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WSJ.COM/AMERICAS
Economía&Negocios SECCIÓN D | AÑO CXXII Nº34,644, Lunes 28 de octubre del 2013
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INTERNACIONAL
J
.P. Morgan Chase
acordó pagar US$5.100
millones a las firmas de
financiamiento hipotecario
Fannie Mae y Freddie Mac,
que acusaban al banco de
engañarlas sobre la calidad
de valores por los que pagaron cerca de US$33.000
millones. La firma, que no
aceptó ni negó su culpa,
enfrenta varias demandas
judiciales, para las que
ha reservado un total de
US$23.000 millones.
n Swatch fue librado por la
n Rio Tinto acordó vender
n Electrolux y Volvo, fa-
su 50,1% en la mina de carbón Clermont, en Australia,
por US$1.015 millones a una
empresa conjunta entre
el gigante anglo-suizo de
materias primas Glencore
Xstrata y el grupo japonés
Sumitomo. La minera angloaustraliana busca recortar
costos y gastos para reducir
su deuda, que el año pasado
llegó a US$19.000 millones.
n India planea lanzar nuevas
normas para bancos extranjeros, con el fin de presionarlos para que abran filiales
locales y otorguen más
créditos en zonas pobres y
rurales. Más de 40 bancos
globales, incluyendo a HSBC
y Citibank, operan en India
bajo reglas estrictas sobre
el número de sucursales que
pueden abrir al año y cómo
deben recaudar capital.
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autoridad de competencia
de Suiza de la obligación de
proveer a rivales un componente clave de los relojes
mecánicos, un cambio en la
industria que podría provocar una ola de consolidación
y alzas de precios. La mayor
empresa de relojes del mundo podrá reducir el suministro de forma paulatina y
por completo en 2020, con
lo que espera recortar sus
costos de fabricación.
bricantes suecos de electrodomésticos y camiones,
respectivamente, anunciaron que eliminarán unos
2.000 empleos cada uno
ante la incertidumbre sobre
la demanda europea de productos de alto precio. Las
empresas, con un total de
176.000 trabajadores en el
mundo, registraron caídas
interanuales en sus ganancias del tercer trimestre.
n Nasdaq planea indemni-
zar con US$41,6 millones a
firmas que perdieron dinero
por problemas técnicos durante el debut de Facebook
en la bolsa tecnológica. El
banco UBS asegura que
perdió US$356 millones en
la transacción y según una
fuente buscará resolver
su queja contra Nasdaq a
través del arbitraje.
REGIONAL
T
hyssenKrupp evalúa
un nuevo plan para sus
operaciones siderúrgicas
en América, según el cual
abandonaría EE.UU. pero
se expandiría en Brasil. El
grupo alemán ha buscado vender sus plantas en
ambos países, que en tres
años han acumulado rebajas
contables de US$10.700
millones, pero vendería sólo
la de Alabama. En Brasil,
mantendría su 73% en la que
opera junto a la minera local
Vale y construiría una planta de procesamiento con
una socia, según fuentes.
n Petrobras, petrolera es-
AP
tatal brasileña, anunció que
no llegó a un acuerdo con
su par venezolano PDVSA
sobre su refinería conjunta
Abreu e Lima, en Brasil, un
proyecto en construcción de
US$17.000 millones. PDVSA
debía contribuir US$6.800
millones por 40%, pero no
obtuvo un préstamo.
n Colombia inició el
proceso para convertirse
en miembro de la OCDE,
algo que tomará años y que
involucra hacer mejoras en
su sistema judicial, transparencia gubernamental y la
implementación de medidas
de anticorrupción en la distribución de financiamiento
y otros recursos, dijeron
funcionarios. Chile y México
son los únicos miembros latinoamericanos de la OCDE.
n Petroamazonas, petro-
lera estatal ecuatoriana,
planea asociarse con la
chilena Enap Sipetrol y la
bielorrusa Belorusneft para
buscar petróleo en el bloque
28, de 200.000 hectáreas,
en el sudeste de Ecuador.
Enap Sipetrol no quiso hacer comentarios, mientras
que Belorusneft no estuvo
disponible para comentar.
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Bolivia: ¿un nuevo Afganistán?
Nuestra columnista, Mary O’Grady, sostiene que el gobierno
de Evo Morales se ha vuelto un centro de operaciones del
crimen organizado y un refugio para los terroristas.
wsjamericas.com
En línea >>
Abe ata su plan económico
a la estabilidad de Asia
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TOKIO—El primer ministro
japonés, Shinzo Abe, visualiza
un Japón en ascenso, con un liderazgo más firme en Asia que
contrarreste el poder de China.
En una entrevista exclusiva
con The Wall Street Journal, Abe
defendió sus reformas económicas frente a las crecientes críticas
de que su plan carece de sustancia, aunque no ofreció muchos
detalles sobre nuevos programas
ni un cronograma, los cuales son
esperados con ansias por los inversionistas extranjeros.
“Japón se encogió demasiado
en los últimos 15 años”, apuntó
el líder, explicando que los habi-
tantes se han vuelto “ensimismados” y que los estudiantes rechazan oportunidades de educarse
en el exterior. Asimismo, el público cada vez se muestra más
crítico con respecto al apoyo de
Tokio hacia otros países.
En la entrevista, Abe vinculó directamente su búsqueda de
establecer un Japón próspero al
intento de posicionarlo como un
país que cuente con mayor influencia, tanto en la región cono
en el mundo.
“Al recobrar una economía
fuerte, Japón recuperará también su confianza, y nos gustaría
contribuir más a hacer del mundo un lugar mejor”, dijo.
Artículo completo en wsjamericas.com
China vuelve a ponerse de moda
entre los inversionistas globales
Por Shen Hong
y Daniel Inman
SHANGHAI—Los inversionistas han vuelto a poner atención a
China, después de meses en que
los mercados globales se movieron en función de las interminables especulaciones sobre los
próximos pasos de la Reserva
Federal de Estados Unidos.
Las acciones están subiendo
en los mercados asiáticos y los
precios de los commodities industriales como el cobre y el mineral de hierro se han recuperado
en medio de señaEL VIGÍA les que apuntan a
DE WALL un repunte de la
STREET economía china.
Asimismo, el yuan
frecuentemente bate nuevos récords contra el dólar a medida
que el efectivo fluye al país.
El camino no ha estado exento
de sobresaltos. La semana pasada, las acciones y bonos de los
mercados emergentes se tambalearon y los precios del oro dieron un salto cuando se dispararon los costos del endeudamiento
en el mercado de dinero de China,
elevando los temores de una
contracción de efectivo para los
bancos. Algunos inversionistas
temen que los esfuerzos oficiales
para evitar una burbuja de deuda
y mantener la inflación a raya
limiten el crecimiento. Esta ansiedad fue la misma que, a principios del año, envió a la bolsa de
Shanghai y los precios globales
de las materias primas a pique.
La disposición a darle otra
oportunidad a las acciones chinas y otros mercados estrechamente vinculados a la economía
del país subraya la falta de opciones atractivas disponibles. El
crecimiento global sigue siendo
débil, mientras que el enorme
apoyo de los bancos centrales
a las economías desarrolladas
ha dado como resultado precios
casi récord en muchos mercados
de acciones y bonos. Aunque el
auge económico de China fue el
motor del mercado global durante buena parte de la última
Interés renovado
Muchos inversionistas miran con nuevos ojos a China tras la tempestad de junio en el mercado. No obstante,
la deuda y la inflación siguen provocando incertidumbre.
Desempeño de índices selectos*
Rendimiento de dos tasas clave*
30%
6%
S&P 500
20
5
La tasa Shibor
a tres meses
6,05
6,10
10
MSCI 4
Asia
0
6,15
El bono soberano
de China a 10 años
3
–10
–20
Cuántos yuanes compra un dólar
6,00
6,20
6,25
Compuesto de Shanghai
2
2013
década, su reciente bajón presenta una nueva oportunidad
para entrar a ese mercado, dicen
algunos inversionistas.
El Índice Compuesto de
Shanghai ha ascendido 15% respecto a su punto más bajo del
año, registrado a finales de junio,
para cerrar el viernes en 2.132,96
puntos, aunque aún se encuentra
6% por debajo del nivel con el que
comenzó el año. Los precios del
cobre, metal del cual China representa 40% de la demanda global,
han subido casi 9% desde que
tocaron en junio su punto mínimo
en tres años, cerrando la semana
en US$7.180 la tonelada en la Bolsa de Metales de Londres.
Estos mercados han recibido
un impulso de las alentadoras cifras económicas que China ha publicado en las últimas semanas.
Una medida del sector privado
de la actividad manufacturera
del país subió este mes a su nivel
más alto en siete meses, mientras que la economía registró una
expansión interanual de 7,8% en
el tercer trimestre, un crecimiento mayor que en los dos primeros
trimestres de 2013.
El reciente lanzamiento de
una zona franca en Shanghai
y las expectativas de reformas
económicas en una reunión del
Partido Comunista el próximo
2013
*Al viernes
Fuentes: MSCI; FactSet; WSJMarket Data Group (yuan)
mes también han contribuido al
buen ánimo de los inversionistas. Se cree que en la reunión se
discutirá ampliar el acceso a la
economía a los inversionistas
privados y extranjeros, más desregulación económica y medidas
para permitir una mayor movilidad de la población.
Los indicadores han aliviado
las preocupaciones de que China
se desacelere dramáticamente
este año. En los últimos años,
la creciente economía china alimentó la demanda de commodities y elevó las perspectivas
de los mercados emergentes,
América Latina incluida como un
exportador de muchas de estas
materias primas. A medida que
la segunda economía más grande
del mundo comenzó a enfriarse,
los mercados emergentes se volvieron cada vez más dependientes de las políticas de dinero fácil
de los bancos centrales de los
países acaudalados, los cuales
podrían comenzar a desmantelar
ese apoyo el próximo año.
Sin embargo, aún persisten algunos temores, la mayoría centrados en el mercado de
préstamos chino. El Índice Compuesto de Shanghai cayó 2,8%
la semana pasada y los precios
globales de los commodities
también bajaron después de que
6,30
Escala invertida para
mostrar el ascenso del yuan
2013
The Wall Street Journal
subieran los costos de financiación de los bancos chinos.
Los corredores aseguran que
el rápido aumento de los costos
de endeudamiento fue similar
a la contracción de crédito de
junio, que hizo que los bancos
salieran desesperadamente en
busca de dinero y dio un susto a
los mercados globales.
También puso en evidencia
los persistentes temores de una
explosión de deuda, especialmente de los préstamos a los
gobiernos locales. Estos créditos
podrían alcanzar los 30 billones
de yuanes (millones de millones),
o US$4,92 billones, equivalente a
60% del Producto Interno Bruto
del país, según algunos cálculos.
Los economistas aseguran
que ese nivel de endeudamiento
no es sostenible, pero muchos
tienen miedo de que la economía china no pueda crecer sin
ello. Es por eso que las señales
de que el gobierno chino se prepara para restringir los préstamos, como sugiere la aparente
tolerancia del banco central a
los mayores costos de los préstamos interbancarios, se están
contagiando a los mercados financieros globales.
—Jake Lee, Amy Li, Tatyana
Shumsky y Prabha Natarajan
contribuyeron a este artículo.
El pilar del imperio Batista, al borde del colapso
Una solicitud de protección por bancarrota
podría ser el fin para la petrolera OGX
Por Emily Glazer, Luciana
Magalhães y John Lyons
OGX, la atribulada petrolera del
magnate brasileño de los commodities Eike Batista, se alista para
acogerse a la protección por bancarrota en Brasil en los próximos
días, según fuentes al tanto.
Se prevé que la compañía sea
reorganizada, pero los próximos
pasos no están claros. Una quiebra sería la mayor en la historia
de América Latina y un humillante hito en el meteórico ascenso y
estrepitosa caída de Batista.
La decisión representa un drástico revés frente al año pasado,
cuando Batista figuraba entre las
personas más ricas en la lista de
la revista Forbes, con una fortuna
valorada en más de US$30.000 millones. Pero su riqueza se ha evaporado desde que OGX admitió que
encontraría poco petróleo. Eso
hizo que las acciones empezaran
a caer en sus otras empresas de
commodities. Así, Batista desapareció de la lista de Forbes.
OGX ha tratado de llegar a
un acuerdo con sus tenedores
de bonos, que poseen en torno a
US$3.600 millones en deuda de la
petrolera. Entre ellos, se encuentran compañías de peso como la
firma de private equity BlackRock
Inc. y el gigante de los bonos Pacific
Investment Management Co., que
respaldaron a una empresa que no
tenía producción petrolera ni ganancias. La bancarrota se veía venir desde que OGX incumplió un
pago ligado a su deuda este mes.
La compañía y los acreedores
se reunieron esta semana en Rio
de Janeiro para tratar de alcanzar
un pacto de reestructuración, pero
las negociaciones se hundieron, di-
jeron fuentes al tanto. OGX se está
quedando sin efectivo. Una de las
dificultades durante las conversaciones fue el estilo impulsivo de Batista a la hora de tomar decisiones,
señalaron personas involucradas.
Recientemente cambió de bancos
y abogados y despidió súbitamente
a gerentes de la petrolera.
Desde 2006, Batista sacó a bolsa
seis compañías de bienes básicos e
infraestructura, en un momento en
que los mercados emergentes y los
commodities gozaban una bonanza global. A los inversionistas les
decía que planeaba convertirse en
el hombre más rico del mundo y
bautizó sus compañías con nombres de tres letras terminados en
“X”, para simbolizar la multiplicación de la riqueza.
“La crisis en el grupo de Eike
Batista es un síntoma de la fragilidad del modelo económico brasileño, que se basa en gran parte
en los precios de las materias primas en los mercados internacionales”, dice Marco Aurelio Guerra de
Sa, director de corretaje de Crédit
Agricole Securities, en Miami.
OGX Petróleo e Gas Participações SA era el pilar del imperio
de Batista. En el prospecto para su
emisión de acciones por US$4.100
millones en 2008, la mayor en la
historia del país hasta entonces, la
firma aseguró que contaba con los
derechos para explotar yacimientos que contenían hasta 10.800 millones de barriles de crudo.
Sin embargo, OGX gastó gran
parte de su efectivo en un fallido
esfuerzo por desarrollar esos campos. En julio, OGX anunció que era
incapaz de extraer petróleo de la
mayoría de ellos, lo que desató un
derrumbe de sus acciones.
El colapso de OGX se propa-
Reuters
What’s News—
Una plataforma de la naviera OSX, otra de las empresas en problemas.
gó por todas las empresas de Batista, ya que muchas tienen operaciones interconectadas. Por
ejemplo, la naviera OSX, que salió
a bolsa, tenía a OGX como su principal cliente. Se suponía que OSX
fabricaría buques en un puerto en
construcción por su firma de logística, LLX, que también trabajaría con su minera MMX.
Representantes de OGX todavía albergaban la esperanza de que
uno de sus yacimientos, Tubarão
Martelo, fuera económicamente
viable. Las negociaciones de reestructuración se habían centrado en
si los acreedores inyectarían más
dinero para desarrollar el campo.
Otras firmas endeudadas, como
OSX, tienen activos como plataformas de perforación que pueden ser
vendidos. No obstante, también
podrían verse golpeadas por la
solicitud de protección por bancarrota de OGX. La petrolera podría suspender el alquiler de equipos petroleros marinos de OSX, lo
que resultaría en cientos de millones de dólares de reclamaciones de
la naviera que competirían con las
de los acreedores de OGX.
“Es trágico para los tenedores
del valor y para él como persona”,
dice Greg Lesko, que gestiona
unos US$800 millones en Deltec
Asset Management y solía tener
valores de OGX. “No hay nada que
Eike pueda hacer en este momento para hacer de la empresa lo que
él quería que fuera. El petróleo no
estaba ahí”.
Los tropiezos de Batista también son una mancha en la estrategia brasileña de respaldar
a empresarios clave que puedan
catapultar la potencia económica
del país. El banco de desarrollo de
Brasil, BNDES, otorgó préstamos
a las empresas de Batista por hasta US$4.500 millones, si bien no
concedió nada a OGX. Un vocero
de BNDES dijo que una bancarrota
de OGX no tendría ningún impacto
sobre el banco.
En su solicitud de protección
bajo la ley de bancarrota, OGX
presentará un plan de reestructuración ante un juez, que lo aceptará
o lo denegará. Si no lo aprueba, la
empresa sería liquidada.
—Paulo Winterstein
contribuyó a este artículo.