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MERCADO DE DIVISAS – Informe Nº 700 Lunes 22 de Noviembre de 2010 JOSE ALFREDO NOGUEIRA, Corredor de Cambio autorizado por el BCRA Nº 190 Paraguay 635, Piso 7º A/B – CABA – Tel. 4312-6660 – www.abcmercadodecambios.com CHINA PROVOCA CAIDA DEL APETITO POR EL RIESGO L A SEMANA pasada terminó con los ánimos más calmos al haberse confirmado que la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional preparaban un plan de ayuda para Irlanda, el que será puesto a consideración esta semana. Pero la noticia que conmovió fue la decisión de China de endurecer su política monetaria, elevando los requerimientos de reservas de los bancos, lo que agregó un motivo más para reducir el apetito por el riesgo, porque la medida podría desacelerar el crecimiento y la demanda del gigante asiático. Según los analistas técnicos el euro quedó con niveles clave de soporte en 1,3615 y 1.3580, mientras que las resistencias se encuentran en 1,3710, 1,3735 y 1,3770. El mismo viernes, el ministro de Hacienda de Brasil, Guido Mantega, afirmó que el gobierno brasileño no ve como una necesidad inmediata la de tomar nuevas medidas para frenar la apreciación del real frente al dólar. PANORAMA INTERNACIONAL - La decisión de la Fed de comprar bonos del Tesoro por valor de 600.000 millones de dólares para monetizar su economía siguió la semana pasada provocando fuertes polémicas, pero los miembros del Comité de Mercado Abierto defendieron la política monetaria adoptada por el banco central estadounidense, negando que las medidas aprobadas en su última reunión busquen mantener la depreciación del dólar. Mientras, el euro se veía fuertemente afectado por la crisis en Irlanda y, sobre todo, por la posibilidad de que aquella pudiera propagarse a otros países como España y Portugal. Así, la moneda única llegó a cotizar el martes un mínimo de 1,3460 dólares, pero luego recuperó lo perdido cuando trascendió, sin confirmación oficial alguna, que los ministros de Finanzas de la eurozona habían acordado establecer las bases de trabajo para acudir en el rescate del sector bancario irlandés, junto con el FMI. A partir de allí, y hasta el cierre de la semana, el euro consolidó su remontada pero se mantuvo cotizando alrededor de la figura de 1,36, dando a entender que por ahora no tendría fuerzas para más. Hay que destacar, además, que parte de la fortaleza del dólar obedeció a que se conocieron buenos datos de la economía estadounidense y que China también contribuyó a frenar las subidas de la moneda única. La mayor economía emergente del mundo anunció el viernes otro aumento en las reservas de capital a sus bancos, tratándose del segundo aumento exigido en apenas semana y media, del tercero desde septiembre y del quinto en lo que va de año. El intervalo entre estas dos últimas decisiones se ha acortado drásticamente, coincidiendo con el repunte de la inflación en China a sus máximos de más de dos años. Además, Ben Bernanke dijo, sin nombrar a China, que "el ajuste del tipo de cambio es incompleto en parte porque las autoridades en algunas economías de países emergentes han intervenido en los mercados de divisas para evitar o ralentizar la apreciación de sus monedas". Al cierre del viernes el euro cotizaba a 1,3650 dólares. PANORAMA ARGENTINO - Al cerrar el viernes pasado la conferencia anual de la Unión Industrial Argentina (UIA), la Presidenta Cristina Fernández adelantó que el superávit comercial de la Argentina totalizó 11.426 millones de dólares entre enero y octubre. El dato oficial será publicado por el INDEC recién este martes, mostrando una caída del 20,9% frente al saldo acumulado en el mismo período del año anterior. Llama la atención que desde la más alta investidura del Gobierno se den a conocer datos estadísticos sobre la economía antes de su publicación oficial, hecho que no puede ocurrir en ningún país civilizado. Resta ahora saber qué repercusión tendrán en el país, y especialmente en el mercado, el sorpresivo llamado de la Presidenta a un “diálogo tripartito” entre Gobierno, empresarios y trabajadores, para garantizar la paz social. Además, pidió darle “racionalidad, institucionalidad y legalidad” a la puja distributiva y rechazó aquellas medidas de protesta que convierten a los ciudadanos en “rehenes”. En el MULC argentino algo cambió durante la semana pasada, porque hubo un notorio aumento de la demanda junto a un mayor volumen de transacciones. Es cierto que los grandes exportadores de granos y productos oleaginosos han disminuido sus ventas, por razones de estacionalidad, a unos USD 80 millones diarios, pero las entidades bancarias y cambiarias operaron entre sí, en las cinco jornadas, un total de USD 3.310 millones, con un promedio diario de USD 662 millones, un 55% mayor al del similar período anterior. Al respecto, cabe destacar que el martes 16 el total transado fue de USD 863 millones, el más alto desde el 29 de Septiembre de este año. También hay que subrayar que las entidades financieras estuvieron más activas realizando swaps cambiarios, para generar o invertir pesos contra dólares. El viernes, puntualmente, ante un aumento de la demanda en el mercado spot, el BCRA ofreció a los bancos venderles a futuro con una baja tasa implícita del 8,15%, y así logró que vendieran el contado, para satisfacer la demanda, brindándoles a cambio una jugosa ganancia en el campo financiero. Las reservas del BCRA sumaban al viernes, según cifras no ajustadas, USD 52.345 millones, con un incremento en la semana de USD 80 millones. En el mercado de futuros del Rofex los precios quedaron para fin de mes a $ 3,9840, Diciembre $ 4,0200, Enero de 2011 $4,0540, Febrero $ 4,0870, Junio $ 4,2260 y Noviembre $ 4,3970. En New York el peso/dólar se operó a un año a $ 4,4638 (12,4%). JAN Movimientos de las principales monedas frente al dólar durante la semana pasada Promedios Euro Libra Yen Fr. Suizo Cr. Sueca Real brasileño Peso Arg. Máximo Mínimo Diferencia Promedio 1,3460 1,3750 2,2% 1,3605 1,5839 1,6154 2% 1,6031 83,76 82,41 1,7% 83,09 0,9998 0,9762 2,4% 0,9874 6,9998 6,8093 2,8% 6,8933 1,7420 1,7080 2% 1,7250 3,9790 3,9660 0,3% 3,9725 (*) El euro y la libra esterlina se cotizan en dólares. (**) Para el peso argentino se toman precios operados en el mercado entre bancos.
