Download economía y seguros en américa latina

ENCUENTRO INTERNACIONAL DE SEGUROS
CÁMARA DE ASEGURADORES DE VENEZUELA
ECONOMÍA Y SEGUROS
EN AMÉRICA LATINA
Roberto Junguito
Presidente Ejecutivo
María José Vargas
Directora Estudios Económicos
Caracas, Noviembre de 2012
Agenda
1. Los seguros en América Latina
2. La economía y su impacto sobre la industria aseguradora
3. Perspectivas económicas y del sector asegurador
4. Reflexiones finales
LOS SEGUROS EN AMÉRICA
LATINA
Seguros en América Latina
Swiss Re Sigma Database
• El avance en la participación de América Latina en el negocio
asegurador mundial se ha dado durante la última década.
Primas América Latina / Primas Mundiales
Distribución de primas por región
Latinoam
érica
3%
Oceania Africa
1%
2%
3.5%
2.9%
3.0%
2.5%
2.0%
Asia
27%
Europa
37%
2.0%
1.5%
1.4%
1.0%
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
0.0%
1980
Norteam
érica
30%
0.9%
0.5%
Índices de Crecimimiento de Primas por Región
(Índice 2002=100) . Swiss Re
240
Latinoamérica y el Caribe
220
Países industrializados
200
Mercados emergentes
234.9
181.4
180
160
140
120
113.6
100
80
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Al igual que en materia de crecimiento económico, la convergencia en lo
que se refiere a aseguramiento es más lenta en Latinoamérica que en
otros mercados emergentes.
Distribución primas América Latina por país
Latinoinsurance
2001
PER 1%
C.A. 4%
COL 4%
2011
R.D.S.A.
1%
ECU 1%
BRA 30%
CHI 5%
PER 2%
C.A. 3%
VEN 6%
R.D.S.A.
1%
ECU 1%
PR 3%
COL 5%
CHI 6%
PR 10%
BRA 50%
VEN 7%
ARG 14%
MEX 24%
ARG 7%
MEX 15%
Penetración Latinoamérica 2011
(Primas/PIB) Swiss Re
4.5
4.1
4
3.4
3.5
3.2
2.8
3
2.3
2.5
2
1.9
1.8
México
Uruguay
1.5
1
0.5
0
Chile
Venezuela
Brasil
Promedio
Colombia
Y dentro de la región, hay diferencias sustanciales entre países. Algunas de
ellas pueden estar dadas por la estructura de la seguridad social (esquemas
públicos) y/o por la existencia de seguros obligatorios.
Densidad Latinoamérica 2011
(Dólares per cápita) Swiss Re
600
559
500
398
400
367
300
261
256
193
200
163
100
0
Chile
Brasil
Venezuela
Promedio
Uruguay
México
Colombia
Primas por tipo de seguro en América Latina
Seguros de Vida y No Vida
Mayor penetración en daños
que en vida.
Swiss Re
140,000
No Vida
Vida
120,000
57%
100,000
80,000
61%
59%
60,000
40,000
Se destaca el crecimiento de
Chile (21%) y Perú (51%) en
los ramos de vida.
60%
60%
64% 63%
62% 62%
59%
43%
20,000
36% 37% 38%
38% 41%
40% 40%
41% 39% 39%
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
2000
Millones US$
61%
En los últimos 10 años el
crecimiento de los ramos de
vida ha sido de 12%
mientras que de los de no
vida ha sido de 6%.
Las
primas
de
vida
representan el 43% mientras
en Asia y en África, éstas
primas son cerca del 70%
del mercado.
Los seguros en América Latina: algunas conclusiones
• Aunque ha avanzado, la penetración de los seguros en América
Latina apenas alcanza el 2.7% del PIB.
• Es muy inferior a la de los países mas avanzados y a la
registrada en los asiáticos.
• Los indicadores de densidad también muestran que la compra de
seguros por habitante es menor a la de Asia, Europa y los
Estados Unidos.
• Entre los países de la región también se registran grandes
diferencias tanto en los indicadores de penetración como de
densidad.
• Estas diferencias residen, principalmente, en el desarrollo
comparativo de los seguros de vida y de la seguridad social.
LA ECONOMÍA Y LA INDUSTRIA
ASEGURADORA
Curva - S de seguros en América Latina
Swiss Re
Penetración
& PIB per cápita
4.50%
4.00%
CHL
Primas / PIB
3.50%
VEN
PAN
BRA
3.00%
LAC
ARG
2.50%
COL
2.00%
1.50%
1.00%
4,000
CRI
ECU
MEX
PER
DOM
6,000
8,000
10,000
PIB per Cápita US$(Corriente 2010)
12,000
A medida que aumenta el ingreso per cápita aumenta la
penetración de la industria aseguradora, coincide con la
literatura Enz(2000).
14,000
Relación entre crecimiento de primas y crecimiento
económico 2000-2010
País
Venezuela
México
Argentina
Brasil
Ecuador
Perú
Chile
Colombia
PROMEDIO
Elasticidad de primas a PIB
4.0
2.9
2.1
2.0
1.8
1.7
1.7
1.6
2.2
• Las primas de seguros son elásticas al crecimiento.
Crecimiento real PIB
FMI, elaboración propia
20
LAC
Venezuela, RB
15
10
5
0
-5
• Alta volatilidad en el crecimiento.
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
1972
1970
-10
20
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
PIB y Primas emitidas
Crecimiento real PIB Venezuela
Crecimiento primas USD
15
10
5
0
-5
-10
60
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50
Seguros y desigualdad en América Latina
Swiss Re
Penetración
& GINI
14.00%
GBR
12.00%
10.00%
FRA
JPN
8.00%
DEU
CAN
6.00%
ITA
AUS
USA
NZL
ESP
VEN
4.00%
2.00%
RUS
CHL
PAN
MEX
ARG
BRA
COL
ECU
PER
0.00%
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
Coeficiente de GINI
50.0
55.0
A medida que aumenta disminuye la desigualdad en los
países aumenta la penetración de la industria aseguradora
60.0
Economía y seguros: conclusiones
• Los resultados de la literatura muestran que el crecimiento
económico estimula la demanda de seguros.
• Estos resultados se ratifican en el caso de América Latina.
• Otro factor que ha inhibido el desarrollo de los seguros en la
región son los niveles de pobreza y desigualdad.
• Dados los niveles de pobreza y desigualdad, el mercado
asegurador debe estimular el desarrollo de seguros para los
pobres o microseguros.
PERSPECTIVAS
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Y DEL SECTOR
ASEGURADOR
Proyecciones de crecimiento
World Economic Outlook Octubre 2012, FMI
• Perspectivas para economías emergentes:
– Efectos de contagio financiero.
– Se debe recomponer el margen de acción de la política macroeconómica.
– Adopción de políticas anticíclicas.
LAC
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
México
Perú
Uruguay
Venezuela
Crecimiento Real del PIB
Proyecciones Octubre
Diferencia Proyecciones
2012
2012
2013
2012
2013
3,2
3,9
-0,5
-0,2
2,6
3,1
-1,6
-0,9
1,5
4
-1,5
-0,1
5
4,4
0,7
-0,1
4,3
4,4
-0,4
0
4
4,1
-0,5
0,2
3,8
3,5
0,2
-0,2
6
5,8
0,5
-0,2
3,5
4
0
0
5,7
3,3
1
0,1
Estructura de la cartera del sector asegurador
Participación de cartera por operación y/o ramo de seguros*
Otros; 4,8%
De Crédito;
0,3%
Vida; 26,0%
SOAT; 1,5%
Autos; 20,5%
Seguro de
responsabilidades, 2.4%
Rentas
Vitalicias;
9,5%
Patrimoniales
2,3%
Riesgos del
trabajo; 6,0%
Daños; 15,6%
Accidentes
personales;
2,8%
Salud; 8,2%
*Incluye cifras de Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras,
México, Nicaragua, Panamá, Perú, República Dominicana y Uruguay.
Fuente: ASSAL, 2010, Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador , y Superintendencia Financiera
de Colombia.
Distribución seguros patrimoniales 2011
Fitch Ratings
• Venezuela: Concentración en seguros de vehículos.
Mercado de seguros de autos
Fitch Ratings
Protección frente a desastres naturales 2010 2011
Swiss Re
Región
Norteamérica
Pérdidas
Pérdidas
Pérdidas
Pérdidas como
Número Víctimas aseguradas Económicas Aseguradas /
%PIB
(USD m)
(USD m) Pérdidas Totales
36
139
15,348
20,551
75%
0.13%
LAC
39 225,784
Oceanía/Australia
8,977
53,378
17%
1.10%
7
50
8,860
13,131
67%
0.95%
37
56,490
6,303
35,204
18%
0.19%
139
17,955
2,240
74,840
3%
0.28%
África
32
2,640
124
337
37%
0.02%
Mares/Espacio
14
515
1,623
20,623
8%
304 303,573
43,475
218,064
20%
Europa
Asia
TOTAL MUNDIAL
•
2010 y 2011:
– Inundaciones en Colombia, Brasil y Venezuela
– Huracanes Alex y Karl en México
– Tormenta Tropical Agatha en Guatemala y Honduras.
• Sólo el 17% de las pérdidas estaban aseguradas en América Latina. Éstas
alcanzaron el 1.1% del PIB de la región.
0.31%
Aseguramiento de infraestructura
• La brecha en infraestructura de la región se cerrará durante los
próximos años: grandes inversiones (USD 1 trillón durante los próximos
5 años).
• Impacto sobre los seguros de cumplimiento y de ingeniería.
Calidad de la infraestructura
World Economic Forum, Global Competitiveness Report 2011-2012
7
Ranking (sobre 142 países)
81
83
85
Costa Rica
Colombia
88
94
38
Chile
49
41
Panama
2
66
104
Argentina
3
64
Mexico
4
Brazil
5
Venezuela
Calificación (sobre 7)
Peru
6
117
Nicaragua
125
116
1
Paraguay
Bolivia
Ecuador
Uruguay
0
Perspectivas por Ramos- Daños
• En los países de mayor ingreso per cápita, el crecimiento
del aseguramiento de automóviles tiende a desacelerarse.
• La protección frente a desastres naturales aumentará dada
la vulnerabilidad de América Latina.
• Asimismo, las fianzas o seguros de cumplimiento serán
fuente de crecimiento de la demanda dado el atraso en la
infraestructura.
Sistema de pensiones e industria de seguros
Swiss Re
• La privatización de los sistemas públicos de pensiones
impactaría de manera positiva a la industria de seguros.
* Seguros de invalidez y sobrevivencia (previsional) y rentas vitalicias
Primas por tipo de seguro por país
CNSF. No incluye Seguridad Social.
86%
88%
17%
16%
14%
12%
Panama
96%
4%
Venezuela
84%
Rep.
Dominicana
24%
83%
Ecuador
27%
76%
Uruguay
37%
73%
Colombia
46%
63%
Perú
47%
54%
México
52%
53%
Chile
48%
Brasil
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Vida (%)
Argentina
No Vida (%)
• La distribución entre seguros de vida y seguros de daños
también difiere por país.
Gasto en salud / PIB
FMI, cálculos propios
Gasto público en salud / PIB Venezuela
Gasto en salud / PIB Venezuela
Gasto público en salud / PIB LAC
Gasto en salud / PIB LAC
8
7.6
7
6
5
4.9
4
3.8
3
2
1.7
1
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
• La estructura de los sistemas de salud (público/privado)
también impacta la industria en la medida en que se
desarrolle el mercado voluntario en salud.
Perspectivas por Ramos- Vida y seguridad social
• Dado el estado de desarrollo de América Latina, la principal
fuente de crecimiento en la demanda de seguros estará en
los ramos de vida, personas y seguridad social.
• Las modalidades de seguro de vida con ahorro, las rentas
vitalicias, los seguros de salud y los riesgos profesionales
incrementarán su participación en el aseguramiento.
• También adquirirán especial importancia los microseguros
en los ramos de vida y personas.
REFLEXIONES FINALES
Algunas reflexiones
• El desarrollo del sector depende del crecimiento y el buen manejo
económico (política fiscal, cambiaria, monetaria, comercio exterior).
• Cuando las economías son volátiles las primas también lo son. Este es
el caso de Venezuela.
• El crecimiento del sector también dependerá del desarrollo de diferentes
ramos de seguros y productos
• Dados los niveles de desigualdad de la región, el desarrollo de los
microseguros y la educación financiera son los principales retos para el
crecimiento de los seguros y el bienestar social.
• Así mismo, seguros asociados a la infraestructura se desarrollarán de
forma importante.
• ¿Cómo aumentar la penetración en seguros de vida? Este ha sido el
éxito de Brasil?
GRACIAS