
Consorcio Agroindustrial Regiomontano
conagro.com/
La Huerta
lahuerta.com.mx/
Grupo Industrial Bimbo
gibsa.com.mx/
Sigma Alimentos
sigma-alimentos.com/
Unifoods
unifoodsmx.com/
Grupo Agroindustrial Zaragoza
agroindustrialzaragoza.com/
Grupo industrial Adriaga
geocities.com/grupoadriaga/index.htm
Nutrisa
nutrisa.com.mx/
Grupo Modelo
gmodelo.com.mx/
Holanda
heladosholanda.com.mx/
Lacta Ingredientes
lacta.com.mx/
Terra Mia
terra-mia.com/
Sabor y Calidad
saborycalidad.com.mx
Metco
metco.com.mx/
Café Combate
cafe.combate.com.mx/
Sabritas
sabritas.com.mx/
Cooperativa Tosepan Titataniske
laneta.apc.org/tosepan
Dos Hermanos
doshermanos.com.mx
Café Taza de Oro
tazadeoro.com/
Gamesa
gamesa.com.mx/main.html
Café Internacional de Córdoba
cafinco.com/
Ferrero de México
socrates.orbinet.com.mx/ferrero/principal.htm
Saroma
fruco.com.mx
Chocolate Ibarra
chocoibarra.com.mx/
Jugos del Valle
jvalle.com.mx/
Special K
specialk .com.mx/
Grupo Jumex
jumex.com.mx
Coronado
coronado.com.mx/
Coca-Cola Femsa
cocacola-femsa.com.mx
Dulces Tres Rosas
tresrosas.com.mx/
Ultrafresca
ultrafresca.com
Galletas Dondé
galletasdonde.com
Arca
e-arca.com.mx/principal.htm
Grupo Industrial La Italiana
laitaliana.com.mx/histgpo/espa/default.htm
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
9
Entorno nacional
La Industria de los alimentos
•
La industria de alimentos se vincula con las actividades agrícolas, pecuarias y acuícolas, ante las materias
primas que proporcionan y que se procesan en las ramas que integran el sector.
•
La cadena productiva de la Industria de Alimentos inicia con la adquisición de productos agrícolas,
pecuarios, forestales o pesqueros, y se desarrolla a lo largo de todo el proceso de producción,
transformación y comercialización.
Aportación a la industria alimentaria por segmentos
Sector
Aportación
Elaboración de alimento para animales
2.3%
Molienda de granos y de semillas oleaginosas
8.9%
Elaboración de azúcar, chocolates, dulces y similares
6.2%
Conservación de frutas, verduras y alimentos preparados
4.2%
Elaboración de productos lácteos
12.6%
Matanza, empacado y procesamiento de ganado y aves
22.0%
Preparación y empacado de pescados y mariscos
Elaboración de productos de panadería y tortillas
Otras industrias alimentarias (aderezos, botanas, café,
té, concentrados y perecederos)
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
10
0.8%
31.5%
11.5%
Contexto
Oferta
•
La industria de los alimentos se encuentra abierta a la competencia al sector externo lo que incentiva la competencia,
limita las prácticas monopólicas y fomenta la presencia de productos importados.
•
La industria en nuestro país se encontraba integrada por poco más de 157 mil establecimientos al cierre de 2014.
•
Durante 2014 la industria registró un aumento en el valor de su producción de 0.9% sumando P$485,374 millones,
base 2008. LA TCAC registrada desde 2007 fue de 1.2%.
•
A pesar del ciclo económico interno y del entorno global, el ritmo de las exportaciones del sector alimentario ha
mantenido una Tasa de Crecimiento Acumulada Compuesta (TCAC) de 8.7% entre 2007 y 2014, sumando USD13.40
mil millones al cierre de 2014.
•
Las importaciones han acumulado una TCAC de 5.2%, sumando en 2014 un valor por USD 15.8 mil millones.
•
El número de empleados en el sector pasó de 628,493 personas en 2007 a 647,799 personas en 2014, con una TCAC
de 0.4%.
•
Mientras que la Inversión Extranjera Directa ha sido muy variable, pasando por montos desde USD602 millones en
2007 (P$6,608 millones), USD6,142 millones en 2010 (P$77,817 millones). En 2014 el monto fue de USD433 millones
(P$5,793 millones). En 2010 está incluida la venta de GModelo, excluyendo dicho año, la mediana entre 2007 y 2014
fue de USD433 millones y un promedio de USD533 millones.
Cuandro Resumen de la Industria Alimentaria
Valor de la Producción $ millones base 2008
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
446,531
451,440
450,117
457,724
467,612
479,717
480,909
485,374
% Actividad Industrial
10.2%
10.3%
11.0%
10.7%
10.6%
10.5%
10.5%
10.5%
Balanza Comercial alimentos, bebidas y tabaco USD millones
-3,600
-3,506
-1,892
-2,078
-2,236
-2,652
-1,927
-2,397
Exportaciones
7,470
8,579
8,442
9,682
11,690
11,890
13,083
13,410
Importaciones
11,070
12,085
10,334
11,760
13,926
14,543
15,010
15,807
% Exportaciones alimentos, bebidas y tabaco
7.4%
14.8%
-1.4%
14.4%
20.7%
1.5%
10.3%
2.3%
% Exportaciones Agroindustria
7.7%
14.8%
-1.6%
14.7%
20.7%
1.7%
10.0%
2.5%
628,493
637,245
633,353
633,088
639,484
639,250
644,876
647,799
19.0%
Empleo
% Empleo manufactura
19.2%
20.6%
21.2%
20.3%
20.2%
19.7%
19.5%
Número de empresas Alimentos
120,616
120,614
130,583
130,549
130,529
130,557
130,630
Número de empresas Manufactura
180,387
192,303
206,451
205,943
204,644
205,435
205,586
Ventas nacionales P$ millones de pesos corrientes
571,786
640,353
663,361
687,902
766,632
834,000
664,759
602
333
151
6,142
1,548
-168
975.5
Inversión Extranjera Directa USD millones
Fuente: Secretaría de Economía e INEGI
Producción alimentaria % anual
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
11
433
Oferta
Valor de la producción
•
El valor de la producción de la industria alimentaria es el más importante dentro de la actividad de la
manufactura al representar 21.1%. Su valor nominal ascendió a P$485,374 millones en promedio durante
2014, base 2008, conforme datos del INEGI.
•
El promedio de crecimiento de la industria alimentaria desde a 2007 fue de 1.2%, cifra por arriba del
promedio del sector industrial de 0.7%, aunque por debajo del PIB el cual creció 1.9% (base 2008).
•
El ciclo de los sectores dentro de la economía va muy relacionado con el ciclo político sexenal. Es un ciclo
muy definido. Vemos que tanto el PIB total como el alimentario tendrán su mejor desempeño entre 2015 y
2016 (años intermedios) dentro de la presente administración.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
12
Oferta
Valor de la producción
•
Después de la recesión de 2009, las mayores tasas de crecimiento en la producción de la industria
alimentaria fueron registradas entre 2010 y 2012 con niveles de 1.7%, 2.2% y 2.6%, respectivamente, base
2008.
•
Entre 2007 y 2014 la TCAC en el sector fue 1.2%, tasa inferior a la registrada en la manufactura (1.7%) y del
PIB de 1.9%, superando solamente a la actividad industrial cuya TCAC fue de 0.17%.
•
Dentro de los alimentos procesados el may9r dinamismo se encuentra en la preparación y envasado de
pescados y mariscos con una TCAC de 1.3% y la elaboración de productos de panadería y tortillas con
1.0%.
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
12,087,602
12,256,863
11,680,749
12,277,659
12,774,243
13,286,154
13,470,942
13,757,167
1.9%
Actividad Industrial
4,385,686
4,365,207
4,094,017
4,280,609
4,427,598
4,552,813
4,527,815
4,611,645
0.7%
Manufactura
2,047,910
2,027,255
1,857,907
2,016,704
2,109,315
2,194,312
2,218,411
2,301,121
1.7%
446,531
451,440
450,167
457,724
467,612
479,717
480,909
485,374
1.2%
-0.2%
PIB
Industria alimentaria
TCAC
Elaboración alimentos para animales
11,166
10,966
10,619
10,612
11,279
11,565
11,262
11,003
Molienda de granos y de semillas y obtención de aceites y grasas
37,986
38,328
38,528
39,906
40,642
42,235
42,328
43,182
1.8%
Elaboración de azúcares, chocolates, dulces y similares
30,027
31,844
28,715
29,621
29,162
30,436
31,177
30,053
0.0%
-0.1%
Conservación de frutas, verduras y alimentos preparados
20,396
20,767
19,555
19,657
20,040
19,825
20,163
20,235
Elaboración de productos lácteos
58,756
58,881
58,754
60,062
61,109
61,688
62,264
61,114
0.6%
Matanza, empacado y procesamiento de carne de ganado, aves y otros
animales comestibles
92,638
94,260
96,195
97,005
100,659
102,948
101,605
107,144
2.1%
Preparación y envasado de pescados y mariscos
3,523
3,721
3,791
3,469
3,849
3,925
3,956
3,862
1.3%
Elaboración de productos de panadería y tortillas
143,119
143,556
143,796
146,796
148,138
152,048
152,255
152,958
1.0%
Otras industrias alimentarias
48,920
49,118
50,215
50,596
52,736
55,048
55,900
55,824
1.9%
Particpación del sector alimentario en la manufactura
21.8%
22.3%
24.2%
22.7%
22.2%
21.9%
21.7%
21.1%
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
13
Consumo privado
Demanda
•
El consumo en nuestro país presenta un movimiento pro cíclico. Depende en gran medida de factores como
el bono demográfico, la generación de empleos, el poder adquisitivo, y cambios fiscales entre otros
aspectos, incluido el gasto público con base. Otros factores del consumo son el empleo y la masa salarial.
•
El sector ha subido su participación dentro del valor total del PIB durante los últimos veinte años. En 1993
representaba el 62.0%, al sumar P$5.02 billones, para pasar a una tasa de participación de casi 68.0% en
2014 con un monto por P$9.48 billones (a precios de 2008). Para el presente año esperamos registre una
tasa de 67.8%.
•
El país ocupa el 13º lugar en importaciones de alimentos y cerca de 70.0% son de bienes de consumo
intermedio o directo al consumidor.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
14
Empleo y masa salarial
Demanda
•
La generación de empleos y las remuneraciones
son factores que influyen en el consumo. La
población
ocupada
ha
evolucionado
favorablemente. En 2005 se encontraban 41.4
millones de personas ocupadas, pasando a 49.8
millones en 2014.
•
En su caso, el promedio diario del salario base
de cotización al IMSS ha registrado un
incremento de 49.8% en el periodo referido,
pasando de P$180 pesos en 2005 a P$269
pesos reales en el 4T-14.
•
La masa salarial ha tenido una evolución
favorable desde 2005, al sumar P$4,304 billones
de pesos -base de cálculo 2014- en dicho año,
para llegar a un monto por P$5,199 billones en
2014. Para este año podría alcanzar un monto
cercano a los P$5,407 billones.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
15
Empleo y masa salarial
Demanda
•
Entre 2005 y 2014, la participación de la masa salarial alcanzó su mayor nivel durante el 3T-09 con una tasa
de 32.6%. A partir de allí, ha registrado nuevamente un periodo de menor participación para tocar una tasa
de 30.8% en el 4T-14. Conforme nuestra proyección de crecimiento del PIB, esperamos que su participación
en 2015 mejore hacia un nivel de 31.1%. Vemos una recuperación moderada pero sostenida en el largo
plazo.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
16
Precios
Demanda
•
La volatilidad en precios de commodities sigue generando en la parte interna ciclos al alza en precios de los
alimentos, aunque también han influido los dos recientes cambios fiscales aprobados en 2008 y 2013
presionando el nivel de precios agropecuarios, aunque este efecto ha sido pasajero.
•
Los precios de los productos agropecuarios presentan altas tasas en sus precios, a pesar de la reciente
desaceleración en los precios de los commodities. Durante 2014 los precios cerraron con una tasa de 8.6%.
En su interior la mayor presión estuvo a cargo del subsector pecuario con 14.0% (tres de los últimos cuatro
años registra tasas de dos dígitos), mientras que el rubro de frutas y verduras registró una inflación de 0.1%,
después de una tasa de 13.9% en 2013.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
17
Ventas del sector alimentario
Demanda
•
En cuanto a ventas totales del sector, en 2008 crecieron 5.2% y 7.7% en 2011, con un valor por P$608 mil
millones, base 2008, y P$710 mil millones, respectivamente. La desaceleración de la economía entre 2013 y
2014, llevó a una contracción real de las ventas de 1.2% y 2.3%, respectivamente. Entre 2007 y 2014 la
TCAC fue de 2.5% superando el 2.2% de las ventas del sector de la manufactura.
Ventas de la industria alimentaria, subsector
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
TCAC
3,731,279
3,796,842
3,454,195
3,774,668
4,072,853
4,347,919
4,263,028
4,333,658
2.2%
608,760
640,353
651,084
659,854
710,914
747,664
738,686
721,335
2.5%
Alimentos para animales
39,441
47,141
48,765
44,155
52,201
57,410
54,445
50,620
3.6%
Molienda de granos y de semillas y obtención de aceites y grasas
83,232
102,807
102,896
97,775
111,024
123,118
118,129
111,596
4.3%
Azúcares, chocolates y dulces
63,124
59,938
63,616
75,436
81,397
79,463
72,716
65,383
0.5%
Conservación de frutas, verduras y alimentos preparados
40,359
42,202
47,781
45,129
46,180
46,021
46,916
47,128
2.2%
Productos lácteos
97,588
96,387
93,295
91,835
93,128
94,248
94,977
92,141
-0.8%
Matanza, empacado y procesamiento de carne de ganado, aves y otros
51,471
53,741
55,637
56,898
61,879
67,229
64,980
71,557
4.8%
7,858
8,215
8,949
8,312
8,291
8,853
9,329
8,743
1.5%
152,775
155,210
150,828
153,864
163,003
170,723
169,407
167,012
1.3%
Otras industrias alimentarias
72,912
74,712
79,318
86,450
93,811
100,599
107,789
107,155
5.7%
Participación industria alimentaria/manufactura
16.3%
16.9%
18.8%
17.5%
17.5%
17.2%
17.3%
16.6%
Ventas manufactura
Industria alimentaria
Preparación y envasado de pescados y mariscos
Productos de panadería y tortillas
P$millones de pesos, base 2008
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
18
Balanza comercial
Comercio exterior
•
El ritmo de la exportación de mercancías del sector agroindustrial ha sido superior respecto al de las
importaciones durante los últimos años, al registrar una TCAC de 8.7% desde 2007 a 2014, mientras que el
crecimiento de las importaciones ha sido de 5.2%.
•
En lo general, el déficit de la balanza comercial se ha reducido en dicho periodo al pasar de -USD3,600
millones en 2007 a -USD2,397 millones en 2014.
Año
Exportación
agroindustria
Importación
agroindustria
Balanza
comercial
2007
7,470
11,070
-3,600
2008
8,579
12,085
-3,506
2009
8,442
10,334
-1,892
2010
9,682
11,760
-2,078
2011
11,690
13,926
-2,236
2012
11,890
14,543
-2,652
2013
13,083
15,010
-1,927
2014
13,410
15,807
-2,397
8.7%
5.2%
TCAC
USDmillones, con datos del INEGI
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
19
Sector alimentario
Proyecciones
•
Vemos una proyección positiva para el sector alimentario en nuestro país, siguiendo la proyección favorable
del PIB y ante la demanda natural por el bono demográfico. Esperamos que la producción del sector
alimentario crezca a una promedio de 2.8% durante los siguientes cuatro años. La tendencia es favorable
aunque el crecimiento del sector es menor al del PIB y la industria de la manufactura.
Año
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
PIB
1.4%
-4.7%
5.1%
4.0%
4.0%
1.4%
2.1%
2.8%
3.6%
3.8%
3.9%
Actividad Industrial
-0.5%
-6.2%
4.6%
3.4%
2.8%
-0.5%
1.9%
2.7%
3.4%
3.6%
3.9%
Manufactura
-1.0%
-8.4%
8.5%
4.6%
4.0%
1.1%
3.7%
3.5%
3.6%
3.7%
3.8%
1.1%
-0.3%
1.7%
2.2%
2.6%
0.2%
0.9%
2.0%
2.7%
3.1%
3.3%
Industria alimentaria
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
20
Lácteos y carnes
Sectores relevantes
• El valor de la producción de derivados lácteos y fermentos fue de P$30 mil millones (base 2008) en 2007, pasando a
P$32 mil millones en 2014. Mientras que el ritmo de la TCAC en dicho periodo fue de 0.9%, superando la caída de 0.8%
en la elaboración de productos lácteos, pero por debajo del 1.2% de la industria alimentaria. Las ventas registraron una
TCAC de 1.1% durante dicho periodo, sumando P$32,161 millones.
• El valor de la producción del sector de corte de ganado y embutidos pasó de P$ 27 mil millones (base 2008) en 2007 a
P$41 mil millones en 2014, con uno de los mayores dinamismos dentro del sector, creciendo en promedio 5.05% En
cuanto a ventas sumaron P$43 mil millones, con una TCAC de 5.8%.
Valor de la producción
Ventas
Sector Alimentario
Año
Derivados y fermentos
lácteos
Corte de ganado y
embutidos
Derivados y fermentos
lácteos
Corte de ganado y
embutidos
Producción
Valor de
Ventas
2007
30,034
27,705
29,713
27,562
446,531
608,760
2008
29,735
28,695
29,302
28,503
451,440
640,353
2009
28,934
29,792
28,308
29,692
450,167
651,084
2010
29,724
31,645
29,166
31,504
457,724
659,854
2011
31,137
33,736
30,772
33,903
467,612
710,914
2012
32,573
35,998
32,283
35,990
479,717
747,664
2013
30,289
35,668
32,371
35,282
480,909
738,686
2014
32,069
41,123
32,161
40,999
485,374
721,335
0.9%
5.8%
1.1%
5.8%
1.2%
2.5%
TCAC
P$millones base 2008
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
21
Derivados de fermentos lácteos y derivados
Sectores relevantes
• La producción de leche registró una tasa de crecimiento de 7.6%% de 2007 a 2014, pasando de 11,360 miles de litros a
10,927 mil litros. Mientras que la TCAC fue de 1.0%.
• En cuanto a la elaboración de productos lácteos como el queso y el yogurt, ha sido más dinámica su producción en los
últimos cinco años, después de la recesión registrada en 2009. La tasa de crecimiento promedio desde 2010 a 2014
ascendió a 6.1% en ambos productos (TCAC de 7.4%), sumando 401,551 toneladas, y un valor por P$12,433 millones
base 2008.
• La producción de queso promedio creció 4.9% entre 2008 y 2014 (TCAC de 7.0%), sumando 312,082 toneladas en
2014 y un valor por P$12,433 millones base 2008. La producción de yogurt se ubicó en 89,469 toneladas en 2014, con
un crecimiento promedio de 1.8% (TCAC de 5.8%), y el valor fue de P$1,314 millones base 2008.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
22
Derivados de fermentos lácteos y derivados
Sectores relevantes
Elaboración y envasado de derivados lácteos
Volumen toneladas
% anual
Total
Queso
Yogurt
2007
310,018
229,632
80,386
2008
322,201
239,939
82,262
2009
300,045
220,876
79,169
2010
350,271
275,293
74,978
Total
3.9%
Queso
% anual
Valor
Yogurt
Total
Queso
Yogurt
10,341
8,890
1,451
Total
Queso Yogurt
5.2%
5.8%
1.5%
-8.8%
4.5%
2.3%
10,874
9,402
1,473
-6.9%
-7.9%
-3.8%
10,094
8,751
1,342
-7.2%
-6.9%
16.7%
24.6%
-5.3%
11,111
9,936
1,175
10.1%
13.5% -12.5%
2011
366,163
275,411
90,752
4.5%
0.0%
21.0%
11,713 10,351
1,362
5.4%
4.2%
15.9%
2012
382,863
292,551
90,312
4.6%
6.2%
-0.5%
12,337 11,017
1,320
5.3%
6.4%
-3.1%
2013
405,216
315,555
89,661
5.8%
7.9%
-0.7%
12,988 11,668
1,320
5.3%
5.9%
0.0%
2014
401,551
312,082
89,469
-0.9%
-1.1%
-0.2%
12,433 11,120
1,314
-4.3%
-4.7%
-0.5%
7.4%
7.0%
5.8%
-0.2%
-0.1%
-0.3%
4.1%
2.8%
-0.2%
-0.2%
-1.7%
4.0%
4.9%
1.8%
2.8%
3.5%
-1.1%
TCAC
Tasa de crecimiento promedio
4.0%
P$millones base 2008
Valor de la Demanda Aparente de Queso y Yogurt P$millones base 2008
Demanda Aparente
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
15,480
20,606
24,289
21,020
24,606
25,010
26,331
26,925
Queso
8,890
12,817
11,876
13,491
14,040
15,257
16,409
5,767
Yogurt
11,632
11,472
9,143
11,114
10,969
11,074
10,516
9,713
Producción
20,606
20,752
17,832
20,990
21,238
22,007
22,059
20,487
Queso
8,890
9,402
8,751
9,936
10,352
11,017
11,664
11,183
Yogurt
11,716
11,350
9,081
11,054
10,886
10,990
10,395
9,304
Exportaciones
271
265
259
244
301
304
84
Queso
238
215
210
181
239
237
0
Yogurt
33
50
49
63
62
67
84
Importaciones
3,809
3,453
3,875
4,016
4,625
5,170
5,741
Queso
3,653
3,340
3,765
3,869
4,480
4,982
5,416
Yogurt
156
112
109
146
146
188
325
Balanza comercial
-3,226
-2,963
-3,397
-3,479
-4,033
-4,490
-5,007
Queso
-3,415
-3,125
-3,555
-3,688
-4,240
-4,745
-5,416
Yogurt
189
162
158
209
208
255
409
P$ Millones de pesos corrientes
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
23
Corte de ganado y embutidos
Sectores relevantes
• La industria de la carne ha tenido estabilidad dentro de su
participación en el PIB de la Manufactura y en la industria
alimentaria. En la primera pasó de 4.5% en 2007 a 4.7% en
2014. Con respecto a su participación en la industria
alimentaria pasó de 20.7% a 22.7%.
• En cuanto al volumen de producción de productos
procesados, ha registrado un desempeño favorable
acumulado un crecimiento de 20.7% entre 2007 y 2013 y
una TCAC de 2.7%. El volumen producido llegó a 939 mil
toneladas en 2013. En su interior, destaca el rubro de
embutidos y conservas de carne con una tasa de
crecimiento acumulada de 30.2% y una TCAC de3.8%.
• Dentro del volumen producido la mayor participación la genera el rubro de embutidos y conservas de carne de ave con
45.0%, seguido de carnes frías y embutidos con 35.0% y en tercer lugar jamones de carnes rojas con 20.0%.
Participación del volumen de producción por tipo de producto procesado, 2013
Jamones de carnes rojas 20.0%
Embutidos y conservas de carne de ave 45.0%
Carnes frias y embutidos 35.0%
Horneado
15.0% Jamón
45.0% Salchicha
68.6%
Cocido
40.0% Salchicha
55.0% Mortadela
11.4%
Americano
30.0%
Chorizo y longaniza
11.4%
Virginia
5.0%
Tocino
5.8%
York
5.0%
Queso de puerco
2.9%
Ahumado
5.0%
Fuente: Elaboración con datos de Comecarne
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
24
Corte de ganado y embutidos
Sectores relevantes
• El volumen de producción de salchichas aumentó 23.1% a tasa acumulada entre 2007 y 2013 (TCAC de 3.5%) llegando
a 464 mil toneladas, con un valor por $ 8,532 millones base 2008. Mientras que la producción de jamón subió 13.2%
(TCAC de 2.1%) con 378 mil toneladas y un valor por $ 12,.422 millones base 2008.
Volumen y valor de la producción de jamón (cerdo)
Cocido Horneado
York Americano
Virginia Carne de ave
Ahumado
Volumen total Valor P$millones
jamones Toneladas
base 2008
2007
67
42
6
64
8
135
12
334
10,756
2008
68
44
6
64
9
129
12
332
10,722
2009
67
40
8
59
9
136
11
330
11,129
2010
70
41
8
62
10
145
9
345
11,642
2011
74
41
8
64
14
165
8
374
12,633
2012
75
40
6
62
16
170
8
377
12,906
2013
77
32
7
56
14
187
5
378
12,422
TCAC
2.3%
-4.4%
2.6%
-2.2%
9.8%
5.6%
-13.6%
2.1%
2.4%
Volumen y valor de la producción de carnes frías
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
Mortadela
Chorizo y
longaniza
Tocino
Queso de
puerco
Volumen total carnes
frías Toneladas
P$millones
base 2008
2007
16
24
16
13
68
2,088
2008
19
24
16
13
72
2,178
2009
20
28
16
14
78
2,460
2010
23
29
15
15
82
2,455
2011
23
32
16
15
86
2,682
2012
32
31
16
15
95
2,854
2013
34
34
16
14
98
2,915
TCAC
13.4%
6.0%
0.0%
1.2%
6.3%
5.7%
25
Corte de ganado y embutidos
Sectores relevantes
• En cuanto a la balanza comercial, la exportación de carne mejoró entre 2010 y 2013. La exportación de productos
procesados de carne pasó de 16,115 toneladas en 2010 a 18,009 toneladas, con un valor por P$ 493 millones base 2008
y P$ 605 millones de pesos corrientes, respectivamente.
Exportación de carne
2010
Ton
Procesados
2013
Valor
Ton
Variación %
Valor
Ton
Valor
16,115
493
18,009
605
11.8
22.9
Procesados o con valor de ave
9,584
263
10,000
349
4.3
32.7
Procesados o con valor de cerdo
5,009
162
1,317
69
-73.7
-57.1
Procesados o con valor de bovinos y otros
1,523
69
1,317
69
-13.5
0.0
257
15
100
8
-61.1
-43.8
5,966
120
1,993
73
-66.6
-39.2
5
0
3
0
-40.0
Tocino
Salchichas
Jamones de cerdo
Jamones extrafino, procesado, y preperaciones
Embutidos porcino (jamón, salami, peperoni, salchicha, chorizo)
426
16
140
10
-67.1
3,533
91
5,861
128
65.9
41.8
315
17
178
12
-43.5
-27.8
Productos preparados con puerco
-35.3
P$Millones base 2008
• El mayor volumen importado de carne procesada de cerdo proviene de EUA con 87.6%, seguido de Canadá con 11.6%,
los mayores socios comerciales del país.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
26
Corte de ganado y embutidos
Sectores relevantes
• La producción neta ha aumentado al pasar de 920 mil toneladas en 2010 a 1,009 mil toneladas en 2013, con valor neto
de P$29,836 millones base 2008.
Producción y valor de alimentos procesados de la carne
Toneladas
2010
2011
2012
2013
818
896
926
940
Exportaciones
16
14
13
18
Importaciones
118
122
105
87
Producción de productos procesados
Valor P$millones de pesos corrientes
Producción de productos procesados
19,745
21,755
23,432
29,836
Exportaciones
456
447
448
500
Importaciones
3,654
3,578
3,761
3,464
920
1,004
1,018
1,009
22,944
24,886
26,745
32,799
Producción neta
Valor neto
P$millones base 2008, miles de toneladas
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
27
Consideraciones
• México ocupó en 2013 el lugar número 8 en la producción de alimentos procesados.
• Países como China y México, siguen tendencias de consumo similares a los países desarrollados al aumentar
el consumo de cereales y carne, y la modernización de su industria y la venta de alimentos en supermercados
y establecimientos de comida rápida.
• El mercado interno es robusto, de alto consumo, y está por generar economías de escala.
• Por su alto valor, la industria de los alimentos procesados tiene una participación importante dentro de la
manufactura.
• Al igual que la economía en general, el sector alimentario también registró tasas bajas de crecimiento durante
2013 y 2014, pero mejoró el crecimiento en 2014 con una tasa de 0.9%. Son favorables las perspectivas para
los siguientes años.
• Bimbo destaca dentro de las principales empresa procesadoras de alimentos a nivel mundial.
• Existen en el país más de 157 mil unidades económicas dentro del sector, destacando México, Puebla,
Oaxaca, DF y Veracruz con el mayor número por entidad. Hay además cinco cámaras reguladoras.
• Existen más de 25 parques industriales relacionados con el sector.
• El bono demográfico y la aprobación reciente de las reformas estructurales mejoran el panorama para la
inversión, el empleo y el consumo durante los siguientes años.
• Ante los acuerdos comerciales que tiene el país con 45 países, tiene acceso a un mercado potencial de más
de 1,200 millones de consumidores y 60% del PIB mundial.
• Las oportunidades de inversión en el sector de alimentos procesados se apoyan en la diversidad agroclimatológica del país, cercanía con EUA, productos libres de arancel por los TLCs, oferta de materias primas,
mano de obra calificada y tecnología.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
28
Departamentos de Análisis Económico, Cuantitativo y Deuda
Análisis Fundamental
Gustavo Terán Durazo,
CFA
Analistas Senior
Director Análisis Fundamental
(52) 55 1103-6600 x1193
gteran@actinver.com.mx
Martín Lara
Telecomunicaciones, Medios y Financiero
(52) 55 1103-6600 x1840
mlara@actinver.com.mx
Carlos Hermosillo Bernal
Consumo
(52) 55 1103-6600 x4134
chermosillo@actinver.com.mx
Pablo Duarte de León
Fibras y Hoteles
(52) 55 1103-6600 x4334
pduarte@actinver.com.mx
Pablo Abraham Peregrina
Minería, Metales, Papel y Conglomerados
(52) 55 1103-6600 x1395
pabraham@actinver.com.mx
Ramón Ortiz Reyes
Cemento, Construcción y Concesiones
(52) 55 1103-6600 x1835
rortiz@actinver.com.mx
Federico Robinson Bours
Carrillo
Energía, Petroquímicos e Industriales
(52) 55 1103-6600 x4127
frobinson@actinver.com.mx
Juan Ponce
Telecomunicaciones, Medios y Financiero
(52) 55 1103-6600 x1693
jponce@actinver.com.mx
Enrique Octavio Camargo
Delgado
Energía, Petroquímicos e Industriales
(52) 55 1103-6600 x1836
ecamargod@actinver.com.mx
Consumo
(52) 55 1103-6600 x1394
jcebeira@actinver.com.mx
Mauricio Arellano Sampson
Minería, Metales, Papel, Conglomerados,
Cemento, Construcción y Concesiones
(52) 55 1103-6600 x4132
marellanos@actinver.com.mx
Laura Elena Bosch
Ramírez
Fibras y Hoteles
(52) 55 1103-6600 x4136
lbosch@actinver.com.mx
Analistas Junior
José Antonio Cebeira
González
Análisis Económico y Cuantitativo
Ismael Capistrán Bolio
Director Análisis Económico y
Cuantitativo
(52) 55 1103-6600 x6636
icapistran@actinver.com.mx
Jaime Ascencio Aguirre
Economía y Mercados
(52) 55 1103-6600 x1100
jascencio@actinver.com.mx
Análisis Cuantitativo
(52) 55 1103-6600 x4133
shernandezm@actinver.com.mx
Análisis Técnico
(52) 55 1103-6600 x5039
rgalvan@actinver.com.mx
Directora de Análisis de Deuda
(52) 55 1103-6600 x6641
aespinosae@actinver.com.mx
Análisis de Deuda
(52) 55 1103-6600 x1672
rramirezr@actinver.com.mx
Jesús Viveros Hernández
Análisis de Deuda
(52) 55 1103-6600 x6649
jviveros@actinver.com.mx
Raúl Márquez Pardinas
Análisis de Deuda
(52) 55 1103-6600 x1110
rmarquez@actinver.com.mx
Santiago Hernández Morales
Roberto Galván González
Análisis de Deuda
Araceli Espinosa Elguea
Roberto Ramírez Ramírez
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
29