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ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE FONDOS DE CAPITAL PRIVADO
INFORME
SECTORIAL
Sectores:
Inmobiliario y
Construcción
MARZO 2015
1 ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE FONDOS DE CAPITAL PRIVADO - COLCAPITAL
Carrera 7 No. 71-21 Torre B
Teléfono: 3251159
Correo: info@colcapital.org
El presente informe pretende recopilar información relevante del estado en
que se encuentran los sectores servicios, así como las oportunidades
inmersas en dichos sector y recopila los principales informes a nivel
nacional e internacional y no pretende reemplazar a su fuentes originales
2 INDICE
I.
COLCAPITAL 4 1.
NOSOTROS 5 2.
NUESTRA MISIÓN 5 3.
NUESTRA VISIÓN 5 4.
NUESTROS OBJETIVOS 5 5.
ESTADÍSTICAS DE LA INDUSTRIA DE FONDOS DE CAPITAL PRIVADO Y CAPITAL EMPRENDEDOR EN COLOMBIA 6 II.
SECTOR INMOBILIARIO 8 1.
INTRODUCCIÓN 2.
INVERSIÓN EXTRANJERA EN EL SECTOR INMOBILIARIO 10 3.
EVOLUCIÓN Y HECHOS RELEVANTES DEL SECTOR INMOBILIARIO 11 III.
1.
9 SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN 12 CIFRAS DE EMPLEABILIDAD EN EL SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN 14 IV.
MERCADO LOCAL 15 1.
LA SITUACIÓN EN BOGOTÁ 16 2.
LA SITUACIÓN EN CALI 18 3.
LA SITUACIÓN EN MEDELLÍN 20 V.
OPORTUNIDADES 22 1.
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA AL PAÍS 22 EN EL 2013, SOBRESALE EL VOLÚMEN DE RECURSOS INVERTIDOS POR SUIZA USD 2.000 MILLONES, YA QUE EN 2012 INVIRTIÓ UN POCO MENOS DE USD 700 MILLONES. POR OTRA PARTE, ESTADOS UNIDOS SIGUE SIENDO EL PRINCIPAL INVERSIONISTA Y ALIADO EN NUESTRO PAÍS, EN 2013 INVIRTIÓ USD 2.800 MILLONES. 2.
VI.
22 CIUDADES SECUNDARIAS COMO BARRANQUILLA Y BUCARAMANGA TIENEN PROTAGONISMO CONCLUSIONES 23 24 VII. REFERENCIAS 25
3 SOBRE
COLCAPITAL
4 1
I.
COLCAPITAL
1.
Nosotros
ColCapital pretende congregar a los diferentes participantes de la industria
incluyendo entidades del sector público y privado, así como a una variedad de
consultores profesionales en búsqueda de un objetivo común, lograr el desarrollo
de la industria de Fondos de Capital Privado y Emprendedor en Colombia.
Asimismo, ColCapital busca incrementar el flujo de capital en la industria y expandir
el rango de oportunidades de inversión a través del acercamiento entre los actores
interesados en la misma.
2.
Nuestra Misión
Fomentar, desarrollar y promover de manera integral la industria de Fondos de
Capital Privado y Emprendedor en Colombia, como motor de ahorro colectivo y
crecimiento económico, bajo los más altos estándares de gestión.
3.
Nuestra Visión
Ser el principal agente transformador, facilitador y articulador de la industria de
Fondos de Capital Privado en Colombia a través de la representación común de
sus miembros y la consideración de los intereses de todos los actores de la
industria, y la promoción de los más altos estándares de gestión y gobierno.
4.
Nuestros Objetivos
i.
Representar los intereses comunes y promover los cambios necesarios pare
el desarrollo de la industria.
ii.
Promover la participación de la comunidad inversionista local y global en la
industria.
iii.
Gestionar el conocimiento profesional y académico, así como difundir la
información relevante para su desarrollo.
iv.
Posicionar y promocionar a la Industria entre los demás actores de la
economía y grupos de interés relevantes. 5 5.
Estadísticas de la Industria de Fondos de Capital Privado y Capital
Emprendedor en Colombia
ColCapital congrega a los gestores profesionales con operación en Colombia,
además de las firmas de proveedores de servicios más relevantes de la industria.
En Colombia, la industria de fondos de capital privado y emprendedor suma desde
su creación un total de $US7.68bn en compromisos de capital, siendo el sector
inmobiliario el que se ubica en primer lugar monto de recursos y en segundo lugar
de número de fondos (14 fondos).
Fuente: ColCapital, 2014
Por otra parte, firmas internacionales de relevancia en el sector inmobiliario están
llegando a Colombia, para ser parte del auge que esta atravesando el país en
temas de construcción de vivienda, oficinas, hoteles y bodegas, y en temas de
infraestructura. La mayor parte de estos recursos se espera sean invertidos en el
sector inmobiliario, seguido del multisectorial, infraestructura y energía petróleo y
gas.
6 En particular, la siguiente gráfica expone el número de fondos que operan en su
respectivas industrias y el monto de compromiso de capital.
Fuente: ColCapital, 2014 7 SECTOR
INMOBILIARIO
8 2.
II.
1.
SECTOR INMOBILIARIO
Introducción
Colombia se ha convertido en el país referente en Latinoamérica. La economía de
Colombia creció en el 2014 a una tasa del 4,8%, situando al país en un lugar
privilegiado en Sur América, teniendo presente que Bolivia fue el país con mayor
crecimiento a una tasa del 5,2%. Por otro lado, gracias a su auge económico en la
ultima década, el país ha podido consolidar su crecimiento con base en el
incremento de las actividades relacionadas directamente con el petróleo y la
minería.
En lo que respecta al sector inmobiliario en particular, en la siguiente gráfica se
puede apreciar que Colombia redujo el precio real de la vivienda en 2014 en
comparación con el 2013. Por su parte, el precio de la vivienda en Perú, una
economía similar a la nuestra, fue mucho mayor, generando impedimentos al
acceso de casa propia.
!
Fuente: Scotiabank Economics, 2014
9 El sector inmobiliario ha sido beneficiado por el incremento del PIB per cápita, así
como por el poder adquisitivo, que ha permitido la adquisición de vivienda propia
por parte de familias colombianas, lo cual ha sido interpretado como sinónimo de
desarrollo y estabilidad.
2.
Inversión Extranjera en el Sector Inmobiliario
La Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector de la construcción en Colombia
alcanzó su auge en el año de 2011 (USD 444 MM). A partir de ese año, la inversión
total ha disminuido hasta el año de 2013 (USD 378 MM) en 66 millones de
dólares.
Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos 2015 Más sin embargo, analizando los datos de 2014, se puede apreciar una
recuperación con respecto a los últimos años en los tres primeros trimestres (USD
491 MM), indicando que el total del año 2014 estima estar por encima del mejor
año, el 2011.
10 3.
Evolución y hechos relevantes del sector Inmobiliario
A continuación se indica de manera representativa los hechos más relevantes en
materia de inversión, evolución de la industria y las principales entidades
generadoras de cambios en el sector de inmobiliario entre los años 2009 y 2014 en
Colombia.
Fuente: HBI Sector Inmobiliario, Hechos relevantes
11 g SECTOR
CONSTRUCCIÓN
12 3.
III.
SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN
El sector de la construcción ha tenido un fuerte crecimiento y contribución a la
economía del país y su entorno. Como se aprecia en la siguiente gráfica, el PIB
real ha incrementado de manera significativa en los últimos 4 años.
PIB real sector construcción
11.000
En Millones de Pesos
8.250
Edificaciones
Obras civiles
Construcción
5.500
2.750
0
2010-I 2010-III 2011-I
2011-III 2012-I 2012-III 2013-IPr 2013-III 2014-I 2014-III
Fuente: CAMACOL, 2014
Sumado a lo anterior, Colombia cuenta con un sector financiero sólido, que ha
facilitado el endeudamiento de los ciudadanos para adquirir su vivienda propia. Un
punto a favor han sido los buenos indicadores de préstamos hipotecarios y el
marco regulatorio, que permiten controlar los riesgos de manera eficiente. Sin
embargo, es importante resaltar el boom inmobiliario por el cual está atravesando
el país, que ha generado que los precios de la vivienda se hayan duplicado desde
2005, y hayan aumentado en más de un 30% en los ingresos disponibles según
la OECD.
13 1.
Cifras de empleabilidad en el sector de la construcción
En la siguiente gráfica se expone la situación del mercado laboral, en el sector de
la construcción a lo largo del 2014 en Colombia. Se evidencia un incremento,
especialmente en los meses de agosto y octubre, que presentaron el mayor
número de empleos totales de 22.078 personas.
Mercado laboral en el sector de la construcción en
Colombia
23.000
No. ocupados
22.250
22087,3827
21614,921
21.500
21419,4533 21385,446
21490,276
21195,53
20922,3037
20.750
20706,617
20.000
Fuente: CAMACOL, 2015
Por otra parte, según el BBVA, las perspectivas de Colombia para el gasto en
construcción en el mediano plazo, exigen una tasa anual de crecimiento compuesto
del 4,1% (CAGR) entre 2010 y el 2015 así como la construcción residencial espera
ser el segmento de más rápido crecimiento en el mismo rango de tiempo. En el
largo plazo, se prevé que el crecimiento llegará a 4,7% de (CAGR) entre 2015 y
2020.
14 IV.
MERCADO LOCAL
Con respecto al mercado local, hay que tener en cuenta, que Bucaramanga fue la
ciudad en el territorio nacional con los Índices del Precio de la Vivienda Nueva
(IPVN)1 más altos seguida de Bogotá y Barranquilla. Es interesante, que
Bucaramanga que es la cuarta ciudad más importante del país, haya presentado
los precios más altos, así como Barranquilla haya superado los precios de Medellín
y Cali.
Fuente: CAMACOL, 2015
Igualmente, se hace importante analizar con mayor detenimiento la situación actual
de las tres ciudades más relevantes de Colombia: Bogotá, Cali y Medellín. En ésta
ocasión, serán tomados como parámetros de observación el IPVN2 y el número de
puestos de trabajo en el sector de la construcción.
1
Índices del Precio de la Vivienda Nueva (IPVN): Es un indicador que permite conocer la evolución de
los precios de venta de la vivienda nueva en proceso de construcción y/o hasta la última unidad vendida.
15 1.
La situación en Bogotá
La capital del país, es la clara muestra de un boom inmobiliario. Algunas de las
causales se le atribuyen a la escasez de terreno, a la llegada masiva de nuevos
extranjeros a la ciudad, sumado a la migración de habitantes a la capital
proveniente de ciudades intermedias. La escasez de terreno ha generado que
firmas constructoras en Bogotá no les queda más remedio que derrumbar
edificaciones antiguas y sobre los mismos cimientos, levantar sus nuevos
proyectos comerciales y residenciales. Por otro lado, el DANE estimó que durante
el 2014 llegaron del extranjero 3.685.658 de personas a Bogotá, provenientes de
diferentes lugares del mundo, de las cuales al momento 2% son residentes en
Colombia. Los países de origen que ocupa el mayor porcentaje de residentes son
Estados Unidos, seguido de Venezuela, Brasil y Ecuador. Finalmente, el éxodo
rural es una constante en nuestro país que se ha incrementado en los últimos años,
albergando nuevos habitantes de ciudades intermedias, especialmente por la
violencia en el campo.
No se puede dejar a un lado, los datos estadísticos del Plan de Ordenamiento
Territorial (POT)3 para la ciudad de Bogotá realizado en 2013, donde se observa
que “Para el 2050 Bogotá tendrá un total de 9.5 millones de habitantes, lo cual
demanda un área adicional construida del 26%...”.
Lo anterior ha generado que los precios de la vivienda en Bogotá hayan alcanzado
máximos históricos. El cuestionamiento ahora es porqué ciudades como Nueva
York o Washington, donde el metro cuadrado tiene un precio menor que el de
Bogotá, cuentan con calidad de vida y comodidades superiores a las que ofrece la
capital.
3
Plan de Ordenamiento Territorial (POT): Es la carta de navegación que le permite a nuestra ciudad
prepararse frente a los actuales y futuros desafíos urbanos.
16 Evidencia de esto, es el incremento de manera exponencial desde 2008 hasta el
2014 del IPNV4, del cual se espera continúe con ésta tendencia por unos años
más, tal como se muestra en la siguiente gráfica.
Fuente: CAMACOL, 2015
Con respecto al sector de construcción, las cifras son positivas en cuanto al
número de empleabilidad,
el
cual ha incrementado de manera significativa en
2014, como se muestra a continuación.
Mercado laboral de la construcción en Bogotá
4.300
4.225
4.150
4.075
4.000
Ene 14 -Mar 14
Mar 14 - May 14
May 14 - Jul 14
Miles de personas
Fuente: CAMACOL, 2015
17 Jul 14 - Sep 14
2.
La situación en Cali
Santiago de Cali, es la tercera ciudad en importancia en Colombia, con una
población de dos millones y medio de habitantes, acorde con el censo poblacional
del DANE en el año de 2013. Es el centro estratégico del suroccidente del país, su
cercanía a la cuenca del pacífico, la convierte en la entrada del comercio
proveniente de Asia.
En particular, la proyección de inversión en el puerto de Buenaventura, va a
significar una ventaja competitiva, que debe ser aprovechada por la administración
publica de la ciudad. La Alcaldía está comprometida en responder oportunamente
a las necesidades de la población en: movilidad, seguridad y desarrollo urbano.
Al analizar las cifras del IPNV5, se puede apreciar que el precio de la vivienda ha
incrementado de manera constante, sin sufrir un cambio radical, que afecte a la
adquisición de vivienda nueva. Fuente: CAMACOL, 2015
Hay que tener en cuenta, que en el Plan Estratégico de Vivienda (PEV) se
identificó la carencia total de 120.503 hogares, éstos se dividen en 90.576 de
déficit cuantitativo (en el número de hogares) y 29.927 de déficit cualitativo
(en la calidad de los hogares).
5 Índices
del Precio de la Vivienda Nueva (IPVN): Es un indicador que permite conocer la evolución de
los precios de venta de la vivienda nueva en proceso de construcción y/o hasta la última unidad vendida.
18 Por otra parte, el número de individuos que trabajan en el sector de la construcción
en la ciudad, incrementó de manera significativa a lo largo del 2014. Esto ayudó en
el crecimiento de la economía regional, ya que Cali es una de las ciudades con
mayor proyección en el país, debido a su privilegiada ubicación.
Fuente: CAMACOL, 2015
La ciudad de Cali, cuenta con un presupuesto dentro de su plan de desarrollo para
el periodo 2012 - 2015 de 1,87 billones de pesos colombianos, cuyo objetivo
primordial es satisfacer las necesidades en: movilidad, seguridad y bienestar social.
Para finalizar, otro de los grandes problemas que sufren ciudades como Cali, es la
movilización de los pueblos a las ciudades aledañas debido a la violencia de los
últimos años. Por ello, la administración pública de ésta ciudad, ha proyectado e
incorporado el “Plan de Mejoramiento Integral de Barrios” que busca solucionar el
problema migratorio en las periferias de la ciudad.
19 3.
La situación en Medellín
En particular, el índice de empleabilidad en el sector de la construcción en Medellín
creció en el año 2014 de manera constante. Aunque el número personas
empleadas en este sector es variable y temporal, estos son favorables y se espera
que la tendencia se mantenga a lo largo del año 2015.
Fuente: CAMACOL, 2015
Por otra parte, el POT6 de Medellín cuenta con un plan estratégico que incluyen
temas: económicos, ambientales y urbanísticos. Este comprende una proyección
desde el año 2014 hasta el año 2027. Medellín es la única ciudad de Colombia que
cuenta con una planeación de movilidad integral, que cuenta con más de 300 km
que comprende el desarrollo de: metro, metroplús, metrocable, y tranvía. De
manera adicional, el Plan proyecta la construcción de un total de 426.106
viviendas de interés social. El pilar principal del POT, es la equidad, el desarrollo
del río y los espacios verdes.
6 Plan
de Ordenamiento Territorial (POT): Es la carta de navegación que le permite a nuestra
ciudad prepararse frente a los actuales y futuros desafíos urbanos.
20 En particular, como se aprecia en la gráfica, el IPNV7 en Medellín en los últimos
años ha sufrido un incremento considerable. Esto reduce las opciones para los
habitantes de la ciudad en la adquisición de una vivienda propia nueva. Fuente: CAMACOL, 2015
Recapitulando, Medellín es un ejemplo claro para las demás administraciones
públicas en nuestro país. La planeación estratégica y la ejecución de sus
lineamientos, han permitido incrementar la calidad de vida de sus ciudadanos. Al
ser la segunda ciudad en relevancia en Colombia, epicentro de la manufactura e
industria en el país, incentiva la inversión del sector privado y capital extranjero. Un
factor adicional, son las oportunidades de desarrollar una negocio en el ámbito de
la innovación y el emprendimiento.
7Índices
del Precio de la Vivienda Nueva (IPVN): Es un indicador que permite conocer la evolución de
los precios de venta de la vivienda nueva en proceso de construcción y/o hasta la última unidad vendida. 21 V.
1.
OPORTUNIDADES
Inversión Extranjera Directa al país
Colombia le apuesta a la atracción de inversión extranjera directa lo cual
beneficiará el apalancamiento de sectores económicos, en especial el inmobiliario y
construcción. El país está preparado para asumir grandes cantidades de recursos
económicos en diferentes sectores e industrias, con el fin de para ofrecerles a los
inversionistas extranjeros el mayor abanico de opciones y oportunidades. Debido a
la situación del conflicto interno de nuestro país que se ha estabilizado, la
percepción e imagen de Colombia, como destino de turismo e inversión han
mejorado de manera significativa.
En el 2013, sobresale el volúmen de recursos invertidos por Suiza USD 2.000
millones, ya que en 2012 invirtió un poco menos de USD 700 millones. Por otra
parte, Estados Unidos sigue siendo el principal inversionista y aliado en nuestro
país, en 2013 invirtió USD 2.800 millones.
Fuente: ProColombia, estadísticas en Colombia 2014
Fuente: ProColombia, estadísticas en Colombia 2014
22 2.
Ciudades secundarias como Barranquilla y Bucaramanga tienen
protagonismo
Existe una gran oportunidad en ciudades intermedias dado su crecimiento,
principalmente a causa del incremento de la clase media y su poder adquisitivo.
Esta franja de la población representa el desarrollo económico y social en gran
parte de las economías del mundo.
Barranquilla, es una ciudad que está asumiendo protagonismo importante en el
país. El puerto, que es la puerta de entrada y salida de una gran cantidad de
productos y materias primas, incrementó su volumen en 2014. La inversión de
empresas nacionales e internacionales a la ciudad es un hecho, según el diario El
Tiempo donde se manifiesta que “Por lo menos USD 500 millones es la inversión
que se espera llegue éste año al Departamento del Atlántico de países como
Estados Unidos, Perú, México y Chile, sin olvidar a Colombia como principal
inversor”.
En el año 2014, la capital del Atlántico (según el diario El Tiempo) recibió USD 670
millones, lo que representa un incremento en un 20% con respecto al año anterior.
Grandes empresas como Hilton y Sheraton en el sector de la hotelería están
llegando con inversiones importantes.
Por su lado Santander, es el Departamento de Colombia que cuenta con el mayor
crecimiento económico promedio con el 4.4%, de acuerdo con estudios de
ProColombia, fijándose en la cuarta posición como la economía más importante
del país. Su Capital Bucaramanga, se postula como una cuna para el
emprendimiento y desarrollo de nuevos negocios, el precios de servicios, los
precios de alquiler y transporte, son una ventaja competitiva en comparación con
Bogotá, Cali y Medellín. Lo anterior, la convierte en una ciudad atractiva para
cualquier organización nacional e internacional.
23 VI.
CONCLUSIONES
Colombia es un país con un sin número de desafíos. Tenemos los recursos
necesarios y el potencial para ensanchar de manera oportuna nuestro crecimiento.
Sin embargo, se hace relevante poder identificar las mejores prácticas en
desarrollo urbano y sostenibilidad en construcción, con el fin de poder alcanzar un
bienestar social y una calidad de vida que potencialice la inversión en el país.
El sector de la construcción, esta en un buen momento. Los precios de la vivienda
nueva están incrementando a lo largo del país, de ésta manera el número de
empleados en el sector está creciendo, pareciendo indicar que es un buen
momento para invertir y atraer inversión extranjera para los proyectos.
Por otra parte, el sector inmobiliario esta en auge. Analizando los datos estadísticos
de los proyectos de hoteles, bodegas y oficinas, se puede apreciar un incremento
considerable en la cantidad y en el volumen de los mismos. La inversión extranjera
directa en el sector ha incrementando, las previsiones son positivas en cuanto al
volumen de recursos para el 2015.
Para concluir, Los fondos de capital privado han sido un vehículo fundamental para
los sectores inmobiliario y de construcción. El sector inmobiliario se sitúa en el
primer lugar en compromisos de capital por parte de los Fondos de Capital Privado
en el país, cifra que USD 3,3 Billones. Grandes firmas internacionales como
Blackstone quien ha realizo alianzas tanto con el Grupo Pegasus y la constructora
Ospinas, así como Patria Investimentos de Brasil, Darby/Colpatria, Jamestown y
Paladin Realty, han llegado a invertir en Colombia en éste sector en específico.
Igualmente, gestores locales se han constituido para apalancar el crecimiento del
sector inmobiliario en Colombia, firmas como Building Block Partners, Gestor
Inmobiliario, Inverlink, Nexus Capital Partners y Prominmobiliario.
24 VII.
REFERENCIAS
1. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). Estudios
económicos de la OCDE COLOMBIA. Anual, Emerging Markets, OECD, Paris,
Paris: OECD, 2015.
2. Cooperacion Transfronteriza España-Portugl. Informe sobre el sector de la
construcción en Colombia 2012. Estudio Sectorial, Estructura Empresarial
Conjunta, Bogota: ECICII, 2012.
3. BBVA. Real Estate Outlook Colombia. Economic Analysis, BBVA Research,
BBVA, Bogotá: BBVA Research, 2013.
4. CAMACOL. Informe de actividad edificadora . Estudio Económico,
Departamento de Estudios Económicos y Técnicos , Cámara Colombiana de la
Construcción , Bogotá: CAMACOL, 2014.
5. Scotiabank. Global Real Estate Trends . Global Economics, Global Economics,
Scotiabank, Toronto: Scotiabank, 2014.
6. PEI. PERE. Real Estate Markets, PEI Alternative Insight , PEI Alternative
Insight , Miami: PEI Alternative Insight , 2014.
7. El Espectador . «Medellín ganó título como ciudad más innovadora del mundo.»
El Espectador, 1 de Marzo de 2013: Nacional.
8. Camargo, Maria del Pilar. «Medellín, la ciudad más innovadora del mundo.»
Semana (Semana), Marzo 2013: Nación.
9. Alcaldía de Medellín. El Nuevo Plan de Ordenamiento Territorial (POT). POT,
Alcaldía de Medellín, Medellín: Alcaldía de Medellín, 2014.
10. Dinero. «Crecen las apuestas por proyectos no residenciales.» Dinero, Junio
2014: País.
25 11. Amarilo. «Amarilo, Diseño , Hogar y Arquitectura.» Amarilo, Diseño , Hogar y
Arquitectura 31 (Noviembre 2012): 15.
12. Alcaldía Mayor de Bogotá. Bogota se concreta, Plan de Ordenamiento
Territorial. POT, Alcaldía Mayor de Bogotá, Bogotá: Alcaldía Mayor de Bogotá,
2013.
13. Alcaldía de Santiago de Cali. Plan de Ordenamiento Territorial de Santiago de
Cali. POT, Alcaldía de Santiago de Cali, Santiago de Cali: Alcaldía de Santiago
de Cali, 2014.
14. El Tiempo. «En Barranquilla, el 2015 será un año de buenas inversiones.» 5 de
Marzo de 2015.
15. El Tiempo. «Entregan 200 casas en Barranquilla a afectados del invierno.» 31
de Marzo de 2014.
26